II. Phân tích tình hình tài chính của các công ty qua các tỷ số tài chính
3. Phân tích cơ cấu tài chính
3.1 Phân tích tỷ suất đầu tư tài sản
Bảng phân tích tình hiệu suất đầu tư tài sản trong 3 năm 2008~2010 chung của tất cả 13 công ty
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Tài sản ngắn hạn Trđồng 1.614.401 2.273.896 2.691.703 659.495 40,85% 417.807 18,37% 2. Tài sản dài hạn Trđồng 2.078.011 2.264.067 2.521.854 186.056 8,95% 257.787 11,39% 3. Tổng tài sản Trđồng 3.692.412 4.537.963 5.213.557 845.551 22,90% 675.594 14,89% 4. Tỷ suất đầu tư tài
sản ngắn hạn
% 0,44 0,50 0,52 0,06 13,64% 0,02 4%
5. Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn
% 0,56 0,50 0,48 -0,06 -10,71% -0,02 -4%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn chiếm 44% và tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn chiếm 56% trong tổng tài sản.
- Năm 2009: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn chiếm 50% tăng 6%, tương đương với tăng 13,64%; tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn chiếm 50% giảm 6%, tương đương với giảm 10,71%.
- Năm 2010: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn của công ty là 52% tăng tiếp 2%, tương đương với tăng 4%; đồng thời thì tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn cũng lại giảm 2% nghĩa là chiếm 48% trong tổng tài sản, tương đương với giảm 4%.
Qua 3 năm ta thấy tình hình đầu tư tài sản của công ty ít có sự biến động qua các năm. Giữa tài sản ngắn hạn và dài hạn gần như tương đương nhau, chênh lệch không nhiều. Sở dĩ có điều này là do tồn tại nhưng công ty đối lập nhau có công ty chủ yếu là tài sản dài hạn như các công ty thuỷ lợi và có cả các công ty hoạt động sản xuất nên tài sản ngắn hạn (hàng tồn kho) chiếm giá trị chủ yếu.
3.1.1 Phân tích tỷ suất đầu tư tài sản của tổng công ty Khánh Việt
Bảng phân tích tình hiệu suất đầu tư tài sản trong 3 năm 2008~2010 của tổng công ty Khánh Việt
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Tài sản ngắn hạn Trđồng 1.154.931 1.793.145 1.793.415 638.214 55,26% 270 0,02% 2. Tài sản dài hạn Trđồng 516.920 608.240 632.951 91.320 17,67% 24.711 4,06% 3. Tổng tài sản Trđồng 1.671.851 2.401.385 2.426.366 729.534 43,64% 24.981 1,04% 4. Tỷ suất đầu tư tài
sản ngắn hạn
% 0,69 0,75 0,74 0,06 8,09% -0,01 -1,01%
5. Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn
% 0,31 0,25 0,26 -0,06 -18,08% 0,01 2,99%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn chiếm 69% và tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn chiếm 31% trong tổng tài sản.
- Năm 2009: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn chiếm 75% tăng 6%, tương đương với tăng 8,09%; tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn chiếm 25% giảm 6%, tương đương với giảm 18,08%.
- Năm 2010: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn của công ty là 74% giảm 1%, tương đương với tăng 1,01%; tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn tăng 1% nghĩa là chiếm 26% trong tổng tài sản, tương đương với tăng 2,99%.
Qua 3 năm ta thấy tình hình đầu tư tài sản của công ty ít có sự biến động qua các năm. Do hoạt động là công ty chế biến nên tài sản chủ yếu của công ty là các nguyên liệu, hàng tồn kho,…nên tỷ lệ tài sản ngắn hạn của công ty chủ yếu là tài sản ngắn hạn là hợp lý.
3.1.2 Phân tích tỷ suất đầu tư tài sản của công ty quản lý khai thác công trình thuỷ lợi Bắc
Bảng phân tích tình hiệu suất đầu tư tài sản trong 3 năm 2008~2010 của công ty quản lý khai thác công trình thuỷ lợi Bắc
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Tài sản ngắn hạn Trđồng 5.035 5.855 10.084 820 16,29% 4.229 72,23%
2. Tài sản dài hạn Trđồng 337.251 354.710 353.250 17.459 5,18% -1.460 -0,41% 3. Tổng tài sản Trđồng 342.286 360.565 363.334 18.279 5,34% 2.769 0,77% 4. Tỷ suất đầu tư tài
sản ngắn hạn
% 0,015 0,016 0,028 0,002 10,39% 0,012 70,92%
5, Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn
% 0,985 0,984 0,972 -0,002 -0,16% -0,012 -1,17%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn chiếm 1,5% và tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn chiếm 98,5% trong tổng tài sản.
- Năm 2009: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn chiếm 1,6% tăng 0,1%, tương đương với tăng 10,39%; tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn chiếm 98,4% giảm 0,1%, tương đương với giảm 0,16%.
- Năm 2010: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn của công ty là 2,8% tăng 1,2%, tương đương với tăng 70,92%; đồng thời thì tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn cũng lại giảm 1,2% nghĩa là chiếm 97,2% trong tổng tài sản, tương đương với giảm 1,17%.
Qua 3 năm ta thấy tình hình đầu tư tài sản của công ty ít có sự biến động qua các năm. Do tài sản chủ yếu của công ty là các công trình thuỷ lợi có giá trị lớn nên chủ yếu là tài sản dài hạn là hợp lý.
3.1.3 Phân tích tỷ suất đầu tư tài sản của công ty xuất khẩu thuỷ sản Khánh Hoà
Bảng phân tích tình hiệu suất đầu tư tài sản trong 3 năm 2008~2010 của công ty xuất khẩu thuỷ sản Khánh Hoà
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Tài sản ngắn hạn Trđồng 28.382 26.688 33.418 -1.694 -5,97% 6.730 25,22%
2. Tài sản dài hạn Trđồng 11.822 13.600 13.465 1.778 15,04% -135 -0,99% 3. Tổng tài sản Trđồng 40.204 40.288 46.883 84 0,21% 6.595 16,37% 4. Tỷ suất đầu tư tài
sản ngắn hạn
% 0.71 0.66 0.71 -0.04 -6,16% 0.05 7,60%
5. Tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn
% 0.29 0.34 0.29 0.04 14,80% -0.05 -14,92%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn chiếm 71% và tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn chiếm 29% trong tổng tài sản.
- Năm 2009: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn chiếm 66% giảm 4%, tương đương với giảm 6,16%; tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn chiếm 34% tăng 4%, tương đương với tăng14,8%.
- Năm 2010: tỷ suất đầu tư tài sản ngắn hạn của công ty là 71% tăng 5%, tương đương với tăng 7,6%; đồng thời thì tỷ suất đầu tư tài sản dài hạn giảm 5% nghĩa là chiếm 29% trong tổng tài sản, tương đương với giảm 14,92%.
Nhìn chung trong 3 năm tỷ lệ tài sản và tổng tài sản của công ty không thay đổi nhiều. Việc tài sản ngắn hạn chiếm nhiều hơn là hoàn toàn hợp lý do hoạt động sản xuất của công ty nên có nhiều hàng tồn kho cũng như hàng đang chuẩn bị bán chiếm giá trị lớn.
3.2 Phân tích tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ
Bảng phân tích tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ trong 3 năm 2008~2010 chung của tất cả 13 công ty
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Nợ phải trả Trđồng 972.062 1.467.796 2.085.688 495.734 51,00% 617.892 42,10% 2. Vốn chủ sở hữu Trđồng 2.078.011 2.264.067 2.521.854 186.056 8,95% 257.787 11,39% 3. Tổng nguồn vốn Trđồng 2.720.351 3.068.881 3.127.888 348.530 12,81% 59.007 1,92% 4. Hệ số nợ lần 0,26 0,32 0,40 0,06 22,86% 0,08 23,68%
5. Hệ số tự tài trợ lần 0,74 0,68 0,60 -0,06 -8,21% -0,08 -11,28%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: hệ số nợ của công ty là 0,26 lần và hệ số tự tài trợ là 0,74 lần. - Năm 2009: hệ số nợ là 0,32 lần tăng 0,06 lần, tương đương với tăng 22,86% so với năm 2008. Và hệ số tự tài trợ của công ty là 0,74 lần giảm 0,06 lần, tương đương với giảm 8,21% so với năm 2008.
- Năm 2010 hệ số nợ của công ty là 0,4 lần lại tiếp tục tăng so với năm 2009 là 0,08 lần, tương đương với tăng 23,68%. Đồng thời hệ số tự tài trợ của công ty là 0,6 lần giảm 0,08 lần, tương đương với giảm 11,28% so với năm 2009.
Qua 3 năm ta thấy nợ phải trả của công ty có xu hướng tăng và Vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm xuống. Đây là dấu hiệu không tốt lắm cơ cấu tài chính của công ty.
Nhìn chung các công ty công ích đều có hệ số tự tài trợ khá cao do nợ phải trả của các công ty khá thấp, bên cạnh đó có 1 số công ty có hệ số nợ khá cao như công ty xuất khẩu thuỷ sản >0,7 lần.
3.2.1 Phân tích tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ của công ty xuất khẩu thuỷ sản Khánh Hoà
Bảng phân tích tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ trong 3 năm 2008~2010 của công ty xuất khẩu thuỷ sản Khánh Hoà
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Nợ phải trả Trđồng 30.441 29.713 35.823 -728 -2,39% 6.110 20,56% 2. Vốn chủ sở hữu Trđồng 9.763 10.575 11.060 812 8,32% 485 4,59% 3. Tổng nguồn vốn Trđồng 40.204 40.288 46.883 84 0,21% 6.595 16,37% 4. Hệ số nợ lần 0,76 0,74 0,76 -0,02 -2,60% 0,03 3,60%
5. Hệ số tự tài trợ lần 0,24 0,26 0,24 0,02 8,09% -0,03 -10,13%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: hệ số nợ của công ty là 0,76 lần và hệ số tự tài trợ là 0,24 lần. - Năm 2009: hệ số nợ là 0,74 lần giảm 0,02 lần, tương đương với giảm 2,6% so với năm 2008. Và hệ số tự tài trợ của công ty là 0,26 lần tăng 0,02 lần, tương đương với tăng 8,09% so với năm 2008.
- Năm 2010 hệ số nợ của công ty là 0,76 lần tăng trở lại so với năm 2009 là 0,02 lần, tương đương với tăng 3,6%. Đồng thời hệ số tự tài trợ của công ty là 0,24 lần giảm 0,02 lần, tương đương với giảm 10,13% so với năm 2009.
Nhìn chung 3 năm hệ số nợ và hệ số tự tài trợ của công ty không thay đổi nhiều. Hệ số nợ vẫn ở mức rất cao.
3.2.2 Phân tích tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ của công ty yến sào Khánh Hoà Bảng phân tích tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ trong 3 năm 2008~2010
của công ty yến sào Khánh Hoà
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Nợ phải trả Trđồng 69.627 84.275 471.975 14.648 21,04% 387.700 460,04% 2. Vốn chủ sở hữu Trđồng 67.266 76.493 119.950 9.227 13,72% 43.457 56,81% 3. Tổng nguồn vốn Trđồng 136.893 160.768 591.925 23.875 17,44% 431.157 268,19% 4. Hệ số nợ lần 0,51 0,52 0,80 0,02 3,06% 0,27 52,11%
5. Hệ số tự tài trợ lần 0,49 0,48 0,20 -0,02 -3,17% -0,27 -57,41%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: hệ số nợ của công ty là 0,51 lần và hệ số tự tài trợ là 0,49 lần. - Năm 2009: hệ số nợ là 0,52 lần tăng 0,02 lần, tương đương với tăng 3,06% so với năm 2008. Và hệ số tự tài trợ của công ty là 0,48 lần giảm 0,02 lần, tương đương với giảm 3,17% so với năm 2008.
- Năm 2010 hệ số nợ của công ty là 0,8 lần tăng 0,27 lần, tương đương với tăng 52,11%. Đồng thời hệ số tự tài trợ của công ty là 0,2 lần giảm 0,27 lần, tương đương với giảm 57,41% so với năm 2009. Do công ty đã vay dài hạn nhiều để mua lô hàng Yến của tỉnh Khánh Hoà giai đoạn 2010-2014 đây là đặc tính của công ty nên khiến cho hệ số nợ tăng lên nhiều.
Nhìn chung 3 năm nếu không xét đến yếu tố do đặc điểm mua hàng của công ty thì tình hình khá ổn định ở mức 0,5 -0,5. Nhìn chung không có biến động nhiều qua các năm.
3.2.3 Phân tích tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ của công ty lâm nghiệp Trầm Hương Bảng phân tích tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ trong 3 năm 2008~2010
của công ty lâm nghiệp Trầm Hương
Chỉ tiêu ĐVT 2008 2009 2010 Chênh lệch 2009/2008 Chênh lệch 2010/2009 1. Nợ phải trả Trđồng 21.297 15.645 10.442 -5.652 -26,54% -5.203 -33,26% 2. Vốn chủ sở hữu Trđồng 51.384 55.608 60.783 4.224 8,22% 5.175 9,31% 3. Tổng nguồn vốn Trđồng 72.681 71.253 71.205 -1.428 -1,96% -48 -0,07% 4. Hệ số nợ lần 0,29 0,22 0,15 -0,07 -25,07% -0,07 -33,21%
5. Hệ số tự tài trợ lần 0,71 0,78 0,85 0,07 10,39% 0,07 9,38%
Qua bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2008: hệ số nợ của công ty là 0,29 lần và hệ số tự tài trợ là 0,71 lần. - Năm 2009: hệ số nợ là 0,22 lần giảm 0,07 lần, tương đương với giảm 25,07% so với năm 2008. Và hệ số tự tài trợ của công ty là 0,78 lần tăng 0,07 lần, tương đương với tăng 10,38% so với năm 2008.
- Năm 2010 hệ số nợ của công ty là 0,15 lần tiếp tục giảm 0,07 lần, tương đương với giảm 33,21%. Đồng thời hệ số tự tài trợ của công ty là 0,85 lần tăng 0,07 lần, tương đương với tăng 9,38% so với năm 2009.
Nhìn chung 3 năm hệ số nợ của công ty có xu hướng giảm xuống, chứng tỏ công ty đang dần chủ động được nguồn vốn của mình. Đây là dấu hiệu tốt cho công ty.