Đơn vị tính: 1000 đồng
( Nguồn: Báo cáo tài chính 2004, 2005, 2006 của Cơng ty Cổ phần Tư Vấn Đầu Tư và Xây Dựng Kiên Giang )
Chỉ tiêu 2004 2005 2006 Chênh lệch 2005 / 2004 Mức ảnh hưởng LN Chênh lệch 2006 / 2005 Mức ảnh hưởng LN Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 64.501.493 75.436.447 145.176.416 10.934.954 + 10.934.954 69.739.969 + 69.739.969 Giá vốn hàng bán 53.145.906 58.476.783 112.809.783 5.330.877 - 5.330.877 54.332.388 - 54.332.388 Chi phí bán hàng, quản lý 7.857.075 10.788.148 10.533.624 2.931.073 - 2.931.073 - 254.524 - (- 254.524) Doanh thu tài chính 568.204 697.196 2.600.819 128.992 + 128.992 1.903.623 + 1.903.623 Chi phí tài chính 691.420 420.132 2.288.080 - 181.288 - (- 181.288) 1.867.948 - 1.867.948 Lợi nhuận khác - 104.269 - 17.755 807.497 86.514 + 86.514 825.252 + 825.252 Tổng mức ảnh hưởng - - - - + 3.069.798 - + 16.523.032 - 16.523.032 3.069.798 - 22.953.857 6.430.825 Lợi nhuận trước thuế 3.361.027
- Giá vốn hàng bán
Đây là chỉ tiêu tác động ngược chiều đến lợi nhuận, khi giá vốn tăng làm cho lợi nhuận giảm và khi giá vốn giảm sẽ làm cho lợi nhuận tăng. Trong năm 2005 giá vốn tư vấn thiết kế tăng 3.969.576 ngàn đồng, giá vốn thi công giảm 18.431,879 ngàn đồng, giá vốn địa ốc và giá vốn khác tăng 20.066.180 ngàn đồng so với năm 2004. Mặc dù giá vốn thi cơng năm 2005 có giảm so với năm 2004 nhưng tổng giá vốn hàng bán năm 2005 vẫn tăng cao hơn so với năm 2004 làm cho lợi nhuận trước thuế của công ty năm 2005 giảm 5.330.877 ngàn đồng.
- Chi phí quản lý và bán hàng
Do mở rộng qui mơ hoạt động nên chi phí quản lý và bán hàng năm 2005 tăng so với năm 2004 đã làm cho lợi nhuận của công ty năm 2005 bị giảm 2.931.073 ngàn đồng. Vì đây là nhân tố tác động ngược chiều đến lợi nhuận nên khi chi phí này tăng lên đã làm cho lợi nhuận của công ty bị giảm xuống. Chủ yếu là do chi phí quản lý doanh nghiệp ảnh hưởng đến lợi nhuận, chi phí bán hàng phát sinh thấp và cơng ty chỉ hạch tốn đến cuối năm 2005, đến năm 2006 cơng ty khơng hạch tốn nữa mà chuyển sang cho công ty con phụ trách.
- Doanh thu hoạt động tài chính: Cũng như doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, đây là nhân tố tác động cùng chiều đến lợi nhuận nên khi doanh thu hoạt động tài chính tăng lên làm cho lợi nhuận của công ty tăng lên. Doanh thu hoạt động tài chính bao gồm lãi tiền gửi ngân hàng, lãi cho vay và cổ tức lợi nhuận được chia. Trong năm 2005 lãi tiền gửi ngân hàng và lãi cho vay tăng 75.892 ngàn đồng, cổ tức lợi nhuận được chia tăng 53.100 ngàn đồng so với năm 2004 làm cho doanh thu tài chính năm 2005 tăng góp phần làm lợi nhuận của công ty năm 2005 tăng 128.992 ngàn đồng so với năm 2004.
- Chi phí tài chính: Chủ yếu là chi phí lãi vay ngắn hạn của công ty. Đây là chỉ tiêu ảnh hưởng ngược chiều đến lợi nhuận, khi chi phí tài chính tăng lên sẽ làm lợi nhuận của công ty giảm xuống và ngược lại khi chi phí tài chính giảm xuống sẽ làm tăng lợi nhuận. Do chi phí tài chính năm 2005 giảm so với năm 2004 đã góp phần làm tăng lợi nhuận của công ty 181.288 ngàn đồng trong năm 2005.
- Lợi nhuận khác: Đây là chỉ tiêu ảnh hưởng trực tiếp và tác động cùng chiều đến lợi nhuận, khi lợi nhuận khác tăng lên sẽ làm cho lợi nhuận trước thuế tăng và ngược lại. Lợi nhuận khác của công ty trong 2 năm 2004 và năm 2005 luôn bị âm, chứng tỏ chi phí khác phát sinh ln cao hơn doanh thu khác. Trong năm 2005 tuy lợi nhuận khác của công ty vẫn bị âm nhưng ở mức thấp hơn so với năm 2004, góp phần làm cho lợi nhuận trước thuế năm 2005 của công ty tăng 86.514 ngàn đồng so với năm 2004. Vì lợi nhuận trước thuế bằng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cộng với lợi nhuận khác.
Ỉ Tổng hợp các nhân tố làm tăng lợi nhuận trước thuế năm 2005 so với năm 2004 của công ty
- Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ + 10.934.954
- Doanh thu hoạt động tài chính + 128.992
- Chi phí tài chính + 181.288
- Lợi nhuận khác + 86.514
- Tổng các nhân tố làm tăng lợi nhuận trước thuế + 11.331.748 Ỉ Tổng hợp các nhân tố làm giảm lợi nhuận trước thuế năm 2005 so với năm 2004 của công ty
- Giá vốn hàng bán - 5.330.877
- Chi phí quản lý và bán hàng - 2.931.073
- Tổng hợp các nhân tố làm giảm lợi nhuận trước thuế - 8.261.950 Ỵ Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận trước thuế năm 2005 so với năm 2004 của công ty: + 11.331.748 + (-8.261.950) = + 3.069.798 đúng bằng mức tăng lên của lợi nhuận trước thuế của công ty năm 2005 so với năm 2004 là 3.069.798 ngàn đồng.
4.1.4.2. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận trước thuế năm 2006 so với năm 2005
- Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2006 tăng nhanh so với năm 2005, tăng 92,45 %, mặc dù doanh thu tư vấn thiết kế giảm 3.573.431 ngàn đồng nhưng doanh thu địa ốc và doanh thu khác tăng 66.721.759 ngàn đồng, doanh thu thi
công tăng 6.591.641 ngàn đồng đã làm cho lợi nhuận trước thuế năm 2006 của công ty tăng 69.739.969 ngàn đồng so với năm 2005.
- Giá vốn hàng bán
Tổng giá vốn hàng bán năm 2006 cũng tăng khá cao so với năm 2005 , trong đó giá vốn tư vấn thiết kế giảm 3.060.342 ngàn đồng, giá vốn địa ốc và giá vốn khác tăng 51.221.091 ngàn đồng, giá vốn thi công tăng 6.171.639 ngàn đồng đã làm cho lợi nhuận trước thuế của công ty năm 2006 so với năm 2005 giảm 54.332.388 ngàn đồng.
- Chi phí quản lý và bán hàng
Cuối tháng 2/2006 công ty đã chuyển đổi hình thức sở hữu từ doanh nghiệp nhà nước sang công ty cổ phần nên việc quản lý công ty cũng chặt chẽ hơn, việc tiết kiệm chi phí hoạt động cũng được cơng ty quan tâm hơn. Vì vậy mà chi phí quản lý và bán hàng năm 2006 giảm tương đối so với năm 2005, nhưng chủ yếu là do chi phí quản lý doanh nghiệp giảm (chi phí quản lý năm 2006 giảm so với năm 2005 là 254.124 ngàn đồng) đã góp phần làm tăng lợi nhuận trước thuế của công ty năm 2006 lên 254.524 ngàn đồng so với năm 2005.
- Doanh thu hoạt động tài chính:
Năm 2006, lãi tiền gửi ngân hàng và lãi cho vay tăng 689.882 ngàn đồng, cổ tức và lợi nhuận được chia tăng 1.213.741 ngàn đồng so với năm 2005, làm cho doanh thu hoạt động tài chính năm 2006 tăng khá nhanh góp phần làm cho lợi nhuận trước thuế năm 2006 của công ty tăng 1.903.623 ngàn đồng so với năm 2005.
- Chi phí tài chính: Chi phí tài chính của cơng ty chủ yếu là chi phí lãi vay, do trong năm 2006 công ty bị thiếu vốn tạm thời nên phải đi vay ngắn hạn ngân hàng nhiều nên chi phí lãi vay cũng phát sinh cao làm cho chi phí tài chính của cơng ty năm 2006 tăng cao, tăng 444,61% so với năm 2005. Và chính sự gia tăng này của chi phí tài chính đã làm lợi nhuận trước thuế của cơng ty năm 2006 giảm 4.857.948 ngàn đồng so với năm 2005.
- Lợi nhuận khác: Cũng như đã nói ở trên, do trong năm 2006 công ty đã trở thành cơng ty cổ phần nên địi hỏi việc quản lý các hoạt động của công ty phải chặt chẽ hơn và chi phí cũng được sử dụng tiết kiệm hơn, hạn chế tối đa các chi phí khác
phát sinh khơng cần thiết. Vì vậy mà chi phí khác năm 2006 thấp, lợi nhuận khác năm 2006 cũng tăng cao so với năm 2005, tăng 102,2%, góp phần làm lợi nhuận trước thuế của công ty năm 2006 tăng 825.252 ngàn đồng so với năm 2005.
Ỉ Tổng hợp các nhân tố làm tăng lợi nhuận trước thuế năm 2006 so với năm 2005 của công ty
- Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ + 69.739.969
- Chi phí quản lý và bán hàng + 254.524
- Doanh thu hoạt động tài chính + 1.903.623
- Lợi nhuận khác + 825.252
- Tổng hợp các nhân tố làm tăng lợi nhuận trước thuế + 72.723.368 Ỉ Tổng hợp các nhân tố làm giảm lợi nhuận trước thuế năm 2006 so với năm 2005 của công ty
- Giá vốn hàng bán - 54.332.388
- Chi phí tài chính - 1.867.948
- Tổng hợp các nhân tố làm giảm lợi nhuận trước thuế - 56.200.336 Ỵ Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận trước thuế của công ty năm 2006 so với năm 2005 : +72.723.368 + (-56.200.336) = + 16.523.032 đúng bằng mức tăng lên của lợi nhuận trước thuế năm 2006 so với năm 2005 là 16.523.032 ngàn đồng.
Qua bảng phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận, ta thấy lợi nhuận trước thuế của công ty qua các năm đều tăng và thấy được mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến sự tăng lên của lợi nhuận qua từng năm, từ đó có sự đánh giá đúng đắn, chính xác về tình hình hoạt động kinh doanh hiện tại của công ty, đề ra chiến lược kinh doanh cho kỳ sau.
4.1.5. Phân tích khả năng sinh lợi của cơng ty qua 3 năm 2004 – 2006
Đối với các đơn vị sản xuất kinh doanh, mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tạo ra lợi nhuận. Lợi nhuận là chỉ tiêu tài chính tổng hợp phản ánh hiệu quả của tồn bộ q trình hoạt động kinh doanh của đơn vị, nó được xác định bằng chênh lệch giữa phần giá trị đơn vị thực hiện được trong kỳ và tồn bộ chi phí tương xứng để tạo nên giá trị đó, nó được thể hiện trên báo cáo kết quả kinh doanh của đơn vị
trong một kỳ kế tốn. Khi đơn vị hoạt động càng có hiệu quả thì lợi nhuận thu được càng nhiều. Nhưng có thể sai lầm nếu chỉ căn cứ vào sự tăng lên hay giảm đi của lợi nhuận mà đánh giá hiệu quả hoạt động của đơn vị là tốt hay xấu, mà cần phải đặt lợi nhuận trong mối quan hệ so sánh với phần giá trị đã thực hiện được, với tài sản, với vốn chủ sở hữu bỏ ra thì mới có thể đánh giá được chính xác hơn hiệu quả của toàn bộ hoạt động cũng như từng mặt của hoạt động kinh doanh.
4.1.5.1. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng doanh thu
Đối với tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu
Năm 2004 trong 100 đồng doanh thu thì có 5,15 đồng lợi nhuận trước thuế, năm 2005 trong 100 đồng doanh thu thì có 8,29 đồng lợi nhuận trước thuế (tăng 60,97 % so với năm 2004), và năm 2006 trong 100 đồng doanh thu có 15,4 đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 85,77 % so với năm 2005.
Bảng 06 : PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI ĐVT: 1000 đồng Chỉ tiêu 2004 2005 2006 CL 05/04 CL 06/05
Lợi nhuận trước thuế
3.361.627 6.430.825 22.953.857 3.069.198 16.523.032 Lợi nhuận sau
thuế 2.439.764 4.431.878 19.285.717 1.992.114 14.853.839 Tổng doanh thu 65.228.398 77.591.035 149.072.669 12.362.637 71.481.634 Tổng tài sản 115.772.592 283.277.174 374.009.776 167.504.582 90.732.602 Vốn chủ sở hữu 7.048.905 9.058.511 28.163.972 2.009.606 19.105.461 Tỷ suất LNTT / DT (%) 5,15 8,29 15,40 3,14 7,11 Tỷ suất LNTT / Tổng TS (%) 2,90 2,27 6,14 (0,63) 3,87 Tỷ suất LNST / VCSH (%) 34,61 48,92 68,48 14,31 19,56
( Nguồn: Báo cáo tài chính 2004, 2005, 2006 của Công ty Cổ phần Tư Vấn Đầu Tư và Xây Dựng Kiên Giang )
Các tỉ số trên thể hiện kết quả rất khả quan. Xét khoản doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ qua 3 năm đều tăng, đặc biệt là trong năm 2006 doanh thu tăng khá cao, gấp gần 2 lần doanh thu năm 2005. Giá vốn hàng bán năm 2006 cũng có tăng nhưng với tốc độ thấp hơn so với doanh thu, góp phần làm tăng lợi nhuận. Mặt khác, cơng ty ln chú trọng đầu tư máy móc thiết bị, xây dựng cơ sở vật chất hạ tầng, ứng dụng khoa học kỹ thuật vào hoạt động kinh doanh nên qui mô hoạt động của công ty ngày một mở rộng, hiệu quả kinh doanh cũng từ đó tăng lên mặc dù chi phí quản lý doanh nghiệp có phần tăng lên so với năm 2004. Chính vì vậy mà tỷ lệ này có chiều hướng tăng khá nhanh, năm sau tăng cao hơn so với năm trước.
4.1.5.2. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản
Ta nhận thấy cứ 100 đồng tài sản tạo ra 2,9 đồng lợi nhuận trước thuế vào năm 2004 ; 2,27 đồng vào năm 2005 (giảm 21,72% so với năm 2004), và tạo ra 6,14 đồng lợi nhuận trước thuế vào năm 2006. Mặc dù bị giảm nhẹ vào năm 2005 nhưng từ năm 2006 bắt đầu tăng cao trở lại và tăng khá cao, khoảng 170,48 % so với năm 2005.
Năm 2005 tổng tài sản của công ty tăng lên khá cao, tăng 144,68 % so với 2004, do trong năm công ty mở rộng qui mô sản xuất kinh doanh mà chưa tạo ra hiệu quả kinh doanh cao tương xứng với qui mơ, do đó làm giảm khả năng sinh lợi của tài sản. Nhưng sang năm 2006, qui mô sản xuất kinh doanh của công ty được mở rộng và hiệu quả hoạt động kinh doanh cũng tăng lên làm cho khả năng sinh lợi của tài sản tăng cao, gấp gần 3,5 lần năm 2005. Đây là dấu hiệu đáng mừng, chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty đang phát triển cả về chiều sâu lẫn chiều rộng.
4.1.5.3. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Qua bảng số liệu trên, ta nhận thấy rằng các tỉ số qua các năm đều tăng. Năm 2004, cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu chỉ tạo ra 34,61 đồng lợi nhuận sau thuế, nhưng sang năm 2005 thì tạo ra tới 48,92 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 41,35 % so với năm 2004. Và tỉ suất này tiếp tục tăng nhanh vào năm 2006, từ 100 đồng vốn chủ sở hữu thì có 68,48 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 39,98 % so với năm 2005. Đây là
biểu hiện tốt trong hoạt động kinh doanh, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn ngày một tăng lên, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của cơng ty.
4.2. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG KIÊN GIANG CỔ PHẦN TƯ VẤN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG KIÊN GIANG
Hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế, phản ánh trình độ sử dụng nguồn nhân tài vật lực của doanh nghiệp. Đây là một vấn đề hết sức phức tạp, có liên quan đến nhiều yếu tố, nhiều mặt của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, như: lao động, tư liệu lao động, đối tượng lao động, v.v.. Bởi vậy, khi phân tích phải kết hợp nhiều chỉ tiêu, như: hiệu quả sử dụng vốn, khả năng sinh lợi của vốn, …
4.2.1. Phân tích chỉ tiêu hiệu quả kinh doanh tổng hợp
Hiệu quả kinh doanh tổng hợp bằng kết quả đầu ra chia cho chi phí đầu vào. Mà kết quả đầu ra có thể đo lường bằng tổng doanh thu, chi phí đầu vào có thể đo lường bằng tổng chi phí, do đó hiệu quả kinh doanh tổng hợp có thể được tính lại như sau:
Hiệu quả kinh doanh = Tổng doanh thu / Tổng chi phí
Đây là chỉ tiêu phản ánh tổng quát nhất hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Dựa vào các báo cáo tài chính của cơng ty qua 3 năm 2004, 2005, 2006 em tính được bảng kết quả hoạt động kinh doanh như sau:
Bảng 07 : KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH
Chỉ tiêu 2004 2005 2006 CL 05/04
CL 06/05
1. Hiệu quả kinh doanh tổng hợp 1,05 1,07 1,17 0,02 0,1 2. Hiệu quả sử dụng vốn sản xuất 0,80 0,38 0,44 - 0,42 -0,06 3. Mức doanh lợi theo vốn sản xuất 0,03 0,02 0,06 - 0,01 0,04 4. Mức doanh lợi theo vốn lưu động 0,04 0,03 0,07 - 0,01 0,04