CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI CÔNG
3.2. Thực trạng hiệu quả kinh doanh tại công ty cổ phần cấp nước tỉnh Lào Cai
3.2.2. Thực trạng hiệu quả kinh doanh tại Công ty Cổ phần Cấp nước tỉnh Lào Cai
3.2.2.1. Thực trạng kết quả kinh doanh tại Công ty Cổ phần Cấp nước tỉnh Lào Cai
Dựa vào các báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, chúng ta sẽ đi vào phân tích tình hình thực hiện doanh thu, chi phí và lợi nhuận của Công ty trong giai đoạn 5 năm từ 2015 đến 2019.
Bảng 3.5: Tình hình thực hiện doanh thu, chi phí và lợi nhuận của Công ty
Chỉ tiêu
1. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
2. Giá vốn hàng bán
3. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
4.Doanh thu hoạt động tài chính 5. Chi phí tài chính Trong đó :Chi phí lãi vay 6. Chi phí bán hàng
7. Chi phí quản lý doanh nghiệp 8. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
9. Thu nhập khác
Chỉ tiêu
11. Lợi nhuận khác
12. Tổng lợi nhuận trước TNDN
13. Lợi nhuận sau TNDN
* Phân tích tình hình thực hiện doanh thu
Doanh thu là một trong những chỉ tiêu thể hiện ảnh hưởng và quy mô của Công ty trên thị trường.
160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 -
145.597 150.234 149.444 125.061
87.841
2.246 1.006 641 1.323 1.300
Đồ thị 3.7: Quy mô doanh thu giai đoạn 2015 - 2019
Tổng doanh thu của công ty tăng lên, từ mức 127.704 triệu đồng năm 2015 lên mức 150.979 triệu đồng, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu là 4,27%. Trong cơ cấu doanh thu của công ty, doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng và quy mô chủ yếu. Các khoản mục doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu từ hoạt động khác chiếm quy mô và tỷ trọng rất nhỏ.
Bảng 3.6: Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu
DT kinh doanh nước sạch DT xây lắp, lắp đặt hệ thống đường nước
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Hoạt động kinh doanh nước sách là nguồn đem lại doanh thu chủ yếu của Công ty, điều này phù hợp với đặc điểm ngành nghề kinh doanh của công ty. Quy mô doanh thu từ kinh doanh nước sạch tăng lên liên tục trong giai
đoạn 2015 – 2019 với tốc độ tăng trưởng bình quân đạt 4,6%. Sự ra tăng doanh thu cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty khá ổn định và có mức tăng trưởng doanh thu khá, tuy nhiên vẫn thấp hơn mức tăng trưởng bình quân 5,31% của các doanh nghiệp cùng ngành đối sánh. Nhu cầu nước sạch đang gia tăng trong bối cảnh tốc độ đô thị hóa nhanh. Ngành cấp nước là ngành tiện ích thiết yếu, cung cấp nước sạch cho người dân và các doanh nghiệp chính vì vậy có tính ổn định cao.
Bảng 3.7: Tình hình thực hiện kế hoạch doanh thu
ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu
DT Thực hiện DT Kế hoạch
Tỷ lệ DT thực hiện trên DT kế hoạch (%)
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty So với kế hoạch kinh doanh đặt ra, kết quả doanh thu đạt được của công ty qua các năm đều đặt được vượt kế hoạch (ngoại trừ năm 2018). Điều này cho thấy công tác lập kế hoạch kinh doanh là tốt, sát với thực tiễn hoạt động của công ty.
* Phân tích tình hình thực hiện chi phí của công ty
Chi phí của công ty bao gồm các khoản mục chính như giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí khác.
Bảng 3.8: Tình hình thực hiện chi phí của công ty
Chỉ tiêu Giá vốn hàng bán
Chi phí tài chính Chi phí bán hàng Chi phí QLDN Chi phí khác
Giá vốn
bán/Doanh thu thuần
Chi phí
hàng/Doanh thu thuần
Chi phí quản lý doanh nghiệp/Doanh
thuần
Chi phí
chính/Doanh thu thuần
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Tổng chi phí của công ty có xu hướng tăng lên trong giai đoạn nghiên cứu từ mức 119.277 triệu đồng năm 2015 lên mức 134.920 triệu đồng năm 2019, tốc độ tăng trưởng bình quân đạt 3,13%.
Bảng 3.8 cho thấy, giá vốn hàng bán là khoản mục có quy mô và tỷ trọng lớn nhất trong tổng chi phí của công ty. So với doanh thu thuần, giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng bình quân 76,6%, nhưng tỷ trọng này có xu hướng giảm xuống trong giai đoạn 2015 – 2019, từ mức 82,8% năm 2015 xuống mức 74% năm 2019. Đây là một biểu hiện cho thấy công ty lợi nhuận gộp của công ty sẽ có xu hướng tăng, phản ánh hiệu quả kinh doanh tăng lên. Trong giá vốn bán hàng, giá vốn từ hoạt động kinh doanh nước sạch vẫn chiếm quy
Chi phí quản lý doanh nghiệp là khoản mục có quy mô và tỷ trọng lớn
thứ 2 trong tổng chi phí của công ty. Quy mô chi phí QLDN đã tăng lên từ mức 10.420 triệu đồng năm 2015 lên mức 16.220 triệu đồng năm 2019, tỷ lệ tăng trưởng là 11,7%. Đây là mức gia tăng rất cao. Nguyên nhân, công ty mở rộng quy mô kinh doanh trong những năm qua, với việc đô thị hóa nhanh, chương trình nông thôn mới phát triển ở tỉnh Lào Cai đã thúc đẩy mạng lưới nước sạch đến các hộ dân nhiều hơn. Chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm tỷ trọng bình quân khoảng 10% so với doanh thu thuần, cao hơn các doanh nghiệp cùng ngành nghề đối sánh. Trong chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí về nhân viên quản lý chiếm tỷ trọng và quy mô rất lớn, bình quân hàng năm là 10.000 triệu đồng. Các khoản mục còn lại (chi phí khấu hao TSCĐ, thuế, chi phí dự phòng, chi phí dịch vụ mua ngoài, chi phí bằng tiền khác) chiếm quy mô bình quân từ 4.000 – 6.000 triệu đồng. Do đó, trọng tâm công tác quản lý chi phí quản lý doanh nghiệp cần chú ý đến chi phí nhân viên quản lý.
Chi phí tài chính là khoản mục có quy mô lớn thứ ba của công ty và có xu hướng tăng lên và chiếm tỷ trọng so với doanh thu thuần dưới 5%. Sự gia tăng về quy mô và tỷ trọng chi phí tài chính do công ty có quy mô vay nợ cao, do đó phải trả chi phí lãi vay lớn.
Như vậy, điểm mấu chốt trong quản lý chi phí của công ty là quản lý tốt các khoản mục giá vốn hàng bán, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí lãi vay. Đặc biệt là giá vốn hàng bán cần được thường xuyên kiểm tra, đánh giá, kiểm soát chặt chẽ.
* Phân tích tình hình thực hiện lợi nhuận của công ty
Lợi nhuận là một chỉ tiêu quan trọng phản ánh hiệu quả kinh doanh của công ty.
Bảng 3.9: Tình hình thực hiện lợi nhuận của công ty
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu LN từ hoạt động kinh doanh LN từ hoạt động tài chính LN từ hoạt động khác Lợi nhuận trước thuế
LN trước lãi vay và thuế (EBIT) Lợi nhuận sau thuế
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) của Công ty đã tăng lên từ mức 13.637 triệu đồng năm 2015 lên liên tục đến mức 22.274 triệu đồng năm 2019, với tỷ lệ tăng trưởng bình quân đạt 13,06%. Tuy nhiên, do có vay nợ trong cơ cấu nguồn vốn nên lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế nhỏ hơn EBIT. Quy mô lợi nhuận sau thuế có sự tăng trưởng cao trong giai đoạn 2015 – 2019, tức mức 6.574 triệu đồng năm 2015 lên mức 14.453 triệu đồng năm 2019, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế bình quân đạt 21,77%. Đây là tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế rất cao, phản ánh kết quả kinh doanh thuận lợi của công ty.
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chiếm quy mô và tỷ trọng lớn trong lợi nhuận trước thuế. Quy mô lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng trưởng liên tục từ mức 8.127 triệu đồng năm 2015 lên mức 15.871 triệu đồng, tốc độ tăng trưởng bình quân là 18,21%. Kết quả này do công ty đã quản lý tốt giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, đồng thời thúc đẩy việc sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu nên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đã tăng lên.
Lợi nhuận từ hoạt động tài chính của công ty đều nhỏ hơn 0 trong giai đoạn 2015 – 2019. Nguyên nhân, công ty đã sử dụng nợ vay lớn và chủ yếu là các khoản vay nợ ngắn hạn với quy mô bình quân hàng năm trong giai đoạn 2015 - 2019 là 116.075 triệu đồng. Điều này làm cho chi phí lãi vay phải trả
cao trong giai đoạn này, bình quân hàng năm là 5.362 triệu đồng. So với các doanh nghiệp cùng ngành nghề đối sánh (GDW, BTW), mức thua lỗ từ hoạt động tài chính của công ty LWS là cao hơn rất nhiều.
Bảng 3.10: Kế hoạch lợi nhuận của công ty
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Lợi nhuận sau thuế thực hiện Lợi nhuận sau thuế kế hoạch Tỷ lệ LNST thực hiện trên LNST kế hoạch (%)
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty Kết quả kinh doanh qua chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế cho thấy, năm 2017 và 2019 lợi nhuận sau thuế thực hiện đã vượt kế hoạch đặt ra lần lượt là 14%
và 5%. Năm 2018, công ty không đạt chi tiêu kế hoạch về lợi nhuận sau thuế đặt ra, tuy nhiên cũng đã đạt được 98% kế hoạch. Đạt được kế hoạch lợi nhuận đặt ra cũng phản ánh kết quả kinh doanh tốt của công ty trong những năm qua, chứng tỏ công ty đã quản lý tốt chi phí và tiêu thụ sản phẩm, sử dụng nguồn vốn huy động hiệu quả.
3.2.2.2. Thực trạng hiệu suất hoạt động của Công ty Cổ phần Cấp nước tỉnh Lào Cai
a. Hiệu suất sử dụng vốn bằng tiền của công ty
Vốn bằng tiền là một bộ phận cấu thành tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp. Quản trị vốn bằng tiền của doanh nghiệp có yêu cầu cơ bản là vừa phải đảm bảo sự an toàn tuyệt đối, đem lại khả năng sinh lời cao nhưng đồng thời cũng phải đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán bằng tiền mặt của công ty. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền, đáp ứng nhu cầu thanh toán, đảm bảo khả năng thanh toán sẽ góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh cho công ty.
Bảng 3.11: Hiệu suất sử dụng vốn bằng tiền
Chỉ tiêu DTT
Tiền & TĐT BQ Vòng quay VBT Số ngày thực hiện vòng quay VBT
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty và tính toán của học viên Quy mô tiền và TĐT bình quân của công ty tăng liên tục từ mức 7.305 triệu đồng năm 2015 lên mức 52.314 triệu đồng năm 2019. Điều này cho thấy công ty đã và đang duy trì quy mô vốn bằng tiền rất lớn, đặc biệt là tiền mặt.
Đây là nguyên nhân dẫn đến vòng quay vốn bằng tiền giảm xuống liên tục.
Tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần bình quân là 4,55%, tốc độ tăng trưởng tiền và tương đương tiền là 63,59%, cao hơn rất nhiều tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần. Năm 2019, vòng quay vốn bằng tiền của công ty là 2,86 vòng/năm, thấp nhất trong giai đoạn 2015 – 2019. Việc dự trữ quy mô tiền quá lớn, mặc dù đảm bảo tốt khả năng thanh toán tức thời nhưng sẽ dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn bằng tiền, hiệu suất sử dụng vốn bằng tiền giảm xuống.
b. Hiệu suất sử dụng các khoản phải thu của công ty
Khoản phải thu là số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp do mua chịu hàng hóa hoặc dịch vụ. Quản trị các khoản phải thu cũng liên quan đến sự đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro trong bán chịu hàng hóa, dịch vụ.
Bảng 3.12: Hiệu suất sử dụng các khoản phải thu
Chỉ tiêu DTT
Khoản phải thu BQ Vòng quay Khoản phải thu
Kỳ thu tiền bình
Quy mô các khoản phải thu bình quân của công ty giảm đi trong giai đoạn 2015 – 2019, từ mức 25.514 triệu đồng năm 2015 xuống còn mức 12.711 triệu đồng, tốc độ giảm là 15,99%. Điều này cho thấy chính sách bán hàng thắt chặt của công ty, mức độ bị chiếm dụng vốn của công ty giảm đi.
Đồng thời, quy mô doanh thu đã tăng trong giai đoạn 2015 – 2019, góp phần nâng cao hơn nữa hiệu suất sử dụng các khoản phải thu.
Chỉ tiêu vòng quay khoản phải thu tăng lên từ mức 4,9 vòng/năm đã tăng lên 11,97 vòng/năm. Nói cách khác, số ngày cần thiết để thực hiện một vòng quay các khoản phải thu đã giảm từ 73,44 ngày/vòng xuống còn 30,62 ngày/vòng. Bằng chứng này cho thấy, chính sách bán hàng thắt chặt nhưng hiệu suất sử dụng khoản phải thu là có xu hướng diễn biến tốt.
Tuy nhiên, nếu so sánh với các doanh nghiệp đối sánh cùng ngành nghề kinh doanh thì chỉ tiêu vòng quay các khoản phải thu của công ty thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp như BNW, GDW, BTW. Điều này cho thấy, mặc dù hiệu suất sử dụng các khoản phải thu của công ty LWS tăng lên nhưng vẫn còn rất thấp, đòi hỏi công ty cần có giải pháp nâng cao hơn nữa hiệu quả của chính sách bán hàng trong thời gian tới.
Bảng 3.13: Vòng quay KPT của các DN ngành nghề kinh doanh
Công ty LWS BNW GDW BTW Bình quân
Nguồn: Tính toán của học viên
c. Hiệu suất sử dụng các hàng tồn kho của công ty
Hiệu suất sử dụng hàng tồn kho được phản ánh qua 2 chỉ tiêu là vòng quay hàng tồn kho và thời gian bình quân dữ trữ hàng tồn kho.
Bảng 3.14: Hiệu suất sử dụng hàng tồn kho
Chỉ tiêu GVHB
Hàng tồn kho BQ Vòng quay HTK Thời gian tồn kho BQ
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty và tính toán của học viên Vòng quay hàng tồn kho đã có xu hướng tăng lên trong giai đoạn 2016 – 2019, từ mức 13,5 vòng năm 2016 lên liên tục đến mức 29,17 vòng năm 2019. Điều này cho thấy tốc độ luân chuyển hàng tồn kho cao hơn. Dẫn đến số ngày để thực hiện một vòng quay hàng tốn kho giảm xuống từ mức bình quân 26,66 ngày/vòng năm 2016 xuống mức 12,34 ngày/vòng năm 2019.
Nguyên nhân, trong giai đoạn 2016 – 2019, giá vốn hàng bán đã có sự gia tăng rất cao với tỷ lệ tăng trưởng bình quân là 17,6%. Hàng tồn kho bình quân lại giảm đi với tỷ lệ giảm là 9,02%. Do đó, chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho tăng lên. Hiệu suất sử dụng hàng tồn kho có xu hướng được cải thiện.
Tuy nhiên, nếu so sánh chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho năm 2015 so với năm 2019, cho thấy tốc độ luân chuyển vòng quay hàng tồn kho lại giảm đi, từ mức 36,73 vòng năm 2015 giảm xuống còn 29,17 vòng năm 2019.
Nguyên nhân chính là do quy mô hàng tồn kho tăng lên. Hiệu suất sử dụng hàng tồn kho giảm.
Nếu so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành nghề kinh doanh thì chỉ tiêu này của công ty còn thấp.
Đồ thị 3.8: Vòng quay hàng tồn kho của các DN cùng ngành nghề Vòng quay hàng tồn kho của công ty LWS giảm rất mạnh trong năm 2015 – 2016, nhưng tăng mạnh trong giai đoạn 2016 – 2019. Năm 2019, vòng quay hàng tồn kho của công ty LWS thấp hơn của BNW, BTW nhưng cao hơn của GDW. So với bình quân của các doanh nghiệp đối sánh (30,80 vòng) thì vòng quay hàng tồn kho của công ty LWS năm 2019 (29,17 vòng) vẫn thấp hơn, nhưng cũng đã tiệm cận mức bình quân chung. Điều này cho thấy, công tác quản lý hàng tồn kho của công ty có biểu hiện tốt.
d. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động của công ty
Hiệu suất sử dụng vốn lưu động là chỉ tiêu chất lượng tổng hợp phản ánh trình độ tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh, quản lý tài chính, sử dụng vốn bằng tiền, các khoản phải thu và hàng tồn kho của công ty. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động được đánh giá qua chỉ tiêu tốc độ luân chuyển vốn lưu động, đo lường bằng hai chỉ tiêu đó là vòng quay vốn lưu động và kỳ luân chuyển vốn lưu động.
Bảng 3.15: Hiệu suất sử dụng vốn lưu động của LWS
Chỉ tiêu Doanh thu thuần Vốn lưu động BQ Vòng quay VLĐ Kỳ luân chuyển VLĐ Vốn lưu động tiết kiệm
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty và tính toán của học viên Vòng quay vốn lưu động của công ty có xu hướng giảm xuống trong giai đoạn 2015 – 2019, từ mức 2,33 vòng năm 2015 xuống mức 2,15 vòng năm 2019. Điều này cho thấy, tốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty giảm xuống, biểu hiện hiệu suất sử dụng vốn lưu động giảm. Nguyên nhân dẫn đến do tốc độ tăng trưởng quy mô vốn lưu động cao hơn tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần của công ty. Do đó, để đáp ứng nhu cầu vốn cho kinh doanh, công ty phải bổ sung thêm vốn lưu động. Năm 2016, 2018, 2019, công ty phải bổ sung thêm vốn lưu động nhằm đáp ứng nhu cầu vốn kinh doanh.
Bảng 3.16: Vòng quay vốn lưu động của các DN cùng ngành nghề
Công ty ĐVT
LWS Vòng
BNW Vòng
GDW Vòng
BTW Vòng
BQ Vòng
Nguồn: Báo cáo tài chính của các công ty khảo sát So với các doanh nghiệp cùng ngành nghề kinh doanh, vòng quay vốn lưu động của LWS trong giai đoạn 2015 – 2019 là thấp hơn các doanh nghiệp cùng ngành nghề được khảo sát và của bình quân của ngành qua các năm.
Như vậy, hiệu suất sử dụng vốn lưu động của LWS là thấp.
e. Hiệu suất sử dụng vốn cố định của công ty
Đây là chỉ tiêu phản ánh mức độ khai thác và sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp. Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định sẽ đảm bảo an toàn tài