CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA ĐÔNG ANH
4.2.4. Phân ti ́ch tình hình công nợ và khả năng thanh toán
Nhƣ ta biết, tình hình công nợ của doanh nghiệp là một trong những nội
triển. Các khoản công nợ tồn động nhiều sẽ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn của nhau, ảnh hưởng đến uy tín của Công ty và làm cho hoạt động kinh doanh kém hiệu quả. Tình hình công nợ của Công ty chịu tác động của khả năng thanh toán, do vậy Công ty thường xuyên xem xét tình hình công nợ và khả năng thanh toán trong mối quan hệ mật thiết với nhau để đánh giá chính xác tình hình tài chính của Công ty nhƣ thế nào.
Khả năng thanh toán của Công ty là một nội dung cơ bản của hoạt động tài chính, nhằm cung cấp thông tin cho các cấp quản lý đƣa ra các quyết định đúng đắn cho Công ty. Các quyết định cho Công ty vay bao nhiêu tiền, thời hạn bao nhiêu, có bán hàng chịu cho Công ty không. Tất cả các quyết định đó đều dựa vào thông tin
64 T
T CHỈ TIÊU Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Năm 2013- Năm 2012 Năm 2014- Năm 2013
(+ -) Tốc đô ̣ (+ -) Tốc
đô ̣
(tr.đ) (%) (tr.đ) (%)
I Các khoản phải thu 1.251.902.301 1.089.310.826 1.909.510.300 (162.591.475) -12.99 820.199.474 75.30 1 Phải thu khách hàng 2.805.316.351 2.992.406.510 3.753.660.329 187.090.159 6.67 761.253.819 25.44 2 Trả trước cho người bán 209.821.595 169.821.595 242.775.134 (40.000.000) -19.06 72.953.539 42.96
4 Các khoản phải thu khác 1.632.294 0 10.347.441 (1.632.294) -100.00 10.347.441 -
4
Dự phòng các khoản phải
thu ngắn ha ̣n khó đòi (1.764.867.939) (2.072.917.279) (2.097.272.604) (308.049.340) 17.45 (24.355.325) 1.17 II Các khoản phải trả 28.359.917.620 22.955.094.219 24.720.192.758 (5.404.823.401) -19.06 1.765.098.539 7.69 1 Vay ngắn hạn 9.482.583.853 8.352.019.506 8.430.979.057 (1.130.564.347) -11.92 78.959.551 0.95 2 Phải trả người bán 4.630.973.208 3.568.265.053 6.930.835.847 (1.062.708.155) -22.95 3.362.570.794 94.24 3 Người mua trả tiền trước 27.553.617 101.802.041 176.258.148 74.248.424 269.47 74.456.107 73.14 4
Thuế các khoản phải nộp
Nhà nước 5.577.317.647 3.301.456.628 3.457.050.838 (2.275.861.019) -40.81 155.594.210 4.71 5 Phải trả công nhân viên 2.465.110.232 871.737.220 423.747.862 (1.593.373.012) -64.64 (447.989.358) -51.39
6 Chi phí phải trả 45.355.011 91.242.534 162.993.142 45.887.523 101.17 71.750.608 78.64
7
Các khoản phải trả, phải
nộp khác 4.081.358.950 5.964.927.799 4.854.147.068 1.883.568.849 46.15 (1.110.780.731) -18.62 8 Qũy khen thưởng phúc lợi 573.065.096 510.310.096 161.105.796 (62.755.000) -10.95 (349.204.300) -68.43 10 Vay và nợ dài hạn 1.476.600.006 193.333.342 123.075.000 (1.283.266.664) -86.91 (70.258.342) -36.34
(Nguồn: Tính toán của tác giả, theo BCTC năm 2012, 2013, 2014 - Viglacera Đông Anh)
TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com
Về khả năng thanh toán của Công ty. Khả năng thanh toán của Công ty vừa phải khi đó sẽ đáp ứng nhu cầu thanh toán cho các khoản công nợ, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tiết kiệm chi phí. Theo tính toán ở bảng 4.10, ta thấy các khoản phải thu năm giảm dần qua các năm nếu nhƣ năm 2012 là 1,251,902,301 đồng thì
sang năm 2013 giảm xuống còn 1,089,310,826 đồng tương ứng với tốc đô ̣ giảm khá
nhanh là 12.99% tuy nhiên sƣ̣ giảm xuống này không bền vƣ̃ng vì nó la ̣i là sƣ̣ giảm xuống trong khoản dƣ̣ phòng các khoản phải thu khách hàng lên đến 308,049,340 đồng tương ứng 14,45% của năm 2013 so với 2012 còn phải thu khách hàng năm 2013 lại tăng lên so với 2012 là 187,090,159 đồng tương ứ ng với 6,67%. Ở năm 2014 các khoản phải thu tăng đáng kể ở hầu hết các chỉ tiêu do v ậy công ty cần có biện pháp để thu hồi tất cả các kho ản công nợ và các khoản thu vãng lai nhằm thu hồi vốn, tránh lãng phí, phát triển sản xuất và trang trãi các khoản nợ phải trả.
Về các khoản phải trả, năm 2013 là 22,955,094,219 đồng, giảm so với năm 2012 là 5,404,823,401đồng, tương ứng với mức giảm 19,06%. Ở đây đá ng chú ý là các khoản vay và nợ dài hạn năm 2013 chỉ còn 193,333,342 đồng giảm so với năm 2012 tận 86,91% Năm 2014 là 24,720,192,758 đồng, có chút tăng nhẹ so với năm 2013 là 7,69% tuy nhiên các khoản phải trả về dài ha ̣n la ̣i gi ảm tận 36,34%c ho thấy tình hình tài chính của Công ty rất khả quan, Công ty đã có biện pháp thu hồi nợ để phát triển sản xuất đồng thời trang trãi các khoản nợ dài hạn. Mặt khác, để phân tích rõ nét tình hình khả năng thanh toán của Công ty, ta có thể nghiên cứu chi tiết các khoản phải thu, công nợ phải trả sẽ tác động đến khả năng thanh toán của Công ty nhƣ thế nào. Khi hoạt động tài chính của Công ty tốt thì tình hình chiếm dụng vốn của nhau thấp, khả năng thanh toán dồi dào. Khi hoạt động tài chính kém dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn của nhau nhiều, các khoản phải thu, nợ phải trả sẽ dây dƣa kéo dài. Khi đó cần phải xác định số vốn chiếm dụng và bị chiếm dụng là bao nhiêu để thấy đƣợc khả năng thanh toán thực sự của Công ty.
Qua bảng phân tích 4.11: Cho thấy, tổng các khoản phải trả của Công ty qua 3 năm đều lớn hơn các khoản phải thu (do công ty làm ăn thua lỗ kéo dài , vâ ̣t liê ̣u xây dựng sản xuất ra khó tiêu thu ̣ , trong khi đó các chi phí thường xuyên vẫn phải chi
trả) Điều đó có nghĩa là số vốn mà Công ty đi chiếm dụng lớn hơn nhiều so với số vốn của Công ty bị chiếm dụng phản ánh một tình hình tài chính không lành mạnh.
Bảng 4.11: Tình hình thanh toán của công ty qua các năm
STT Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1 Các khoản phải thu
1.251.902.301 1.089.310.826 1.909.510.300 2 Các khoản nợ phải trả
28.359.917.620 22.955.094.219 24.720.192.758 3 Tỷ lệ các khoản phải
thu so với các khoản
nợ phải trả 4.41 4.75 7.72
4 Tỷ lệ vốn chiếm dụng so
với vốn bị chiếm dụng 2265.35 2107.30 1294.58
Bảng 4.12: Phân tích khả năng thanh toán của công ty
STT Chỉ tiêu
Năm 2012
Năm 2013
Năm 2014
Năm 2013 so với Năm 2012
Năm 2014 so với Năm 2013
+/- % +/- %
1
Hệ số khả năng
thanh toán tổng quát 1.70 1.77 1.69 0.07 4.12 -0.08 -4.52
2
Hệ số khả năng thanh
toán nợ ngắn hạn 0.65 0.55 0.66 -0.10 -15.38 0.11 20.00
3
Hệ số khả năng
thanh toán nhanh 0.66 0.19 0.15 -0.47 -71.21 -0.04 - 21.05 Nguồn: Theo kết quả tác giả tính toán trên bảng 4.3
Qua bảng 4.12 ta thấy, hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty cuối năm 2013 giảm rõ rệt so v ới năm 2012 là 0,47 lần, tương ứng với tốc độ giảm 71,21%, năm 2014 giảm so v ới năm 2013 là 0,04 lần, tương ứng với tốc độ tăng 21%. Điều đó chứng tỏ Công ty hoàn toàn không có đ ủ khả năng thanh toán ngay các khoản nợ đến hạn trả. Công ty làm ăn hoàn toàn không có hiê ̣u quả .Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty 3 năm liền đều không có sƣ̣ thay đổi lớn và đều rất nhỏ cần đặt r a mô ̣t dấu hỏi lớn về tình hình tài chính c ủa Công ty trước khi muốn đầu tƣ.
68
Bảng 4.13: Chỉ tiêu về khả năng thanh toán của Viglacera Hạ Long, Viglacera Từ Sơn, Viglacera Đông Anh và nhóm ngành năm 2014
STT Chỉ tiêu Công thức Viglacera Đông Anh Viglacera Hạ Long Viglacera Từ Sơn Ngành
1
Hệ số thanh toán tổng
quát
Tổng tài sản 41.857.051.367 1,69
888.692.746.950 1,85
66.825.450.695 3,12
191.123.400.000.000 1,90 Tổng nợ phải
trả 24.720.192.758 481.480.279.210 21.422.825.901 100.587.212.000.000
2
Hệ số thanh toán ngắn
hạn
Tài sản ngắn
hạn 16.203.296.374 0,66
383.345.479.476 1,06
41.898.523.479 1,96
85.061.140.000.000 1,11
Nợ ngắn hạn 24.597.117.758 361.721.634.116 21.422.825.901 76.635.412.000.000
3
Hệ số thanh toán nhanh
TSNH – HTK 3.707.705.386 0,15
162.649.261.786 0,45
16.911.080.727 0,79
36.080.306.000.000 0,47
Nợ ngắn hạn 24.597.117.758 361.721.634.116 21.422.825.901 76.635.412.000.000
(Nguồn: Tính toán của tác giả, theo BCTC năm 2014 - Viglacera Hạ Long, Viglacera Từ Sơn, Viglacera Đông Anh, nhóm
TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com
- Nhìn vào hệ số thanh toán tổng quát cho thấy Viglacera Từ Sơn là công ty có khả năng chi trả cao nhất ( hệ số này đạt 3,12), tuy nhiên hệ số này cao quá sẽ là một biểu hiện không tốt khi đánh giá về khả năng sinh lời. Các hệ số của Viglacera Đông Anh và Viglacera Hạ Long xấp xỉ hệ số của ngành.
- Về hệ số thanh toán ngắn hạn và hệ số thanh toán nhanh, nhìn vào bảng phân tích trên cho thấy Viglacera Từ Sơn là công ty có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn khá tốt, điều này chứng tỏ ban lãnh đạo công ty đã rất chú trọng đến vấn đề này.
- Về hệ số thanh toán lãi vay, các công ty đều có khả năng cao trong việc thanh toán lãi vay nhƣng Viglacera Hạ Long là công ty có khả năng cao hơn cả
4.2.5. Phân tích hiệu quả kinh doanh