3.1.Định hướng phát triển hoạt động lưu ký chứng khoán tại công ty Cổ Phần chứng khoán Dầu khí.
3.1.1.Dự báo về sự phát triển của thị trường Chứng khoán Việt nam đến năm 2010.
Do có tầm quan trọng là một kênh dẫn vốn của nền kinh tế nên TTCK Việt nam được phát triển theo định hướng là một kênh huy động vốn hiệu quả nhất của nền kinh tế.
Năm 2010, Chính phủ đặt mục tiêu huy động nguồn vốn gần 140 tỷ USD, trong đó có khoảng 65% vốn trong nước, còn lại là vốn nước ngoài.
Thị trường chứng khoán sẽ là kênh huy động vốn lớn để thực hiện mục tiêu này. Tổng giá trị vốn hóa thị trường phải đạt 50% GDP và đến năm 2020 đạt 70% GDP ( theo đề án phát triển thị trường vốn Việt Nam đến 2020 do Bộ Tài chính đề xuất, vừa được Thủ tướng phê duyệt).
Từ nay cho đến năm 2010, chương trình cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước sẽ diễm ra mạnh mẽ với sự góp mặt của các doanh nghiệp lớn như: Vietcombank, MHB, Incombank, BIDV, Mobifone, Sabeco…
Tốc độ tăng trưởng số lượng các công ty niêm yết vào khoảng 50 công ty/năm trong 5 năm tới.
Số lượng các công ty chứng khoán được cấp phép hoạt động sẽ ngày càng nhiều và phát triển nhanh các loại hình dịch vụ tài chính, chứng khoán nhằm đáp ứng tốt nhất nhu cầu vốn của thị trường.
Tóm lại, thị trường chứng khoán Việt nam trong thời gian tới sẽ phát triển mạnh mẽ theo đúng quy luật của một nền kinh tế trên đà phát triển.
3.1.2.Chiến lược phát triển của tập đoàn dầu khí quốc gia Việt Nam Ngành Dầu khí và sự phát triển kinh tế - xã hội
Trong vai trò và vị trí là một trong những ngành công nghiệp chủ lực của nền kinh tế đất nước, ngành công nghiệp dầu khí đóng góp gần 20-25%
nguồn thu trong ngân sách quốc gia và 25 % GDP/năm của nền kinh tế,chiến lược phát triển tổng thể và bền vững của Tập đoàn Dầu khí Việt nam khẳng định sẽ trở thành Tập đoàn Công nghiệp – Thương mại – Tài chính hàng đầu trong nền kinh tế đất nước.
Nhu cầu vốn đầu tư - phát triển của Tập đoàn Dầu khí
Phát triển ngành công nghiệp dầu khí đòi hỏi nhiều khoản vốn rất lớn cho những chương trình và kế hoạch phát triển hoạt động dầu khí ở các khâu thăm dò khai thác dầu khí trong và ngoài nước; chế biến, kinh doanh, phân phối các sản phẩm dầu khí; cung cấp các dịch vụ cầu cảng, bến bãi, kho chứa,v.v; cung ứng nhân lực trình độ chuyên môn và tay nghề cao.
Để đáp ứng cho nhu cầu đầu tư phát triển của Tập đoàn trong giai đoạn 2005-2025, cần một lượng vốn trên 42 tỷ US$, trong đó dự định nguồn vốn huy động từ đầu tư nước ngoài khoảng 18-21tỷ USD. Như vậy để đạt được các chỉ tiêu trong định hướng chiến lược tài chính và đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư phát triển, Tập đoàn sẽ phải từng bước chủ động tham gia vào thị trường vốn trong và ngoài nước để thu hút tối đa nguồn vốn cho phát triển ngành dầu khí.
Thực tiễn huy động vốn tín dụng – đầu tư của Tập đoàn:
Trong thời gian qua, Tập đoàn đã khai thác một số nguồn tín dụng và đầu tư đáng kể, bao gồm cả vay trong nước và vay nước ngoài, đáp ứng cho nhu cầu vốn kinh doanh và đầu tư phát triển của Tập đoàn. Những năm gần đây, Tập đoàn bắt đầu nghiên cứu để mở rộng các kênh huy động vốn có tính chiến lược như vay tín dụng xuất khẩu, vay ứng trước tiền dầu thô xuất khẩu, thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài… và đặc biệt một kênh huy động vốn mới mà Tập đoàn đang triển khai để chuẩn bị đi vào thực hiện đó là phát hành trái phiếu công ty ra thị trường quốc tế.
Mỗi kênh huy động vốn đều có những giải pháp tài chính thích hợp để tăng thêm vốn đầu tư cho Tập đoàn. Thực chất, việc huy động vốn của Tập đoàn trong những năm qua còn mang tính đơn lẻ mà chưa được xây dựng
và thực hiện theo một chiến lược huy động vốn mang tính thống nhất, tổng thể và khép kín phù hợp với nhu cầu và khả năng của Tập đoàn cũng như phù hợp với sự phát triển của thị trường vốn trong nước và quốc tế. Nhìn chung, hình thức huy động vốn để đáp ứng những yêu cầu phát triển củaTập đoàn vẩn còn hạn chế.
Phát triển bền vững các định chế tài chính trong Tập đoàn
Trong chiến lược phát triển tổng thể và bền vững của Tập đoàn Dầu khí Việt nam, lĩnh vực tài chính – ngân hàng sẽ là lĩnh vực được chú trọng phát triển nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho các hoạt động khác của Tập đoàn. Lĩnh vực tài chính - ngân hàng của Tập đoàn sẽ phát triển thông qua việc mở rộng quy mô hoặc thành lập mới các định chế tài chính. Việc thúc đẩy sự lớn mạnh của các định chế tài chính trong Tập đoàn sẽ mang đến sự chủ động về nguồn vốn, phát triển năng lực tài chính đảm bảo sự phát triển bền vững của Tập đoàn.
1.3.3. Định hướng phát triển hoạt động lưu ký chứng khoán tại công ty Cổ Phần chứng khoán Dầu khí.
Công ty Chứng khoán Dầu khí chọn lĩnh vực Tư vấn tài chính và bảo lãnh phát hành làm trọng tâm cho chương trình và kế hoạch kinh doanh của mình trong giai đoạn 2007-2010. Từ trọng tâm này, tới năm 2015, Công ty Chứng khoán Dầu khí từng bước phát triển và triển khai toàn diện mô hình Ngân hàng Đầu tư chứng khoán (như Goldman Sach, Morgan Stanely, CLSA...) hoạt động trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp, tư vấn, bảo lãnh phát hành, mua bán, sáp nhập doanh nghiệp, đầu tư dự án, tài trợ tài chính dự án... với các loại sản phẩm và dịch vụ xoay quanh thị trường vốn.
Định hướng triển khai xuyên suốt trong quá trình phát triển PV SECURITIES là: dựa vào những chính sách dài hạn của chính phủ; dựa vào chương trình phát triển và vị thế, tiềm năng và nhu cầu tài chính của Tập đoàn Dầu khí để xây dựng PV SECURITIES trở thành một định chế
tài chính lớn mạnh, hiện đại đáp ứng một cách chất lượng những nhu cầu của khách hàng trong hoạt động trên thị trường vốn.
Từ định hướng tổng quát đó, công ty đã cụ thể hóa thành nội dung phát triển tất cả các hoạt động của công ty nói chung cũng như hoạt động lưu ký chứng khoán nói riêng. Theo đó, định hướng phát triển hoạt động lưu ký chứng khoán trong thời gian tới của PV Securities như sau:
Mở rộng thị phần của hoạt động lưu ký, không chỉ phục vụ các công ty trong Tập đoàn mà hướng cả tới các khách hàng là các công ty bên ngoài tập đoàn.
Mở rộng địa bàn, hoàn tất, phát triển hệ thống các chi nhánh, phòng giao dịch, đại lý nhận lệnh không chỉ ở Hà Nội và TP.Hồ Chí Minh mà còn tiến về các tỉnh như Hải Phòng, Vũng Tàu…
Áp dụng, triển khai công nghệ hiện đại, sử dụng phần mềm mới để phục vụ các hoạt động của công ty nói chung và hoạt động LKCK nói riêng.
Xây dựng đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp về hoạt động LKCK.
Để thực hiện được các định hướng này một cách hiệu quả cần phải có nỗ lực của chính ban lãnh đạo cũng như của các thành viên trong công ty.
Và đặc biệt cần phải có các giải pháp hợp lý, thích hợp với từng giai đoạn phát triển của công ty.
3.2.Một số giải pháp phát triển hoạt động lưu ký chứng khoán tại PV Securities.
Tiếp tục hoàn thiện Quy trình, quy chế để đảm bảo cho quá trình tác nghiệp được thông suốt, hạn chế tối đa sai sót, nhầm lẫn đem lại sự hài lòng tối đa cho khách hàng.
Tự đào tạo và đề nghị phòng tổ chức nhân sự có kế hoạch đào tạo để có một đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp về kiến thức, nghiệp vụ và kỹ năng giao tiếp, xử lý yêu cầu của khách hàng.
Tiếp tục xúc tiến, đàm phán và ký kết các hợp đồng quản lý cổ đông với các công ty khác trong Tập đoàn, đặc biệt là các công ty có triển vọng, cổ phiếu có tính thanh khoản cao để thu phí chuyển nhượng.
Xây dựng các phòng giao dịch kiểu mẫu, mở thêm 02 phòng giao dịch ở Hà Nội để thu hút thêm khách hàng đến lưu ký chứng khoán cũng như sử dụng các dịch vụ khác của công ty.
Không ngừng nâng cao chất lượng hoạt động lưu ký để đảm bảo thời gian lưu ký ngắn nhất, mang lại hiệu quả cao nhất cho khách hàng.
3.3.Kiến nghị.
3.3.1.Kiến nghị đối với cơ quan,tổ chức có thẩm quyền trong việc ban hành khung pháp lý cho hoạt động lưu ký chứng khoán.
Với bất kỳ một định chế tài chính nào muốn tồn tại và phát triển thì phải tuân theo các quy đinh của pháp luật. Các văn bản pháp luật này điều chỉnh mối quan hệ giữa các bên trong hoạt động LKCK giúp cho giao dịch diễn ra thuận lợi, nhanh chóng và giảm thiểu các rủi ro có thể xẩy ra.Và nhìn chung để cho hoạt động LKCK trên thị trường diễn ra có hiệu quả thì phải tạo môi trường pháp lý thông nhất và đồng bộ.Vì các văn bản pháp luật này sẽ tác động tới giao dịch chứng khoán,bắt buộc các hoạt động diễn ra theo pháp luật. Các nước khác nhau cũng có những quy định về hoạt động LKCK khác nhau bởi mỗi nước đi theo con đường phát triển thị truờng chứng khoán riêng.
Với sự ra đời của Luật chứng khoán là một bước tiến lớn về khung pháp lý đối với TTCK song do mới ra đời nên Luật chứng khoán còn có nhiều điểm bất cập, thiếu đồng bộ, gây hiểu lầm trong thực hiện các hoạt động của TTCK nói chung và hoạt động lưu ký nói riêng. Vì vậy cần thiết phải ra các văn bản hướng dẫn thi hành luật hướng dẫn cụ thể các hoạt động, trường hợp để hoạt động của TTCK thông suốt, hiệu quả hơn.
Đồng thời nhà nước cần có các chính sách khuyến khích thị trường phát triển, tạo ra các kênh cung hàng có chất lượng cho TTCK, khuyến khích các nhà đầu tư tham gia vào thị trường.
3.3.2.Tăng cường đào tạo và nâng cao năng lực quản lý, trình độ chuyên môn nghiệp vụ cho cán bộ quản lý.
Do con người là yếu tố trung tâm của mọi hoạt động nên yếu tố con người luôn phải được xem trọng hàng đầu. Con người có tri thức, khả năng và sức khỏe thì mới làm việc, vận hành máy móc có hiệu quả.
Ngoài các cán bộ lưu ký ở các công ty chứng khoán thì các cán bộ lưu ký tại trung tâm lưu ký chứng khoán cũng cần phải được đào tạo và nâng cao năng lực quản lý cũng như năng lực chuyên môn để giải quyết công việc nhanh hơn, chuyên nghiệp hơn, đem lại lợi ích cao nhất cho khách hàng và cho chính công ty.
3.3.3.Tạo cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại cho bộ phận lưu ký của công ty chứng khoán và trung tâm giao dịch chứng khoán.
Cần mở rộng diện tích kho lưu giữ chứng khoán để có thể thực hiện lưu ký tập trung các chứng khoán không niêm yết trên thị trường giao dịch tập trung hiện nay qua đó các cơ quan quản lý Nhà nước có thể quản lý các hoạt động liên quan đến mảng chứng khoán này như hoạt động cầm cố hay repo chứng khoán
Tăng thêm số lượng máy tính hiện đại tốc độ cao,cải tạo phần mềm lưu ký cho phòng lưu ký –thanh toán bù trừ và đăng ký chứng khoán để dễ dàng thực hiện hoạt động cầm cố chứng khoán,cũng như hoạt động quản lý hơn.
KẾT LUẬN.
Thị trường chứng khoán nước ta là một thị trường còn non trẻ, đi vào hoạt động trong thời gian chưa lâu, hàng hóa của thị trường ngày càng được bổ sung nhiều hơn. Song ở nhiều CTCK thì hoạt động lưu ký chỉ được coi là hoạt động phụ trợ và chưa được chú ý đúng mức so với vai trò của nó.
Qua thời gian thực tập tại PV Securities em đã phần nào hiểu được kỹ càng hơn về các nghiệp vụ của công ty chứng khoán nói chung cũng như hoạt động lưu ký nói riêng. Trong chuyên đề này em đã khái quát lại hoạt động lưu ký chứng khoán tại PV Securities và có đưa ra một số giải phát kiến nghị nhằm phát triển hoạt động này.
Tuy đã rất cố gắng, song do lưu ký chứng khoán là một nghiệp vụ có tính chuyên nghiệp cao nên không thể tránh khỏi những thiếu sót có thể mắc phải như còn nặng về lý thuyết, số liệu chưa được cập nhật đầy đủ, các giải pháp và kiến nghị thì chưa được cụ thể… Em rất mong sự góp ý của thầy cô và bạn đọc để chuyên đề được hoàn thiện hơn.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. PGS. TS. Nguyễn Văn Nam; PGS. TS. Vơng Trọng Nghĩa, Giáo trình thị trờng chứng khoán, NXB Tài chính - 2002
2. UBCKNN, Những vấn đề cơ bản về chứng khoán và thị trờng chứng khoán, NXB Chính trị quốc gia – 2002
3. UBCKNN, Phân tích đầu t chứng khoán, NXB Chính trị quốc gia - 2002
4. PGS. TS. Lu Thị Hơng, Giáo trình tài chính doanh nghiệp, NXB Thống kê – 2003
5. Frederic S. Mishkin, Tiền tệ ngân hàng và thị trờng tài chính, NXB Khoa học và kỹ thuật – 2001
6. Luật chứng khoán số 70/2006/QH 11
7. Báo cáo tài chính có kiểm toán của PV Securities
8. Báo cáo hoàn thành kế hoạch năm 2007 của PV Securities 9. Quy chế lưu ký chứng khoán – UBCKNN
10.Quy chế hoạt động của bộ phận lưu ký tại PV Securities.
11. Tạp chí đầu t chứng khoán/bộ kế hoạch đầu t.
12.Thời báo kinh tế Việt Nam