- Phí iãi vay
6. Điều chỉnh cáckhoản khơng lặp lại (Adjust for nonrecurring items)
Một trong những nhiệm vụ chính của việc phân tích các báo cáo tài chính là đậnh giá và ước íính triển vọng tương lai của một cơng ty. Khi ước tính tương lai, chúng ta cầíi phân biệt các
848 Phần VII: PHÂN TÍCH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH
yếu tố của các báo cáo tài chính hiện tại mà chúng phản ánh các mặt, sự kiện cĩ lặp lại của cơng ty với các sự kiện, các khoản mục chỉ xẩy ra một lần mà Ĩ1Ĩ khơng tiếp tục trong tương lai. Những khoản khơng lặp lại (nonrecurring items) cĩ thể được phân thành 4 loại như
sau: (ĩ) Các khoản mục đặc biệt (special items); (2) Các khoản bất thường (extraordinary
items); (3) Các hoạt động khơng tiếp tục (discontinued operations) và (4) Các thay đỗi kế tốn (accounting changes) .
6.1. Các khoản đặc biệt (Special items)
Các khoản đặc biệt là các khoản lớn và khơng bình thường. Chúng thường được xuất hiện trên báo cáo lãi lỗ như một khoản mục riêng biệt hoặc trong kế tốn Việt Nam là trong phần thuyết minh báo cáo tài chính. Theo GAAP của Mỹ, nhiều cơng ty cĩ sự linh hoạt rất lớn trong việc quyết định khi nào đối xử nĩ là một khoản đặc biệt. Hiện tại, hầu hết các khoản đặc biệt là các chi phí tái cấu trúc cơng ty. Tái cấu trúc xuất hiện khi một cơng ty quyết định thay đổi rất lớn quy mơ, phạm vi hoạt động hoặc vị trí của một bộ phận của cơng ty. Nĩ thường liên quan đến việc di chuyển, xây dựng lại, đĩng cửa nhà máy và cắt giảm nhiều nhân sự. Chi phí điển hình thường xuất hiện trong một thời gian, thường là vài năm, nhưng GAAP của Mỹ yêu cầu tổng chi phí phải được ước tính và ghỉ chép khi kế hoạch đã được duyệt và thơng báo đến những người liên quan. Chi phí tái cấu trúc khơng bao gồm các chi phỉ mà chủng sẽ tạo nên lợi ích cho các kỳ tương lai. Nĩ khơng bao gồm chi phí đào tạo nhân viên mà những người này sẽ tiếp tục ỉàm việc cho cơng ty. Những chi phí này phải phù hợp với các doanh thu tương lai;
Một khoản mục đặc biệt sẽ xuất hiện như một dịng riêng biệt trong chi phí hoạt động, nếu cĩ các giải thích sẽ được trình bày trong phần thuyết minh.
Các nhà phân- tích sử dụng các thơng tin này như thế nào đề ước tính ỉãi kinh doanh trong tương lai? Vì tái cấu trúc được xem là việc đặc biệt rất hiếm khi xẩy ra, nhà phân tích thường đưa các khoản đặc biệt này ra ngồi khi dự tính lãi của kỳ tương lai, Lưu ý ràng các khoản chi phí này được báo cáo là chi phí trước thuế. Bởi vậy khi tính ỉoại trừ chúng ía phải trừ phần thuế thu nhập phải gánh chịu. Ví dụ cĩ một khoản chi phí tái cấu trúc dự kiến 20 tỷ đ, chi phí sau thuế sẽ là:
20 tỷ X (1- Tỷ lệ thuế TNDN) - 20 tỷ X (1-25%) =15 tỷ đồng.
6.2. Các khoản bất thưcmg (Extraordinary items)
Các khoản bản chất khơng bình thường và khơng xẩy ra thường xuyên mà nĩ được trình bày riêng biệt trên báo cáo kết quả (Mỹ) hay bản thuyết minh báo cáo tài chính (Việt Nam). Do vậy những khoản như khoản giảm phải thu> giảm hàng tồn kho là các khoản mục bình thường (ordinary items), cũng giống như các khoản lãi lỗ do bán tài sản cố định. Các ảnh hưởng của một vụ đình cơng và việc định giá lại các khoản ngoại tệ cũng được xem ỉà các khoản bình thường. Tuy nhiên các ảnh hưởng tài chỉnh của một trận động đắt hay việc xung cơng của Chính phủ được xem là các mục bất thường. Tuy nhiên ảnh hưởng của hầu hết các trận lũ^ lụt khơng được xem là các khoản bất thuờng. Tại sao? Vì hầu hết các trận lũ lụt xẩy ra trong
các khu vực hay xẩy ra lũ lụt, đo vậy lũ ỉụt khơng được coi là một khoản xảy ra bất thường. Nguyên tắc cơ bản là một sự kiện hay một giao dịch được coi là bình thường trừ khi nĩ cĩ bằng chứng rõ ràng chứng minh cho việc phân loại là bất thường.
Chương 30: Phân tích các báo cáo tài chính 849
Theo GAAP của Mỹ, các khoản bất thường được báo cáo riêng biệt trên báo cáo kết quả theo số tiền sau thuế. Hầu hết các khoản bất thường ở Mỹ theo thống kê là các khoản phát sinh từ việc trả các khoản nợ (ví dụ mua lại các trái phiếu của cơng ty đã phát hành). Hội đồng Chuẩn mực kế tốn Tài chính (FASB) của Mỹ yêu cầu các khoản mục trả nợ được đối xử theo cách này, mặc dù nĩ khơng thực sự thỏa mãn định nghĩa của bất thường. Cĩ lẽ mục tiêu là ngăn chặn các cơng ty mua lại sớm các trái phiếu ảnh hưởng đến số lãi kinh doanh thơng thường. Ví dụ nếu khơng cĩ quy định này, các cơng ty cĩ thể mua các khoản nợ và do vậy cĩ một khoản ỉãi khi kết quả hoạt động kinh doanh khơng tốt.
Trong báo cáo tài chính năm 1998, Cơng ty DuPon báo cáo đã mua các khoản nợ (trái phiếu) tồng giá trị gốc 1.633 triệu USD, với các khoản chi phí bất thường là 201 triệu USD và lãi sau thuế (thuế 26,9%) là 74 triệu USD nĩ là các khoản thưởng (call premium) và các khoản chiết khấu chưa khấu hao (unamortized discounts).
Sau vụ cĩ người chết do trong sản phẩm cĩ chất xyanua, Cơng ty Johnson & Johnson (J&J) đã lập tức phải cĩ hành động chuyển tất cả các sản phẩm liên quan từ thị trường về cơng ty. Trên báo cáo kết quả của J&J được báo cáo như sau (đơn vị triệu USD):
Lãi trước các khoản bất thường 146,5
Chi phí bất thường-liên quan đến việc đưa các sản phẩm cĩ chất độc về (sau thuế) 50
Lãi thuần 96,5