'Việc thâm định tài chính dự án đầu tư phụ thuộc rất nhiều vào số lượng và chất lượng thông tin thu thập được. Thông tin là yếu tố quan trọng giúp cán bộ thâm.
định có cơ sở xem xét, đối chiếu, đánh giá tính khả thi và hiệu quả của các dự án xin vay vốn. Đề có thê có đủ thông tin cần thiết cho việc đánh giá dự án đầu tư, cán bộ thâm định cần tìm kiếm thông tin từ nhiều nguồn khác nhau: thu thập thông tin trực tiếp từ khách hàng, khảo sát thực tế tại doanh nghiệp, thông tin từ các nguồn có
uy tín và chất lượng như CIC, thông tin từ các cơ quan nhà nước và các tổ chức
khác.
84
Số liệu và đánh giá của các công ty kiểm toán cũng là một căn cứ quan trọng
để đánh giá khách hàng. Do không có điều kiện tiếp xúc với các số liệu kế toán từ
doanh nghiệp nên ngân hàng sử dụng các thông tin tài chính từ các kiểm toán viên
(những người được quyền tiếp cận, soát xét mức độ tuân thủ các chuẩn mực kế
toán, tài chínhcủa doanh nghiệp). Nếu báo cáo tài chính đó đã được kiểm toán thì
phải xem công tykiêm toán đó là công ty như thế nào, đã kiểm toán nhiều doanh
nghiệp chưa, uy tín trên thị trường như thế nào. Kiểm toán viên thực hiện kiểm toán
báo cáo tài chính có nhiều kinh nghiệm chưa, có vướng mắc, rủi ro trong quá trình hành nghề không... Ngân hàng cần phải tham khảo các ý kiến của các cán bộ kỹ
thuật, những chuyên gia trong từng lĩnh vực để có những thông tin chính xác về
mức độ đầy đủ của các loại máy móc thiết bị. Tránh trường hợp khách hàng tự ý tăng thêm số lượng các loại máymóc thiết bị đề được vay vốn nhiều hơn.
Ngoài ra cần phải xây dựng hệ thống cơ sở dữ liệu thâm định tại chỉ nhánh.
Có hệ thống thông tin thẩm định nội bộ, làm cơ sở để tra cứu một cách dễ dàng và nhanh chóng hơn. Cùng với việc lưu trữ thông tin nội bộ, ngân hàng còn phải
thường xuyên cập nhật thông tin, so sánh kết quả hoạt động của dự án với kết quả
thâm định ban đầu để có thể rút ra được những kinh nghiệm, bài học hữu ích cho.
những lần thâm định tiếp theo.
Bên cạnh nguồn thông tin trong nội bộ ngành ngân hàng, thông tin từ các báo, Internet cũng đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ tìm kiếm thông tin phục vụ công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư
3.2.3. Trang bị đầy đủ các loại thiết bị, công nghệ phục vụ công tác thẩm định tàichính dự án đầu tư.
Hệ thống trang thiết bị công nghệ cần được cung cấp đồng bộ trong toàn hệ
thống, để tránh tình trạng chênh lệch giữa các chỉ nhánh lớn và các chỉ nhánh nhỏ.
hơn. Thực hiện việc nối mạng nội bộ trong hệ thống ngân hàng Agribank đề tạo.
điều kiện cung cấp thông tin đa dạng, nhiều chiều cho toàn hệ thống. Có thể nói thấm định tài chính dự án đầu tư là một công việc phức tạp, khối lượng công việc lớn đòi hỏi nhiều thời gian và công sức của cán bộ thâm định. Bởi vậy cần ứng
85
dụng khoa học kỹ thuật, trang bị các phần mềm chuyên dụng phục vụ cho công tác
thâm định tài chính dự án. Qua đó có thể giúp cho cán bộ có thể thẩm định một cách chính xác, nhanh chóng và toàn diện hơn, tiết kiệm được thời gian và sức lực của
cán bộ thâm định, đáp ứng được yêu cầu ngày càng cao của khách hàng. Đồng thời giúp ngân hàng có cơ hội đầu tư vào những dự án tốt, và cũng giúp khách hàng không bỏ lỡ cơ hội kinh doanh. Hiện nay, Agribank vẫn chưa có một phần mềm.
chuyên dụng nào hỗ trợ cho việc thẩm định tài chính dự án đầu tư, việc đánh giá các
chỉ tiêu tài chính của dự án mới chỉ dừng lại ở việc sử dụng phần mềm Excel. Do vậy, trong thời gian tới, ngân hàng cần phải nâng cấp hệ thống trang thiết bị, phầm.
mềm hiện đại hơn nữa để có thể đánh giá được chính xác năng lực tài chính cũng như rủi ro của khách hàng
3.2.4. Hoàn thiện sổ tay thẩm định tài chính dw dn dau tw
Hiện nay,Ban khách hàng lớnhội sở chính đã soạn thảo và ban hành “Số tay
thấm định tài chính dự án đầu tư” nhằm mục tiêu chuẩn hóa quy trình thâm định tài
chính dự án toàn hệ thống và hỗ trợ nghiệp vụ cho cán bộ tại chỉ nhánh. Sổ tay đã
khái quát, liệt kê được chỉ tiết những nội dung cần thực hiện đối với mỗi giai đoạn
thm định tài chính dự án theo nội dung sau:
ô_ Hồ sơ phỏp lý dự ỏn
ôTổng quan về dự ỏn
© Thâm định các yếu tố đầu vào, đầu ra
ô _ Cỏc vấn đề về mụi trường, an ninh, phũng chỏy chữa chỏy...
ô _ Tổng mức đầu tư và nhu cầu vốn vay của dự ỏn
ô _ Hiệu quả tài chớnh và khả năng trả nợ của dự ỏn
ô _ Rủi ro liờn quan va biện phỏp giảm thiểu
ô _ Biện phỏp bảo đảm tớn dụng
Nội dung và phương pháp thẩm định là một trong những nhân tố chính tác
động tới kết quả thâm định. Do vậy, trong quá trình thâm định cần phải chú ý đến những vấn đề sau:
~_ Về thẩm định tổng vốn đâu tư của dự án:
86
Trong quá trình lập dự án, có hai khả năng gây ra sai lệch về tông vốn đầu tư.
Một là chủ
tư dự tính mức vốn này xuống thấp để tăng các chỉ tiêu phản ánh hiệu.
quả nhằm thuyết phục các cơ quan cấp phép và ra quyết định đầu tư, hoặc là dự tính cao lên để được vay vốn ngân hàng. Do vậy, khi xem xét về tông vốn đầu tư, cán bộ tín dụng cần chú ý đến các khoản mục cấu thành tổng vốn đầu tư, xem có khoản mục nào.
bị bỏ sót hay không, cùng với đó là việc so sánh tỷ lệ vốn đầu tư giữa các hạng mục với các dự án cùng loại trước đó đề tìm ra điểm bắt hợp lý nếu có.
~_ Về khoản mục doanh thu và chỉ phí dự kiến của dự án.
Đây là hai nội dung quan trọng trong nội dungthẳm định tài chính dự án. Những sai sót trong việc phân tích hai chi tiêu này sẽ dẫn đến những sai sót trong việc tính
toán dòng tiền, từ đó dẫn đến những sai lệch hiệu quả tài chính của dự án. Tuy nhiên, việc xác định chính xác doanh thu và chỉ phí của một dự án là vấn đề phức.
tạp vì nó liên quan đến nhiều vấn đề khác nhau. Với vấn đề doanh thu cán bộ thâm định không thể chỉ xem xét sản lượng dựa trên công suất thiết kế của dự án mà cái
mang lại doanh thu ở đây là lượng sản phẩm sẽ được tiêu thụ trên thị trường. Do đó,
cán bộ thâm định vừa phải xem xét các yếu tố kỹ thuật để ước tính được sản lượng.
sản xuất ra là bao nhiêu, đồng thời lại phải xem xét các yếu tố về mặt thị trường như cung, cầu các sản phẩm cạnh tranh để dự tính sản phẩm sẽ được tiêu thu trong tương lai.
- Vé ngi dung phân tích chỉ phí:
Chỉ phí dự án thường rất phức tạp vì nó bao gồm nhiều khoản mục. Đặc biệt là
đối với dự án có quy mô lớn thì phức tạp hơn vì ngoài các khoản chi phí lớn sẽ có.
rất nhiều khoản chỉ phí khác, tuy là nhỏ nhưng nếu nhiều khoản như vậy không được xem xét đến sẽ gây sai lệch rất lớn. Do đó, khi thâm định cán bộ thâm định
cần rà soát kỹ để đảm bảo không bỏ sót các khoản chỉ phí đó.
~_ Vể các chỉ tiêu tài chính của dự án:
Khi tiến hành tính toán các chỉ tiêu tài chính của dự án như NPV, IRR, PP
hay PI thi tính toán dòng tiền của dự án và lựa chọn lãi suất chiết khấu là các yếu tố quan trọng nhất.
87
Phân tích dòng tiền thì cần chú ý đến các dòng tiền đặc biệt như chỉ phí chìm và chỉ phí cơ hội. Thường các chỉ phí này không được các chủ đầu tư đề cập đến khi lập hồ sơ xin vay vốn và cán bộ tín dụng cũng khó mà tìm hiểu được. Do đó, cán bộ
tín dụng khi nhận hồ sơ nên lưu ý điểm này để nhắc nhở khách hàng bổ sung các nội dung này.
~_ Về thẩm định mức độ rủi ro của dự án.
Khi thẩm định mức rủi ro của dự án, Ngân hàng thường sử dụng phương pháp chính là phương pháp tính độ nhạy. Khi tiến hành phân tích độ nhạy cần chú ý xây dựng các phương án giả định phù hợp, không nên áp dụng một cách máy móc.
một số giả định nào đó, mà giả định đó phải được xây dựng dựa trên mức độ biến động thực tế của thị trường.
Để nâng cao tính chính xác Ngân hàng nên sử dụng các phương pháp phân
tích khác như phân tích NPV kỳ vọng (phân tích kịch bản....) điều chỉnh hệ số chiết khấu,.. và so sánh các kết quả thu được từ các phương pháp khác nhau đề đưa ra kết luận cuối cùng.