Chỉ tiêu Cách xác định Ý nghĩa KT
1- Khả năng
sinh lợi của
DT(ROS)-Hoạt
động
Lợi nhuận
x100 Doanh thu
(Chỉ tiêu này có thể tính cho hoạt động BH,hoạt động KD hoặc toàn bộ hoạt động)
Cứ một trăm đồng doanh thu mà DN thực hiện trong kỳ,có bao nhiêu đồng lợi nhuận. 2- Khả năng
sinh lời tổng tài
sản (ROA)-
Kinh tế
Lợi nhuậnTT(ST)
x100
Tổng TS bình quân
Hoặc Lợi nhuậnTT và lãi vay
x100
Tổng TS bình quân
Hoặc Lợi nhuậnST và lãi vay ST
x100 Tổng TS bình quân
Cứ một trăm đồng tài sản hiện có trong DN mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận.
3- Khả năng
sinh lời vốn chủ
sở hữu(ROE)-
Tài chính
Lợi nhuận TT(ST)
x100 Vốn CSHbq
Cứ một trăm đồng vốn CSH DN đem đi đầu tư mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận
4-Tỷ suất lợi
nhuận so với
chi phí Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế x100
Tổng chi phí trong kỳ
Trong kỳ phân tích,DN đầu tư
100 đồng chi phí thi thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận
5-Tỷ suất lợi
nhuận so với
vốn cổ phần
Lợi nhuận ST x100 Vốn cổ phần bình quân
Trong kỳ phân tích, cổ đông đầu
tư 100 đồng cổ phiếu theo mệnh giá thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận ST 6-Lãi cơ bản
trên cổ phiếu
Lãi(lỗ)chia cho các cổ phiếu phổ thông Tổng cổ phiếu phổ thông trong kỳ
Trong kỳ phân tích,các cổ đông đầu tư 1 đồng cổ phiếu phổ thông theo mệnh giá thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận
8
2- Phương pháp phân tích
- Sử dụng phương pháp so sánh đánh giá tình hình biến động của các chỉ tiêu kỳ pT so với kỳ gốc và với số liệu bq ngành
- Sử dụng pp Dupont kết hợp với phương pháp loại trừ (thay thế liên hoàn,số chênh lệch) phân tích các chỉ tiêu thành các nhân tố ảnh hưởng,xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động của chỉ tiêu bằng các PTKT.
Ví dụ:
Tỷ suất LNTT/Tổng TS = LN TT
x DT và TN khác
DT và TN khác Tổng TSbq
LNST
= LNST
x LNTT
x LNTT và lãi vay
DT và TNK LNTT LNTT và lãi vay DT và TNK
ROE = LNST
x DT và TNK
x Tổng TSbq
DT và TNK Tổng TSbq Vốn CSHbq
ROE =
LNST
x
DT và TNK
x
Tổng TSbq
DT và TNK Tổng TSbq 1-Tỷ số nợ
BÀI TẬP VÀ HƯỚNG DẪN:
BÀI TẬP:
Bài 1: Có tài liệu về một số chỉ tiêu trong báo cáo TC của 1 DN như sau: (ĐVT:trđ)
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017
1- Doanh thu thuần hoạt động KD 255.480 347.160
2- Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 15.420 13.860
3- Lợi nhuận sau thuế 9.640 7.510
4- Tổng tài sản bình quân 144.080 245.740
5- Vốn chủ sở hữu bình quân 85.320 71.980
Yêu cầu:
a- Phân tích chung khả năng sinh lời tài chính của Doanh nghiệp năm 2017 so với năm 2016?
b- Sử dụng phương pháp số chênh lệch phân tích ảnh hưởng của 2 nhân tố: Vòng quay tổng tài sản(nguồn vốn) và tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần hoạt động kinh doanh đến sự biến động của chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản( ROAST) của Doanh nghiệp năm 2017 so với năm 2016.
Bài 2:
Có số liệu sau đây trích từ Báo cáo tài chính của công ty TM Thu Minh (ĐVT:trđ)
Chỉ tiêu Năm trước Năm nay
1-Doanh thu thuần BH và CCDV 1.872.800 1.531.800
2-Các khoản phải thu bình quân 357.720 162.200
3-Doanh thu và thu nhập khác 2.482.240 3.203.560
4-Tổng tài sản bình quân 1.315.816 1.725.500
5- Vốn chủ sở hữu bình quân 971.800 715.200
6 -Lợi nhuận sau thuế 209.600 196.640
Yêu cầu:
a- Tính các chỉ tiêu đánh giá chung tốc độ thanh toán các khoản phải thu của DN?
b- Sử dụng phương pháp số chênh lệch phân tích ảnh hưởng của các nhân tố: Hệ số sinh lời của doanh thu và thu nhập khác, Hiệu suất sử dụng tài sản và Tổng tài sản bình quân
10
trên vốn chủ sở hữu bình quân đến sự biến động của chỉ tiêu ROE năm nay so với năm trước
Bài 3: Có số liệu sau đây trích từ Báo cáo tài chính của công ty TM Tú Linh(ĐVT:trđ)
STT Chỉ tiêu Năm trước Năm nay
1 Doanh thu thuần BH và CCDV 13.250 10.570
2 Giá vốn hàng bán 9.080 7.140
3 Lợi nhuận gộp 4.170 3.430
4 Hàng tồn kho bình quân 1.120 970
Yêu cầu:
a- Tính các chỉ tiêu đánh giá chung tốc độ luân chuyển hàng tồn kho của DN?
b- Sử dụng phương số chênh lệch phân tích ảnh hưởng của 2 nhân tố: Giá vốn hàng bán và hàng tồn kho bình quân đến sự biến động của số vòng quay hàng tồn kho năm nay so với năm trước
HƯỚNG DẪN:
Bài 1,2,3:
a- Vận dụng lý thuyết lập bảng tính các chỉ tiêu, xác định chênh lệch => Đánh giá khái quát biến động
b- Dựa vào thông tin của đề bài, áp dụng phương pháp Dupont xây dựng phương
trình kinh tế
a. Áp dụng phương pháp loại trừ ( thay thế liên hoàn hoặc số chênh lệch)
Chúc Anh/Chị học tập tốt!
BÀI 7: DỰ BÁO CÁC CHỈ TIÊU TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH
GIỚI THIỆU
Dự báo Báo cáo tài chính là một khâu cuối cùng và quan trọng trong phân tích tài chính. Việc dự báo Báo cáo Tài chính được dựa trên cơ sở Báo cáo tài chính đã của các kỳ trước và trên các cơ cở dữ liệu khác. Để dự báo Báo cáo tài chính cần có phương pháp, kỹ thuật , quy trình lập BCTC tương lai bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Việc dự báo Báo cáo tài chính cho tương lai giúp người sử dụng thông tin định hướng được tình hình tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, từ đó có kế hoạch về các chiến lược, chính sách đầu
tư, huy động, sử dụng vốn… đảm bảo kết quả kinh doanh cao nhất trong tương lai. Nội dung Bài 7 gồm 2 phần: Phần 1 trình bày ý nghĩa, cơ sở, phương pháp dự báo Báo cáo tài chính. Phần 2 trình bày nội dung của dự báo Báo cáo tài chính .
2