3.3. Phân tích kết quả kinh doanh
3.3.1. Phân tích khái quát Báo cáo kết quả kinh doanh
2016 2017 2018
Doanh thu thuần 33,283.21 46,161.69 55,836.46 Giá vốn hàng bán (24,532.65) (35,536.12) (44,165.63)
Lãi gộp 8,750.56 10,625.57 11,670.83
Thu nhập tài chính 197.18 186.22 294.41
Chi phí tài chính (367.99) (555.76) (772.32) Trong đó: Chi phí tiền lãi
vay (279.95) (479.71) (539.86)
35
Chi phí bán hàng (489.95) (594.71) (676.81) Chi phí quản lý DN (404.59) (409.04) (444.02) Lãi/Lỗ từ hoạt động kinh
doanh 7,684.68 9,252.12 10,072.09
Lãi lỗ trong công ty liên doanh. liên kết
- - -
Thu nhập/Chi phí khác 17.15 36.25 (1.02)
Lãi/Lỗ ròng trước thuế 7,701.82 9,288.37 10,071.07 Thuế TNDN - hiện thời (1,138.49) (1,317.63) (1,506.32)
Thuế TNDN - Hoãn lại 42.87 44.02 35.80
Lãi/Lỗ ròng sau thuế 6,606.20 8,014.76 8,600.55 Lợi ích của cổ đông thiểu
số
4.10 8.08 27.54
Lãi/Lỗ thuần của cổ đông
công ty mẹ 6,602.10 8,006.67 8,573.01
Bảng 8 – Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của HPG từ 2016 -2018 Thay đổi tuyệt đối Thay đổi tương đối
2017/2016 2018/2017 2017/2016 2018/2017 Doanh thu thuần 12,878.48 9,674.77 38.69% 20.96%
Giá vốn hàng bán 11,003.47 8,629.51 44.85% 24.28%
Lãi gộp 1,875.01 1,045.26 21.43% 9.84%
Thu nhập tài chính -10.96 108.19 -5.56% 58.10%
Chi phí tài chính 187.77 216.56 51.03% 38.97%
Trong đó: Chi phí tiền lãi vay
199.76 60.15 71.36% 12.54%
Chi phí bán hàng 104.76 82.10 21.38% 13.81%
Chi phí quản lý DN 4.45 34.98 1.10% 8.55%
Lãi/Lỗ từ HĐ kinh doanh 1567.44 819.97 20.40% 8.86%
36
Thu nhập/Chi phí khác 19.10 -37.27 111.37% -102.81%
Lãi/Lỗ ròng trước thuế 1,586.55 782.70 20.60% 8.43%
Thuế TNDN - hiện thời 179.14 188.69 15.73% 14.32%
Thuế TNDN - Hoãn lại 1.15 -8.22 2.68% -18.67%
Lãi/Lỗ ròng sau thuế 1,408.56 585.79 21.32% 7.31%
Bảng 9 – Sự thay đổi của hoạt động kinh doanh của HPG từ 2016 - 2018 Nhận xét:
Nhìn chung, có thể thấy doanh thu và lợi nhuận của HPG tăng qua từng năm trong giai đoạn 2016-2018. Cụ thể:
Doanh thu trong năm 2017 tăng 12,878.48 tỷ đồng (38.69%) so với năm 2016, doanh thu năm 2018 tăng 9,674.77 tỷ đồng (20.96%) so với năm 2017. Lợi nhuận năm 2017 tăng 1,408.56 tỷ đồng (21.32%) so với năm 2016, lợi nhuận năm 2018 tăng 585.79 tỷ đồng (7.31%) so với năm 2017.
Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2018 của HPG đều tăng so với năm 2017. Điều này cho thấy năm 2018 là một năm kinh doanh thuận lợi với công ty.
- Doanh thu thuần: tăng 9,674.77 tỷ đồng, tăng 20.96% so với năm 2017. Điều này thể hiện HPG đang ngày càng mở rộng kinh doanh, gia tăng sản lượng. Tuy nhiên có thể thấy doanh thu thuần có tốc độ tăng giảm so với năm 2017, nguyên nhân là do giá bán giảm vì chi phí nguyên liệu đầu vào giảm mạnh kể từ tháng 8/2018 do giá thép Trung Quốc bắt đầu giảm. Ngoài ra, HPG cũng chủ động giảm giá bán để tăng thị phần.
- Giá vốn hàng bán: tăng so với năm 2017 là 8,629.51 tỷ đồng và tốc độ tăng giá vốn hàng bán là 24.28%. Giá bán hàng bán là chỉ tiêu chịu ảnh hưởng trực tiếp của khối lượng sản phẩm tiêu thụ và giá thành sản xuất sản phẩm. Có thể thấy tốc độ tăng doanh thu thuần là 20.96% so với tốc độ tăng giá vốn hàng bán là 24.28%, như vậy có thể thấy HPG chưa tối đa hóa hiệu quả sản xuất kinh doanh và tiết kiệm chi phí hiệu quả nhất.
37
- Lợi nhuận gộp: tăng so với năm 2017 là 1,045.26 tỷ đồng và tốc độ tăng là 9.84%. Tốc độ tăng lợi nhuận gộp có giảm so với năm 2017 là do công ty vẫn có tốc độ tăng giá vốn hàng bán cao hơn tốc độ tăng doanh thu thuần.
- Chi phí bán hàng: tăng so với năm 2017 là 82.10 tỷ đồng và tốc độ tăng là 13.81%. Có thể thấy tốc độ tăng chi phí bán hàng thời đoạn 2016-2017 cao hơn thời đoạn 2017-2018, điều này cho thấy HPG kiểm soát tốt hơn về chi phí bán hàng.
- Chi phí quản lý DN: tăng so với năm 2017 là 34.98 tỷ đồng và tốc độ tăng là 8.55%. Có thể thấy tốc độ tăng chi phí quản lý DN thời đoạn 2016-2017 thấp hơn thời đoạn 2017-2018, điều này cho thấy HPG đang tăng khoản mục chi phí quản lý DN.
- Lợi nhuận tiêu thụ sản phẩm từ hoạt động kinh doanh: tăng so với năm 2017 là 819.97 tỷ đồng và tốc độ tăng là 8.86%. Có thể thấy HPG có sự tăng trưởng kinh doanh, điều này thể hiện HPG có hoạt động kinh doanh chính tốt, sử dụng các nguồn vốn đúng mục đích và hiệu quả.
- Lợi nhuận từ hoạt động tài chính: có thể thấy thu nhập tài chính tăng so với năm 2017 là 108.19 tỷ đồng (58.10%), chi phí tài chính tăng 216.56 tỷ đồng (38.97%).
- Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT): tăng so với năm 2017 là 782.70 tỷ đồng và tốc độ tăng là 8.43%. Việc giảm tốc độ tăng lợi nhuận có thể đến từ việc là do giá bán giảm vì chi phí nguyên liệu đầu vào giảm mạnh kể từ tháng 8/2018 do giá thép Trung Quốc bắt đầu giảm và giảm giá bán để tăng thị phần, ngoài ra việc xây dựng Khu liên hợp thép Dung Quất cũng là một nguyên nhân dẫn đến tốc độ tăng lợi nhuận giảm.
38
Biểu đồ 4 – Thị phần thép xây dựng của HPG từ 2015 - 2018
Biểu đồ 5 – Sự thay đổi của Doanh thu thuần và EAT của HPG từ 2016 -2018