II. Phân tích tình hình tài chính của các công ty qua các tỷ số tài chính
4.Phân tích hiệu quả hoạt động
4.1 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập chung cho các công ty
Bảng phân tích hiệu quả hoạt động trong 3 năm 2008~2010 chung của tất cả 13 công ty
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Doanh thu và thu
nhập
Trđồng 3.952.342 4.829.888 5.935.179 877.546 22,20% 1.105.291 22,88%
2. Lợi nhuận trước thuế Trđồng 314.341 341.584 392.497 27.243 8,67% 50.913 14,90% 3. Lợi nhuận sau thuế Trđồng 235.470 256.186 294.329 20.717 8,80% 38.143 14,89% 4. Tỷ suất LNtt/Dthu và thu nhập % 7,95 7,07 6,61 -0,88 -11,08% -0,46 -6,49% 5. Tỷ suất LNst/Dthu và thu nhập % 5,96 5,30 4,96 -0,65 -10,97% -0,35 -6,51%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu và thu nhập là 7,95% và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu và thu nhập là 5,96%. Tức là, cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác từ hoạt động kinh doanh của công ty đem lại 7,95 đồng lợi nhuận trước thuế (hay 5,96 đồng lợi nhuận sau thuế).
- Năm 2009 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập giảm xuống so với năm 2008 là 0,88 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với giảm 11,08% và 0,65 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương giảm 10,97%. Do tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế tăng chậm hơn so với tốc độ tăng của doanh thu và thu nhập.
- Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập lại giảm tiếp là 0,46 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với giảm 6,49% và 0,35 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương với giảm 6,51%. Do tốc độ tăng của lợi nhuận thấp hơn. Qua 3 năm ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập của công ty đã giảm đi khá
nhiều qua các năm đặc biệt là năm 2009 giảm khá mạnh. Có điều này xảy ra là do tình hình khủng hoảng của tình hình kinh tế nói chung của cả nước.
Tuy nhiên trong số các công ty này lại có những công ty có tỷ số này khá cao như các công ty Yến Sào, Xổ Số, Đầu tư, lâm nghiệp, lâm sản, du lịch, vận tải, nước. Bên cạnh đó các công ty có tỷ số thấp chủ yếu là các công ty hoạt động trong lĩnh vực công ích, nhưng vẫn có công ty xuất khẩu thuỷ sản có tỷ suất <0 (bị lỗ vốn) do bị ảnh hưởng của tình hình trên thế giới.
4.1.1 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập chung của công ty yến sào Khánh Hoà
Bảng phân tích hiệu quả hoạt động trong 3 năm 2008~2010 của công ty yến sào Khánh Hoà
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009
1. Doanh thu và thu nhập Trđồng 201.870 353.203 878.538 151.333 74,97% 525.335 148,73% 2. Lợi nhuận trước thuế Trđồng 19.818 30.346 71.166 10.528 53,12% 40.820 134,52% 3. Lợi nhuận sau thuế Trđồng 14.864 22.760 53.375 7.896 53,12% 30.615 134,52% 4. Tỷ suất LNtt/Dthu và thu nhập % 9,82 8,59 8,10 -1,23 -12,48% -0,49 -5,72 5. Tỷ suất LNst/Dthu và thu nhập % 7,36 6,44 6,08 -0,92 -12,48% -0,37 -5,72%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu và thu nhập là 9,82% và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu và thu nhập là 7,36%. Tức là, cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác từ hoạt động kinh doanh của công ty đem lại 9,82 đồng lợi nhuận trước thuế (hay 7,36 đồng lợi nhuận sau thuế).
- Năm 2009 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập giảm xuống so với năm 2008 là 1,23 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với giảm 12,48% và 0,92
đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương giảm 12,48%. Do tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế tăng chậm hơn so với tốc độ tăng của doanh thu và thu nhập.
- Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập lại giảm tiếp là 0,49 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với giảm 5,72% và 0,37 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương với giảm 5,72%. Do tốc độ tăng của lợi nhuận thấp hơn. Qua 3 năm ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập của công ty đã giảm đi khá nhiều qua các năm đặc biệt là năm 2009 giảm khá mạnh.
4.1.2 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập chung của công ty xuất khẩu thuỷ sản Khánh Hoà
Bảng phân tích hiệu quả hoạt động trong 3 năm 2008~2010 của công ty xuất khẩu thuỷ sản Khánh Hoà
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009
1. Doanh thu và thu nhập Trđồng 219.033 150.894 174.456 -68.139 -31,11% 23.562 15,61% 2. Lợi nhuận trước thuế Trđồng -1.144 538 -174 1.682 -712 -132,34% 3. Lợi nhuận sau thuế Trđồng -1.144 404 -174 1.548 -578 -143,12% 4. Tỷ suất LNtt/Dthu và thu nhập % -0,52 0,36 -0,10 0,88 -0,46 -127,97% 5. Tỷ suất LNst/Dthu và thu nhập % -0,52 0,27 -0,10 0,79 -0,37 -137,30%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu và thu nhập là - 0,52% và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu và thu nhập là -0,52%. Tức là, cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác từ hoạt động kinh doanh của công ty lỗ 0,52 đồng.
- Năm 2009 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập tăng so với năm 2008 là 0,88 đồng lợi nhuận trước thuế và 0,79 đồng lợi nhuận sau thuế. Do lợi nhuận trước thuế tăng mà doanh thu và thu nhập lại giảm.
- Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập giảm 0,46 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với giảm 127,97% và 0,37 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương với giảm 137,30%. Do lợi nhuận giảm mà doanh thu và thu nhập lại tăng. Qua 3 năm ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập của công ty luôn ở mức thấp.
4.1.3 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập chung của công ty du lịch Khánh Hoà
Bảng phân tích hiệu quả hoạt động trong 3 năm 2008~2010 của công ty du lịch Khánh Hoà (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Doanh thu và thu nhập Trđồng 105.975 100.079 107.364 -5.896 -5,56% 7.285 7,28% 2. Lợi nhuận trước thuế Trđồng 15.266 15.548 16.913 282 1,85% 1.365 8,78% 3. Lợi nhuận sau thuế Trđồng 11.450 11.661 12.685 212 1,85% 1.024 8,78% 4. Tỷ suất LNtt/Dthu và thu nhập % 14,41 15,54 15,75 1,13 7,85% 0,22 1,40% 5. Tỷ suất LNst/Dthu và thu nhập % 10,80 11,65 11,81 0,85 7,85% 0,16 1,40%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu và thu nhập là 14,41% và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu và thu nhập là 10,80%. Tức là, cứ 100 đồng doanh thu và thu nhập khác từ hoạt động kinh doanh của công ty đem lại 14,41 đồng lợi nhuận trước thuế (hay 10,80 đồng lợi nhuận sau thuế).
- Năm 2009 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập tăng lên so với năm 2008 là 1,13 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với tăng 7,85% và 0,85 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương giảm 7,85%. Do doanh thu và thu nhập giảm trong khi lợi nhuận tăng.
- Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập lại tăng tiếp là 0,22 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với tăng 1,4% và 0,16 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương với tăng 1,4%. Do tốc độ tăng của lợi nhuậnvẫn cao hơn tốc độ tăng của doanh thu và thu nhập. Qua 3 năm ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và thu nhập của công ty luôn có chiều hướng tăng và tỷ suất ở mức khá cao. Chứng tỏ công ty hoạt động rất có hiệu quả.
4.2. Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản năm 2008~2010 chung của các công ty
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Tổng tài sản Trđồng 3.692.412 4.537.963 5.213.557 845.551 22,90% 675.594 14,89% 2. Lợi nhuận trước thuế Trđồng 314.341 341.584 392.497 27.243 8,67% 50.913 14,90% 3. Lợi nhuận sau thuế Trđồng 235.470 256.186 294.329 20.717 8,80% 38.143 14,89% 4. Tỷ suất LNtt/tài sản % 8,51 7,53 7,53 -0,99 -11,58 0 0%
5. Tỷ suất LNst/tài sản % 6,38 5,65 5,65 -0,73 -11,47% 0 0%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tài sản là 8,51% và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản là 6,38%. Tức là, cứ 100 đồng tài sản đem đi đầu tư của công ty đem lại 8,51 đồng lợi nhuận trước thuế (hay 6,38 đồng lợi nhuận sau thuế).
- Năm 2009 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản giảm so với năm 2008 là 0,99 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với giảm 11,58% và 0,73 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương giảm 11,47%. Do tốc độ tăng của lợi nhuận tăng chậm hơn tốc độ tăng của tài sản.
- Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản không đổi do tốc độ tăng của tài sản và lợi nhuận là như nhau.
Qua 3 năm ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên tài sản của công ty có chiều hướng giảm, số tài sản bỏ ra không tương xứng với lợi nhuận thu lại.
4.2.1 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản của công ty xổ số kiến thiết Khánh Hoà
Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản năm 2008~2010 của công ty xổ số kiến thiết Khánh Hoà
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Tổng tài sản Trđồng 94.203 109.260 135.553 15.057 15,98% 26.293 24,06% 2. Lợi nhuận trước thuế Trđồng 29.825 38.999 48.075 9.174 30,76% 9.076 23,27% 3. Lợi nhuận sau thuế Trđồng 22.369 29.249 36.056 6.881 30,76% 6.807 23,27% 4. Tỷ suất LNtt/tài sản % 31,66 35,69 35,47 4,03 12,74% -0,23 -0,64%
5, Tỷ suất LNst/tài sản % 23,75 26,77 26,60 3,03 12,74% -0,17 -0,64%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tài sản là 31,66% và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản là 23,75%. Tức là, cứ 100 đồng tài sản đem đi đầu tư của công ty đem lại 31,66 đồng lợi nhuận trước thuế (hay 23,75 đồng lợi nhuận sau thuế).
- Năm 2009 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản tăng so với năm 2008 là 4,03 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với tăng 12,74% và 3,03 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương tăng 12,74%. Do tốc độ tăng của lợi nhuận tăng nhanh hơn tốc độ tăng của tài sản.
- Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản giảm nhẹ 0,23 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với giảm 0,64% và 0,17 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương với giảm 0,64%. Nhìn chung công ty luôn có tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản rất cao do tổng tài sản ít, tình hình tăng giảm không thay đổi nhiều lắm. So với năm 2009 sở dĩ giảm là do tài sản tăng cao, chứng tỏ tình hình lợi nhuận của công ty khá ổn định và có chiều hướng tốt.
4.2.2 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản của công ty yến sào Khánh Hoà
Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản năm 2008~2010 của công ty yến sào Khánh Hoà
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Tổng tài sản Trđồng 136.893 160.768 591.925 23.875 17,44% 431.157 268,19% 2. Lợi nhuận trước thuế Trđồng 19.818 30.346 71.166 10.528 53,12% 40.820 134,52% 3. Lợi nhuận sau thuế Trđồng 14.864 22.760 53.375 7.896 53,12% 30.615 134,52% 4. Tỷ suất LNtt/tài sản % 14,48 18,88 12,02 4,40 30,38% -6,85 -36,31%
5, Tỷ suất LNst/tài sản % 10,86 14,16 9,02 3,30 30,38% -5,14 -36,31%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tài sản là 14,48% và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản là 10,86%. Tức là, cứ 100 đồng tài sản đem đi đầu tư của
công ty đem lại 14,48 đồng lợi nhuận trước thuế (hay 10,86 đồng lợi nhuận sau thuế).
- Năm 2009 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản tăng so với năm 2008 là 4,4 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với tăng 30,38% và 3,3 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương tăng 30,38%. Do tốc độ tăng của lợi nhuận tăng nhanh hơn tốc độ tăng của tài sản. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản giảm 6,85 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với giảm 36,31% và 5,14 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương với giảm 36,31%. Do tài sản tăng quá cao trong khi đó mức tăng của lợi nhuận cũng khá cáo nhưng không bù lại được mức tăng của tài sản do đặc thù mua hàng trả trước của công ty. Nhìn chung công ty luôn có tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài khá cao và dường như càng ngày càng tăng nếu loại bỏ yếu tố chu ky của việc mua trước yến. Như vậy công ty có mức hiệu quả tốt.
4.2.3 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản của công ty quản lý khai thác công trình thuỷ lợi Bắc
Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản năm 2008~2010 của công ty quản lý khai thác công trình thuỷ lợi Bắc Khánh Hoà
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Tổng tài sản Trđồng 342.286 360.565 363.334 18.279 5,34% 2.769 0,77% 2. Lợi nhuận trước thuế Trđồng 686 -7 275 -693 -101,02% 282
3. Lợi nhuận sau thuế Trđồng 515 -7 206 -522 -101,36% 213 4. Tỷ suất LNtt/tài sản % 0,20 0 0,08 -0,20 -100,97% 0,08
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tài sản là 0,2% và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản là 0,15%. Tức là, cứ 100 đồng tài sản đem đi đầu tư của công ty đem lại 0,2 đồng lợi nhuận trước thuế (hay 0,15 đồng lợi nhuận sau thuế).
- Năm 2009 tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bằng 0.
- Năm 2010: tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tài sản là 0,08% và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản là 0,06%. Tức là, cứ 100 đồng tài sản đem đi đầu tư của công ty đem lại 0,08 đồng lợi nhuận trước thuế (hay 0,06 đồng lợi nhuận sau thuế).
Nhìn chung lợi nhuận của công ty thu được chẳng đáng kể so với số tài sản bỏ ra, do hoạt động trong lĩnh vực công ích nên mục tiêu lợi nhuận không phải mục tiêu chính của công ty vì vậy tỷ số đã trở nên rất thấp.
4.3 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên vốn ngắn hạn
Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên vốn ngắn hạn năm 2008~2010 của các công ty
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Vốn ngắn hạn bình quân Trđồng 1.614.401 2.273.896 2.691.703 659.495 40,85% 417.807 18,37% 2. Lợi nhuận trước thuế Trđồng 314.341 341.584 392.497 27.243 8,67% 50.913 14,90% 3. Lợi nhuận sau thuế Trđồng 235.470 256.186 294.329 20.717 8,80% 38.143 14,89% 4. Tỷ suất LNtt/vốn ngắn hạn % 19.47 15.02 14.58 -4.45 -22,85% -0.44 -2,93% 5. Tỷ suất LNst/vốn ngắn hạn % 14.59 11.27 10.93 -3.32 -22,76% -0.33 -2,94%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn ngắn hạn là 19,47% và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn ngắn hạn là 14,59%. Tức là, cứ 100 đồng vốn ngắn
hạn đem đi đầu tư của công ty đem lại 19,47 đồng lợi nhuận trước thuế (hay 14,59 đồng lợi nhuận sau thuế).
- Năm 2009 tỷ suất lợi nhuận trên vốn ngắn hạn giảm xuống so với năm 2008 là 4,45 đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương với giảm 22,85% và 3,32 đồng lợi nhuận sau thuế, tương đương giảm 22,76%. Do lợi nhuận của công ty tăng chậm hơn so với tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn.
- Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận trên vốn ngắn hạn tiếp tục giảm là 0,44 đồng