CHƯƠNG 3. KHUYẾN NGHỊ HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG CHO VAY TRUNG DÀI HẠN TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN – HÀ NỘI - CHI NHÁNH TỈNH QUẢNG NAM
3.3. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH TRONG CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ
3.3.3. Kiến nghị đối với doanh nghiệp
Doanh nghiệp cần cung cấp những thông tin một cách nhanh chóng và chính xác, không cố tình làm sai lệch thông tin. Việc gởi thông tin cho ngân hàng xét duyệt vay phải thực hiện đầy đủ thông tin ngay từ ban đầu, tránh lắt nhắt chỉ cung cấp khi cán bộ ngân hàng yêu cầu. Đặc biệt là việc giấu diếm làm sai lệch thông tin, tăng tổng vốn đầu tư thực tế do đó làm cho thời gian thẩm định kéo dài cộng với những thông tin đó không chính xác có thể gây những kết luận tài trợ thiếu chính xác.
Sử dụng các cán bộ có chuyên môn trình độ năng lực cao trong việc lập dự án và các dự án được lập phải chính xác, có căn cứ khoa học đầy đủ, đảm bảo tính hiệu quả tối đa cho doanh nghiệp.
Nâng cao năng lực điều hành sản xuất kinh doanh của chủ doanh nghiệp, sử dụng nhà điều hành kém, thiếu tinh thần trách nhiệm, sử dụng vốn vay sai mục đích dẫn đến hậu quả là các dự án được đánh giá là có hiệu quả nhưng khi thực hiện lại không thành công như các dự toán ban đầu.
Tích cực tăng cường sự hợp tác với ngân hàng để trao đổi, cập nhật thông tin, làm rõ những nội dung chưa phù hợp trong dự án, từ có thể tận dụng được những tư vấn hợp lý cho dự án và có những cải biến phù hợp để hoạt động dự án có thể tối đa hóa lợi nhuận mang lại cho doanh nghiệp trong thời gian đến.
KẾT LUẬN
Trong xu thế hội nhập phát triển như hiện nay thì thẩm định tài chính dự án là một công việc có vai trò vô cùng quan trọng trong quá trình ra quyết định tài trợ vốn cho dự án đầu tư của ngân hàng. Cho nên thẩm định tài chính dự án cần được chú trọng và quan tâm thực hiện nghiêm túc, thực hiện kỹ càng, cẩn thận và chính xác, có phương pháp khoa học từ đó mới có thể giúp ngân hàng hạn chế tối đa các rủi ro khi thực hiện các khoản cho vay và đem lại hiệu quả cho ngân hàng, cho chủ đầu tư và cho cả nền kinh tế.
Trong nội dung của luận văn này, với mục đích nêu trên, những vấn đề cơ bản đã tập trung giải quyết gồm:
Hệ thống hóa, nghiên cứu những vấn đề về cơ sở lý luận công tác thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung dài hạn của NHTM. Trong phần này, tất cả nội dung đã được trình bày cụ thể bao gồm nội dung thẩm định, các chỉ tiêu phản ánh kết quả công tác thẩm định tài chính dự án và từ đó nêu ra được các nhân tố ảnh hưởng đến công tác này.
Phân tích và đánh giá thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án trong trong cho vay trung dài hạn tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội - Chi nhánh tỉnh Quảng Nam. Qua đó đưa ra được những hạn chế và đánh giá, phân tích những nguyên nhân ảnh hưởng đến quá trình thẩm định tài chính dự án tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội - Chi nhánh tỉnh Quảng Nam.
Từ việc phân tích thực trạng trên kết hợp với những định hướng của ngân hàng trong thời gian tới, chúng tôi đã nghiên cứu và đề xuất các khuyến nghị nhằm hoàn thiện hoạt động thẩm định tài chính dự án trong cho vay trung dài hạn tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội - Chi nhánh tỉnh Quảng Nam.
Tuy nhiên, đây là một vấn đề hết sức khó khăn, phức tạp, liên quan đến nhiều ngành, nhiều lĩnh vực hoạt động khác nhau. Vì vậy cần một sự nghiên
cứu sâu sắc và những giải pháp đồng bộ với sự phối hợp thực hiện hoàn hiện từ nhiều phía bao gồm ngân hàng, doanh nghiệp, cơ quan nhà nước. Hi vọng các khuyến nghị trình bày trong luận văn sẽ được áp dụng trên thực tiễn và sẽ đạt hiệu quả cao hơn, chất lượng tín dụng ngày càng được nâng cao, góp phần kiểm soát được các rủi ro tín dụng cho ngân hàng.
STT Diễn giải
Cả năm (theo thiết kế)
(kwh)
Ghi chú
Mùa khô Mùa mưa
Tỷ lệ
% điện năng
Ðiện năng
Tỷ lệ
% điện năng
Ðiện năng
(1) (2) (3) (4) (5) = (3) X(4) (6) (7) =(3) X (6) 1
Giờ bình thường
21,450,000 23% 10,620,000 24% 10,830,000
Theo thiết kế của đơn vị tư vấn
thiết kế 2 Giờ cao
điểm 17,330,000 20% 9,120,000 18% 8,210,000 3
Giờ thấp điểm
7,020,000 8% 3,560,000 8% 3,460,000 4 Tổng
cộng 45,800,000 51% 23,300,000 49% 22,500,000 1
Giờ bình
thường 12,618,600,000 611 6,488,820,000 566 6,129,780,000
Ðơn giá điện năng theo QÐ số
09/QÐ- ÐTÐL ngày 27/03/2013
ban hành chi phí tránh được
cho năm 2013 và QÐ số 22/QÐ- ÐTÐL ngày 2/4/2014 ban hành giá bán điện năm
2014 2 Giờ cao
điểm 26,825,810,000 2422 22,088,640,000 577 4,737,170,000
3
Giờ thấp
điểm 4,002,300,000 579 2,061,240,000 561 1,941,060,000
4 Tổng
cộng 43,446,710,000 30,638,700,000 12,808,010,000 Đơn giá
bình quân đ/kwh
=(8)/(3)
948.62
(Nguồn: tờ trình thẩm định Công ty CP Điện Lực 3 của SHB Quảng Nam)
Năm Giá bình quân
trước VAT năm trước liền kề
Các văn bản pháp lý liên quan
2009 755,22 QÐ số 74/QÐ-ÐTÐL ngày 24/12/2008 ban
hành chi phí tránh được cho năm 2009
2010 784,45 3,87% QÐ 73/QÐ-ÐTÐL ngày 30/12/2009 ban
hành chi phí tránh được cho năm 2010
2011 916 16,77% QÐ số 66/QÐ-ÐTÐL ngày 31/12/2010 ban
hành chi phí tránh được cho năm 2011 2012 920,62 0,50% QÐ số 06/QÐ-ÐTÐL ngày 19/01/2012 ban
hành chi phí tránh được cho năm 2012 2013 948,62 3,04% QÐ số 09/QÐ-ÐTÐL ngày 27/03/2013 ban
hành chi phí tránh được cho năm 2013
2014 948,62 0% QÐ số 22/QÐ-ÐTÐL ngày 2/4/2014 ban
hành giá bán điện năm 2014 Tốc độ tăng bình quân qua các năm 4,84%
(Nguồn: tờ trình thẩm định Công ty CP Điện Lực 3 của SHB Quảng Nam)
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 I TỔNG DOANH THU 44,910 47,652 48,033 48,417 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805
Doanh thu bán điện 44,910 47,652 48,033 48,417 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805
CSHD 95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
- Sản lượng tiêu thụ 43.07 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 - Giá bán/DVSP 1,042.6 1,050.9 1,059.3 1,067.8 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4
Doanh thu CDM
II TỔNG CHI PHÍ 52,799 51,441 49,890 47,523 45,156 42,766 40,375 37,984 35,594 32,387 1 Biến phí 6,327 6,544 6,568 6,592 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 - Chi phí O&M 1% (XD+TB) 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 - Thuế tài nguyên 4% DT 2,802 2,974 2,997 3,021 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 - Phí dịch vụ môi trường 20đ/Kwh 861 907 907 907 907 907 907 907 907 907
2 Định phí 46,472 44,897 43,322 40,931 38,541 36,150 33,759 31,368 28,978 25,771
- KHCB 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359
- Lãi vay TDH 23,460 21,930 20,400 18,054 15,708 13,362 11,016 8,670 6,324 3,162 - CP thuê đất miễn 15 năm đầu - - - - - - - - - - - CP bảo hiểm 0.2% GTCL 652 608 563 518 474 429 384 339 295 250
III Lợi nhuận trước thuế (7,889) (3,789) (1,857) 894 3,648 6,039 8,430 10,820 13,211 16,418
Thuế TNDN 0 0 0 0 182 302 421 541 661 821
IV Lợi nhuận sau thuế (7,889) (3,789) (1,857) 894 3,466 5,737 8,008 10,279 12,550 15,597
V Điểm hoà vốn
- Doanh thu hoà vốn 54,093 52,044 50,184 47,382 44,584 41,819 39,053 36,288 33,522 29,812
- Công suất hoà vốn 120.45% 109.22% 104.48% 97.86% 91.35% 85.69% 80.02% 74.35% 68.69% 61.09%
- Công suất hoà vốn bình quân 28.52%
- Doanh thu hoà vốn bình quân 13,743 VI CHỈ TIÊU SINH LỜI
- Tỷ suất LN/DT 51%
- Tỷ suất LN/VCSH 19%
TSLN/VDT 8%
VII THỜI GIAN HOÀN VỐN
- Dòng tiền hoàn vốn (326,203) 14,470 18,570 20,502 23,253 25,825 28,096 30,367 32,638 34,910 37,956
- Luỹ kế dòng tiền (326,203) (311,733) (293,163) (272,660) (249,407) (223,582) (195,486) (165,119) (132,480) (97,570) (59,614)
- Thời gian hoàn vốn 13.00 năm
Khoản mục
STT Năm
Doanh thu bán điện 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805
CSHD 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
- Sản lượng tiêu thụ 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 - Giá bán/DVSP 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4
Doanh thu CDM
II TỔNG CHI PHÍ 13,662 13,648 13,634 13,621 13,607 13,605 13,591 13,577 13,564 13,550 1 Biến phí 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 - Chi phí O&M 1% (XD+TB) 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 - Thuế tài nguyên 4% DT 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 - Phí dịch vụ môi trường 20đ/Kwh 907 907 907 907 907 907 907 907 907 907
2 Định phí 7,046 7,032 7,019 7,005 6,991 6,989 6,975 6,961 6,948 6,934 - KHCB 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 - Lãi vay TDH - - - - - - - - - - - CP thuê đất miễn 15 năm đầu - - - - - 11 11 11 11 11 - CP bảo hiểm 0.2% GTCL 205 192 178 164 150 137 123 109 96 82
III Lợi nhuận trước thuế 35,143 35,156 35,170 35,184 35,198 35,200 35,214 35,227 35,241 35,255
Thuế TNDN 1,757 1,758 1,759 3,518 3,520 7,040 7,043 7,045 7,048 7,051
IV Lợi nhuận sau thuế 33,386 33,399 33,412 31,665 31,678 28,160 28,171 28,182 28,193 28,204
V Điểm hoà vốn
- Doanh thu hoà vốn 8,151 8,135 8,119 8,103 8,088 8,085 8,069 8,053 8,037 8,021
- Công suất hoà vốn 16.70% 16.67% 16.64% 16.60% 16.57% 16.57% 16.53% 16.50% 16.47% 16.44%
- Công suất hoà vốn bình quân 28.52%
- Doanh thu hoà vốn bình quân 13,743 VI CHỈ TIÊU SINH LỜI
- Tỷ suất LN/DT 51%
- Tỷ suất LN/VCSH 19%
TSLN/VDT 8%
VII THỜI GIAN HOÀN VỐN
- Dòng tiền hoàn vốn (326,203) 40,226 40,239 40,252 38,506 38,519 35,001 35,012 35,023 35,034 35,045
- Luỹ kế dòng tiền (326,203) (19,388) 20,851 61,104 99,610 138,129 173,129 208,141 243,164 278,197 313,242
- Thời gian hoàn vốn 13.00
Doanh thu bán điện 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805
CSHD 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
- Sản lượng tiêu thụ 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 - Giá bán/DVSP 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4
Doanh thu CDM
II TỔNG CHI PHÍ 13,536 13,522 13,509 13,495 13,481 6,627 6,627 6,627 6,627 6,627 1 Biến phí 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 - Chi phí O&M 1% (XD+TB) 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 - Thuế tài nguyên 4% DT 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 - Phí dịch vụ môi trường 20đ/Kwh 907 907 907 907 907 907 907 907 907 907
2 Định phí 6,920 6,907 6,893 6,879 6,866 11 11 11 11 11 - KHCB 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 - - - - - - Lãi vay TDH - - - - - - - - - - - CP thuê đất miễn 15 năm đầu 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 - CP bảo hiểm 0.2% GTCL 68 55 41 27 14 - - - - -
III Lợi nhuận trước thuế 35,268 35,282 35,296 35,309 35,323 42,178 42,178 42,178 42,178 42,178
Thuế TNDN 7,054 7,056 7,059 7,062 7,065 8,436 8,436 8,436 8,436 8,436
IV Lợi nhuận sau thuế 28,215 28,226 28,237 28,248 28,259 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742
V Điểm hoà vốn
- Doanh thu hoà vốn 8,006 7,990 7,974 7,958 7,942 13 13 13 13 13
- Công suất hoà vốn 16.40% 16.37% 16.34% 16.31% 16.27% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03%
- Công suất hoà vốn bình quân 28.52%
- Doanh thu hoà vốn bình quân 13,743 VI CHỈ TIÊU SINH LỜI
- Tỷ suất LN/DT 51%
- Tỷ suất LN/VCSH 19%
TSLN/VDT 8%
VII THỜI GIAN HOÀN VỐN
- Dòng tiền hoàn vốn (326,203) 35,055 35,066 35,077 35,088 35,099 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742
- Luỹ kế dòng tiền (326,203) 348,297 383,363 418,441 453,529 488,628 522,370 556,112 589,854 623,596 657,338
- Thời gian hoàn vốn 13.00
Doanh thu bán điện 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805 48,805
CSHD 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
- Sản lượng tiêu thụ 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 45.34 - Giá bán/DVSP 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4 1,076.4
Doanh thu CDM
II TỔNG CHI PHÍ 6,627 6,627 6,627 6,627 6,627 6,627 6,627 6,627 6,627 6,627 1 Biến phí 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 6,616 - Chi phí O&M 1% (XD+TB) 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 2,663 - Thuế tài nguyên 4% DT 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 3,046 - Phí dịch vụ môi trường 20đ/Kwh 907 907 907 907 907 907 907 907 907 907
2 Định phí 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 - KHCB - - - - - - - - - - - Lãi vay TDH - - - - - - - - - - - CP thuê đất miễn 15 năm đầu 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 - CP bảo hiểm 0.2% GTCL - - - - - - - - - -
III Lợi nhuận trước thuế 42,178 42,178 42,178 42,178 42,178 42,178 42,178 42,178 42,178 42,178
Thuế TNDN 8,436 8,436 8,436 8,436 8,436 8,436 8,436 8,436 8,436 8,436
IV Lợi nhuận sau thuế 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742
V Điểm hoà vốn
- Doanh thu hoà vốn 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13
- Công suất hoà vốn 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03% 0.03%
- Công suất hoà vốn bình quân 28.52%
- Doanh thu hoà vốn bình quân 13,743 VI CHỈ TIÊU SINH LỜI
- Tỷ suất LN/DT 51%
- Tỷ suất LN/VCSH 19%
TSLN/VDT 8%
VII THỜI GIAN HOÀN VỐN
- Dòng tiền hoàn vốn (326,203) 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742
- Luỹ kế dòng tiền (326,203) 691,081 724,823 758,565 792,307 826,049 859,791 893,533 927,275 961,017 994,759
- Thời gian hoàn vốn 13.00
Đơn vị tính: Triệu đồng
Số Khoản mục Năm
TT 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 Nguồn trả nợ 14,470 18,570 20,502 23,253 25,825 28,096 30,367 32,638 34,910 37,956 - Khấu hao cơ bản 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 - Lợi nhuận sau thuế (7,889) (3,789) (1,857) 894 3,466 5,737 8,008 10,279 12,550 15,597 2 Trả nợ theo kế hoạch 15,000 15,000 23,000 23,000 23,000 23,000 23,000 23,000 31,000 31,000 3 Cân đối trả nợ (1-2) (530) 3,570 (2,498) 253 2,825 5,096 7,367 9,638 3,910 6,956 4 Nguồn bổ sung hàng năm (530) 0 (2,498) 0 0 0 0 0 0 0 5 Số năm phải bổ sung nguồn 2
Trả nợ bằng nguồn khác
(Nguồn: tờ trình thẩm định Công ty CP Điện Lực 3 của SHB Quảng Nam)
Đơn vị tính: Triệu đồng
Năm 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Năm vận hành dự án Đa Krông 1 XD XD XD 1 2 3
Nguồn khấu hao Đak Pone (theo 2013) 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 Nguồn lợi nhuận sau thuế (theo KH 2014) 14,000 14,000 14,000 14,000 14,000 14,000 Tổng nguồn trả nợ Đak Pone 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 24,000 Trả nợ Đak Pone theo kế hoạch 17,177 17,177 17,177 17,177 - -
Số dư còn lại 6,823 6,823 6,823 6,823 24,000 24,000
Thiếu nguồn trả nợ Đa Krong 1 - - - (530) 0 (2,498)
Cân đối nguồn trả nợ còn lại 6,823 6,823 6,823 6,293 24,000 21.502 Nguồn bổ sung dự kiến của Tổng Công ty
điện lực Miền Trung 0 0 0 0 0 0
(Nguồn: tờ trình thẩm định Công ty CP Điện Lực 3 của SHB Quảng Nam)
STT Khoản m ục
Năm 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
I Dòng tiền của dự án 14,470 18,570 20,502 23,253 25,825 28,096 30,367 32,638 34,910 37,956
1 Lơi nhuận sau thuế (7,889) (3,789) (1,857) 894 3,466 5,737 8,008 10,279 12,550 15,597
2 KHCB 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359 22,359
4 Vốn đầu tư 326,203
- Vốn tự có 96,203
- Vốn vay 230,000
5 Lãi trong thời gian ân hạn 0
6 Dòng tiền toàn bộ dự án (326,203) 14,470 18,570 20,502 23,253 25,825 28,096 30,367 32,638 34,910 37,956 7 Kế hoạch trả nợ gốc vốn vay TDH hàng năm 15,000 15,000 23,000 23,000 23,000 23,000 23,000 23,000 31,000 31,000 8 Dòng tiền sinh lời vốn tự có (96,203) (530) 3,570 (2,498) 253 2,825 5,096 7,367 9,638 3,910 6,956
II KẾT QUẢ
1 Các chỉ tiêu phân tích
1 NPV 21,518
1 IRR 8.78%
1 ROE 13.03%
2 Chỉ số khả năng trả nợ TDH (DSCR)
2 LNST+KHCB+Lãi TDH 37,930 40,500 40,902 41,307 41,533 41,458 41,383 41,308 41,234 41,118
2 Trả nợ gốc + lãi TDH hàng năm 38,460 36,930 43,400 41,054 38,708 36,362 34,016 31,670 37,324 34,162
2.3 DSCR hàng năm (2.1/2.2) 0.99 1.10 0.94 1.01 1.07 1.14 1.22 1.30 1.10 1.20
2.4 DSCR trung bình 1.11
3 Thời gian trả nợ thực tế 3.1 Trả nợ TCTD khác
- Dư nợ đầu kỳ 21 20 18 16 14 12 9 6 3 0 - Trả nợ hàng năm 1 2 2 2 2 3 3 3 3 3 - Dư nợ cuối kỳ 20 18 16 14 12 9 6 3 0 - - Thời gian trả nợ thực tế 10.00
3.2 Trả nợ SHB
- Dư nợ đầu kỳ 229,979 215,510 196,942 176,441 153,190 127,367 99,274 68,909 36,274 1,367 - Trả nợ hàng năm 14,469 18,569 20,501 23,251 25,823 28,094 30,365 32,636 34,906 37,953 - Dư nợ cuối kỳ 215,510 196,942 176,441 153,190 127,367 99,274 68,909 36,274 1,367 - - Thời gian trả nợ thực tế 10.00
Năm
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 I Dòng tiền của dự án 40,226 40,239 40,252 38,506 38,519 35,001 35,012 35,023 35,034 35,045 1 Lơi nhuận sau thuế 33,386 33,399 33,412 31,665 31,678 28,160 28,171 28,182 28,193 28,204
2 KHCB 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841
4 Vốn đầu tư - Vốn tự có - Vốn vay
5 Lãi trong thời gian ân hạn
6 Dòng tiền toàn bộ dự án 40,226 40,239 40,252 38,506 38,519 35,001 35,012 35,023 35,034 35,045
7 Kế hoạch trả nợ gốc vốn vay TDH hàng năm 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
8 Dòng tiền sinh lời vốn tự có 40,226 40,239 40,252 38,506 38,519 35,001 35,012 35,023 35,034 35,045 II KẾT QUẢ
1 Các chỉ tiêu phân tích
1 NPV
1 IRR
1 ROE
2 Chỉ số khả năng trả nợ TDH (DSCR)
2 LNST+KHCB+Lãi TDH 40,226 40,239 40,252 38,506 38,519 35,001 35,012 35,023 35,034 35,045
2 Trả nợ gốc + lãi TDH hàng năm 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2.3 DSCR hàng năm (2.1/2.2) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2.4 DSCR trung bình
3 Thời gian trả nợ thực tế 3.1 Trả nợ TCTD khác
- Dư nợ đầu kỳ - - - - - - - - - - - Trả nợ hàng năm 4 4 4 4 4 3 3 3 3 3 - Dư nợ cuối kỳ - - - - - - - - - - - Thời gian trả nợ thực tế
3.2 Trả nợ SHB
- Dư nợ đầu kỳ - - - - - - - - - -
- Trả nợ hàng năm 40,223 40,236 40,249 38,503 38,515 34,998 35,008 35,019 35,030 35,041
- Dư nợ cuối kỳ - - - - - - - - - - - Thời gian trả nợ thực tế
1 Lơi nhuận sau thuế 28,215 28,226 28,237 28,248 28,259 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742
2 KHCB 6,841 6,841 6,841 6,841 6,841 0 0 0 0 0
4 Vốn đầu tư - Vốn tự có - Vốn vay
5 Lãi trong thời gian ân hạn
6 Dòng tiền toàn bộ dự án 35,055 35,066 35,077 35,088 35,099 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742
7 Kế hoạch trả nợ gốc vốn vay TDH hàng năm 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
8 Dòng tiền sinh lời vốn tự có 35,055 35,066 35,077 35,088 35,099 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 II KẾT QUẢ
1 Các chỉ tiêu phân tích
1 NPV
1 IRR
1 ROE
2 Chỉ số khả năng trả nợ TDH (DSCR)
2 LNST+KHCB+Lãi TDH 35,055 35,066 35,077 35,088 35,099 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742
2 Trả nợ gốc + lãi TDH hàng năm 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2.3 DSCR hàng năm (2.1/2.2) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2.4 DSCR trung bình
3 Thời gian trả nợ thực tế 3.1 Trả nợ TCTD khác
- Dư nợ đầu kỳ - - - - - - - - - - - Trả nợ hàng năm 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 - Dư nợ cuối kỳ - - - - - - - - - - - Thời gian trả nợ thực tế
3.2 Trả nợ SHB
- Dư nợ đầu kỳ - - - - - - - - - -
- Trả nợ hàng năm 35,052 35,063 35,074 35,085 35,096 33,739 33,739 33,739 33,739 33,739
- Dư nợ cuối kỳ - - - - - - - - - - - Thời gian trả nợ thực tế
1 Lơi nhuận sau thuế 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742
2 KHCB 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4 Vốn đầu tư - Vốn tự có - Vốn vay
5 Lãi trong thời gian ân hạn
6 Dòng tiền toàn bộ dự án 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742
7 Kế hoạch trả nợ gốc vốn vay TDH hàng năm 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
8 Dòng tiền sinh lời vốn tự có 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 II KẾT QUẢ
1 Các chỉ tiêu phân tích 1 NPV
1 IRR
1 ROE
2 Chỉ số khả năng trả nợ TDH (DSCR)
2 LNST+KHCB+Lãi TDH 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742 33,742
2 Trả nợ gốc + lãi TDH hàng năm 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2.3 DSCR hàng năm (2.1/2.2) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2.4 DSCR trung bình
3 Thời gian trả nợ thực tế 3.1 Trả nợ TCTD khác
- Dư nợ đầu kỳ - - - - - - - - - - - Trả nợ hàng năm 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 - Dư nợ cuối kỳ - - - - - - - - - - - Thời gian trả nợ thực tế
3.2 Trả nợ SHB
- Dư nợ đầu kỳ - - - - - - - - - - - Trả nợ hàng năm 33,739 33,739 33,739 33,739 33,739 33,739 33,739 33,739 33,739 33,739 - Dư nợ cuối kỳ - - - - - - - - - - - Thời gian trả nợ thực tế
Chỉ tiêu
Giá bán
0% -5% -10% -15% -20%
NPV (Triệu đồng) 21,518 (2,701) (26,920) (51,140) (75,359)
IRR 9% 8% 8% 7% 6%
ROE 13% 12% 11% 10% 9%
Tỷ số khả năng trả nợ 1.11 1.05 0.99 0.93 0.87
ỷ suất LN/DT 51% 50% 48% 46% 44%
Tỷ suất LN/VCSH 19% 18% 16% 15% 13%
Tỷ suất LN/VĐT 8% 7% 6% 6% 5%
Thời gian trả nợ thực tế SHB 10 10 11 11 12
Số năm bổ sung nguồn trả nợ 2 3 6 7 9
Phụ lục số 8. Sự thay đổi chi phí O&M ảnh hưởng đến hiệu quả của dự án
Chỉ tiêu
Chi phí O&M
0% 5% 10% 15% 20%
NPV (Triệu đồng) 21,518 20,093 18,669 17,244 15,819
IRR 9% 9% 9% 9% 9%
ROE 13% 13% 13% 13% 13%
Tỷ số khả năng trả nợ 1.11 1.10 1.10 1.10 1.09
Tỷ suất LN/DT 51% 51% 51% 50% 50%
Tỷ suất LN/VCSH 19% 19% 19% 19% 19%
Tỷ suất LN/VĐT 8% 8% 8% 8% 7%
Thời gian trả nợ thực tế SHB 10 10 10 10 10
Số năm bổ sung nguồn trả nợ 2 2 3 3 3
(Nguồn: tờ trình thẩm định Công ty CP Điện Lực 3 của SHB Quảng Nam)
Chỉ tiêu
Khả năng tiêu thụ sản phẩm
100% 95% 90% 85% 80%
NPV (Triệu đồng) 21,518 (2,218) (25,955) (49,691) (73,427)
IRR 9% 8% 8% 7% 6%
ROE 13% 12% 11% 10% 9%
Tỷ số khả năng trả nợ 1.11 1.05 0.99 0.93 0.88
Tỷ suất LN/DT 51% 50% 48% 46% 44%
Tỷ suất LN/VCSH 19% 18% 16% 15% 13%
Tỷ suất LN/VĐT 8% 7% 6% 6% 5%
Thời gian trả nợ thực tế SHB 10 10 11 11 12
Số năm bổ sung nguồn trả nợ 2 3 6 7 9
(Nguồn: tờ trình thẩm định Công ty CP Điện Lực 3 của SHB Quảng Nam)
Phụ lục số 10. Khả năng huy động CSTK năm đầu tiên ảnh hưởng đến hiệu quả của dự án
Chỉ tiêu
Khả năng huy động CSTK năm đầu tiên
95% 90% 85% 80% 75%
NPV (Triệu đồng) 21,518 (2,319) (26,155) (49,992) (73,828)
IRR 9% 8% 8% 7% 6%
Tỷ số khả năng trả nợ 1.11 1.05 0.99 0.93 0.87
Tỷ suất LN/DT 51% 50% 48% 46% 44%
Tỷ suất LN/VCSH 19% 18% 16% 15% 13%
Tỷ suất LN/VĐT 8% 7% 6% 6% 5%
Thời gian trả nợ thực tế SHB 10 10 11 11 12
Số năm bổ sung nguồn trả nợ 2 3 6 7 9
(Nguồn: tờ trình thẩm định Công ty CP Điện Lực 3 của SHB Quảng Nam)
tiêu NPV
Đơn vị tính: triệu đồng
Sự thay đổi giá bán
Sự thay đổi chi phí O&M
21,518 -5% -10% -15% -20%
5% (4,126) (28,345) (52,564) (76,783) 10% (5,551) (29,770) (53,989) (78,208) 15% (6,975) (31,194) (55,414) (79,633) 20% (8,400) (32,619) (56,838) (81,057) 25% (9,824) (34,044) (58,263) (82,482) (Nguồn: tờ trình thẩm định Công ty CP Điện Lực 3 của SHB Quảng Nam)
Phụ lục số 12. Sự thay đổi giá bán và chi phí O&M ảnh hưởng đến thời gian trả nợ
Đơn vị tính: Năm
Sự thay đổi giá bán
Sự thay đổi chi phí O&M
10 -5% -10% -15% -20%
5% 10 11 11 12
10% 10 11 11 12
15% 10 11 11 12
20% 10 11 12 12
25% 10 11 12 12
(Nguồn: tờ trình thẩm định Công ty CP Điện Lực 3 của SHB Quảng Nam)
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tiếng việt
[1] Bùi Thị Thiên Ân (2015), Hoàn thiện công tác thẩm định tín dụng trong cho vay trung và dài hạn đối với hộ nông dân tại Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn chi nhánh Quảng Nam, Luận văn thạc sĩ Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại học Đà Nẵng.
[2] Nguyễn Ngọc Hà, Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Bản Việt, Luận văn thạc sĩ Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại học Đà Nẵng.
[3] Đinh Thế Hiển (2006), Lập – Thẩm định tài chính dự án cho vay, NXB Thống kê, TP Hồ Chí Minh.
[4] Lưu Thị Hương (2004), Thẩm định tài chính dự án, NXB Thống kê, Hà Nội.
[5] Nguyễn Tấn Khoa (2014), Hoàn thiện công tác thẩm định tín dụng trong cho vay dự án đầu tư tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Quy Nhơn, Luận văn thạc sĩ Quản trị kinh doanh, Trường Đại học Đà Nẵng.
[6] Nguyễn Minh Kiều (2007), Tín dụng và thẩm định tín dụng, NXB Tài chính, TP Hồ Chí Minh.
[7] Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (2013-2016), Báo cáo thường niên các năm 2013, 2014, 2015, 2016.
[8] Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội, Quy trình, quy định, tờ trình thẩm định cấp tín dụng.
[9] PGS.TS. Nguyễn Hòa Nhân (2013), Tài chính doanh nghiệp, Nhà xuất bản Tài chính, Hà Nội.
[10] Nguyễn Phương Thảo (2014), Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư trong cho vay tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Quảng Nam, Luận văn thạc sĩ Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại học Đà Nẵng.
Website
http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu--trao-doi/trao-doi-binh-luan/ban-ve-noi- dung-va-cac-nguyen-tac-tham-dinh-tai-chinh-du-an-dau-tu-
114054.html
http://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/kinh-te-dau-tu/cac-nguyen-tac-tham- dinh-tai-chinh-du-an-dau-tu-55464.html
http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu--trao-doi/trao-doi-binh-luan/tham-dinh- du-an-trong-ngan-hang-thuong-mai-kinh-nghiem-tu-techcombank- 47163.html