Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính công ty
2.4. PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY
2.4.2. Phân tích khả năng quản lý nợ
2.4.2.1. Phân tích nợ phải thu - phải trả ngắn hạn.
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp thường xuyên phát sinh các khoản phải thu, phải trả giữa khách hàng, nhà cung cấp với doanh nghiệp. Mà các khoản phải thu , phải trả đòi hỏi phải có một thời gian nhất định, do đó việc công ty bị chiếm dụng vốn hoặc đi chiếm dụng vốn của các khách hàng hoặc các doanh nghiệp khác là điều không thể tránh khỏi. Tuy nhiên, trong hoạt động của công ty cũng như các doanh nghiệp khác nói chung cần tránh tình trạng khách hàng nợ quá nhiều trong thời gian quá lâu. Do đó,
thông qua việc nghiên cứu khả năng thanh toán của công ty cho ta thấy được mức độ an toàn tài chính và đánh giá được tình hình tài chính của công ty.
Mức độ an toàn tài chính của công ty thể hiện qua cơ cấu công nợ ngắn hạn, quan hệ này thể hiện cán cân thanh toán và tình trạng chiếm dụng hay bị chiếm dụng vốn ngắn hạn của doanh nghiệp trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh.
Từ bảng nợ phải thu - phải trả của công ty năm 2003,2004 ta thấy: Nợ phải thu của công ty trong hai năm vừa qua có sự biến đổi giảm qua các năm.
Cụ thể nợ phải thu của công ty năm 2003 là 9.428.329.032 đồng, năm 2004 là 8.486.996.909 đồng. Như vậy, tỷ lệ nợ phải thu năm 2004 giảm so với năm 2003 là 27% tương đương với 941.332.123 đồng. Điều này cho thấy trong năm 2004 công ty đã bị chiếm dụng vốn với một số tiền không lớn, nợ phải thu của công ty đã giảm 941.332.123 đồng.Đi sâu vào xem xét những nhân tố ảnh hưởng đến nợ phải thu ta thấy trong kết cấu của nợ phải thu thì các khoản phải thu của khách hàng tỷ trọng rất lớn trong nợ phải thu, cụ thể phải thu của khách hàng là năm 2003 chiếm 91,86% và năm 2004 chiếm 93%. Ta thấy, các khoản phải thu của khách hàng đều giảm vào năm 2003 nhưng trong năm này trả trước cho người bán lại tăng những 86,29% nhưng không làm cho nợ phải thu tăng trong năm này nên năm 2004. Cùng với số liệu tang bảng Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, ta thấy tổng doanh thu các năm tăng từ 83.954.315.265 đồng lên 117.510.933.988 đồng tổng giá vốn hàng bán cũng tăng theo từng năm, điều này cho thấy quy mô sản xuất kinh doanh của công ty đã tăng lên rất mạnh do công ty đã có sự sản xuất kinh doanh ổn định. Trong những năm qua do giá đô la cũng như thị trường dầu thế giới có những biến động không ngừng, mặt khác công ty đang mở rộng thị trường ra các tỉnh xung quanh Hà Nội dẫn đến có những khách hàng mới nên dẫn đến nợ phải thu của công ty có biến động trong những năm qua.
Bên cạnh đó nợ phải trả ngắn hạn của công ty trong các năm qua cũng có sự biến động nhưng theo chiều hướng tăng. Cụ thể năm 2003 nợ phải trả ngắn hạn là 35.656.681.017 đồng, năm 2004 là 39.083.126.005 đồng tỷ lệ này tăng của năm 2004 so với năm 2003 là 8,76%. Trong cơ cấu nợ phải trả của công ty vay ngắn hạn và phải trả nội bộ chiếm tỷ trọng là chủ yếu. Lần lượt trong các năm là: Vay ngắn hạn là 85% và 87,8%; Nhưng trong năm 2004 phải trả người bán của công ty tăng so với năm 2003 là 86,29%. Điều này cho thấy công ty đã quản lý khoản phải trả chưa được tốt khi các khoản phải trả tăng và các khoản vay ngắn hạn tăng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp khi sử dụng khoản này phải trả lãi vay.
Từ việc xem xét các khoản phải thu - phải trả trong ngắn hạn ta thấy trong hai năm 2003 và 2004 công ty đã đi chiếm dụng vốn nhưng với lượng chưa đến mức báo động. Tuy nhiên công ty cần có biện pháp khắc phục tình trạng nợ phải trả, nhất là vay ngắn hạn để công ty có thể chiếm dụng vốn của các doanh nghiệp khác nhưng không phải trả các chi phí liên quan nhằm tạo nguồn vốn
một cách chắc chắn để tái sản xuất kinh doanh. Để đánh giá tổng quát vấn đề này ta xem xét hệ số công nợ của công ty hai năm qua:
Hệ số công nợ = Nợ phải thu ngắn hạn Nợ phải trả ngắn hạn
Hệ số công nợ2003 = 9.428.329.032 x 1000 = 22%
41.951.502.570
Hệ số công nợ2004 = 8.486.996.909 x 100 = 19%
44.495.349.548
BẢNG 10: NỢ PHẢI THU - PHẢI TRẢ
2.4.2.2. Khả năng quản lý nợ của công ty.
Tỷ số nợ = Nợ phải trả bình quân Tổng tài sản bình quân
Tỷ số nợ2003 = 32.116.453.299
x 100 = 58,67 % 54.738.083.474,5
Tỷ số nợ2004 = 43.173.426.059
x 100 = 62 % 69.528.295.934,5
Ta thấy, tỷ số nợ của công ty là cao dẫn đến mức độ an toàn tài chính của công ty là rất thấp, công ty sẽ gặp nhiều rủi ro và có thể bị lỗ nặng khi chi phí vốn vay cao. Nguyên nhân chính là do công ty luôn phải đi vay nợ để đầu tư mở rộng sản xuất nên khả năng quản lý vốn vay của công ty rất thấp.