I. Khái niệm, chức năng và vai trị của các trung gian tài chính ················ ········
2. Chức năng của trung gian tài chính ························································· ········
2.1. Chức năng huy động, cung ứng vốn cho nền kinh tế
Chức năng này đƣợc khái quát qua sơ đồ sau:
Hình 4.1: Sơ đồ huy động, cung ứng vốn của Trung gian tài chính Ngƣời cho vay
(Ngƣời tiết kiệm) 1. Hộ gia đình 2. Doanh nghiệp 3. Chính phủ 4. Nhà đầu tƣ nƣớc ngồi Ngƣời vay (Ngƣời sử dụng) 1. Hộ gia đình 2. Doanh nghiệp 3. Chính phủ 4. Nhà đầu tƣ nƣớc ngồi Trung gian tài chính
Hoạt động huy động vốn đƣợc thực hiện qua 2 phƣơng thức cơ bản:
- Phương thức tự nguyện: huy động thông vốn thông qua cơ chế lãi suất, phát hành các loại chứng khoán nợ nhƣ huy động tiền gửi, phát hành kỳ phiếu, trái phiếu...
- Phương thức bắt buộc: huy động thông thông qua cơ chế điều hành của chính
phủnhƣ bảo hiểm xã hội, phí bảo hiểm bắt buộc.
Từ nguồn vốn huy động đƣợc, trung gian tài chính thực hiện cung ứng vốn cho những chủ thểcó nhu cầu qua các phƣơng thứccấp tín dụng và tài trợ vốn đầu tƣ, mua chứng khoán...
2.2. Chức năng kiểm sốt các hoạt động tài chính và các hoạt động kinh tế xã hội
Trung gian tài chính thực hiện chức năng kiểm sốt nhằm giảm thiểu rủi ro trong hoạt động kinh doanh là sự cần thiết thực tế khách quan. Để đảm bảo an tồn về vốn, trung gian tài chính ln thực hiện q trình kiểm tra tình hình tài chính, nội dung và hiệu quả dự án kinh doanh của đối tác đầu tƣ nhằm phát hiện kịp thời những sai phạm trong quản lý kinh tế.
Mặt khác, trong quá trình điều tiết vốn, trung gian tài chính đã thực hiện điều tiết và phân bổ các nguồn lực tài chính, qua đó tác động điều chỉnh hoặc định hƣớng các hoạt động kinh tế xã hội.
3. Vai trị của trung gian tài chính
Trung gian tài chính ngày càng giữ vai trị quan trọng trong hệ thống tài chính. Hoạt động của nó khơng những mang lại lợi ích cho ngƣời có vốn,ngƣời cần vốn, cho bản thântrung gian tài chính mà cịn cho cả nền kinh tế xã hội. Điều này đƣợc thể hiện qua những nội dung cơ bản sau:
3.1. Thúc đẩy kinh tế phát triển
Do tính chun mơn hóa trong nghề nghiệp, trung gian tài chính đã tập trung đƣợc nguồn vốn lớn và đáp ứng đầy đủ, chính xác, kịp thời nhu cầu về vốn đầu tƣ của các chủ thể trong nền kinh tế. Nhƣ vậy, sự phát triển của trung gian tài chính khuyến khích các cá nhân giảm bớt tiêu dùng, tăng cƣờng tiết kiệm để cho vay. Điều này khơng chỉ mang lại lợi ích cho trung gian tài chính, các chủ thể cầu vốn mà cịn cho những ngƣời có khoản tiền tiết kiệm.
3.2. Kích thích sự luân chuyển vốn đầu tƣ
Trên cơ sở cân bằng cung cầu vốn, trung gian tài chính đã thay đổi lãi suất, từng bƣớc làm cho lãi suất trên thị trƣờng ngày càng hợp lý. Điều này có tác dụng kích thích sự dịch chuyển các luồng vốn đầu tƣ, làm cho nguồn vốn thực tế đƣợc tài trợ cho đầu tƣ tăng lên mức cao nhất.
Thông qua hoạt động của trung gian tài chính, chủ yếu là các ngân hàng thƣơng mại, cả ngƣời đầu tƣ (ngƣời gửi tiền) và ngƣời đi vay đều có thể lựa chọn thời gian đáo hạn. Điều này đã làm gia tăng hiệu suất luân chuyển vốn (tránh đƣợc tình trạng ngƣời vay phải tìm đƣợc ngƣời đồng ý chấp nhận thời hạn vay của mình).
Mặt khác, các nhà đầu tƣ thƣờng khơng thích cho vay dài hạn, và để bù đắp rủi ro, họ thƣờng đòi mức lãi suất cao với những khoản cho vay này. Trái lại, do kết nối đƣợc các khoản tiền gửi ngắn hạn nối tiếp nhau, các trung gian tài chính sẳn sàng thực
hiện các khoản cho vay dài hạn hơn với chi phí thấp hơn so với mức chi phí mà một ngƣời cho vay cá nhân có thể địi.
3.3. Góp phần làm giảm chi phí xã hội
Hoạt động của trung gian tài chính góp phần làm giảm chi phí thơng tin và chi phí giao dịch cho mỗi cá nhân, doanh nghiệp và tồn bộ nền kinh tế. Nhờ có kiến thức và kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính, điều tiết vốn gián tiếp qua trung gian tài chính sẽ giảm thiểu đƣợc rủi ro cho ngƣời có vốn.
Mặt khác, nhờ vào tính chuyên nghiệp trong hoạt động kinh doanh, trung gian tài chính cịn cung cấp hiệu quả tới khách hàng các dịch vụ tƣ vấn, mơi giới, tài trợ, phịng ngừa rủi ro.
II. Các loại hình định chế tài chính trung gian trong nền kinh tế thị trƣờng 1. Các định chế tài chính ngân hàng 1. Các định chế tài chính ngân hàng
Các định chế tài chính ngânhàng là các tổ chức nhận tiền gửi, bao gồm: các ngân hàng thƣơng mại, các tổ chức tiết kiệm (nhƣ các hiệp hội tiết kiệm và cho vay), các ngân hàng tiết kiệm và các liên hiệp tín dụng.
Hoạt động chủ yếu của các trung gian tài chính này là nhận tiền gửi từ các tổ chức, cá nhân. Sau đó sử dụng nguồn vốn này để cấp tín dụng, đầu tƣ vào chứng khoán và thực hiện các hoạt động trung gian thanh toán. Nhƣ vậy, thu nhập của tổ chức này có đƣợc từtiền lãi cho vay và đầu tƣ chứng khốn; từ các khoản phí dịch vụ.
1.1. Ngân hàng thƣơng mại
NHTM là loại hình ngân hàng xuất hiện đầu tiên và phổ biến nhất hiện nay. Các NHTM vừa là tổ chức huy động vốn nhàn rỗi từ công chúng vừa là tổ chức cho vay đối với ngƣời cần vốn.
Nguồn vốn của NHTM huy động chủ yếu dƣới dạng: tiền gửi thanh toán, tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn.
Nguồn vốn huy động này đƣợc sử dụng để cho vay thƣơng mại, cho vay tiêu dùng, cho vay bất động sản và để mua chứng khốn chính phủ, trái phiếu của chính quyền địa phƣơng.
Hoạt động của NHTM chủ yếu là kinh doanh trong lĩnh vực tín dụng ngắn hạn, trung và dài hạn. Ngoài ra, NHTM cịn cung cấp các dịch vụ thanh tốn qua ngân hàng và buôn bán ngoại tệ.
NHTM dù ở quốc gia nào cũng đều là nhóm trung gian tài chính lớn nhất mà các chủ thể trong nền kinh tế thƣờng xuyên giao dịch nhất.
1.2. Ngân hàng phát triển
NHPT là loại ngân hàng có chức năng chủ yếu là huy động vốn trung, dài hạn để cho vay các dự án xây dựng cơ sở hạ tầng hoặc các lĩnh vực ƣu tiên, hoặc góp vốn, cho vay các doanh nghiệp vừa và nhỏ.
- Hoạtđộng chính của NHPT
+ Tài trợ theo dự án (trung, dài hạn): là hoạt động quan trọng của NHPT, tài trợ theo dự án có đặc thù về vốn đầu tƣ lớn, khả năng và thời gian thu hồi vốn lâu, khó hoặc khơng sinh lời hoặc sinh lợi thấp.
+ Ngân quỹ: bao gồm tiền mặt, tiền gửi tại NHTW, tiền gửi tại NHTM khác. + Thực hiện chính sách tín dụng đầu tƣ phát triển: cho vay đầu tƣ phát triển, hỗ trợ sau đầu tƣ, bảo lãnh tín dụng đầu tƣ.
+ Thực hiện chính sách tín dụng xuất khẩu: tài trợ xuất khẩu, cho vay xuất khẩu, bảo lãnh tín dụng và xuất khẩu, bảo lãnh dự thầu và bảo lãnh thực hiện hợp đồng xuất khẩu. Những hợp đồng liên quan đến mục tiêu tài trợ xuất khẩu của nhà nƣớc thông qua tài trợ ƣu đãi (vốn, quy mô, thời hạn và không tài sản đảm bảo) về vốn của chính phủ.
+ Cung cấp dịch vụ bảo lãnh, tƣ vấn đầu tƣ, thanh toán cho khách hàng bằng cách tham gia hệ thống thanh toán trong nƣớc và quốc tế.
- Nguồn vốn của NHPT
+ Nguồn từ NSNN: Vốn điều lệ của NHPT; vốn của NSNN cấp cho các dự án theo kế hoạch hàng năm; vốn ODA đƣợc chínhphủ giao.
+ Vốn huy động:
Phát hành trái phiếu và chứng chỉ tiền gửi theo quy định của pháp luật. Vay của quỹ bảo hiểm, các tổ chức tài chính – tín dụng trong và ngồi nƣớc.
Nhận tiền ủy thác của các tổ chức trong và ngồi nƣớc.
Vốn đóng góp tự nguyện khơng hồn trả của các tổ chức kinh tế, xã hội trong và ngoài nƣớc.
Vốn ủy thác cấp phát, cho vay của chính quyền địa phƣơng, các tổ chức kinh tế, tổ chức chính trị - xã hội.
Tài trợ của NHTW (nhƣ mua lại các khoản nợ, bảo lãnh, cấp vốn, cho vay lại…).
1.3. Ngân hàng đầu tƣ
NHĐT xuất hiện làm nhiệm vụ giúp các doanh nghiệp, chính phủ phát hành các loại chứng khoán ra thị trƣờng nhằm huy động các nguồn vốn cần thiết. Các loại chứng khốn phát hành có thể bao gồm cổ phiếu (chứng khoán vốn) hoặc trái phiếu (chứng khốn nợ). Do vậy, ngân hàng đầu tƣ đóng vai trị là một chủ thể trung gian quan trọng của nền kinh tế hoạt động trên thị trƣờng vốn.
Ngày nay, NHĐT đã mở rộng các loại hình nghiệp vụ của mình sang các lĩnh vực khác và trở thành một chủ thể kinh doanh đa đạng lấy nghiệp vụ ngân hàng đầu tƣ truyền thống làm hoạt động cốt lõi. Các mảng kinh doanh chính của một NHĐT hiện đại ngoài nghiệp vụ ngân hàng đầu tƣ (bao gồm dịch vụ phát hành chứng khoán và tƣ vấn mua bán, sáp nhập doanh nghiệp), cịn có hoạt động đầu tƣ, nghiên cứu, quản lý đầu tƣ, ngân hàng bán bnvà nghiệp vụ nhà mơi giới chính.
1.4. Ngân hàng chính sách
NHCS thuộc sở hữu của nhà nƣớc, nguồn vốn huy động chủ yếu do NSNN cấp, chủ yếu cho các đối tƣợng chính sách vay với lãi suất ƣu đãi.
Ngân hàng chính sách có quyền nhận tiền gửi từ công chúng, tổ chức, dân cƣ, với lãi suất huy động ít hấp dẫn hơn so với các NHTM. Tuy nhiên, những ngƣời gửi tiền ở NHCS thƣờng là những ngƣời có tấm lịng tự nguyện góp phần giúp ích cho xã hội.
1.5. Các hiệp hội tiết kiệm và cho vay
Các hiệp hội này khá phổ biến ở Mỹ từ những năm 50. Nguồn vốn chủ yếu của các hiệp hội này là các khoản tiền gửi thanh toán, tiền gửi tiết kiệm và tiền gửi có kỳ hạn. Phần cịnlại (khoảng 20 – 30%) vay từ các nguồn khác và vay của chính phủ địa phƣơng hay Trung ƣơng. Nguồn vốn thu đƣợc chủ yếu để cho vay bất động sản với thời gian dài. Sau những năm 80, các hiệp hội tiết kiệm và cho vay đã đƣợc cấp phép cung cấp các tài khoản thanh toán, cho vay tiêu dùng và thực hiện hàng loạt các hoạt động khác mà trƣớc đây bị giới hạn ở các NHTM.
Ngày nay các hiệp hội tiết kiệm và cho vay còn chấp nhận cả những thành viên tham gia khơng với mục đích mua nhà mà chỉ là để hƣởng lãi.
1.6. Ngân hàng tiết kiệm
Ngân hàng tiết kiệm đƣợc thành lập với mục đích huy động các khoản tiền tiết kiệm của các cá nhân trong xã hội.
Phƣơng thức hoạt động của ngân hàng tiết kiệm mang tính tƣơng trợ là chủ yếu, chứ khơng nhƣ NHTM là nhằm mục đích kinh doanh là chính. Vốn hoạt động chủ yếu của ngân hàng tiết kiệm là từ tiền gửi tiết kiệm của dân chúng hoặc là vốn đóng góp của các nhà hảo tâm với tính chất hỗ trợ ngƣời nghèo là chính, hơn là đóng góp để kiếm lời.
Do tính chất đặc biệt của vốn huy động, các ngân hàng tiết kiệm cho vay rất thận trọng. Tiêu chuẩn hàng đầu trong vấn đề cho vay là sự an toàn. Đối tƣợng cho vay chủ yếu là các khoản vay cầm cố, thế chấp bằng nhà cửa, tài sản hoặc chứng khốn. Tiếp đó là đầu tƣ vào chứng khốn hoặc cho NHTM khác vay, nhìn chung những ngƣời đƣợc vay tiền tại các ngân hàng này cũng chính là những ngƣời đã gửi tiền tiết kiệm vào ngân hàng. Lãi suất cho vay thƣờng rất thấp vì nó mang tính chất tƣơng trợ nhiều hơn là kinh doanh.
Ở Việt Nam khơng có ngân hàng tiết kiệm riêng biệt, hầu nhƣ tất cả các NHTM đều có bộ phận quỹ tiết kiệm để huy động vốn nhàn rỗi trong dân cƣ nhằm hình thành nguồn vốn chung của NHTM.
1.7. Quỹ tín dụng nhân dân
Quỹ TDND là loại hình tổ chức tín dụng hợp tác hoạt động theo nguyên tắc tự nguyện, tự chủ, tự chịu trách nhiệm về kết quả hoạt động, thực hiện mục tiêu chủ yếu là tƣơng trợ giữa các thành viên, nhằm phát huy sức mạnh của tập thể và của từng thành viên giúp nhau thực hiện có hiệu quả các hoạt động sản xuất, kinh doanh, dịch vụ và cải thiện đời sống. Hoạt động của quỹ tín dụng phải bảo đảm bù đắp chi phí và có tích lũy để phát triển.
Về mặt cơ cấu, quỹ TDND là quỹ phi lợi nhuận. Các thành viên của quỹ góp tiền vào quỹ dƣới hình thức mua các thẻ thành viên (tƣơng tự nhƣ cổ phiếu) có mệnh giá bằng nhau sau đó bầu ra ngƣời quản lý quỹ. Chỉ có các hội viên của quỹ mới đƣợc hƣởng những dịch vụ của quỹ.
Bản chất của quỹ tín dụng nhân dân là đƣợc thành lập dựa trên nguyên lý góp vốn của các thành viên, hoạt động tín dụng của quỹ TDND mang tính chất tƣơng trợ, dựa trên sự hỗ trợ của các thành viên. Việc phân chia lợi nhuận tùy thuộc vào điều lệ của công ty.
Ở Việt Nam, quỹ tín dụng tồn tại dƣới dạng các tổ chức tín dụng hợp tác. Đây là tổ chức kinh doanh tiền tệ và làm dịch vụ ngân hàng, do các tổ chức, cá nhân và hộ gia đình tự nguyện thành lập để hoạt động ngân hàng theo luật các tổ chức tín dụng và luật hợp tác xã nhằm mục tiêu chủ yếu là tƣơng trợ nhau phát triển sản xuất, kinh doanh và cải thiện đời sống của các thành viên, góp phầnphát triển kinh tế của đất nƣớc.
2. Các định chế tài chính phi ngân hàng
Trung gian tài chính phi ngân hàng là các tổ chức kinh doanh trong lĩnh vực tài chính - tiền tệ, đƣợc thực hiện một số hoạt động ngân hàng nhƣ là nội dung kinh doanh thƣờng xuyên, nhƣng không đƣợc nhận tiền gửi không kỳ hạn và làm dịch vụ thanh toán. Các tổ chức này bao gồm cơng ty bảo hiểm, cơng ty tài chính, quỹ đầu tƣ, cơng ty chứng khốn và các tổ chƣc tài chính phi ngân hàng khác.
2.1. Cơng ty bảo hiểm
Khái niệm. Công ty bảo hiểm là một tổ chức tài chính mà hoạt động chủ yếu là nhằm bảo vệ tài chính cho những ngƣời có hợp đồng bảo hiểm về những rủi ro thuộc trách nhiệm của bảo hiểm, trên cơ sở ngƣời tham gia phải trả một khoản tiền gọi là phí bảo hiểm.
Đặc điểm. Đặc điểm của công ty bảo hiểm là thu nhận vốn theo định kỳ trên cơ sở hợp đồng thỏa thuận với khách hàng, do đó có thể tập trung đƣợc nhiều nguồn vốn lớn và dự tính đầy đủ, chính xác về số tiền và thời gian thanh tốn.
Phương thức thực hiện. Cơng ty bảo hiểm thực hiện trung gian tài chính bằng cách sử dụng phí bảo hiểm để đầu tƣ vào chứng khoán và các hoạt động đầu tƣ trung, dài hạn. Từ những tài sản có này, cơng ty bảo hiểm sử dụng để thanh toán cho những khoản tổn thất do rủi ro bất ngờ theo quy định của hợp đồng bảo hiểm với khách hàng.
Các loại hình bảo hiểm.Cùng với sự phát triển của nền kinh tế - xã hội là sự phát triển đa dạng của các loại hình bảo hiểm, trong đó có 2 loại hình bảo hiểm chủ yếu là bảo hiểm thƣơng mại và bảo hiểm xã hội:
Bảo hiểm thương mại đƣợc hiểu là sự kết hợp giữa hoạt động kinh doanh với việc quản lý các rủi ro. Các hình thức bảo hiểm thương mại gồm bảo hiểm hàng hóa xuất nhập khẩu, bảo hiểm xe cơ giới, bảo hiểm tai nạn con ngƣời, bảo hiểm cháy và các rủi ro đặc biệt, bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm xây dựng xây lắp, bảo hiểm thăm dò và khai thác dầu khí, bảo hiểm cây trồng, bảo hiểm vật nuôi, bảo hiểm sắc đẹp...
Bảo hiểm xã hội là loại hình bảo hiểm do Nhà nƣớc tổ chức, quản lý nhằm đảm
bảo vật chất, góp phần ổn định đời sống cho những ngƣời tham gia bảo hiểm xã hội khi ốm đau, suy giảm khả năng lao động, hết tuổi lao động hoặc chết. Các chế độ bảo hiểm xã hội2gồm chế độ trợ cấp ốm đau, chế độ trợ cấp thai sản, chế độ trợ cấp tai nạn