b. Hiệu quả sử dụng nợ phải trả.
2.2.3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốncủa công ty so với trung bình ngành và đối thủ cạnh tranh.
ngành và đối thủ cạnh tranh.
2.2.3.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của cơng ty so với trung bình ngành.
Bảng 2.11: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn của cơng ty so với trung
bình ngành năm 2014.
chỉ tiêu Đvt Công ty TNHH SX - TM Minh Đạt Trung bình ngành Chênh lệch cơng ty với TB ngành
HTS Lần
0,936 1 -0,064
HTSNH Lần 1,386 1,510 -0,124
Khả năng sinh lời
của TSNH % 6,9 9,06 -2,16
HTSDH Lần 2,882 2,804 +0,078
Khả năng sinh lời
của TSDH % 14,416 16,824 -2,408
ROS % 5,002 6 -0,998
ROA % 4,682 6 -1,318
ROE % 17,967 12 +5,967
TTTT % 26,061 51 -24,939
Từ bảng phân tích ta thấy rằng hiệu quả sử dụng vốn được so sánh với nhiều gốc độ khác nhau để biết được cụ thể cơng ty có sử dụng vốn hiệu quả hay không.
Đầu tiên, ta đi vào phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn với hai chỉ tiêu đó là
hiệu suất sử dụng tổng vốn và khả năng sinh lời của tổng vốn.
o Hiệu suất sử dụng tổng vốn của công ty thấp hơn so với trung bình
ngành cho thấy doanh thu tạo từ một đồng tổng vốn thấp hơn so với trung bình
ngành vào năm 2014.
o Khả năng sinh lời từ tổng vốn năm 2014 cũng kém hơn so với trung
bình ngành. Điều này cho thấy việc sinh lời của tổng vốn cũng thấp hơn.
➢ Hai nhân tố trên đã thể hiện việc sử dụng tổng vốn kém hiệu quả của
công ty so với các công ty trong cùng ngành.
Thứ hai, hiệu quả sử dụng vốn dưới hình thái tài sản thơng qua hai chỉ tiêu đó
là khả năng sinh lời từ TSNH và TSDH. Hai chỉ tiêu này chứng minh rằng, công ty
đã sử dụng hiệu quả TSDH và TSNH không tốt. Cụ thể, tốc độ luân chuyển TSNH thấp hơn trung bình ngành là 0,124 lần và khả năng sinh lời của TSNH cũng thấp hơn 2,16 %. Thế nhưng hiệu suất TSDH hơn trung bình ngành là 0,078 lần mặc dù khả năng sinh lời từ TSDH lại khơng mang lại lợi ích cao so với trung bình ngành.
Thứ ba, Hiệu quả sử dụng vốn dưới hình thái nguồn hình thành tài sản thơng
qua chỉ tiêu ROE có thể đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Khác với khả năng sinh lời tổng vốn thì khả năng sinh lời của VCSH lại cao hơn
trung bình ngành rất nhiều (cao hơn 5,967%).
Tóm lại, Cơng ty TNHH SX – TM Minh Đạt có hiệu quả sử dụng vốn chưa được hiệu quả so với các công ty cùng ngành. Ngun nhân chính làm cơng ty sử dụng vốn khơng tốt đó là khơng quản lý và sử dụng hiệu quả các loại tài sản. Vì vậy, cơng ty cần có các chính sách để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn cũng như dài hạn để việc kinh doanh hiệu quả hơn.
2.2.3.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty so với đối thủ cạnh tranh, Công ty TNHH MTV Tân Thanh Phong.
Qua bảng 2.12 trang 69, ta thấy rằng Công ty TNHH SX – TM Minh Đạt có hiệu quả sử dụng vốn hiệu quả hơn Công ty TNHH MTV Tân Thanh Phong. Cụ thể như sau:
Bảng 2.12: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty so với
Công ty TNHH MTV Tân Thanh Phong năm 2014.
CHỈ TIÊU Đvt Công ty TNHH SX TM Minh Đạt Công ty TNHH MTV Tân Thanh Phong
CHÊNH LỆCH của công ty TNHH SX – TM Minh Đạt với TNHH MTV Tân Thanh Phong. T NG TS đồng 24.369.956.768 61.271.246.221 -36.901.289.453 TSDH đồng 7.915.025.484 18.256.236.847 -10.341.211.363 TSNH đồng 16.454.931.284 43.051.009.414 -26.596.078.130 VCSH đồng 6.351.035.538 16.064.111.323 -9.713.075.785 DTT đồng 22.810.657.736 53.462.435.264 -30.651.777.528 LNST đồng 1.141.062.924 184.540.471 +956.522.453 DTT HTS= TỔNG TSBQ lần 0.936 0,873 +0,063 DTT .HTSDH= TSDHBQ lần 2.882 2,928 -0,047 DTT HTSNH= TSNHBQ lần 1.386 1,242 +0,144 360 NTSNH= HTSNH ngày/ kỳ 260 290 -30 LNST ROS= DTT % 5.002 0,345 +4,657 LNST ROA= TỔNG TSBQ % 4.682 0,301 +4,381 LNST ROE= VCSHBQ % 17.967 1,149 +16,818 VCSH TTTT= NV % 26.061 26,218 -0,157
(Nguồn: trích từ Báo cáo tài chính của Cơng ty và Cơng ty TNHH MTV Tân Thanh Phong và tính tốn của tác giả)
Đầu tiên, hiệu quả sử dụng tổng vốn của Công ty TNHH MTV Tân Thanh
Phong thấp hơn rất nhiều so với Công ty TNHH SX – TM Minh Đạt. Thể hiện qua
chỉ tiêu sức sinh lời từ tổng vốncủa công ty đối thủ so với công ty là 4,381%.Ta thấy rằng công ty sử dụng không hiệu quả tổng tài sản nhưng công ty lại tiết kiệm tốt chi phí nên tổng vốn so với Công ty TNHH MTV Tân Thanh Phong.
Thứ hai, Việc sử dụng TSDH của công ty kém hơn công ty Công ty TNHH
MTV Tân Thanh Phong thể hiện qua hiệu suất sử dụng TSDH của công ty thấp hơn 0,047 lần so với cơng ty đối thủ. Cịn tốc độ luân chuyển TSNH lại cao hơn công ty
đối thủ. Mặc dù, có chênh lệch về hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn và tốc độ luân chuyển TSNH nhưng cả hai công ty đều sử dụng không tốt TSNH.
Thứ ba, một trong những chỉ tiêu phản ánh tốt nhất hiệu quả tài chính đó là chỉ tiêu ROE. Chỉ tiêu này cho thấy việc sử dụng vốn chủ của công ty khá tốt so với
công ty đối thủ.
Từ những chỉ tiêu trên ta thấy công ty sử dụng vốn tốt hơn so với công ty đối thủ mặc dù cịn 1 số hạn chế. Vì vậy, cơng ty cần có các biện pháp nhằm khắc phục hạn chế để hiệu quả sử dụng vốn của công ty nâng cao không chỉ so với đối thủ mà
CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VÀ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH SX – TM MINH ĐẠT