Chương 1 : GIỚI THIỆU
4.1. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của công ty qua 3 năm
4.1.5. Phân tích khả năng sinh lợi của công ty qua 3 năm 2004 2006
Đối với các đơn vị sản xuất kinh doanh, mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tạo ra lợi nhuận. Lợi nhuận là chỉ tiêu tài chính tổng hợp phản ánh hiệu quả của tồn bộ q trình hoạt động kinh doanh của đơn vị, nó được xác định bằng chênh lệch giữa phần giá trị đơn vị thực hiện được trong kỳ và tồn bộ chi phí tương xứng để tạo nên giá trị đó, nó được thể hiện trên báo cáo kết quả kinh doanh của đơn vị
trong một kỳ kế toán. Khi đơn vị hoạt động càng có hiệu quả thì lợi nhuận thu được càng nhiều. Nhưng có thể sai lầm nếu chỉ căn cứ vào sự tăng lên hay giảm đi của lợi nhuận mà đánh giá hiệu quả hoạt động của đơn vị là tốt hay xấu, mà cần phải đặt lợi nhuận trong mối quan hệ so sánh với phần giá trị đã thực hiện được, với tài sản, với vốn chủ sở hữu bỏ ra thì mới có thể đánh giá được chính xác hơn hiệu quả của tồn bộ hoạt động cũng như từng mặt của hoạt động kinh doanh.
4.1.5.1. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng doanh thu
Đối với tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu
Năm 2004 trong 100 đồng doanh thu thì có 5,15 đồng lợi nhuận trước thuế, năm 2005 trong 100 đồng doanh thu thì có 8,29 đồng lợi nhuận trước thuế (tăng 60,97 % so với năm 2004), và năm 2006 trong 100 đồng doanh thu có 15,4 đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 85,77 % so với năm 2005.
Bảng 06 : PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI ĐVT: 1000 đồng Chỉ tiêu 2004 2005 2006 CL 05/04 CL 06/05
Lợi nhuận trước thuế
3.361.627 6.430.825 22.953.857 3.069.198 16.523.032 Lợi nhuận sau
thuế 2.439.764 4.431.878 19.285.717 1.992.114 14.853.839 Tổng doanh thu 65.228.398 77.591.035 149.072.669 12.362.637 71.481.634 Tổng tài sản 115.772.592 283.277.174 374.009.776 167.504.582 90.732.602 Vốn chủ sở hữu 7.048.905 9.058.511 28.163.972 2.009.606 19.105.461 Tỷ suất LNTT / DT (%) 5,15 8,29 15,40 3,14 7,11 Tỷ suất LNTT / Tổng TS (%) 2,90 2,27 6,14 (0,63) 3,87 Tỷ suất LNST / VCSH (%) 34,61 48,92 68,48 14,31 19,56
( Nguồn: Báo cáo tài chính 2004, 2005, 2006 của Cơng ty Cổ phần Tư Vấn Đầu Tư và Xây Dựng Kiên Giang )
Các tỉ số trên thể hiện kết quả rất khả quan. Xét khoản doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ qua 3 năm đều tăng, đặc biệt là trong năm 2006 doanh thu tăng khá cao, gấp gần 2 lần doanh thu năm 2005. Giá vốn hàng bán năm 2006 cũng có tăng nhưng với tốc độ thấp hơn so với doanh thu, góp phần làm tăng lợi nhuận. Mặt khác, công ty luôn chú trọng đầu tư máy móc thiết bị, xây dựng cơ sở vật chất hạ tầng, ứng dụng khoa học kỹ thuật vào hoạt động kinh doanh nên qui mô hoạt động của công ty ngày một mở rộng, hiệu quả kinh doanh cũng từ đó tăng lên mặc dù chi phí quản lý doanh nghiệp có phần tăng lên so với năm 2004. Chính vì vậy mà tỷ lệ này có chiều hướng tăng khá nhanh, năm sau tăng cao hơn so với năm trước.
4.1.5.2. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản
Ta nhận thấy cứ 100 đồng tài sản tạo ra 2,9 đồng lợi nhuận trước thuế vào năm 2004 ; 2,27 đồng vào năm 2005 (giảm 21,72% so với năm 2004), và tạo ra 6,14 đồng lợi nhuận trước thuế vào năm 2006. Mặc dù bị giảm nhẹ vào năm 2005 nhưng từ năm 2006 bắt đầu tăng cao trở lại và tăng khá cao, khoảng 170,48 % so với năm 2005.
Năm 2005 tổng tài sản của công ty tăng lên khá cao, tăng 144,68 % so với 2004, do trong năm công ty mở rộng qui mô sản xuất kinh doanh mà chưa tạo ra hiệu quả kinh doanh cao tương xứng với qui mơ, do đó làm giảm khả năng sinh lợi của tài sản. Nhưng sang năm 2006, qui mô sản xuất kinh doanh của công ty được mở rộng và hiệu quả hoạt động kinh doanh cũng tăng lên làm cho khả năng sinh lợi của tài sản tăng cao, gấp gần 3,5 lần năm 2005. Đây là dấu hiệu đáng mừng, chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty đang phát triển cả về chiều sâu lẫn chiều rộng.
4.1.5.3. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Qua bảng số liệu trên, ta nhận thấy rằng các tỉ số qua các năm đều tăng. Năm 2004, cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu chỉ tạo ra 34,61 đồng lợi nhuận sau thuế, nhưng sang năm 2005 thì tạo ra tới 48,92 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 41,35 % so với năm 2004. Và tỉ suất này tiếp tục tăng nhanh vào năm 2006, từ 100 đồng vốn chủ sở hữu thì có 68,48 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 39,98 % so với năm 2005. Đây là
biểu hiện tốt trong hoạt động kinh doanh, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn ngày một tăng lên, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty.