(Mô hình sóng cơ bản) - Sóng điều chỉnh và sóng kéo
Một chu kì sẽ gồm 8 sóng, 5 sóng hướng cùng chiều và 3 sóng hướng ngược chiều thị trường. Khi thị trường lên giá, ở phần 5 sóng được đánh số thì các sóng 1, 3, 5 được gọi là các sóng kéo, còn các sóng 2, 4 gọi là các sóng điều chỉnh- sẽ điều chỉnh xu thế của 3 sóng 1, 3, 5 (tên gọi của chúng được đặt theo hướng chuyển động). Với 3 sóng ở nửa bên kia của mô hình, được đánh dấu bằng các chữ cái a, b, c cũng được gọi là các sóng điều chỉnh nhưng khác sóng 2, 4 ở chỗ tính chất điều chỉnh của chúng là với toàn thị trường.
Sóng kéo số 1. Đợt sóng đầu tiên này là có điểm xuất phát từ thị truờng con gấu (suy thóai), do đó sóng 1 ít khi được nhận biết ngay từ đầu. Lúc này thông tin cơ bản về các công ty niêm uớc vẫn đang là thông tin tiêu cực. Chiều hướng của thị trường trước khi sóng 1 xảy ra chủ yếu vẫn là thị truờng suy thoái. Những nhà phân tích cơ bản vẫn
đang tiếp tục điều chỉnh thu nhập kỳ vọng thấp xuống so với dự kiến. Khối lương giao dịch có tăng chút ít theo chiều hướng giá tăng. Tuy vậy việc tăng này là không đáng kể Sóng điều chỉnh số 2. Sóng chủ 2 sẽ điều chỉnh sóng 1, nhưng điểm thấp nhất của sóng 2
không bao giờ vượt qua điểm xuất phát đầu tiên của sóng 1. Tin tức dành cho thị trường vẫn chưa khả quan. Thị trường đi xuống ở cuối sóng để thực hiện việc “kiểm tra” độ thấp của thị trường. Khối lượng giao dịch sẽ ít hơn đợt sóng 1. Giá sẽ được điều chỉnh giảm và thuờng nằm trong khoảng 0.382 đến 0.618 của mức cao nhất của sóng 1
Sóng kéo số 3. Thông thường đây là sóng lớn nhất và mạnh mẽ
nhất của xu hướng lên giá. Ngay đầu sóng 3, thị trường vẫn còn nhận những thông tin tiêu cực, vì vậy có nhiều nhà kinh doanh không kịp chuẩn bị để mua vào. Khi sóng 3 đang ở lưng chừng, thị trường bắt đầu nhận những thông tin cơ bản tích cực và những nhà phân tích cơ bản bắt đầu điều chỉnh thu nhập kỳ vọng, giá của sóng 3 tăng lên với tốc độ khá nhanh. Điểm cao nhất của sóng 3 thường cao hơn điểm cao nhất của sóng 1 với tỷ lệ 1,618:1
Sóng điều chỉnh số 4. Đây thật sự là một con sóng điều chỉnh. Giá có khuynh
hướng đi xuống và đôi khi có thể răng cưa kéo dài. Sóng 4 thường sẽ điều chỉnh sóng 3 với mức 0.382 – 0.618 của sóng 3. Khối lượng giao dịch của sóng 4 thấp hơn của sóng 3.
Đây là thời điểm để mua vào nếu như nhà kinh doanh nhận biết được tiềm năng tiếp diễn liền sau đó của con sóng 5. Tuy vậy việc nhận biết điểm dừng của sóng 4 là một trong những khó khăn của các nhà phân tích kỹ thuật trường phái sóng
Elliot.
Sóng kéo số 5. Đây là đợt sóng cuối cùng của 5 con sóng “chủ”. Thông tin tích cực tràn lan khắp thị trường và ai cũng tin rằng thị trường đang ở trong thế bò húc. Khối lượng giao dịch của sóng 5 khá lớn , tuy vậy thông thường vẫn nhỏ hơn sóng 3. Điều đáng nói là những nhà kinh doanh “không chuyên nghiệp” thường mua vào ở những điểm gần cuối sóng 5. Vào cuối con sóng 5, thị trường nhanh chóng chuyển hướng.
Sóng điều chỉnh A. Sóng này bắt đầu cho đợt sóng điều chỉnh A,B,C. Trong thời gian diễn ra sóng A, thông tin cơ bản vẫn đang rất lạc quan. Mặc dù giá xuống, nhưng phần đông các nhà kinh doanh vẫn cho rằng thị trường đang trong thế b. húc. Khối lượng giao dịch tăng trưởng khá đều đặn theo con sóng A.
Sóng điều chỉnh B. Giá tăng trở lại và với mức cao hơn so với điểm cuối sóng A. Sóng B được xem là điểm kéo dài của thị trường b. húc. Khối lượng giao dịch của sóng B thường thấp hơn của sóng A. Vào lúc này, những thông tin cơ bản của các công ty không có những điểm tích cực mới, thế nhưng cũng chưa chuyển hẳn qua tiêu cực.
Sóng điều chỉnh C. Giá có khuynh hương giảm nhanh hơn các đợt sóng trước. Khối luợng giao dịch tăng. Hầu như tất cả mọi nhà kinh doanh, đầu tư đều nhận thấy r. sự ngự trị của“gấu ngủ” trên thị trường, chậm nhất là trong đợt sóng nhỏ thứ 3 của sóng C. Sóng C thường lớn như sóng A. Điểm thấp nhất của sóng C ít nhất bằng điểm thấp nhất của sóng A nhân với 1.618.
Cùng với việc xem xét mô hình chu kỳ của các loại sóng, một điều quan trọng không thể bỏ qua là mức độ hay độ lớn của mỗi chu kỳ. Elliott đã sắp xếp đưa và đưa ra 9 mức độ của các chu kỳ sóng theo thứ tự giảm dần như sau: Grand Super Cycle, Super Cycle, Cycle, Primary, Intermediate, Minor, Minute, Minuette,Subminuette
Cho dù nghiên cứu chu kỳ sóng với qui mô nào thì nguyên tắc chung là 5 lên, 3 xuống là không thay đổi. Mỗi sóng lại có thể phân thành nhiều sóng ở mức độ nhỏ hơn, mỗi sóng ở cấp độ thấp hơn đó lại có thể chia thành những sóng ở cấp thấp hơn nữa. Ngược lại mỗi một sóng bao giờ cũng là một bộ phận của một sóng ở mức cao hơn.
Một đặc trưng quan trọng của sóng: Một sóng lớn thì đựoc chia thành nhiều sóng nhỏ, nhưng việc sóng đó được chia thành 5 hay 3 sóng nhỏ là tuỳ thuộc vào hướng của nó. Chẳng hạn các sóng(1), (3), (5) được chia thành 5 sóng nhỏ bởi vì 3 sóng này cùng hướng với sóng lớn hơn chứa chúng - sóng (1). Còn các sóng (2), (4) ngược lại xu hướng sóng (1)nên chỉ phân được thành 3 sóng nhỏ. Có một nguyên tắc cần lưu ý là khi thị trường đang trong quá trình hình thành 5 sóng thì sẽ không xảy ra bất kì sự điều chỉnh nào đối với xu thế hiện tại.
Kênh: Kênh giao động của sóng cũng là một khía cạnh quan trọng của lý thuyết sóng Elliott, Elliott còn dùng khái niệm kênh khi xem xét thị trường ở điểm giá mục tiêu và để xác nhận khi thị trường đã hoàn tất một chu kỳ sóng.
- Dãy số Fibonacci với vai trò là cơ sở toán học của Lý thuyết Sóng Elliott.
Mụ hỡnh súng thể hiện rất rừ việc cú thể phõn chia một súng thành cỏc súng ở mức nhỏ hơn. Số lượng các sóng lớn và các sóng nhỏ bộ phận được tính toán dựa trên những con số 1, 3,
5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, . . không phải ngẫu nhiên mà chúng đều nằm trong dãy số Fibonacci, dãy số này là cơ sở toán học của Nguyên Lý Sóng Ellio
Dãy này có các đặc điểm là :
Tổng của 2 số liền nhau là số thứ 3 liền sau chúng.
Kể từ số thứ 4 của dãy, tỉ lệ giữa hai số liền nhau bất kì sẽ tịnh tiến đến giá trị 0, 618 1/1=1, 1/2=0. 5, 2/3=0. 67, 3/5=0. 6, 5/8=0, 625, 8/13=0. 65,...
-Tỉ lệ hoàn lại Fibonacci
Tỉ lệ này dùng để xác định các mức giá mục tiêu với các sóng kéo và sóng điều chỉnh, 8 ứng dụng của dãy Fibonacci ở trên cũng được áp dụng cho mục đích này.
Mức hoàn lại thường được dùng nhiều nhất là 61,8% (làm tròn đến 62%), 38% và 50%.
Nếu xu thế thị trường còn đang mạnh thì mức hoàn lại thấp nhất thường là 38%, còn với thị trường đã yếu thì mức hoàn lại tối đa là 62%. Nhìn chung đa số mức hoàn lại ( đến 2/3 tổng số) là 50%.
-Thời điểm mục tiêu với Fibonacci
Việc áp dụng nguyên tắc của Fibonacci trong tính toán thời điểm là có thể, chỉ có điều việc này tương đối phức tạp. Nói chung người ta thuờng xác định một điểm mốc mà sau điểm đó người ta kỳ vọng sẽ xuất hiện những đỉnh hay đáy quan trọng của thị trường, từ điểm mốc đó xác định những điểm trong tương lai có quan hệ với nó theo qui luật của dãy Fibonacci.
-Kết hợp cả ba khía cạnh của Lý thuyết Sóng.
Tình huống lý tưởng nhất khi cả ba yếu tố mô hình sóng, kết quả phân tích tỉ lệ và ước lượng thời điểm mục tiêu đều cùng chỉ ra một dự kiến về tình hình thị trường.
Ví dụ: nghiên cứu cho thấy sóng thứ 5 đã hoàn thiện, chiều cao của sóng 5 đạt bằng 1,618 chiều cao tính từ đáy sóng 1 đến đỉnh sóng 3 và thời gian từ khi xuất hiện 1 đáy trước đó(trong xu thế hiện tại của thị trường) cho đến nay đã được 13 tuần và kể từ đỉnh gần nhất trong quá khứ đến nay là 34 tuần. Thậm chí giả sử rằng sóng 5 đã diễn ra trong 21 ngày. Với tất cả các con số đều nằm trong dãy Fibonacci thì mọi khả năng đều chỉ ra rằng thị trường sắp xuất hiện một đỉnh mới.
Lý thuyết Sóng từ khi mới được tìm ra thì bản chất của nó là áp dụng cho các chỉ số bình quân của toàn thị trường chứng khoán. Nó sẽ không thực sự là một công cụ tốt với thị trường của từng cổ phiếu riêng lẻ. Như thế với thị trường của những nhóm cổ phiếu nhỏ thì Lý thuyết này sẽ
không phát huy hiệu quả cao bởi một trong những nền móng cơ bản của Lý thuyết này đó là dựa trên cơ sở tâm lý của số lượng lớn người tham gia vào thị trường.
47. Trình bày những khó khăn trở ngại trong phân tích kỹ thuật. Nhận xét về hoạt động PTKT ở Việt Nam
Khó khăn trở ngại trong phân tích kỹ thuật
Bộ số liệu phân tích là một khó khăn đối với nhà phân tích kỹ thuật, nếu như bộ số liệu không chính xác không liền mạch thì sẽ dẫn đến kết quả sai.
Dự đoán trong phân tích cơ bản đối lập với phân tích kỹ thuật: bởi lẽ những nhà phân tích kỹ thuật luôn vận động theo nhịp thị trường bằng cách đoán nhận xu thế của nó, trong khi những nhà phân tích cơ bản lại chịu ảnh hưởng từ những biến động của thị trường.
Những nhà đầu tư luôn phải đối mặt với khó khăn trong phân tích và chọn thời điểm đầu tư, đối với thị trường quyền chọn thì việc xác định thời điểm đầu tư là yêu cầu hàng đầu, chiến lược mua và nắm giữ không thể áp dụng để đầu tư kiếm lời trên thị trường quyền chọn.
Yếu tố thời gian là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến phân tích kỹ thuật trong thực những yếu tố ngắt quãng của thời gian có thể gây ra những sai số.
Những kết quả của quá khứ chỉ có thể phản ánh được một phần xu thế thị trường trong tương lai.
Những khó khăn trong việc ứng dụng nguyên lý toán học là rất khó khăn, đôi khi thực hiện làm trơn bộ số liệu phù hợp với nguyên lý toán nhưng lại vi phạm nguyên lý kinh tế
Việc áp dụng PTKT vào thực tiễn cũng bộc lộ nhiều khó khăn do:
Phân tích kỹ thuật có quá nhiều giả định
Phân tích kỹ thuật đối lập với nguyên lý bước đi ngẫu nhiên và thị trường hiệu quả Phân tích kỹ thuật luôn có một đỗ trễ nhất định do sử dụng bộ số liệu của quá khứ
Lý thuyết Dow không phải lúc nào cũng đúng, lý thuyết này thường làm cho ĐT phải băn khoăn. Lý thuyết Dow cũng không giúp gì cho nhà đầu tư theo những biến động trung gian