3.3. Phân tích kết quả kinh doanh
3.3.2. Phân tích cơ cấu doanh thu
22,20%
24%
23,80%
21%
22%
22%
23%
23%
24%
24%
25%
2015 2016 2017 2018
Thị phần thép xây dựng Hòa Phát
Thị phần thép xây dựng
33.283,21
46.161,69
55.836,46
6.606,20
8.014,76 8.600,55
- 1.000,00 2.000,00 3.000,00 4.000,00 5.000,00 6.000,00 7.000,00 8.000,00 9.000,00 10.000,00
- 10.000,00 20.000,00 30.000,00 40.000,00 50.000,00 60.000,00
2016 2017 2018
Doanh thu thuần Lãi ròng sau thuế
39
Phân tích cơ cấu doanh thu từng bộ phận
Đơn vị: Tỷ đồng 2016 2017 2018 Giai đoạn
2017-2016
Giai đoạn 2018-2017 Sản xuất và kinh doanh
thép các loại
47956 62691 71271 14735 8580
Kinh doanh máy móc xây dựng
2807 3766 4656 959 890
Sản xuất đồ nội thất và sản phẩm điện lạnh
0 0 0 0 0
Bất động sản 681 867 1742 185 875
Năng lượng và thăm dò khai thác khoáng sản
0 0 0 0 0
Chăn nuôi và sản xuất thức ăn chăn nuôi
1800 3073 4617 1273 1544
Đầu tư tài chính 78 78 145 1 66
Tổng doanh thu chưa loại trừ
53322 70475 82431 17153 11956
Tổng doanh thu đã loại trừ Đầu tư tài chính
53244 70397 82286 17152 11890
Loại trừ -20039 -24313 -26594 -4274 -2281
Tổng doanh thu của các bộ phận
33283 46162 55836 12878 9675
Bảng 10 – Doanh thu của các bộ phần của HPG từ năm 2016 – 2018 2016 2017 2018 Giai đoạn
2017-2016
Giai đoạn 2018-2017 Sản xuất và kinh doanh
thép các loại
90.07% 89.05% 86.61
%
-1.01% -2.44%
Kinh doanh máy móc xây dựng
5.27% 5.35% 5.66% 0.08% 0.31%
40
Sản xuất đồ nội thất và sản phẩm điện lạnh
0 % 0% 0% 0% 0%
Bất động sản 1.28% 1.23% 2.12% -0.05% 0.89%
Năng lượng và thăm dò khai thác khoáng sản
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Chăn nuôi và sản xuất thức ăn chăn nuôi
3.38% 4.37% 5.61% 0.98% 1.25%
Bảng 11 – Tỷ trọng doanh thu các bộ phận của HPG từ năm 2016 – 2018
Biểu đồ 6 – Tỷ trọng doanh thu các bộ phận của HPG từ năm 2016 -2018 3.3.2.1. Sản xuất và kinh doanh thép các loại
HPG có mảng kinh doanh thép đóng góp doanh thu cao nhất trong tổng doanh thu qua các năm 2016, 2017, 2018.
Cụ thể, tỷ trọng mảng sản xuất và kinh doanh thép trong tổng doanh thu chiếm 90.7% năm 2016, năm 2017 là 89.05% (giảm 1.01%) và năm 2018 là 86.61% (giảm 2.44%). Có thể thấy tỉ trọng mảng kinh doanh thép giảm qua từng năm nguyên nhân là do HPG thực hiện chiến lược đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh, cụ thể doanh thu
86,61%
5,66%2,12%5,61%
2018
Sản xuất và kinh doanh thép các loại Kinh doanh máy móc xây dựng
Bất động sản Chăn nuôi và sản xuất thức ăn chăn nuôi
41
tăng đến từ mảng nông nghiệp và kinh doanh máy móc xây dựng. Tuy nhiên hơn 85%
doanh thu được đóng góp bởi kinh doanh thép, do đó bài phân tích sẽ tập trung vào phân tích mảng kinh doanh thép.
Tình hình năm 2016:
Doanh thu đạt 47,956 tỷ đồng, chiếm 90.7% cơ cấu tổng doanh thu. Cụ thể:
HPG liên tục cải tiến công suất và sản lượng hơn 2.4 triệu tấn/năm, tăng 30%. Sản lượng tăng tương đương với công suất, thép xây dựng Hòa Phát chiếm hơn 22.2% thị phần nội địa, lần đầu tiên vượt khối VNSteel (thị phần khoảng 21%).
Mảng ống thép cũng ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ với sản lượng tiêu thụ cả năm gần 500.000 tấn, tăng 37%. Thị phần của ống thép Hòa Phát đã gần 26%, trong khi đối thủ trực tiếp trong nhiều năm liền - ống thép Hoa Sen ghi nhận thị phần giảm còn hơn 20%.
Tình hình năm 2017:
HPG vẫn duy trì vị thế đầu ngành thép xây dựng và ống thép. Doanh thu đạt 62,691 tỷ đồng, chiếm 89.05% cơ cấu tổng doanh thu. Tăng 30.73% so với năm 2016.
Nguyên nhân đến từ:
Trong năm 2017, HPG tiêu thụ được 2.715.059 tấn thép xây dựng (tăng 20.6%) với thị phần tăng từ 22.2% năm 2016 lên 24% trong 2017. Ngoài ra, HPG đã chuyển dịch công suất sản xuất từ sản xuất phôi thép sang sản xuất thép xây dựng có tỉ suất sinh lời cao.
Sản lượng ống thép tiêu thụ tăng 19.1% lên 581.000 tấn với thị phần tăng lên 26.4%
trong năm 2017 so với 26% năm 2016. Các nhà máy trong năm 2018 hoạt động với 100% công suất.
Tình hình năm 2018
HPG tiếp tục duy trì vị thế đầu ngành thép xây dựng và ống thép. Doanh thu đạt 71,271 tỷ đồng, chiếm 89.05% cơ cấu tổng doanh thu. Tăng 13.69% so với năm 2017.
Nguyên nhân:
Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng và ống thép năm 2018 đạt 2.37 triệu tấn và 654 nghìn tấn, tăng 9% và phù hợp thị trường chung. Công ty duy trì thị phần hàng đầu ở mức 23.8% đối với thép xây dựng và 27.5% đối với ống thép năm 2018, so với 23.9%
và 26.4% tương ứng với năm 2017. Ngoài ra, nhà máy cán thép giai đoạn 1 thuộc dự
42
án Dung Quất đã chạy thử từ giữa tháng 8 và bắt đầu tạo ra doanh thu vào giữa tháng 10 năm 2018, dự kiến sẽ tăng tổng công suất lên 70% trong năm 2019.
3.3.2.2. Mảng nông nghiệp và bất động sản Tình hình năm 2016
Về mảng Bất động sản, doanh thu đến từ việc HPG đã thực hiện dự án Mandarin Garden thành công trong năm 2015. Ngoài ra, HPG cũng đang triển khai mảng cho thuê khu công nghiệp hoạt động ổn định với KCN Phố Nối A và KCN Hòa Mạc có tỷ lệ lấp đầy cao.
Về mảng Nông nghiệp, trong năm 2015 HPG đã thận trọng khi lấn sang mảng nông nghiệp, HPG đã bắt đầu với mảng thức ăn chăn nuôi. Doanh thu từ mảng thức ăn chăn nuôi đạt 1.359 tỷ đồng (tăng trưởng 2%) nhờ công ty đã đưa nhà máy thức ăn chăn nuôi đầu tiên tại Hưng Yên đi vào hoạt động từ tháng 04 và tiêu thú sản phẩm tự sản xuất kể từ tháng 6/2016.
Tình hình năm 2017
Về mảng Bất động sản, Lợi nhuận chủ yếu đến từ dự án Mandarin Garden 2 đang bàn giao cho khách hàng
Về mảng Nông nghiệp, Tỷ suất mảng lợi nhuận mảng nông nghiệp cũng tăng nhờ mảng nuôi bò tăng trưởng tốt trong khi mảng thức ăn chăn nuôi cũng đã hòa vốn.
Tình hình năm 2018
Về mảng Bất động sản, HPG có dự án Mandarin Garden 2 bắt đầu bàn giao và một số dự án khu công. Tuy nhiên thị trường BĐS có dấu hiệu chững lại. Doanh thu KCN tăng mạnh 89.2% đạt 558.8 tỷ đồng nhờ làn sóng di dời các nhà máy FDI ra khỏi Trung Quốc.
Về mảng Nông nghiệp, Tỷ suất mảng lợi nhuận mảng nông nghiệp cũng tăng nhờ mảng nuôi bò tăng trưởng tốt trong khi mảng thức ăn chăn nuôi cũng đã hòa vốn.