1.3.1. NHÂN TỐ CHỦ QUAN
1.3.1.1. Yếu tố tổ chức quản lý
Ta đó biết hoạt động của CTCK rất đa dạng và phức tạp khỏc hẳn với cỏc doanh nghiệp sản xuất và thương mại thụng thường vỡ CTCK là một định chế tài chớnh đặc biệt. Vỡ võy, ứng với cỏc TTCK khỏc nhau, cỏc CTCK khỏc nhau sẽ cú hệ thống tổ chức quản lý khỏc nhau. Sở dĩ như vậy, vỡ việc tổ chức quản lý của một CTCK sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả hoạt động núi chung và hoạt động kinh doanh núi riờng của Cụng ty. Nếu tổ chức quản lý khụng khoa học sẽ làm cho việc thực hiện cỏc nghiệp vụ khụng đồng bộ, ăn khớp dẫn đến sai sút và kết quả là ảnh hưởng đến toàn
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
bộ hoạt động khỏc của Cụng ty. Do cỏc nghiệp vụ của CTCK cú đặc thự là độc lập với nhau nhưng vẫn cú những ảnh hưởng nhất định với nhau, vỡ vậy tổ chức quản lý của CTCK phải đỏp ứng được yờu cầu này. Cỏc phũng ban phải tổ chức hợp lý sao cho vừa đảm bảo nghiệp vụ được thực hiện nhanh chúng, chớnh xỏc, vừa bảo mật thụng tin. Cú như vậy thỡ CTCK mới cú thể tiến hành hoạt động kinh doanh một cỏch an toàn và ổn đinh.
1.3.1.2. Yếu tố con người
Yếu tố con người ở đõy chủ yếu là núi đến đội ngũ nhõn viờn của CTCK. Chứng khoỏn là một lĩnh vực đũi hỏi người nhõn viờn phải cú chuyờn mụn nghiệp vụ vững vàng và cú khả năng phõn tớch đỏnh giỏ cũng như khả năng nhạy bộn đối với cỏc thụng tin của thị trường. Vỡ vậy cú thể núi nhõn viờn của CTCK phải là những chuyờn gia trong lĩnh vực mỡnh phụ trỏch. Nếu họ nhận đinh sai một thụng tin nào đú sẽ dẫn đến việc cỏc nhà đầu tư mất lũng tin vào Cụng ty. Trong trường hợp sai sút đú cũn nhỏ thỡ khỏch hàng sẽ từ bỏ Cụng ty này sang Cụng ty khỏc, nhưng nếu sai sút lớn thỡ khụng những hỡnh ảnh của Cụng ty bị ảnh hưởng mà nú cũn tỏc động đến thị trường, bởi khỏch hàng sẽ gõy ra phản ứng dõy truyền nhanh chúng và khú cú thể dự đoỏn điều gỡ xảy ra.
Ngoài ra cũng khụng thể phủ nhận ảnh hưởng của cỏc nhà quản lý cỏc CTCK trong yếu tố về con người, họ là người quyết định cỏc chớnh sỏch, chiến lược của Cụng ty, ngoài việc phải am hiểu tổng thể cỏc nghiệp vụ, họ cũn cần cú khả năng tổ chức lónh đạo. Vỡ vậy đối với CTCK, yờu cầu đối với một người quản lý là rất cao.
1.3.1.3. Yếu tố tài chớnh
Đối với bất kỳ một doanh nghiệp nào thỡ vấn đề tài chớnh cũng là vấn đề rất quan trọng. Tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty tốt tức là Cụng ty làm ăn
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
hiệu quả, cú lói. Nú sẽ quyết định định hướng cũng như quy mụ hoạt động kinh doanh trong giai đoạn tiếp theo của Cụng ty.
Nếu tài chớnh khụng tốt, khụng những hoạt động kinh doanh của Cụng ty khụng thể mở rộng được mà cũn làm giảm sỳt uy tớn và lũng tin của khỏch hàng đối với Cụng ty. Mà đối với CTCK ảnh hưởng của Cụng ty đối với khỏch hàng là rất quan trọng. Vỡ trong chức năng hoạt động kinh doanh của Cụng ty thực chất là phải cung cấp cỏc dịch vụ, đỏp ứng cỏc yờu cầu về chứng khoỏn của khỏch hàng, nếu khụng cú đủ năng lực tài chớnh để đưa ra cỏc tiện ớch phục vụ khỏch hàng thỡ sẽ khụng cũn ai muốn hợp tỏc với Cụng ty nữa.
Riờng đối với Việt Nam thỡ yếu tố tài chớnh cũn đặc biệt quan trọng bởi số vốn điều lệ của Cụng ty quyết định cả cỏc nghiệp vụ mà Cụng ty được phộp hoạt động. Hơn nữa, do khỏch hàng mở tài khoản tại CTCK nờn Cụng ty khụng những phải coi trọng tài chớnh của mỡnh mà cũn phải quan tõm tới cỏc tài khoản của khỏch hàng. Cụng ty phải mở và quản lý tài sản của khỏch hàng tỏch biệt với nhau.
1.3.1.4. Yếu tố cụng nghệ
Cuộc sống ngày càng phỏt triển nờn cụng nghệ đối với tất cả cỏc ngành nghề đều rất quan trọng. Nhưng đối với ngành chứng khoỏn thỡ thời gian gắn liền với tiền bạc nếu thụng tin khụng nhanh chúng, chớnh xỏc thỡ sẽ gõy ra những hậu quả đỏng tiếc. Do CTCK là trung gian nờn họ là cầu nối giữa cỏc chủ thể của thị trường, vỡ vậy thụng tin họ cập nhật được cũng như phải cụng bố lại cho nhiều đối tượng, nhiều địa điểm. Vậy nếu khụng cú cụng nghệ hiện đại, thụng tin khụng truyền đến được với cỏc nhà đầu tư, hay TTGD khụng thể chuyển thụng tin cho cỏc CTCK thỡ khỏch hàng bị thua lỗ, CTCK cũng thua lỗ và thị trường khú cú thể hoạt động lành mạnh được. Ngay trong nội bộ một Cụng ty, việc trang bị cụng nghệ để thụng tin giữa cỏc phũng ban, nhõn viờn cũng là một yếu tố tỏc động khụng nhỏ tới
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
hiệu quả hoạt động của Cụng ty. Ở những nước cú TTCK phỏt triển, cụng nghệ của họ vụ cựng hiện đại vỡ vậy họ cú thể mở rộng thị trường, rỳt ngắn mọi khoảng cỏch giữa cỏc quốc gia và làm cho nền kinh tế thế giới phỏt triển hơn. Cũn đối với một TTCK mới đi vào hoạt động chưa lõu như ở nước ta thỡ vấn đề cụng nghệ cú ảnh hưởng rất lớn và là yếu tố cần thiết hiện nay cho cỏc CTCK để cú thể phỏt triển cỏc nghiệp vụ của mỡnh.
1.3.1.5. Kiểm soỏt nội bộ
Nguyờn tắc bảo mật thụng tin của cỏc CTCK là một nguyờn tắc sẽ quyết định yếu tố thắng lợi trong cạnh tranh của Cụng ty. Vỡ vậy cụng tỏc kiểm soỏt nội bộ là rất cần thiết. Tất nhiờn khụng phải chỉ cú thụng tin mới cần kiểm soỏt, ngay từ cỏc quy trỡnh nghiệp vụ, cỏc thủ tục tiến hành nghiệp vụ của CTCK đều phải được kiểm soỏt chặt chẽ để đảm bảo khụng vi phạm phỏp luật và nõng cao chất lượng hoạt động của Cụng ty. Để lộ thụng tin hay vi phạm phỏp luật đều dẫn đến kết quả là Cụng ty sẽ thất bại trọng hoạt động kinh doanh.
1.3.2. NHÂN TỐ KHÁCH QUAN
1.3.2.1. Sự phỏt triển của nền kinh tế
TTCK là một bộ phận của thị trường tài chớnh của một quốc gia hay núi rộng ra nú là một bộ phận của nền kinh tế. Vỡ vậy sự phỏt triển của nền kinh tế cú ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phỏt triển của TTCK. Và dĩ nhiờn CTCK cũng chịu sự tỏc động rất nhiều của nền kinh tế. Nếu kinh tế phỏt triển cỏc doanh nghiệp sẽ thu hỳt được nhiều lợi nhuận, họ mong muốn được mở rộng sản xuất kinh doanh. Do đú họ cần vốn và phương phỏp hữu hiệu để cú nguồn vốn trung và dài hạn là huy động trờn TTCK. Khi đú họ đó trở thành những nhà phỏt hành. Nếu là cỏ nhõn bạn cú thể dựng thu nhập nhiều hơn do kinh tế phỏt triển để đầu tư chứng khoỏn thu lợi nhuận. Tất cả những hoạt động đú CTCK đều cú thể đứng ra thực hiện
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
cho họ vỡ đú là chức năng của CTCK. CTCK phỏt triển sẽ thỳc đẩy TTCK phỏt triển và TTCK lại thỳc đẩy nền kinh tế phỏt triển. Đú là ảnh hưởng tớch cực. Ngược lại, nếu kinh tế khụng phỏt triển mọi điều trờn khụng xảy ra, khụng cú nhà đầu tư thỡ khụng cú thị trường và cũng khụng cú CTCK.
1.3.2.2. Yếu tố phỏp lý
Đõy là yếu tố khụng thể thiếu đối với TTCK núi chung và với CTCK núi riờng. Như mọi doanh nghiệp khỏc trong nền kinh tế, CTCK cần phải tuõn thủ phỏp luật của mỗi quốc gia mà trong đú nú được thành lập. Cú thể coi yếu tố phỏp lý ở đõy là những luật định của cỏc cơ quan quản lý và giỏm sỏt TTCK của mỗi quốc gia. Họ cú quyền cao nhất trong việc ra cỏc quyết định đối vơi thị trường và vỡ vậy những quyết định đú cú ảnh hưởng trực tiếp tới thị trường. Nếu họ thay đổi một số quy định, giả sử về thủ tục phỏt hành,về phiờn giao dịch, về hỡnh thức khớp lệnh hay về thuế một cỏch tiờu cực hay tớch cực đều cú những tỏc động tương ứng ngay tới cỏc CTCK. CTCK sẽ hoạt động thuận tiện hơn, cú hiệu quả hơn hay sẽ bị bú buộc, làm ăn thua lỗ một phần phụ thuộc vào yếu tỗ phỏp lý do cỏc cơ quan quản lý và giỏm sỏt thị trường ban hành.
1.3.2.3. Sự phỏt triển của TTCK.
CTCK khụng thể tồn tại và tỏch rời khỏi TTCK. Sự phỏt triển của TTCK ở đõy là sự phỏt triển cả cung và cầu chứng khoỏn, cỏc thành viờn tham gia thị trường cựng sự phỏt triển của cỏc trung gian tài chớnh và cỏc hoạt động khỏc. Một thị trường khụng cú hàng hoỏ thỡ khụng tồn tại vỡ khụng cú gỡ để mua và bỏn. Nếu TTCK khụng phỏt triển thỡ CTCK cũng khụng phỏt triển được vỡ CTCK là một chủ thể chớnh tham gia trờn TTCK. TTCK phỏt triển cựng với hệ thống cụng bố thụng tin, hệ thống đăng ký, hệ thống cụng bố cụng khai của nú đó cung cấp cho cỏc nhà đầu tư cỏc thụng tin đầy đủ và chớnh xỏc liờn quan đến chứng khoỏn, tăng độ tin cậy cho thị
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
trường và giải quyết vấn đề thụng tin khụng cõn xứng và rủi ro đạo đức. Từ đú, nhà đầu tư cú niềm tin tham gia đầu tư, mà CTCK là cầu nối cho họ.
1.3.2.4. Tõm lý nhà đầu tư
Đõy cũng là nhõn tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của CTCK. Một CTCK khụng thể hoạt động tốt nếu cỏc nhà đầu tư cú tõm lý khụng tốt về TTCK núi chung và CTCK núi riờng. Từ đú cỏc CTCK luụn phải tỡm cỏch tạo những hỡnh ảnh tốt trong cỏc nhà đầu tư để từ đú họ tin tưởng vào sự phỏt triển của TTCK và hoạt động của CTCK giỳp cho hoạt động của CTCK trở lờn thuận lợi và cú hiệu quả hơn.
Trờn đõy là những vấn đề chung về hoạt động của CTCK, sau đõy chỳng ta sẽ đi tỡm hiểu về thực trạng hoạt động của CTCK Bảo Việt.
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
CHƯƠNG II
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CTCP CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT
2.1. KHÁI QUÁT VỀ CTCK BẢO VIỆT
2.1.1. QUÁ TRèNH HèNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CỦA CTCK BẢO VIỆT
2.1.1.1. Lịch sử hỡnh thành Bảo Việt
Quỏ trỡnh CNH-HĐH ở Việt Nam đũi hỏi một khối lượng vốn lớn nhất là nguồn vốn dài hạn, mà trong điều kiện hiện nay thị trường mới chỉ đỏp ứng được một phần nhỏ nhu cầu về vốn cho nền kinh tế. Xuất phỏt từ đũi hỏi đú. TTCK với tư cỏch là kờnh huy động vốn quan trọng cho quỏ trỡnh CNH-HĐH đó trở thành một nhu cầu cấp thiết, khỏch quan trong tỡnh hỡnh hiện nay, một nhõn tố quan trọng trong chiến lược phỏt triển đất nước.
Tuy nhiờn, TTCK muốn thiết lập được thỡ cần phải tạo hàng hoỏ và đồng thời phải cú những trung gian nhằm tạo thị trường, mua bỏn, giao dịch cỏc loại hàng hoỏ đú. Trong cỏc trung gian tài chớnh khụng thể khụng nhắc đến vai trũ quan trọng khụng thể thiếu của cỏc CTCK. Như vậy, sự ra đời của TTCK cũng đồng nghĩa với việc thành lập cỏc CTCK.
Để chuẩn bị cho sự ra đời của cỏc CTCK, sau khi thành lập UBCKNN, Chớnh phủ đó ra nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11/07/1998 về chứng khoỏn và TTCK, trong đú cú những quy định vờ CTCK. Trong nghị định cú quy định: một CTCK muốn được cấp giấy phộp hoạt động kinh doanh chứng khoỏn phải là CTCP hoặc Cụng ty TNHH đỏp ứng cỏc điều kiện sau:
- Cú phương ỏn kinh doanh phự hợp với mục tiờu phỏt triển kinh tế xó hội và phỏt triển ngành chứng khoỏn.
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
- Cú đủ cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho hoạt động kinh doanh chứng khoỏn.
- Cú mức vốn phỏp định đỏp ứng được quy định của từng loại hỡnh kinh doanh như sau:
+ Mụi giới chứng khoỏn : 3 tỷ đồng
+ Tự doanh chứng khoỏn : 12 tỷ đồng
+ Bảo lónh phỏt hành chứng khoỏn : 22 tỷ đồng + Tư vấn đầu tư chứng khoỏn : 3 tỷ đồng
+ Quản lý danh mục đầu tư : 3 tỷ đồng
Như vậy, nếu CTCK muốn thực hiện cả 5 nghiệp vụ thỡ phải cú khả năng tài chớnh tối thiểu là 43 tỷ đồng (vốn phỏp định).
Cỏc CTCK ở Việt nam được hỡnh thành dưới dạng Cụng ty tài chớnh độc lập hoặc Cụng ty con trực thuộc doanh nghiệp nhà nước, Ngõn hàng thương mại, cỏc CTCP, Cụng ty TNHH cú tư cỏch phỏp nhõn riờng, hạch toỏn độc lập. Việc bắt buộc cỏc CTCK là CTCP hoặc Cụng ty TNHH nhằm bảo vệ lợi ớch cho khỏch hàng, trỏnh tỡnh trạng thõu túm, thao tỳng doanh nghiệp nhằm phục vụ lợi ớch riờng của một số người. Ngoài ra, CTCP hay TNHH phải tuõn thủ chế độ bỏo cỏo thụng tin chặt chẽ hơn, cũng như phải đỏp ứng yờu cầu quản lý cao hơn hoặc loại hinh doanh nghiệp khỏc. Như vậy, cú thể núi ở Việt nam hiện nay chưa tồn tại hỡnh thức CTCK quốc doanh. Sở dĩ như vậy là vỡ theo cỏc quy định hiện hành của nước ta thỡ cỏc doanh nghiệp Nhà nước muốn hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoỏn cũng phải thành lập Cụng ty con kinh doanh độc lập dưới dạng CTCP hoặc Cụng ty TNHH.
CTCP chứng khoỏn Bảo Việt (BVSC) là CTCK đầu tiờn được thành lập tại Việt Nam, cổ đụng sỏng lập là Tổng Cụng ty Bảo hiểm Việt Nam
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng
(BẢO VIỆT) và chớnh thức được phộp tham gia hoạt động kể từ ngày 26/11/1999 theo giấy phộp hoạt động số 01/GPHĐKD do UBCKNN cấp.
Trong giai đoạn đầu của TTCK Việt Nam, số lượng cỏc CTCK chưa nhiều và cũng chưa cú sự xuất hiện của cỏc CTCK nước ngoài. Tớnh đến nay, Việt Nam cú 13 CTCK được cấp giấy phộp hoạt động. Trong đú BVSC là CTCK đầu tiờn được thành lập.
2.1.1.2. Tờn gọi và hỡnh thức Cụng ty
Tờn gọi
- Tờn Tiếng Việt: CTCP Chứng khoỏn Bảo Việt. Gọi tắt là : CTCK Bảo Việt.
- Tờn tiếng Anh : Bao Viet Join stock securities Company. Gọi tắt là : Bao Viet Securities.
- Tờn viết tắt : BVSC
Hỡnh thức Cụng ty
- CTCK Bảo Việt là CTCP, tổ chức hoạt động theo luật doanh nghiệp được Quốc hội nước Cụng hoà xó hội chủ nghĩa Việt Nam khoỏ X thụng qua ngày 12/6/1999, cỏc văn bản hướng dẫn thi hành, Phỏp luật TTCK.
- BVSC được thành lập trờn cơ sở tự nguyện tham gia gúp vốn của cỏc chủ sở hữu.
- BVSC là một tổ chức kinh tế cú tư cỏch phỏp nhõn, cú con dấu riờng, hạch toỏn kinh tế độc lập, tự chủ về tài chớnh.
2.1.1.3. Trụ sở và cỏc chi nhỏnh trực thuộc:
Trụ sở chớnh: Tầng 2 và 5, Toà nhà 94–Bà Triệu, Q. Hoàn Kiếm, Hà Nội.
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Trần Văn Sùng Chi nhỏnh: Số 1A–Nam Kỳ Khởi nghĩa, Quận I, TP. HCM
Mạng lưới cỏc Đại lý giao dịch chứng khoỏn: Tại Hải Phũng, Đà Nẵng, TP.Biờn Hoà-Đồng Nai, Tx.Tõn An–Long An, TX.Bỉm Sơn–Thanh Hoỏ.
2.1.1.4. Tụn chỉ và nguyờn tắc hoạt động
Uy tớn là tài sản quan trọng nhất của Cụng ty
Đạo đức nghề nghiệp là phẩm chất quan trọng nhất của nhõn viờn
Thận trọng triển khai hoạt động từng bước theo định hướng phỏt triển của Nhà nước; theo nhu cầu của thị trường.
Triển khai hoạt động đỳng đắn, lành mạnh từ thời gian đầu hoạt động. Phục vụ khỏch hàng tốt nhất để phỏt triển 2.1.1.5. Vốn kinh doanh Tổng tài sản tớnh đến 31/12/2003: 86.071.920.188 đồng Vốn chủ sở hữu: 43.657.364.986 đồng Vốn điều lệ: 43.000.000.000 đồng
Cơ cấu cổ đụng và tỷ lệ sỡ hữu:
Tổng Cụng ty Bảo Hiểm Việt Nam(Bảo Việt) gúp 31,39 tỷ đồng tiển mặt tương đương 73% Vốn điều lệ Cụng ty.
Cỏc cổ đụng thể nhõn (bao gồm 1456 cổ đụng) gúp 11,61 tỷ đồng