2.1.1. QUÁ TRèNH HèNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CTCK BẢO VIỆT
2.1.1.1. Lịch sử hỡnh thành Bảo Việt
Quỏ trỡnh CNH-HĐH ở Việt Nam đũi hỏi một khối lượng vốn lớn nhất là nguồn vốn dài hạn, mà trong điều kiện hiện nay thị trường mới chỉ đỏp ứng được một phần nhỏ nhu cầu về vốn cho nền kinh tế. Xuất phỏt từ đũi hỏi đú. TTCK với tư cỏch là kờnh huy động vốn quan trọng cho quỏ trỡnh CNH-HĐH đó trở thành một nhu cầu cấp thiết, khỏch quan trong tỡnh hỡnh hiện nay, một nhõn tố quan trọng trong chiến lược phỏt triển đất nước.
Tuy nhiờn, TTCK muốn thiết lập được thỡ cần phải tạo hàng hoỏ và đồng thời phải cú những trung gian nhằm tạo thị trường, mua bỏn, giao dịch cỏc loại hàng hoỏ đú. Trong cỏc trung gian tài chớnh khụng thể khụng nhắc đến vai trũ quan trọng khụng thể thiếu của cỏc CTCK. Như vậy, sự ra đời của TTCK cũng đồng nghĩa với việc thành lập cỏc CTCK.
Để chuẩn bị cho sự ra đời của cỏc CTCK, sau khi thành lập UBCKNN, Chớnh phủ đó ra nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11/07/1998 về chứng khoỏn và TTCK, trong đú cú những quy định vờ CTCK. Trong nghị định cú quy định: một CTCK muốn được cấp giấy phộp hoạt động kinh doanh chứng khoỏn phải là CTCP hoặc Cụng ty TNHH đỏp ứng cỏc điều kiện sau:
- Cú phương ỏn kinh doanh phự hợp với mục tiờu phỏt triển kinh tế xó hội và phỏt triển ngành chứng khoỏn.
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
- Cú đủ cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho hoạt động kinh doanh chứng khoỏn.
- Cú mức vốn phỏp định đỏp ứng được quy định của từng loại hỡnh kinh doanh như sau:
+ Mụi giới chứng khoỏn : 3 tỷ đồng
+ Tự doanh chứng khoỏn : 12 tỷ đồng
+ Bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn : 22 tỷ đồng + Tư vấn đầu tư chứng khoỏn : 3 tỷ đồng
+ Quản lý danh mục đầu tư : 3 tỷ đồng
Như vậy, nếu CTCK muốn thực hiện cả 5 nghiệp vụ thỡ phải cú khả năng tài chớnh tối thiểu là 43 tỷ đồng (vốn phỏp định).
Cỏc CTCK ở Việt nam được hỡnh thành dưới dạng Cụng ty tài chớnh độc lập hoặc Cụng ty con trực thuộc doanh nghiệp nhà nước, Ngõn hàng thương mại, cỏc CTCP, Cụng ty TNHH cú tư cỏch phỏp nhõn riờng, hạch toỏn độc lập. Việc bắt buộc cỏc CTCK là CTCP hoặc Cụng ty TNHH nhằm bảo vệ lợi ớch cho khỏch hàng, trỏnh tỡnh trạng thõu túm, thao tỳng doanh nghiệp nhằm phục vụ lợi ớch riờng của một số người. Ngoài ra, CTCP hay TNHH phải tuõn thủ chế độ bỏo cỏo thụng tin chặt chẽ hơn, cũng như phải đỏp ứng yờu cầu quản lý cao hơn hoặc loại hinh doanh nghiệp khỏc. Như vậy, cú thể núi ở Việt nam hiện nay chưa tồn tại hỡnh thức CTCK quốc doanh. Sở dĩ như vậy là vỡ theo cỏc quy định hiện hành của nước ta thỡ cỏc doanh nghiệp Nhà nước muốn hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoỏn cũng phải thành lập Cụng ty con kinh doanh độc lập dưới dạng CTCP hoặc Cụng ty TNHH.
CTCP chứng khoỏn Bảo Việt (BVSC) là CTCK đầu tiờn được thành lập tại Việt Nam, cổ đụng sỏng lập là Tổng Cụng ty Bảo hiểm Việt Nam
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
(BẢO VIỆT) và chớnh thức được phộp tham gia hoạt động kể từ ngày 26/11/1999 theo giấy phộp hoạt động số 01/GPHĐKD do UBCKNN cấp.
Trong giai đoạn đầu của TTCK Việt Nam, số lượng cỏc CTCK chưa nhiều và cũng chưa cú sự xuất hiện của cỏc CTCK nước ngoài. Tớnh đến nay, Việt Nam cú 13 CTCK được cấp giấy phộp hoạt động. Trong đú BVSC là CTCK đầu tiờn được thành lập.
2.1.1.2. Tờn gọi và hỡnh thức Cụng ty
Tờn gọi
- Tờn Tiếng Việt: CTCP Chứng khoỏn Bảo Việt. Gọi tắt là : CTCK Bảo Việt.
- Tờn tiếng Anh : Bao Viet Join stock securities Company. Gọi tắt là : Bao Viet Securities.
- Tờn viết tắt : BVSC
Hỡnh thức Cụng ty
- CTCK Bảo Việt là CTCP, tổ chức hoạt động theo luật doanh nghiệp được Quốc hội nước Cụng hoà xó hội chủ nghĩa Việt Nam khoỏ X thụng qua ngày 12/6/1999, cỏc văn bản hướng dẫn thi hành, Phỏp luật TTCK.
- BVSC được thành lập trờn cơ sở tự nguyện tham gia gúp vốn của cỏc chủ sở hữu.
- BVSC là một tổ chức kinh tế cú tư cỏch phỏp nhõn, cú con dấu riờng, hạch toỏn kinh tế độc lập, tự chủ về tài chớnh.
2.1.1.3. Trụ sở và cỏc chi nhỏnh trực thuộc:
Trụ sở chớnh: Tầng 2 và 5, Toà nhà 94–Bà Triệu, Q. Hoàn Kiếm, Hà Nội.
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Chi nhỏnh: Số 1A–Nam Kỳ Khởi nghĩa, Quận I, TP. HCM (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Mạng lưới cỏc Đại lý giao dịch chứng khoỏn: Tại Hải Phũng, Đà Nẵng, TP.Biờn Hoà-Đồng Nai, Tx.Tõn An–Long An, TX.Bỉm Sơn–Thanh Hoỏ.
2.1.1.4. Tụn chỉ và nguyờn tắc hoạt động
Uy tớn là tài sản quan trọng nhất của Cụng ty
Đạo đức nghề nghiệp là phẩm chất quan trọng nhất của nhõn viờn
Thận trọng triển khai hoạt động từng bước theo định hướng phỏt triển của Nhà nước; theo nhu cầu của thị trường.
Triển khai hoạt động đỳng đắn, lành mạnh từ thời gian đầu hoạt động. Phục vụ khỏch hàng tốt nhất để phỏt triển 2.1.1.5. Vốn kinh doanh Tổng tài sản tớnh đến 31/12/2003: 86.071.920.188 đồng Vốn chủ sở hữu: 43.657.364.986 đồng Vốn điều lệ: 43.000.000.000 đồng
Cơ cấu cổ đụng và tỷ lệ sỡ hữu:
Tổng Cụng ty Bảo Hiểm Việt Nam(Bảo Việt) gúp 31,39 tỷ đồng tiển mặt tương đương 73% Vốn điều lệ Cụng ty.
Cỏc cổ đụng thể nhõn (bao gồm 1456 cổ đụng) gúp 11,61 tỷ đồng tiền mặt tương đương 27% Vốn Điều lệ Cụng ty.
2.1.1.6. Mục tiờu hoạt động
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Đỏp ứng nhu cầu huy động vốn của cỏc tổ chức. Bao gồm từ cụng tỏc định giỏ cỏc doanh nghiệp để thực hiện phỏt hành chứng khoỏn huy động vốn, định giỏ trong việc chuyển đổi hỡnh thức sở hữu doanh nghiệp, lập hồ sơ theo đỳng chuẩn mực đến việc tổ chức phõn phối chứng khoỏn phỏt hành qua việc đại lý và/ hoặc Bảo lónh phỏt hành. Đặc biệt chỳ trọng tham gia vào hoạt động Tư vấn CPH doanh nghiệp Nhà nước bao gồm Tư vấn xõy dựng phương ỏn CPH, xõy dựng điều lệ tổ chức hoạt động, Định giỏ doanh nghiệp; Tổ chức đấu giỏ chào bỏn cổ phần ra cụng chỳng.
Đỏp ứng nhu cầu của khỏch hàng trong việc đại chỳng hoỏ Cụng ty thụng qua việc niờm yết cổ phiếu trờn Thị trường Chứng khoỏn tập trung. Hỗ trợ doanh nghiệp đạt được mục tiờu niờm yết chứng khoỏn và mục tiờu phỏt hành chứng khoỏn đại chỳng để tiến tới niờm yết trờn TTCK.
Cung cấp cỏc dịch vụ khỏc cú liờn quan nhằm hỗ trợ cho cỏc doanh nghiệp cổ phần; bao gồm tư vấn quản trị, tư vấn tài chớnh, tư vấn hỡnh thức cổ phiếu và quản lý sổ cổ đụng, đại lý chuyển nhượng và thực hiện cỏc quyền liờn quan đến cổ phiếu.
Tham gia quảng bỏ, giới thiệu về đầu tư và TTCK nhằm gia tăng sự hiểu biết của cụng chỳng.
2.1.1.7. Cỏc hoạt động của Cụng ty
BVSC đó đăng ký và được phộp thực hiện tất cả cỏc loại hỡnh hoạt động kinh doanh trờn chứng khoỏn theo qui định của phỏp luật về chứng khoỏn và TTCK. Cụng ty được UBCKNN cấp giấy phộp hoạt động cho những loại hỡnh nghiệp vụ sau:
Mụi giới, Tự doanh, Quản lý danh mục đầu tư, Bảo lónh phỏt hành, Lưu ký chứng khoỏn, Tư vấn đầu tư chứng khoỏn.
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
2.1.2. CƠ CẤU TỔ CHỨC, NHÂN SỰ CỦA BVSC.
2.1.2.1. Sơ đồ tổ chức bộ mỏy của BVSC
ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔĐễNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT P.TỔNG HỢP P.KTLK ĐẠI DIỆN TẠI TTGDCK CHI NHÁNH TẠI TP.HCM P.KTTH P.TƯ VẤN P.GIAO DỊCH BAN GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH P.TVTD P.PH&QLDMĐT P.GIAO DỊCH
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
2.1.2.2. Đội ngũ cỏn bộ
Tập hợp và xõy dựng được một đội ngũ cỏn bộ mạnh là một nhõn tố quan trọng đảm bảo sự thành cụng và chất lượng của dịch vụ tư vấn; do vậy, cụng tỏc nhõn sự luụn nhận được sự quan tõm đặc biệt của HĐQT và Ban giỏm đốc Cụng ty. Hơn nữa, với vị trớ là CTCK hàng đầu tại Việt Nam, BVSC đó thu hỳt được những cỏ nhõn cú trỡnh độ, năng lực và kinh nghiệm trong lĩnh vực Tài chớnh-Ngõn hàng-Chứng khoỏn và đầu tư tham gia cỏc hoạt động của Cụng ty.
Bờn cạnh đú, BVSC cũng đó tạo dựng và thường xuyờn duy trỡ mối quan hệ hợp tỏc chặt chẽ cỏc cơ quan quản lý Nhà nước và với đội ngũ cộng tỏc viờn giàu kinh nghiệm trong cỏc lĩnh vực cải cỏch Doanh nghiệp nhà nước, Tài chớnh doanh nghiệp, kế toỏn, kiểm toỏn trong và ngoài nước.
Qua kinh nghiệm của 3 năm hoạt động, với việc tham gia vào nhiều dự ỏn tư vấn khỏc nhau, BVSC đó nhận thấy tầm quan trọng đồng thời đó xõy dựng được phương thức trao đổi thụng tin, phương thức hợp tỏc hữu hiệu trong nội bộ Cụng ty và giữa BVSC với khỏch hàng tư vấn nhằm đem laị hiệu quả và lợi ớch tối đa cho khỏch hàng.
2.1.3. THUẬN LỢI VÀ KHể KHĂN CỦA CễNG TY
2.1.3.1. Những điều kiện thuận lợi
BVSC là CTCK đầu tiờn được thành lập tại Việt Nam, cổ đụng sỏng lập là Tổng Cụng ty Bảo Hiểm Việt Nam (BẢO VIỆT) và chớnh thức được phộp tham gia hoạt động từ ngày 26/11/1999; Cụng ty đó khụng trụng chờ vào sự xuất hiện của thị trường tập trung mà đó cú những hoạt động rất tớch cực được nhiều khỏch hàng, nhà đầu tư biết đến.
Là CTCK hoạt động hiệu quả và cú nhiều kinh nghiệm, nhất là trong lĩnh vực tư vấn chuyển đổi hỡnh thức sở hữu, tư vấn niờm yết và phỏt hành chứng khoỏn. Là CTCK đầu tiờn tham gia vào lĩnh vực hỗ trợ CPH. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
BVSC cú khả năng cung cấp cho khỏch hàng dịch vụ tư vấn chuyờn nghiệp và trọn gúi; bao gồm tư vấn chuyển đổi hỡnh thức sở hữu doanh nghiệp, tư vấn tài chớnh doanh nghiệp, quản lý sổ cổ đụng - tổ chức thực hiện quyền và đại lý chuyển nhượng cổ phần, xỏc định giỏ trị doanh nghiệp, tư vấn niờm yết cổ phiếu, tư vấn và định giỏ phỏt hành chứng khoỏn huy động vốn, đại lý và Bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn - những hỡnh thức tư vấn trọn gúi này chỉ cú thể được thực hiện bởi BVSC vừa cú chức năng tư vấn, vưa cú chức năng Bảo lónh phỏt hành.
Là đơn vị kinh doanh chứng khoỏn cú mối quan hệ rộng rói với cỏc tổ chức đầu tư, mạng lưới giao dịch rộng khắp và đầu tư trang thiết bị đồng bộ, hiện đại; đồng thời BVSC luụn cú thể sẵn sàng tận dụng mạng lưới cỏc Cụng ty Bảo Việt cú mặt tại tất cả 61 tỉnh thành, thành phố để triển khai mạng lưới phõn phối chứng khoỏn đến cỏ nhõn nhà đầu tư trong cả nước.
BVSC cú đội ngũ cỏn bộ chuyờn nghiệp, cú nhiều kinh nghiệm và những cộng tỏc viờn là những chuyờn gia hàng đầu trong lĩnh vực tài chớnh.
2.1.3.2. Những khú khăn của Cụng ty
TTCK đó trải qua gần 4 năm hoạt động cựng với những biến động lờn xuống. Cũng như Thị trường, CTCK Bảo Việt cũng phải đối mặt đối với khụng ớt những khú khăn, thỏch thức. Trong thời kỳ đầu của thị trường tuy thị trường hết sức sụi động nhưng quy mụ cũn quỏ bộ, cũn quỏ ớt Cụng ty quan tõm đến TTCK và cụng chỳng thỡ hiểu biết khụng nhiều về chứng khoỏn vỡ thế mà việc triển khai cỏc đại lý cũng như cỏc hoạt động tư vấn của Cụng ty khụng đạt được hiệu quả cao như kế hoạch đề ra. Hơn nữa khung phỏp lý chưa hoàn thiện vỡ thế cũng ảnh hưởng lớn tới hoạt động kinh doanh của Cụng ty. Sang nữa cuối năm 2001 đến gần cuối 2003 TTCK đi vào tỡnh trạng gần như “đúng băng”. Tuy Cụng ty cú nhiều hoạt động tớch cực song do giỏ chứng khoỏn giảm sỳt qua mạnh, vỡ thế nhiều
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
và nhiều rất nhiều tài khoản của cỏc nhà đầu tư gần như đúng băng khụng cú giao dịch trong thời gian dài. Vỡ thế mà doanh thu từ cỏc hoạt động mụi giới cũng như tư vấn, lưu ký, Bảo lónh phỏt hành giảm sỳt.
Kể từ cuối năm 2003 và sang đầu năm 2004 cho đến nay thị trường đó bước sang giai đoạn đi vào hoạt động ổn định biểu hiện ở giỏ chứng khoỏn cú xu hướng đi lờn và độ biến động giỏ ổn định song quy mụ của thị trường cũn nhỏ, lượng hàng hoỏ cũn chưa nhiều.
Về đối thủ cạnh tranh, hiện nay đó cú 13 CTCK đi vào hoạt động, cỏc CTCK khỏc cũng đang gấp rỳt cho việc quảng bỏ thương hiệu của mỡnh và thu hỳt khỏch hàng. Cỏc hoạt động của cỏc Cụng ty cũng đó và đang được hoàn thiện, nõng cao và ngày càng đa dạng cũng là một thỏch thức của Cụng ty.
2.1.4. KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CễNG TY
Bảng 2.1.4: Bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh (2001-2003)
Đơn vị: 1000VND
Chỉ tiờu Năm2000 Năm2001 Năm2002 Năm2003
Doanh thu KDCK 3.657.179 7.627.510 6.648.708
Thu lói đầu tư 33.450 117.891 732.174
Tổng doanh thu 3.690.629 7.745.401 7.380.882 6.705.405 Chi phớ KDCK 223.069 1.480.396 1.256.959 Chi phớ QLDN 2.428.548 4.070.858 5.778.432 Tổng chi phớ 2.651.617 5.551.254 7.035.391 6.061.201 Tổng LN trước thuế 1.039.012 2.194.147 345.491 644.204 Thuế TNDN - 332.205 7.027 80.756
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
2.2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CTCP CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT
Được sự quan tõm của Chớnh Phủ, ngay từ những thỏng đầu năm 2003 chiến lược phỏt triển TTCK Việt Nam đến năm 2010 đó được thụng qua, mở ra định hướng rừ ràng cho việc phỏt triển TTCK.
UBCKNN đó cú nhiều nỗ lực vực dậy TTCK sau một thời gian trầm lắng kộo dài suốt từ năm 2002 bằng việc ỏp dụng một loạt cỏc giải phỏp kỹ thuật mới và tổ chức “Tuần lễ Chứng khoỏn” nhằm hõm núng thị trường, quảng bỏ và tập trung thu hỳt sự quan tõm của đụng đảo cụng chỳng đầu tư đến với TTCK. Tuy nhiờn, những cố gắng này hầu như chưa đủ lực để vực dậy thị trường.
Trong năm 2003, mụi trường phỏp lý đó được cải thiện khỏ nhiều với việc sửa đổi bổ sung và ban hành một số quy định phỏp lý quan trọng. Quyết định số 146/2003/QĐ-TTg của Thủ tướng Chớnh phủ nõng tỷ lệ nắm giữ của Người đầu tư nước ngoài từ 20% lờn 30%, Người đầu tư nước ngoài được mở tài khoản trực tiếp tại cỏc CTCK; Nghị định số 144/2003/NĐ-CP của Chớnh phủ thay thộ cho Nghị định số 48/1998/NĐ- CP trước đõy nhằm hoàn thiện khung phỏp lý đảm bảo hành lang phỏp lý được đầy đủ, cụ thể hơn, tạo ra mụi trường thụng thoỏng hơn cho cỏc chủ thể tham gia vào thị trường, cựng với những thay đổi này, việc ra đời của Hiệp hội kinh doanh chứng khoỏn Việt nam(VASP) và cỏc Cụng ty quản lý quỹ... những điều đú đó tạo thờm niềm tin và tập trung hơn sự quan tõm của đụng đảo cụng chỳng đầu tư tham gia vào TTCK, đặc biệt là cỏc Nhà đầu tư nước ngoài.
Năm 2003 là năm đầu tiờn chỳng ta bắt đầu bước vào tiến trỡnh hội nhập, do vậy đa số người đầu tư đều cú tõm lý chờ đợi xem tỡnh hỡnh khả năng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp niờm yết sẽ
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
giảm mạnh đồng thời cựng với những ảnh hưởng từ vụ việc xảy ra đối với một số Cụng ty niờm yết như BiBiCa, HalongCanfooco,Tribeco.. đó lại càng làm cho lũng tin của người đầu tư bị giảm sỳt.
Từ những yếu tố ảnh hưởng đú, trong năm 2003 lần đầu tiờn chỉ số VNI đó giảm xuống mức kỷ lục và chỉ cũn 130,9 điểm ( Ngày24/10/2003 ); một số cổ phiếu giao dịch dưới mệnh giỏ; nhưng điều đỏng mừng là những