Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính công ty
2.6. NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY VĂN PHềNG PHẨM HỒNG HÀ
Qua việc phân tích tình hình tài chính của công ty văn phòng phẩm Hồng Hà ta thấy: xét một cách tổng quát thì tình hình tài chính của công ty trong 2 năm vừa qua có chiều hướng chuyển biến theo chiều hướng tốt, phù hợp với chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp. Cụ thể:
* Về cơ cấu tài sản - nguồn vốn:
- Cơ cấu tài sản của công ty có sự chuyển biến trong hai năm qua, phù hợp với chiến lược đầu tư mở rộng sản xuất khi chuyển phần lớn tỷ trọng tài sản lưu động sang tài sản cố định. Tuy nhiên cơ cấu này sẽ ảnh hưởng đến khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty.
- Cơ cấu nguồn vốn của công ty văn phòng phẩm Hồng Hà chưa được hợp lý khi các khoản nợ phải trả chiếm tỷ trọng rất lớn, cụ thể nhất là năm 2004 trong khi nguồn vốn chủ sở hữu lại chiếm tỷ trọng nhỏ dẫn đến nguồn vốn để tài trợ cho tài sản doanh nghiệp là không chắc chắn. Điều đó sẽ ảnh hưởng đến khả năng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Cân đối giữa tài sản và nguồn vốn được công ty duy trì như vậy là tương đối hợp lý khi phần lớn TSLĐ được tài trợ bởi nguồn vốn ngắn hạn và TSCĐ được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn.
* Khả năng sinh lợi:
- Lợi nhuận biên (ROS) tăng dần qua các năm cho thấy một đồng vốn đầu tư vào công ty đem lại lãi cho chủ sở hữu.
- Tỷ suất thu hồi tài sản và thu hồi vốn góp của công ty là không đồng đều, có xu hướng tăng chậm trong năm 2004 khi công ty thuê một số thiết bị sản xuất và chưa tận dụng hết tiềm năng của các thiết bị trong công ty. Tuy nhiên, các tỷ số này sẽ tăng trong các năm tới khi công ty tận dụng hết khả năng của các thiết bị.
* Khả năng quản lý tài sản:
- Vòng quay tài sản lưu động của công ty tăng trong năm 2004 cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty là có hiệu quả tuy nhiên số ngày một vòng quay vốn lưu động của công ty còn dài, công ty có thể cải thiện được thì sẽ tốt hơn.
- Vòng quay tài sản cố định của công ty trong năm 2004 là thấp, điều đó cho thấy công ty vẫn chưa tận dụng hết năng lực sản xuất của các thiết bị sản xuất . Tuy nhiên, việc đầu tư tài sản cố định là chiến lược kinh doanh lâu dài của công ty, thể hiện tầm nhìn chiến lược của các nhà quản lý.
- Vòng quay hàng tồn kho và kỳ luân chuyển hàng tồn kho là tương đối ổn định, nhưng công ty cần có biện pháp giảm lượng hàng tồn kho khi trong các năm tiếp theo .
- Vòng quay thu nợ của công ty ổn định trong hai năm qua nhưng số ngày của một vòng thu nợ tương đối tốt, với xu hướng hiện nay của công ty thì công ty cần có biện pháp thu hồi nợ tốt hơn nữa để tái đầu tư sản xuất, thanh toán các khoản nợ ngắn hạn tốt hơn.
* Khả năng thanh toán:
- Khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp tương đối tốt, và có sự tăng chậm trong năm 2004. Nếu theo xu hướng này thì công ty sẽ dần giải quyết được bớt gặp khó khăn khi muốn huy động vốn từ các nguồn ngắn hạn như vay ngắn hạn, mặt khác điều này sẽ làm cho doanh nghiệp giảm bớt khó khăn khi muốn chậm thanh toán đối với các nhà cung cấp.
- Khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời của công ty là tương đối thấp khi tiền mặt ngày càng giảm và hang tồn kho có xu hướng tăng, điều này sẽ làm công ty phụ thuộc vào các khoản vay nợ.
- Phân tích các khoản phải thu - phải trả ta nhận ra rằng công ty đang đi chiếm dụng vốn với số lượng vừa phải tuy nhiên công ty đang phải trả chi phí cho các khoản chiếm dụng này, khi các khoản phải trả đều phải trả lãi suất.
Công ty cần có biện pháp thanh toán những chi phí này hợp lý nếu không sẽ làm ảnh hưởng đến khả năng sản xuất của công ty.
* Khả năng quản lý nợ:
Công ty mang nợ khá nhiều, tỷ số nợ tăng và lớn. Điều này cho thấy công ty phụ thuộc vào các nguồn vốn vay, công ty sẽ không chủ động trong công tác tài chính. Đây là điều tất yếu khi công ty muốn tiếp tục mở rộng sản xuất.
BẢNG 11 : TỔNG HỢP CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH.
TT CHỈ TIÊU 2003 2004 CHÊNH LỆCH
± %
1 2 3 4 = 3 -2 5=(4/2)*
100
CƠ CẤU TÀI SẢN - NGUỒN VỐN
1 Tài sản lưu động 43.879.787.395 50.956.503.913 7.076.716.518 16,13 2 Tổng tài sản 66.169.218.113 72.887.373.756 6.718.155.643 10,15 3 Nợ phải trả 41428.329.032 44.495.349.548 44.495.349.544 904,79 4 Tổng nguồn vốn 66.169.218.113 72.887.373.756 6.718.155.643 10,15 5 Tỷ trọng tài sản lưu
động = (1/2)*100%
0,66 0,7
0,035 5,4
6 Tỷ trọng nợ phải trả
= (3/4)*100%
0,067 0,61
0,54 812
KHẢ NĂNG THANH TOÁN NHANH
1 Tài sản lưu động 43.879.787.395 50.956.503.913 7.076.716.518 16,13 2 Nợ ngăn hạn 41.951.502.028 44.495.349.548 2.543.847.520 6 3 TSLĐ - HT.Kho 11524.538.067 11506.457.043 - 18.081.024 - 0,27
4 Tiền 1.565.804.861 2.949.755.074 1.383.950.213 88,4
5 Khả năng thanh toán hiện hành = (1/2)*100%
104,6 114,52 9,92 9,5
6 Khả năng thanh toán nhanh = (3/2)*100%
24 27 3 13
7 Khả năng thanh toán tức thời = (4/2)*100%
3,73 6,63 2,9 77,75
KHẢ NĂNG QUẢN LÝ TÀI SẢN
1 Doanh thu thuần 83.479.269.375 117.194.212.728 33.714.943.353 40,4 2 TSLĐ bình quân 36.229.186.038,
5
47.418.145.654 11.188.959.616 30,88 3 Tổng TSCĐ bình
quân
13.753.650.437 18.075.945.966 4.322.295.529 31,42
4 Giá vốn hàng bán 73.698.356.254 97.420.219.568 23.721.863.314 32,19 5 HTK bình quân 23.721.938.750 35.902.648.099 12.180.709.340 42,4 6 Vòng quay TSLĐ =
(1/2)*100%
2,32 2,47 0,15 6,3
7 Vòng quay TSCĐ = (1/3)*100%
6,1 6,48 0,38 6,47
8 Vòng quay HTK = (4/5)*100%
3,11 2,71 - 0,19 - 7,4
9 Kỳ thu tiền bình quân (ngày) = 360/8
39 28 - 11 28
KHẢ NĂNG QUẢN LÝ NỢ 1 Nợ phải trả bình
quân
32.116.453.299 43.173.426.059 11.056.972.760 34
2 Tổng TS bình quân 54.738.083.474, 5
69.528.295.934,
5 14.790.212.460 27
3 Tỷ số nợ = (1/2)*100%
58,67 62 3,3 5,67
KHẢ NĂNG SINH LỢI
1 Doanh thu thuần 83.479.269.375 117.194.212.728 33.714.943.353 40,4 2 Tổng TS bình quân 54.738.083.474,5 69.528.295.934,5 14.790.212.46 27 3 Vốn chủ sở hữu
bình quân
21.054.902.917 23.422.410.788 2.367.507.871 11,24
4 Lợi nhuận sau thuế 666.013.580 910.609.681 244.596.101 36,73 5 Lợi nhuận trước
thuế
678.221.568 927.734.681 249513113 36,79
6 Lợi nhuận biên 0,8 0,78 - 0,02 - 2,5
(ROS)= (4/1)*100%
7 Sức sinh lợi cơ sở (BEP) =
(5/2)*100%
1,239 1,334 0,095 7,67
8 Tỷ suất thu hồi tài sản
(ROA)=(4/2)*100%
1,217 1,31 0,093 7,6
9 Tỷ suất thu hồi vốn góp(ROE) =
(4/3)*100%
3,12 3,89 0,73 23
Phân tích và đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty văn phòng phẩm Hồng Hà (65 trang)
PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CễNG TY VĂN PHềNG PHẨM HỒNG HÀ
T i s nà ả ...12
Ngu n v nồ ố ...12
...22
Ch ng 2: Phân tích th c tr ng tình hình t i chính công tyươ ự ạ à ...22
V N PHềNG PH M H NG HÀĂ Ẩ Ồ ...22
P. K thu tỹ ậ...27
P.TT H n ià ộ...27
Nh máy nh aà ự ...27
P.TC - HC...27
PX Kim lo iạ...27
P.Th tr ngị ườ ...27
PX Gi y vấ ở...27
P. MKT...27
PXTh nh ph mà ẩ ...27
P.T i và ụ...27
P.B o vả ệ...27
P.K ho chế ạ ...27
Tr ng ban b o vưở ả ệ...30
M i quan h cân i gi a t i s n v ngu n v n th hi n s t ng quan v giá ố ệ đố ữ à ả à ồ ố ể ệ ự ươ ề tr t i s n v c c u v n c a doanh nghi p trong ho t ng s n xu t kinh ị à ả à ơ ấ ố ủ ệ ạ độ ả ấ doanh. M i quan h n y giúp ta nh n th c ố ệ à ậ ứ đượ ự ợc s h p lý gi a ngu n v n ữ ồ ố doanh nghi p huy ng v vi c s d ng nó trong u t , mua s m, d tr v ệ độ à ệ ử ụ đầ ư ắ ự ữ à s d ng có h p lý hi u qu hay không . M i quan h n y ử ụ ợ ệ ả ố ệ à được th hi n qua ể ệ b ng sau:ả ...40