5. Kết cấu của chuyên đề tốt nghiệp
2.2.2.1.Thực trạng tài sản ngắn hạn của Công ty TNHH chè Hoài Trung
Để tiến hành hoạt động kinh doanh, việc đầu tư vào tài sản ngắn hạn là hết sức cần thiết. Tài sản ngắn hạn là một bộ phận quan trọng và có sự biến đổi nhanh chóng trong tổng tài sản của doanh nghiệp. Quy mô và cơ cấu trong tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào nhiều yếu tố và nó sẽ tác động lớn đến kết quả kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản nói riêng của doanh nghiệp.
Đối với Công ty TNHH chè Hoài Trung, trong ba năm 2011, 2012, 2013, quy mô và cơ cấu của tài sản ngắn hạn đã có sự thay đổi, nó phụ thuộc vào chiến lược phát triển của Công ty và sự tác động của môi trường kinh doanh.
Chỉ tiêu
Năm 2011 (VNĐ) Năm 2012 Năm 2013
Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%)
I. Tiền và các khoản tương
đương tiền 712.981.983 1,62% 610.812.690 1,77%
111.218.397 0,34%
1. Tiền 712.981.983 1,62% 610.812.690 1,77%
111.218.397 0,34%
II. Các khoản phải thu ngắn hạn 23.932.895.529
54,37% 14.101.841.47
0 40,92% 6.335.733.237 19,10%
1. Phải thu khách hàng 23.826.879.820
54,13% 14.088.886.64
7 40,88% 6.325.066.159 19,07%
2. Trả trước cho người bán 100.800.000 0,23% 0 0% 0 0%
3. Các khoản phải thu khác 5.215.709 0,01% 12.954.823 0,04%
10.667.079 0,03%
III. Hàng tồn kho 15.650.484.447 35,55% 16.299.562.927 47,30% 23.258.854.321 70,12%
1. Nguyên liệu, vật liệu 15.650.484.447 35,55% 16.299.562.927 47,30% 23.258.854.321 70,12%
3.724.324.571 8,46% 1. Thuế giá trị gia tăng được
khấu trừ 0 0% 0 0% 16.106.253 0,05%
2. Chi phí trả trước ngắn hạn 2.642.423.889 6,00% 2.369.434.769 6,88% 2.365.344.315 7,13% 3. Thuế và các khoản phải thu
Nhà nước 0 0% 0 0% 784.000 0% 4. Tài sản ngắn hạn khác 1.081.900.682 2,46% 1.081.900.682 3,14% 1.081.900.682 3,26% Tổng tài sản ngắn hạn 44.020.686.529 100% 34.463.552.537 100% 33.169.941.204 100%
Kết hợp phân tích hai bảng 2.5 và biểu đồ 2.2 ta thấy: Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty trong ba năm, các khoản phải thu luôn chiếm tỷ trọng cao nhất (trên 40%) trong năm 2011 và năm 2012Chiếm tỷ trọng cao thứ hai trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của Công ty là hàng tồn kho. Tiền và tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản ngắn hạn. Tuy nhiên tỷ trọng của từng loại có sự thay đổi qua các năm.
Ta thấy tiền và các khoản tương đương tiền giảm. Từ năm 2011 đến năm 2013 giảm 1,28.
Thứ hai, các khỏan phải thu ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng cao trong năm 2011 chiếm 54,37%, năm 2012 chiếm 40,92%, năm 2013 đã giảm đáng kể còn 19,07%. Điều đó cho thấy doanh nghiệp đang thắt chặt chính sách tín dụng hàng bán. Việc thắt chặt này doanh nghiệp nên xem xét kỹ, điều này giúp doanh nghiệp thu hồi vốn nhanh, tránh bị chiếm dụng vốn nhưng có nguy cơ làm cho doanh nghiệp mất đi một lượng khách hàng. Vì việc nới lỏng chính sách tín dụng thường thu hút khách hàng nhất là các doanh nghiệp.
Thứ ba, hàng tồn kho có xu hướng tăng, năm 2011 là 35,55% nhưng tới năm 2012 hàng tồn kho tăng nhẹ 11,75% so với năm 2011. Tới năm 2013, hàng
tồn kho tăng mạnh chiếm 70,12% tăng tới 22,82% so với năm 2012. Điều này không tốt, hàng tồn kho quá nhiều cho thấy công tác tiêu thụ của Công ty đang gặp khó khăn. Có quá nhiều hàng tồn kho sẽ làm Công ty tăng chi phí bảo quản, chi phí lưu kho, nếu quá lâu điều đó là không tốt.
Thứ tư, tài sản ngắn hạn khác có xu hướng tăng, từ năm 2011 đến năm 2012 tăng 1,55%, từ năm 2012 tới năm 2013 tăng nhẹ 0,43%. Nguyên nhân do thuế giá trị gia tăng đầu vào được khấu trừ tăng 0,05% và chi phí trả trước ngắn hạn tăng 0,25%. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tài sản ngắn hạn là một bộ phận quan trọng trong tổng tài sản, có ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả sử dụng tài sản
Bảng 2.6. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng TSNH tại Công ty TNHH chè Hoài Trung năm 2011, 2012, 2013.
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012
Doanh thu thuần Đồng 114.826.251.241 33.583.835.318
Lợi nhuận sau thuế Đồng 1.096.286.761 1.145.492.455
TSNH bình quân trong kỳ Đồng 44.020.686.529 34.463.552.537 Hệ số sinh lời TSNH 0,02 Hiệu suất sử dụng TSNH 2,61 Giá vốn hàng bán Đồng 105.016.530.400 27.995.160.800 Hàng tồn kho bình quân Đồng 15.650.484.447 16.299.562.927 Vòng quay hàng tồn kho vòng 7,34
Số ngày của vòng quay hàng tồn kho ngày 49,07 174,72
Các khoản phải thu bình quân Đồng 23.932.895.529 14.101.841.470 Vòng quay các khoản phải thu
vòng 4,80
Kỳ thu tiền bình quân ngày 75,03 151,16
Số vòng quay TSNH vòng 2,61
Số ngày 1 vòng quay tài sản ngắn hạn ngày 137
Suất hao phí TSNH so với lợi nhuận 40,15
(Nguồn: Công ty TNHH chè Hoài Trung) Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn:
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng tài sản ngắn hạn được sử dụng trong kỳ sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Trong hai năm tiếp theo, chỉ tiêu này có xu hướng giảm từ năm 2011 tới năm 2012. Nguyên nhân là do TSNH giảm với tốc độ nhỏ hơn tốc độ giảm của doanh thu thuần.Năm 2011, nếu sử dụng một đồng TSNH đem lại 2,61 đồng doanh thu thuần thì sang năm 2011 đem lại 0,97 đồng doanh thu. Tới năm 2013, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn tăng lên 1,33. Nguyên nhân do doanh thu thuần tăng và TSNH giảm.
Hệ số sinh lợi TSNH
Bảng trên cho thấy, hệ số sinh lợi tài sản ngắn hạn tăng nhẹ qua các năm. Năm 2011 là 0,02, năm 2012 là 0,03, năm 2014 là 0,04. Điều này chứng tỏ một
đồng tài sản ngắn hạn bình quân trong kỳ tạo ra nhiều lợi nhuận sau thuế hơn trước. Qua việc phân tích một số chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng TSNH tại Công ty TNHH chè Hoài Trung trong ba năm cho thấy chỉ tiêu hiệu suât sử dụng tài sản ngắn hạn giảm xuống còn hệ số khả năng sinh lời TSNH tăng nhẹ nhưng thay đổi không nhiều. Vì vậy, Công ty vẫn không đạt mục tiêu đề ra. Điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn chưa cao. Nguyên nhân là do quy mô tài sản ngắn hạn lớn nhưng chủ yếu là các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho tăng.
Vòng quay các khoản phải thu: Từ năm 2011 tới năm 2012 vòng quay các khoản phải thu giảm từ 4,8 xuống còn 2,38. Tới năm 2013 vòng quay các khoản phải thu tăng cao hơn so với năm 2012 là 4,6 vòng. Nói chung, hệ số vòng quay các khoản phải thu càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh, khả năng chuyển đổi các khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp cho doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo ra sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất. Ngược lại, nếu hệ số này càng thấp thì số tiền của doanh nghiệp bị chiếm dụng ngày càng nhiều, lượng tiền mặt sẽ ngày càng giảm, làm giảm sự chủ động của doanh nghiệp trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất. Ta thấy vòng quay khoản phải thu của Công ty đang dần được cải thiện
Kỳ thu tiền bình quân: Từ năm 2011 tới năm 2012 tăng mạnh 76,13 ngày. Từ năm 2012 tới năm 2013 kỳ thu tiền bình quân giảm 99,6 ngày. Công ty có kỳ thu tiền bình quân khá cao, dù đã có sự cải thiện trong năm 2013. Cho thấy Công ty đang bị chiếm dụng vốn.
Vòng quay hàng tồn kho và số ngày của một vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho: Chỉ tiêu này cho biết số lần hàng hóa tồn kho bình quân trong kỳ được bán ra trong kỳ kế toán. Nhìn vào bảng trên ta thấy trong năm 2011 số vòng quay hàng tồn kho là 7,34 vòng. Năm 2012 số vòng quay hàng tồn kho là 2,06 vòng giảm 5,28 vòng so với năm 2011. Năm 2013, số
vòng quay tiếp tục giảm còn 1,90 vòng, giảm 0,16 vòng so với năm 2012. Nguyên nhân do lượng hàng tồn kho bình quân từ năm 2011 đến 2013 tăng mạnh, tăng 7.608.369.880 đồng. Giá vốn hàng bán từ 2011 đến 2013 giảm 65.534.238.730 đồng. Vòng quay hàng tồn kho giảm mạnh từ năm 2011 tới năm 2013.
Số ngày của một vòng quay hàng tồn kho: Số ngày của một vòng quay hàng tồn kho tỷ lệ nghịch với số vòng quay hàng tồn kho. Vì vậy năm 2011 số ngày để hàng tồn kho quay được một vòng thấp nhất (49 ngày), năm 2012 khá cao là 174 ngày, năm 2013 là 189 ngày. Ta thấy, hàng tồn kho của Công ty đang ứ đọng khá lớn, tiêu thụ chậm. Với một Công ty sản xuất chè thì số ngày để hàng tồn kho quay được một vòng là khá cao. Mặc dù, những loại chè đựng trong hộp thường có hạn sử dụng cao bởi đã được hút chân không, thường ít nhất khoảng 1 năm thì thời gian tồn kho 4, 5 tháng nhưng chè để lâu sẽ mất mùi, mất vị làm giảm chất lượng sản phẩm. Công ty cần có các biện pháp thích hợp để tăng số vòng quay hàng tồn kho, giảm số ngày hàng tồn kho quay được một vòng. Đồng thời, Công ty vừa sản xuất chè, vừa kinh doanh máy móc thiết bị nên việc tồn kho cao một phần cũng do tồn kho của máy móc, thiết bị chưa chuyển giao hết.
Vòng quay tài sản ngắn hạn từ năm 2011 tới năm 2012 giảm mạnh, giảm 1,64 nghĩa là hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn đang giảm. Tới năm 2013, vòng quay tài sản ngắn hạn tăng 0,36 vòng so với năm 2012 cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn đang được cải thiện trong năm 2013.
Số ngày một vòng quay tài sản ngắn hạn tỷ lệ nghịch với vòng quay tài sản ngắn hạn. Từ năm 2011 tới năm 2012 số ngày một vòng quay tài sản ngắn hạn tăng 234 ngày. Tới năm 2013, đã giảm 101 ngày.
Suất hao phí của TSNH so với lợi nhuận sau thuế từ năm 2011 tới năm 2013 giảm 11,63. Xét về mặt lợi nhuận sau thuế thì ta thấy Công ty đã phần nào sử dụng tài sản ngắn hạn có hiệu quả.