2.2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY
2.2.3. ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY
NĂM 2011 – 2013
Bảng 2.27: Bảng tổng hợp các chỉ số tài chính
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu ĐVT 2011 2012 2013 Nhận xét
Khả năng thanh toán tổng quát Lần 2,97 3,17 2,96 Tốt Khả năng thanh toán nhanh Lần 1,02 0,89 1,38 Tốt Khả năng thanh toán nhanh bằng tiền
mặt Lần 0,53 0,51 0,32 Chưa tốt
Khả năng thanh toán hiện thời Lần 1,52 1,67 2,13 Tốt
Nhận xét chung
Khả năng thanh tốn của cơng ty khá tốt, trừ khả năng thanh tốn bằng tiền mặt
Vịng quay hàng tồn kho Vòng 7,87 7,61 6,61 Thấp
Số ngày hàng tồn kho Ngày 46 47 55 Cao
Vòng quay khoản phải thu Vòng 11,64 16.36 14,4 Giảm
Kỳ thu tiền bình quân Ngày 31 22 25 Chưa tốt
Vòng quay tài sản ngắn hạn Vòng 2,6 3,02 2,62 Ít biến động
Thời gian 1 vịng TSNH Ngày 138 119 137 Cao
Vòng quay tài sản dài hạn Vòng 2,56 2,76 2,97 Tăng Vòng quay tổng tài sản Vòng 1,29 1,44 1,39 Thấp
Nhận xét chung Năng lực hoạt động chƣa cao
Tỷ số nợ trên tổng tài sản % 33,7 31,5 33,8 Ít biến động
Tỷ số nợ trên VCSH % 50,9 46,1 51,1 Tăng
Tỷ số khả năng trả lãi Lần 11,62 14,797 35,59 Tăng cao
Tỷ số tự tài trợ % 66,3 68,5 66,2 Biến động nhẹ
Nhận xét chung Cơng ty có khả năng tự chủ về tài
chính
Lợi nhuận trên doanh thu % 5,6 5,1 8,3 Cao
Tỷ số EBIT trên tổng tài sản % 9,8 10,4 15,6 Tăng cao
ROA % 7,2 7,3 11,6 Cao
ROE % 10,7 10,9 17,2 Tăng cao
Nhận xét chung Khả năng sinh lời của cơng ty nhìn
chung tốt.
Tỷ số khoản thu so với khoản phải trả Lần 0,33 0,21 0,36 Thấp
Nhận xét chung Công ty đang chiếm dụng vốn
Dựa vào bảng tổng hợp 2.23, cùng với những phân tích về bảng cân đối kế tốn, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ,…ta có thể đánh giá tình hình tài chính của cơng ty như sau:
2.2.3.1. Ưu điểm
- Về qui mơ
Cơng ty TNHH MTV Hóa dầu Qn đội là cơng ty có qui mơ khá lớn. Thể hiện qua việc doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt nghìn tỷ đồng và ngày càng tăng. Trong những năm qua, công ty càng ngày càng được mở rộng, đầu tiên là chi nhánh ở Đà Nẵng và gần đây nhất là chi nhánh Tây Nam Bộ. Công ty mở rộng kinh doanh nhiều loại sản phẩm: xăng dầu, dầu nhớt, nhựa đường, hóa chất…. Sản phẩm của công ty ngày càng chiếm được lòng tin, tạo sự uy tín đối với khách hàng và thương hiệu đang đứng vững trên thị trường cả nước.
- Sự giúp đỡ của cấp trên
Công ty đang hoạt động dưới hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên, là một công ty thành viên của Tổng cơng ty cổ phần Hóa dầu Qn đội, nên khi cơng ty có gặp sự khó khăn về vốn, hoặc những vấn đề phát sinh khác luôn được sự giúp đỡ và hỗ trợ của Tổng công ty.
- Về lợi nhuận sau thuế
Tổng lợi nhuận sau thuế và doanh thu của công ty qua 3 năm đều tăng thể hiện hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty ngày càng tốt. Lợi nhuận sau thuế năm 2013 đạt được là 70 tỷ đồng với tốc độ tăng là hơn 77%. Đây là sự nổ lực rất lớn của cơng ty trong tình hình cạnh tranh rất lớn của các doanh nghiệp xăng dầu, hóa chất hiện nay. Thông qua việc tăng doanh thu, chứng tỏ công ty đã tạo được chổ đứng vững chắc trên thương trường. Chất lượng sản phẩm ổn định và đạt tiêu chuẩn trong và ngồi nước nên khơng có tình trạng hàng bán bị trả lại.
- Về cơ cấu tài sản
Trong cơ cấu tài sản, tài sản ngắn hạn chiếm 59,1% và tài sản dài hạn chiếm 40,9% với tỷ lệ tài sản ngắn hạn trên tài sản ngắn hạn là 3 : 2. Nguyên nhân là do công ty đang tập trung vào tài sản ngắn hạn.
- Khả năng thanh toán
Khả năng thanh tốn của cơng ty hiện thời là khá tốt, hầu hết các tỷ số khả năng thanh toán đều tăng và ổn định. Năm 2013, khả năng thanh toán tổng quát là 2,96. Khả năng thanh toán nhanh là 1,38 với tốc độ tăng so với 2012 là 55,6%. Với tốc độ
tăng 27,54% so với 2012, khả năng thanh toán hiện thời đạt 2,13, riêng tỷ số khả năng thanh toán bằng tiền giảm nhanh do lượng tiền mặt đang giảm khá nhanh từ 0,53 xuống chỉ còn 0,32 giai đoạn 2011 – 2013.
- Về vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong nguồn vốn: nguồn vốn chủ sở hữu tăng từ 352.677 triệu đồng lên thành 438.152 triệu đồng giai đoạn 2011 – 2013. Năm 2013, tỷ trọng chiếm 66,2% trong tổng nguồn vốn.
- Về hiệu quả hoạt động
Các tỷ số sinh lời của Cơng ty TNHH MTV Hố dầu Qn đội đều tăng qua 3 năm, các tỷ số này tăng là do tốc độ tăng của lợi nhuận tăng cao. Năm 2013, lợi nhuận trên doanh thu là 0,083 với tốc độ tăng so với 2012 là 62,75%. Tỷ số EBIT trên tổng tài sản là 0,156 tốc độ tăng hơn 50%. Với tốc độ tăng 58,9% ROA đạt được là 0,116. ROE đạt được 0,172 với tốc độ tăng là 57,8%.
2.2.3.2. Nhược điểm
Bên cạnh những ưu điểm thì cơng ty cịn tồn tại những khuyết điểm cần khắc phục: - Về tài sản ngắn hạn
Trong cơ cấu tài sản của công ty, tài sản ngắn hạn cao hơn tài sản dài hạn. Nguyên nhân là do công ty đang tập trung đầu tư vào tài sản ngắn hạn và đồng thời hàng tồn kho tăng lên. Song song đó, cơng ty quản trị tài sản chưa tốt. Cụ thể: tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn năm 2012 là 3,02 vòng tới năm 2013 tốc độ luân chuyển giảm xuống 0,4 vòng chỉ còn 2,62 vòng.
- Về hàng tồn kho
Hàng tồn kho đang khá cao và ngày càng tăng. Năm 2011, hàng tồn kho chỉ hơn 80 tỷ đồng nhưng đến năm 2013 hàng tồn kho đã lên đến 137 tỷ đồng, tốc độ tăng năm 2013 so với năm 2012 là 16,66%. Điều này dẫn đến công ty bị ứ đọng vốn. Mặt khác, mặt hàng mà công ty kinh doanh là xăng dầu, hóa chất,… rất dễ thất thoát nếu chứa lâu trong kho.
- Về khả năng thu hồi nợ
Khả năng thu hồi nợ của cơng ty cịn khá chậm, vòng quay khoản phải thu năm 2012 là 16,36 vòng giảm xuống còn 14,4 vòng vào năm 2013. Tức kỳ thu tiền năm 2012 là 22 ngày tăng thành 25 ngày năm 2013.
- Về chi phí quản lý doanh nghiệp
Chi phí quản lý doanh nghiệp ngày càng tăng, năm 2011 là 16.365 triệu động đến năm 2013 chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên gần gấp đôi là 30.448 triệu đồng.
- Tiền và các khoản tương đương tiền
Tiền và các khoản tương đương tiền giảm khá nhanh. Từ 91.764 triệu đồng năm 2011 giảm xuống chỉ còn 59.677 triệu đồng năm 2013 với tốc độ giảm là hơn 30%. Do khoản mục này giảm làm tỷ số khả năng thanh toán bằng tiền mặt giảm mạnh, năm 2011 là 0,53 giảm xuống còn 0,32 năm 2013.
- Các khoản phải trả
Các khoản phải trả đang tăng dần, khoản mục này tăng từ 179.388 triệu đồng xuống còn 224.482 triệu đồng giai đoạn 2011 – 2013. Nếu các khoản phải trả cứ tiếp tục tăng sẽ tạo sức ép trả nợ cho công ty trong tương lai.
TĨM TẮT CHƢƠNG 2
Nhìn chung, Cơng ty TNHH MTV Hố dầu Qn đội chỉ mới được thành lập 5 năm, nhưng đã tạo uy tín trên thị trường. Mặc dù lúc mới thành lập công ty đã gặp rất nhiều khó khăn nhưng bằng sự giúp đỡ của tổng Cơng ty Cổ phần Hố dầu Qn đội, sự chỉ đạo của ban lãnh đạo cùng với sự đồng lịng của tồn nhân viên đã giúp công ty vượt qua những khó khăn để đứng vững và ngày càng phát triển vững mạnh. Bằng việc không ngừng sáng tạo và nghiên cứu, công ty ngày càng đa dạng hoá sản phẩm kinh doanh đáp ứng nhu cầu của khách hàng, đồng thời công ty cũng mở rộng được quy mô sản xuất kinh doanh và đạt được các chứng nhận về chất lượng sản phẩm trong và ngồi nước.
Qua việc phân tích đánh giá tình hình tài chính, chúng ta đã có thể nhận thấy được thực trạng hiện tại của công ty TNHH MTV Hố dầu Qn đội. Nhìn chung, thơng qua phân tích các báo cáo tài chính, tình hình tài chính của cơng ty khá tốt. Cơ cấu tài sản khá cân bằng, đảm bảo khả năng thanh tốn tạo uy tín đối với nhà cung cấp trong việc thanh toán đúng hạn và nhanh chóng, lợi nhuận của công ty ngày càng tăng, hiệu quả kinh doanh của công ty ngày càng đi lên, vốn chủ sở hữu được bổ sung thêm vào năm 2013 làm tăng khả năng tự chủ tài chính. Ngồi những mặt tốt trên, cơng ty cịn có những hạn chế cịn tồn tại: Hàng tồn kho khá cao, khả năng thu hồi nợ chưa tốt, đầu tư tài sản ngắn hạn khá lớn nhưng lợi nhuận chưa tương ứng, ngoài ra tiền và các khoản tương đương tiền đang có xu hướng giảm mạnh. Ngồi ra cịn có các yếu tố bên ngoài tác động đến tình hình tài chính của cơng ty như: con người, mơi trường, thị trường,…. Vì vậy, cơng ty cần đưa ra các quyết định cũng như các biện pháp nhằm hạn chế những tồn tại trong công tác quản trị tài chính của cơng ty nhằm đẩy mạnh phát triển sản xuất và kinh doanh.
CHƢƠNG 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ