I. Quản trị tiền mặt quốc tế (International cash management) 1 Mục tiêu
2. Các nội dung chính
Quản trị tiền mặt quốc tế gồm 7 nội dung:
Ưu điểm của 1 chương trình quản trị tiền mặt quốc tế tập trung:
- Công ty có thể hoạt động với 1 lượng nhỏ tiền mặt: các nguồn tiền thặng dư được sử dụng và loại trừ; mỗi hoạt động sẽ chỉ được duy trì số dư của các thương vụ, và k giữ số dư để đầu cơ hay vì tính thận trọng
- Bằng cách giảm tổng số tài sản, khả năng sinh lời được tăng lên và chi phí tìm nguồn vốn giảm
- Ban quản trị TW nắm chắc toàn bộ hoạt động của công ty có thể nhận biết được những cơ hội và khó khăn mà các đơn vị riêng lẻ k nhận ra được
- Tất cả quyết định được đưa ra dựa trên lợi ích chung của cả tập đoàn
- Bằng việc tăng kim ngạch ngoại hối và các giao dịch khác được thưc hiện thông qua các cơ quan TW, các ngân hàng cung cấp bảng báo tỷ giá ngoại tệ có lợi hơn và dịch vụ tốt hơn
- Có nhóm chuyên trách về hoạt động quản trị tiền mặt và chứng khoán đầu tư
- Công ty sẽ bị thiệt hại ít hơn trong trường hợp bị sung công hay sự kiểm soát tiền tệ ngăn cản việc chuyển tiền
Ngày nay sự kết hợp của biến động tiền tệ và giao động lãi suất, những phát sinh về vốn, sự phức tạp của các tổ chức và điều hành gia tăng, và việc nhấn mạnh mức tăng khả năng sinh lợi hoàn toàn đòi hỏi 1 hệ thống quản trị tiền mặt quốc tế được tập trung cao, một xu hướng dòi hỏi trách nhiệm lớn hơn cho các văn phòng đầu não của công ty. Tuy nhiên tập trung hóa không bao gồm quyền kiểm soát của văn phòng chính về mọi khía cạnh của quản trị tiền mặt.Thay vào đó, việc ra quyết định tập trung ở mức độ cao vừa phải trong công ty được yêu cầu để tất cả thông tin cần thiết luôn có sẵn và có thể sử dụng được để tạo thuận lợi cho công ty.
2.2 Thu và chi các quỹ
-Việc thúc đẩy thu tiền cả ở trong nước và nước ngoài là yếu tố them chốt của việc quản trị tiền mặt quốc tế.Lãi suất cao, biến động lớn trong thị trường hối đoái, và sự áp
đặt định kì của những giới hạn tín dụng là đặc điểm của thị trường tài chính trong những năm gần đâ, do vậy, chuyển tiền ngày càng trở nên đắt đỏ và nhiều rủi ro.
- Cùng với việc gia tăng tăng thường xuyên của những yếu tố trên, ban quản trị tập đoàn thiết lập chính sách tín dụng phù hợp đối với các chi nhánh. Để tối thiểu hóa sự trôi nổi của các khoản phải thu.
- Một trong những khó khăn lớn nhất của việc quản trị tiền mặt là việc chuyển tiền bằng điện giữa các ngân hàng không luôn luôn hoạt động hiệu quả và an toàn.
- Quản trị việc chi tiền là một công việc đòi hỏi sự khéo léo: vừa giữ được tiền, vừa không làm mất lòng đối tác. Việc này đòi hỏi sự hiểu biết chi tiết về từng nước và thuộc tính của người cung cấp cũng như các phương tiện thanh toán và những dịch vụ ngân hàng có sẵn trên thế giới.
2.3 Mạng lưới thanh toán trong quản trị tiền mặt quốc tế
-Nhiều quốc gia đang trong quá trình hợp lí hóa sản xuất trên toàn cầu. Quá trình này liên quan đến việc trao đổi, phối hợp mang tính quốc tế của các nguyên liệu, linh kiện, phụ kiện và thành phẩm giữa các đơn vị khác nhau của công ty đa quốc gia với nhiều chi nhánh mua và bán lẫn nhau. Nhà quản trị tài chính phải nắm được các dòng chuyển vốn giữa các chi nhánh, chi phí chuyển tiền qua biên giới…
- Hệ thống mạng lưới chi trả rất đơn giản: việc chi trả giữa các chi nhánh được bù trừ lẫn nhau, chỉ chuyển số chênh lệch
2.4 Quản trị danh mục đầu tư ngắn hạn
Công việc chủ yếu của quản trị tiền mặt quốc tế là phải xác định mức tiền và loại tiền trong đầu tư của công ty đa quốc gia đối với số dư tiền tệ và các công cụ của thị trường tiền tệ.
Yêu cầu đối với nhà quản trị đầu tư :
- Dự đoán nhu cầu tiền mặt trong tương lai dựa vào ngân sách hiện tại và dữ liệu từ quá khứ
- Ước tính lượng tiề mặt tối thiểu cho giai đoạn sắp tới.Tác động của các yếu tố lạm phát và biến động tiền tệ dự đoán đối với dòng tiền trong tương lai.
Việc quản trị thành công số dư cần thiết cho 1 công ty đa quốc gia và bất kì nguồn quỹ dư ra từ công ty và chi nhánh của nó phụ thuộc phần lớn vào sự lựa chọn tốt nhất của các công cụ thị trường tiền tệ ngắn hạn.
2.5 Mức tiền mặt tốt nhất trên toàn cầu
Quản trị tiền mặt tập trung liên quan tới việc chuyển số tiền mặt vượt mức quy định tối thiểu cho yêu cầu hoạt động của chi nhánh đến một tài khoản được điều hành tập trung hay quỹ tiền mặt. Với việc góp tiền chung, mỗi chi nhánh chỉ cần giữ lại số dư tiền tệ tối thiểu cần thiết cho mục đích giao dịch. Các số dư dự phòng do công ty mẹ giữ, hay được giữ ở các quỹ chung. Nếu nhu cầu tiền mặt của các đơn vị khác nhau tương đối độc lập với nhau thì việc quản trị tập trung có thể cung cấp mức an toàn tương đương với mức dự trữ tiền mặt thấp hơn.
2.6 Lập kế hoạch và dự toán tiền mặt
Cơ bản cho sự phối hợp toàn cầu thành công tiền mặt và chứng khoán khả mại là hệ thống báo cáo tốt. Các khoản thu tiền mặt phải được báo cáo và dự báo theo cách thức rõ ràng, toàn diện và đúng lúc. Nhà quản trị phải biết tình trạng tài chính của các chi nhánh, dự báo nhu cầu tiền hay nguồn quỹ dư, dòng lưu chuyển tiền thu vào và chi ra được dự đoán, các điều kiện của thị trường tiền tệ quốc tế và từng địa phương và lưu chuyển tiền tệ.
Huy động tiền mặt đa quốc gia là việc sử dụng những nguồn quỹ tốt nhất bằng việc theo dõi tình trạng tiền mặt hiện thời và tiến gần đến hạn. Thông tin thu nhập được sử dụng để giúp đỡ hệ thống mạng đa phương, để tăng hiệu quả hoạt độngcủa quỹ tiền mặt, để xác định chính sách vay tiền ngắn hạn và đầu tư ngắn hạn hiệu quả.
2.7 Quan hệ ngân hàng
Quan hệ tốt với ngân hàng là vấn đề trung tâm của nỗ lực quản trị tiền mặt quốc tế của 1 công ty. Một số vấn đề chung trong mối quan hệ với ngân hàng là
• Quá nhiều mối liên hệ: Sử dụng quá nhiều ngân hàng có thể tốn kém nhiều. Nó thường xuyên làm phát sinh số dư nhàn rỗi, số dư bù trừ theo yêu cầu của ngân hàng cao hơn, thời gian kiểm tra, làm thủ tục dài hơn, tỷ giá ngoại tệ và nợ dưới mức tốt nhất, khối lượng hành chánh nặng nề hơn và sự kiểm soát với bị giảm đi về mỗi khía cạnh của các mối liên hệ ngân hàng.
• Chi phí ngân hàng cao: Khi xem xét phí ngân hàng, việc quản trị nguồn quỹ phải được theo dõi cẩn thận không chỉ chi phí trực tiếp của dịch vụ ngân hàng mà còn phí gián tiếp phát sinh từ thời gian chuyển tiền.
• Không báo cáo đầy đủ: Ngân hàng thường không cung cấp kịp thời thông tin về việc thu tiền và số dư tài khoản . Sự chậm trễ này gaayra mức tiền nhàn rỗi vượt mức và thời gian thanh toán kéo dài.
• Sự chậm trễ quá mức trong thanh toán: Ở nhiều nước, thời gian chi trả của Ngân hàng có thể làm mất nguồn quỹ sẵn có của doanh nghiệp. Nhưng các công ty thường thương lượng được thời gian thanh toán có lợi cho mình.Điều này lại phụ thuộc vào mức độ đáng tin cậy của khách hàng dưới sự đánh giá của ngân hàng.
II. Quản trị các khoản phải thu
Các công ty cấp tín dụng thương mại cho khách hàng trong và ngoài nước bởi vì họ hy vọng việc đầu tư vào các khoản thu này có lợi hoặc mở rộng kim ngạch buôn bán hoặc duy trì các mối quan hệ giao dịch có thể rơi vào tay đối thủ cạnh tranh nếu xử sự khác. Một số công ty cũng thu được lợi nhuận từ phí tài trợ mà học tính vào vệc bán chịu.
Nhu cầu xem xét kĩ lưỡng các điều kiện tín dụng đặc biệt quan trọng ở những nước có mức lạm phát cao. Mục đích của việc trì hoãn việc thanh toán là vì giá trị tiền hiện tại của họ sẽ nhỏ hơn giá trị trong tương lai rất lớn. Hệ thống bù trừ có xu hướng có xu hướng thúc đẩy giao dịch cao hơn là mức tăng đầu tư và các khoản phải thu. Các nhà quản trị địa phương thường có động cơ mở rộng kinh doanh hơn cả trong trường hợp công ty đa quốc gia không thu được lợi nhuận.
• Cho bộ phận bán hàng biết rõ vai trò của khoản phải thu đối với lợi nhuận của toàn công ty
• Thưởng cho nhân viên bán hàng dựa trên doanh số được thanh toán.
• Buộc nhà quản trị gánh chịu chi phí cơ hội của vốn hoạt động để đảm bảo các quyết định tín dụng, hàng tồn kho và vốn lưu động hiệu quả hơn.
III. Quản trị hàng tồn kho
Hàng tồn kho dưới dạng nguyên liệu thô, bán thành phẩm hay thành phẩm.