5. KẾT CẤU LUẬN VĂN
2.2. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN
2.2.4.1. Tỷ số thanh toán
ĐVT: lần
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010
Tỷ số thanh toán ngắn hạn 0,978 2
Tỷ số thanh tốn nhanh 0,767 1,372
• Tỷ số thanh toán ngắn hạn
Tỷ số này thấp là dấu hiệu báo động cho doanh nghiệp về sự khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn. Tỷ số thanh toán hiện thời là thước đo khả năng trả nợ của cơng ty, nó chỉ ra phạm vi, quy mô và các yêu cầu của chủ nợ được trang trải bằng các tài sản lưu động có thể chuyển đổi bằng tiền trong thời hạn phù hợp với hạn trả.
Đối với cơng ty cổ phần sản xuất có hệ số thanh tốn ngắn hạn = 0,978 (năm 2009) < 2.0 (mức chấp nhận). Với giá trị này báo hiệu xấu cho công ty về khả năng thanh tốn nợ, bởi vì cơng ty có khả năng thanh tốn chỉ được 0,978 lần số nợ cần thanh tốn, tức 1 đồng nợ cơng ty chỉ có 0,978 đồng vốn để đảm bảọ Chỉ tiêu thanh toán ngắn hạn năm 2010 đạt đúng bằng mức chấp nhận, tỷ số này có giá trị bằng 2. Điều này cho thấy khả năng đảm bảo trả nợ của công ty cao hơn so với năm 2009. Tức cơng ty có tới gấp đơi là 02 đồng để đảm bảo trả 1 đồng nợ. Bởi vì, trong năm 2010 giá trị của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của công ty là 15.499.234.094 đồng chiếm 72,7 % tổng giá trị tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn của cả hai năm. So với năm 2009 thì giá trị tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn chỉ có 5.944.150.373 đồng chiếm có 27,3 % trên tổng giá trị của hai năm. Xét đến nợ ngắn hạn của cơng ty, năm 2010 nợ ngắn hạn có giá trị 9.606.026.814 đồng chiếm 61,3 % tổng nợ ngắn hạn hai năm, tăng vọt hơn rất nhiều từ 6.072.525.744 đồng (năm 2009) chỉ chiếm 38,7 %. Ta thấy, tài sản ngắn hạn qua hai năm có sự đột biến tăng thêm 45,4 % so với năm trước. Nợ ngắn hạn qua hai năm cũng tăng thêm 22,6 % so
với năm 2009. Ta thấy, mặc dù cả hai chỉ tiêu tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn của công ty đều tăng qua hai năm, nhưng tài sản ngắn hạn có giá trị tăng nhiều hơn so với nợ ngắn hạn. Do vậy, khả năng đảm bảo thanh tốn ngắn hạn của cơng ty cũng tăng theo thời gian. Từ giá trị 0,978 không đủ đảm bảo trả nợ năm 2009 tăng lên giá trị 2 (năm 2010) và đủ đảm bảo khả năng thanh toán nợ.
Tóm lại, cơng ty có đà đi lên từ khơng đủ đến đủ khả năng đảm bảo thanh toán nợ chỉ sau một năm.
• Tỷ số thanh tốn nhanh
Cũng như tỷ số thanh toán nợ ngắn hạn, tỷ số này càng cao thì khả năng thanh tốn nợ càng lớn, tỷ số này ở mức 1 (lần) thì có thể đảm bảo trả nợ khi đến hạn, nếu nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh tốn nợ lúc cần thiết. Ta thấy, cả hai năm tỷ số thanh tốn nhanh của cơng ty có sự chênh lệch theo chiều hướng tốt, từ giá trị không đủ để đảm bảo khả năng thanh toán nợ khi cần thiết đến đủ khả năng. Năm 2009, tỷ số thanh tốn nhanh của cơng ty chỉ có 0,767 (lần) điều này cho thấy, cơng ty khơng đủ đảm bảo khả năng thanh tốn nhanh vì 1 đồng nợ cơng ty chỉ có 0,767 đồng đảm bảo thanh toán. Nhưng, năm 2010 tỷ số này đạt 1,372 (lần) tăng nhiều hơn so với năm 2009. Điều này thế hiện cơng ty có 1,372 đồng để đảm bảo trả 1 đồng nợ. Nguyên nhân của sự thay đổi giá trị của tỷ số thanh tốn nhanh này qua hai năm là vì ngồi sự thay đột biến về yếu tố tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn như đã phân tích ở tỷ số thanh tốn ngắn hạn, cịn có sự thay đổi của hàng tồn kho yếu tố ảnh hưởng rất lớn đến khả năng thanh toán nhanh. Trong năm 2009, giá trị hàng tồn kho là 1.284.060.106 đồng chiếm 35,7 % tổng giá trị hàng tồn kho của hai năm. Năm 2010 giá trị này là 2.319.155.543 đồng chiếm 64,3 % tổng giá trị. Giá trị hàng tồn kho cũng tăng thêm 28,6 % so với năm trước, nhưng không kết luận rằng, giá trị hàng tồn kho tăng sẽ làm giảm khả năng thanh tốn nhanh vì hàng tồn kho có tính thanh khoản kém do phải có thời gian nhất định mới chuyển hóa thành tiền. Ngồi ra, cịn có nhiều yếu tố ảnh hưởng như: tài sản ngắn hạn qua hai năm cũng có sự đột biến tăng thêm 45,4 % và nợ ngắn hạn cũng tăng thêm 22,6 % so với năm trước. Nói đến hàng tồn kho để công ty thấy được đây cũng là yếu tố tác động đến khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty, để cơng ty có giải pháp hợp lý trong tương lai về hàng tồn khọ Tóm lại, năm 2010 cơng ty có khả năng thanh tốn nhanh tăng hơn so với năm 2009.