Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính công ty
2.3. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH
2.3.1. Phân tích khả năng quản lý tài sản
2.3.1.1. Vòng quay hàng tồn kho.
* Vòng quay hàng tồn kho.
Số vòng quay
hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán
Giá trị hàng tồn kho bình quân Số vòng quay
hàng tồn kho2003 = 73.698.356.256.254
= 3,11 (vòng) (15.088.628.190 + 32.355.249.328)/2
Số vòng quay
hàng tồn kho2004 = 97.420.219.568
= 2,71 (vòng) (32.355.249.328 + 39.450.046.870)/2
* Thời gian của một vòng quay hàng tồn kho.
Kỳ luân chuyển
hàng tồn kho = 360
Số vòng quay hàng tồn kho Kỳ luân chuyển
hàng tồn kho2003 = 360
= 116 (ngày/vòng) 3,11
Kỳ luân chuyển
hàng tồn kho2004 = 360
= 133 (ngày/vòng) 2,71
Qua trên ta nhận thấy, số vòng quay hàng tồn kho của năm 2003 là 3,11 vòng và kỳ luân chuyển hàng tồn kho là 116 ngày. Năm 2004 số vòng quay hàng tồn kho là 2,71 vòng và kỳ luân chuyển hàng tồn kho là 133 vòng. Vậy số vòng quay hàng tồn kho của công ty đạt mức độ ổn định trong hai năm vừa qua.
Tuy nhiên, ta thấy kỳ luân chuyển hàng tồn kho là tương đối chậm sẽ dấn đến ứ đọng vốn khi đó khả năng xoay vòng vốn sẽ chậm, vì vậy công ty cần có biện pháp để thu hồi vốn từ hàng tồn kho.
2.3.1.2. Vòng quay thu nợ, kỳ thu tiền bình quân.
* Vòng quay thu nợ.
Số vòng quay thu nợ = Doanh thu thuần Nợ phải thu bình quân Số vòng quay
thu nợ2003 = 83.954.351.265 = 9,24(vòng)
(8.563.816.849 + 9.598.558.654)/2 Số vòng quay
thu nợ2004 = 117.194.212.728 = 13(vòng)
(9.598.558.654 + 8.387.367.280)/2
*Kỳ thu tiền bình quân.
Kỳ thu tiền bình quân = 360
Số vòng quay thu nợ
Kỳ thu tiền bình quân2003 = 360 = 39(ngày/vòng) 9,24
Kỳ thu tiền bình quân2004 = 360 = 28 (ngày/vòng) 13
Quá trình kinh doanh luôn làm phát sinh các mối quan hệ giữa người mua và người bán. Một doanh nghiệp muốn đẩy nhanh quá trình tiêu thụ sản phẩm phải có chính sách phải có chính sách bán hàng, sách lược thu tiền và chưa chắc khi sản phẩm của xuất kho là đã tiêu thụ và thu tiền được ngay. Vì vậy đứng trên góc độ nhà quản trị doanh nghiệp thì vấn đề luôn phải quan tâm đến là thời gian thu hồi các khoản nợ. Do vậy chỉ tiêu Kỳ thu tiền bình quân là một trong các chỉ tiêu quan trọng cho thấy khả năng thu hồi vốn trong thanh toán của doanh nghiệp. Ta thấy, vòng thu nợ của hai năm 2003 và 2004 là rất tốt khi trong hai năm này, công ty vừa mở rộng thị trường vừa đầu tư mở rộng sản xuất thì số ngày để thu được các khoản nợ là 39 ngày và 28 ngày . Tuy nhiên công ty cần có biện pháp thu hồi nợ tốt hơn nữa.
2.3.1.3. Vòng quay tài sản cố định.
Vòng quay tài sản
cố định = Doanh thu thuần TSCĐ bình quân
Vòng quay tài sản cố định2003 = 83.954.351.265
= 6,1(vòng) 13.753.650.437
Vòng quay tài sản cố định2004 = 117.194.212.728 = 6,48 (vòng)
18.075.945.966
Trong đó, tài sản cố định và đầu tư dài hạn bình quân qua các năm được tính như sau:
TSCĐ
bình quân2003 = 12.568.258.128 + 14.939.042 = 13.753.650.437(đồng) 2
TSCĐ
bình quân2004 = 14.939.042.746 + 21.212.849.186
= 18.075.945.966(đồng) 2
Vòng quay tài sản cố định tăng giảm qua các năm. Năm 2003 hệ số này là 6,1 tức là cứ một đồng vốn cố định tham gia thì tạo ra được 6,1 đồng. Năm 2004 hệ số này tăng lên 6,48. Điều này cho thấy, hiệu suất sử dụng tài sản cố định của công ty là rất đồng đều, năm 2004 tăng so với năm 2003 là 1,06 lần. Hiện tượng này là do trong năm 2004 công ty tiếp tục mở rộng mở rộng được thị trường thì doanh thu tiêu thụ của công ty tăng trong khi đó thì tài sản cố định của công ty không được đầu tư thêm nên hiệu suất sử dụng tài sản cố định tăng.
Ta thấy, hiệu suất sử dụng tài sản cố định của công ty có tăng nhưng nếu xét trong điều kiện thị trường hiện nay có thể cho rằng đây là một chiến lược đúng đắn của công ty.
2.3.1.4. Vòng quay tài sản lưu động.
* Vòng quay tài sản lưu động.
Số vòng quay
tài sản lưu động = Doanh thu thuần TSLĐ bình quân Số vòng quay
tài sản lưu động2003 = 83.479.269.375 = 2,32 (vòng) 36.229.186.038,5
Số vòng quay
tài sản lưu động2004 = 117.194.212.728 = 2,47 (vòng) 47.418.145.654
Trong đó, tài sản lưu động bình quân của các năm được tính như sau:
TS lưu động
bình quân2003 = 28.578.584.682 + 43.879.787.395
= 36.229.186.038,5(đ) 2
TS lưu động
bình quân2004 = 43.879.787.395 + 50.956.503.913
= 47.418.145.654(đồng) 2
* Thời gian của một vòng quay tài sản lưu động.
Thời gian của một
vòng quay TS lưu động = Thời gian của một kỳ phân tích Số vòng quay TSLĐ Thời gian của một
vòng quay TS lưu động2003 = 360 = 155,17 (ngày/vòng) 2,32
Thời gian của một
vòng quay TS lưu động2004 = 360 = 145,75 (ngày/vòng) 2,47
Hai chỉ tiêu vòng quay tài sản lưu động và thời gian của một vòng quay vốn lưu động cho thấy một cái nhìn khái quát về hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty. Năm 2003, cứ đầu tư bình quân 1 đồng vốn lưu động tham gia sẽ tạo ra 2,32 đồng doanh thu thuần, năm 2004 số vòng quay này tăng lên là 2,47 vòng, như vậy là số vòng tăng 0,15 vòng. có nghĩa là cứ đầu tư 1 đồng vốn lưu động tham gia sẽ tạo ra 2,47 đồng doanh thu thuần. Nguyên nhân là do trong năm này, tốc độ tăng doanh thu thuần là 40% trong khi đó tốc độ tăng vốn lưu động chỉ là 16,13%, do sự chênh lệch này nên số vòng quay hàng tồn kho năm 2004 tăng lên so với năm 2003. Điều này cũng được thể hiện qua số ngày một vòng quay vốn lưu động của năm 2004 là 145,75 ngày giảm hơn so với năm 2003 là 9,42 ngày. Điều đó cho thấy việc sử dụng vốn lưu động đã có hiệu quả , thể hiện chất lượng công tác sử dụng vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh của cong ty. Tuy nhiên, số vòng quay vốn lưu đọng của công ty vẫn còn ở mức cao, công ty cần có biện pháp quản lý vốn lưu động tốt hơn nữa.
2.3.1.5. Vòng quay tổng tài sản.
Số vòng quay
tổng TS = Doanh thu thuần Tổng tài sản bq
Số vòng quay tổng TS2003 =
83.479.269.375
= 1,53 (vòng) 54.738.083.474,
5 Số vòng quay
tổng TS2004 = 117.194.212.728 = 1,69 (vòng) 69.528.295.934,5
Ta thấy, số vòng quay tổng tài sản của công ty tương đối ổn định .Năm 2004 tỷ số này tăng lên 1,69 vòng; nguyên nhân là do sự thay đổi cơ cấu tài sản lưu động và tài sản cố định trong tổng tài sản. Năm 2004, số vòng quay tổng tài
sản là 1,69 vòng có nghĩa là cứ đầu tư 1 đồng tài sản thì thu về được 1,69 đồng doanh thu thuần. Trong các năm sau công ty cần có biện pháp quản lý tốt tài sản của mình hơn nữa.