CHƯƠNG 3: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VỀ
3.3 Các nghiên cứu trước đây về thanh khoản tại ngân hàng thương mại
Dưới đây là một số các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới và Việt Nam về khả năng thanh khoản tại các ngân hàng thương mại.
3.3.1 Nghiên cứu của Aspachs và cộng sự (2005)
Aspachs và cộng sự (2005) nghiên cứu sự tác động của các yếu tố lên thanh khoản ngân hàng tại Anh, với dữ liệu được thu thập trên báo cáo tài chính hàng quý trong giai đoan 1985-2003. Đại diện thanh khoản là tỷ số trạng thái tiền mặt, tỷ lệ
tài sản lưu động trên tổng tiền gửi khách hàng. Đại diện các yếu tố tác động là lãi suất biên, tỷ suất sinh lợi, tốc độ tăng trưởng tín dụng, quy mô ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế, lãi suất ngắn hạn. Nghiên cứu cho thấy lãi suất biên, quy mô ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế, lãi suất ngắn hạn có tác động cùng chiều lên thanh khoản ngân hàng, yếu tố còn lại là tỷ suất sinh lợi, tốc độ tăng trưởng tín dụng có tác động ngược chiều với thanh khoản ngân hàng.
3.3.2 Nghiên cứu của Lucchetta (2007)
Lucchetta (2007) nghiên cứu tác động giữa lãi suất thị trường liên ngân hàng và thanh khoản của các ngân hàng tại châu Âu với mẫu dữ liệu được thu thập tại giai đoạn 1998 - 2004 của 5.066 ngân hàng tại châu Âu, lãi suất liên ngân hàng được thu thập từ NHTW châu Âu. Đại diện của thanh khoản là tỷ số năng lực cho vay, các yếu tố tác động được nghiên cứu là hành vi trên thị trường liên ngân hàng, lãi suất cơ bản, tỷ lệ nợ xấu, tỷ suất sinh lợi, mức vay thị trường liên ngân hàng và quy mô ngân hàng. Nghiên cứu cho thấy lãi suất cơ bản, quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lợi có tác động cùng chiều lên khả năng thanh khoản của ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu có tác động ngược chiều lên thanh khoản của ngân hàng.
3.3.3 Nghiên cứu của C.Rauch và cộng sự (2010)
Theo tác giả C.Rauch và cộng sự (2010) đã đánh giá các yếu tố tác động lên thanh khoản của Ngân hàng Tiết kiệm Đức, áp dụng mô hình lý thuyết đo lường thanh khoản theo phương pháp khe hở chuyển đổi thanh khoản LTGAP (Deep&Sheafer, 2004), sử dụng dữ liệu bảng từ 457 ngân hàng trong thời gian 1997 - 2006, thời kỳ nền kinh tế Đức ổn định. Qua đó, nghiên cứu cho thấy yếu tố chính sách tiền tệ thắt chặt có tác động ngược chiều lên thanh khoản ngân hàng này, áp dụng chính sách tiền tệ thắt chặt dẫn đến giảm nguồn cung thanh khoản và tăng chi phí vay của khách hàng; tỷ lệ thất nghiệp có tác động ngược chiều thanh khoản, khi tỷ lệ thất nghiệp cao, khi đó nền kinh tế có phần yếu kém, mức nhu cầu của xã hội thấp, ngân hàng sẽ không bán được tài sản có tính thanh khoản cao; lãi suất chiết khấu có tác động ngược chiều lên thanh khoản ngân hàng này, tốc độ tăng trưởng
kinh tế GDP có tác động cùng chiều lên thanh khoản, nhưng chưa tìm thấy sự tác động của quy mô ngân hàng lên thanh khoản.
3.3.4 Nghiên cứu của Vodova (2011)
Vodova (2011) với nghiên cứu “Những yếu tố quyết định khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại ở Cộng hòa Séc”. Vodova đã thu thập số liệu của các ngân hàng ở Cộng hòa Séc trong giai đoạn 2001 - 2009 kết hợp số liệu vĩ mô trong giai đoạn 2001 - 2009, đồng thời áp dụng mô hình hồi quy dữ liệu để phân tích các yếu tố. Biến gồm tỷ lệ vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất liên ngân hàng, lãi suất chính sách tiền tệ, chính sách lãi suất của ngân hàng, tỷ lệ thất nghiệp, tốc độ tăng trưởng kinh tế và biến giả tác động của khủng hoảng tài chính. Kết quả cho thấy: tỷ lệ vốn chủ sở hữu, lãi suất liên ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu là yếu tố có tác động cùng chiều lên thanh khoản ngân hàng, các yếu tố khủng hoảng tài chính, tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh kế GDP có tác động ngược chiều lên thanh khoản.
Các yếu tố còn lại như quy mô ngân hàng, chính sách lãi suất của ngân hàng, lãi suất chính sách tiền tệ, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu, tác giả chưa tìm thấy sự tác động lên thanh khoản.
3.3.5 Nghiên cứu của Ionica Munteanu (2012)
Nghiên cứu của Ionica Munteanu (2012) đã nghiên cứu về tác động của các yêu tố lên thanh khoản của ngân hàng thương mại tại Romania, áp dụng mô hình phân tích hồi quy dữ liệu bảng số liệu 27 ngân hàng giai đoạn 2002 - 2010, chỉ ra rằng các yếu tố như hệ số an toàn vốn, tỷ lệ thất nghiệp, dự phòng rủi ro tín dụng có tác động cùng chiều lên thanh khoản. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát tác động theo từng giai đoạn, trước khủng hoảng tài chính lạm phát có tác động cùng chiều lên thanh khoản, sau khủng hoảng tài chính lạm phát có tác động ngược chiều lên thanh khoản.
3.3.6 Nghiên cứu của Doriana Cucinelli (2013)
Doriana Cucinelli (2013) dùng tỷ lệ đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn LCR kết hợp hệ số nguồn vốn ổn định ròng NSFR đánh giá rủi ro thanh khoản trong
ngắn hạn và dài hạn của 575 ngân hàng tại châu Âu trong thời gian 2006-2010. Tác giả đã phân tích hồi quy OLS dữ liệu bảng, kết quả nghiên cứu cho rằng trong ngắn hạn sự chuyên môn hóa lĩnh vực cho vay có tác động ngược chiều lên thanh khoản;
quy mô ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP, khủng hoảng tài chính, lãi suất biên tác động cùng chiều thanh khoản ngân hàng; ngược lại, trong dài hạn quy mô ngân hàng và chuyên môn hóa lĩnh vực cho vay tác động ngược chiều lên thanh khoản, khủng hoảng tài chính và tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP không mang ý nghĩa thống kê.
3.3.7 Nghiên cứu của Thân Thị Thu Thủy và Nguyễn Thị Thanh Dung (2016) Thân Thị Thu Thủy và Nguyễn Thị Thanh Dung (2016) nghiên cứu các yếu tố tác động lên tỷ số trạng thái tiền mặt tại các ngân hàng TMCP đang niêm yết tại Việt Nam, dữ liệu được thu thập của 9 ngân hàng TMCP niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2004 - 2014. Nghiên cứu áp dụng phương pháp hồi quy tác động ngẫu nhiên (Random Effect – RE), cho thấy hệ số an toàn vốn tối thiểu, tốc độ tăng trưởng nợ, tỷ suất sinh lợi, lãi suất bình quân liên ngân hàng có tác động tích cực lên tỷ số trạng thái tiền mặt ngân hàng TMCP đang niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng huy động có tác động tiêu cực lên tỷ số trạng thái tiền mặt tại ngân hàng TMCP đang niêm yết trên thị trường chứng khoán tại Việt Nam. Đồng thời, không tìm thấy sự tác động nào giữa tỷ lệ nợ xấu, tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP, tỷ lệ lạm phát với tỷ số trạng thái tiền mặt tại ngân hàng TMCP niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
3.3.8 Nghiên cứu của Nguyễn Thị Mỹ Linh (2016)
Nguyễn Thị Mỹ Linh (2016) nghiên cứu sự tác động của các yếu tố đến thanh khoản tại các NHTM tại Việt Nam dựa trên dữ liệu thu thập được từ 19 NHTM Việt Nam thời gian 2007 - 2014, áp dụng kỹ thuật phân tích hồi quy dữ liệu bảng bao gồm Pooled Regression, mô hình ảnh hưởng cố định (Fixed Effect Model) và mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (Random Effect Model) kết hợp phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi FGLS, nghiên cứu cho thấy rủi ro tín dụng,
tỷ suất sinh lợi, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, lãi suất biên, quy mô ngân hàng có quan hệ ngược chiều lên thanh khoản của ngân hàng.
Nhiều nghiên cứu trong và ngoài nước đã nghiên cứu các mô hình nghiên cứu khác nhau để đánh giá mức độ tác động của các yếu tố đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại. Thông qua lược khảo các nghiên cứu của các tác giả trong và ngoài nước như trên, bài nghiên cứu có thể vận dụng, kế thừa mô hình theo nghiên cứu của Vodova (2011) để làm cơ sở khoa học cho việc đề xuất mô hình nghiên cứu gồm các yếu tố ảnh hưởng đến thanh khoản tại Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín.