Chương 3: Hàm ý cho tái cấu trúc ngân hàng ở Việt Nam
3.1 Tình hình hệ thống ngân hàng nói riêng ở Việt Nam
Các ngân hàng thương mại Việt Nam đã phải đối mặt với vấn đề nghiêm trọng do mức tăng của nợ xấu, thiếu thanh khoản, lợi nhuận thấp, và quản trị doanh nghiệp yếu kém và phương thức quản lý rủi ro. Do đó nó là bắt buộc đối với Chính phủ Việt Nam để kích động một ngân hàng chương trình tái cơ cấu khu vực hiệu quả để ngăn chặn các ngân hàng phá sản và khôi phục lại sức khỏe của hệ thống ngân hàng để thúc đẩy phục hồi kinh tế. Chính vì vậy, Ủy ban Trung ương lần thứ 11 của Đảng Cộng sản Việt Nam đã cơng nhận tính cấp bách của vấn đề này và đã chỉ đạo Chính phủ để cơ cấu lại các ngân hàng và hệ thống tài chính tổ chức. Ngành ngân hàng Việt Nam đã phát triển nhanh chóng trong những năm gần đây về kích thước của bảng cân đối của nó và số lượng các ngân hàng nhờ chính sách mở cửa của Chính phủ. Hết năm 2010, NHNN công bố tổng tài sản ngành ngân hàng 3.500 nghìn tỷ đồng (175 tỷ USD) và tổng dư nợ cho vay là 125 tỷ USD, tương đương với 120% GDP (Thái Lan: 100%, Hàn Quốc 80%). Đây là một mức nợ đáng báo động liên quan đến tình trạng hiện nay của nền kinh tế và khả năng duy trì các khoản nợ.
Khối lượng tài sản của ngành ngân hàng đã tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn nhiều so với các hoạt động kinh tế bình thường. Đặc biệt, các khoản vay ngân hàng thương mại tăng 30% mỗi năm trong giai đoạn 2008-2010, trong khi GDP chỉ tăng 6-7% mỗi năm. Các ngân hàng tạo ra cung tiền lớn vào nền kinh tế, dẫn đến lạm phát hai con số, và như các cơng ty đã có thể truy cập dễ dàng tài trợ giá rẻ trong những năm này, họ hoặc đã đầu tư rất nhiều nhưng không thận trọng hoặc đầu tư vào các dự án rủi ro. Hậu quả là công ty hiện nay không thể phục vụ cho các khoản nợ và mức tăng của nợ xấu ("nợ xấu") là một vấn đề nghiêm trọng đối với các ngân hàng....
Chính sách tự do đã tạo ra một sân chơi bình đẳng cho các ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước, các ngân hàng địa phương và ngân hàng nước ngồi. Đã có nhiều ngân hàng mới thành lập trong những năm gần đây là ngành được cho là hấp dẫn và đầy tiềm năng kinh doanh. Tuy nhiên, ROE chỉ có 13% trong năm 2010.
Cạnh tranh trong lĩnh vực này đã tăng đáng kể và kết quả là chất lượng tốt hơn các sản phẩm và dịch vụ cho khách hàng. Tuy nhiên, chính sách đã khơng khuyến khích các ngân hàng phát triển kém thận trọng. Các ngân hàng đã tích cực trong việc mở rộng mạng lưới của mình và kích thước của bảng cân đối của họ trong bối cảnh thiếu chuyên môn, công nghệ, kỹ năng và năng lực để thực hiện có hiệu quả tài sản/quản lý nợ và nguy cơ điều khiển.
Ngồi ra, cuộc khủng hoảng tài chính và kinh tế hiện nay ở Việt Nam đang bị ảnh hưởng nặng tài chính tồn cầu và cuộc khủng hoảng nợ có chủ quyền như Việt Nam là một trong những nền kinh tế mở nhất trên thế giới và được đánh giá cao tích hợp với nền kinh tế tồn cầu. Doanh thu xuất nhập khẩu bằng 150% GDP.
Một số trường hợp phá sản doanh nghiệp và cá nhân đã được báo cáo gần đây gây thiệt hại tổng cộng 13,5 nghìn tỷ đồng (hoặc 650 triệu USD) cho các ngân hàng. Do đó các ngân hàng cần phải tiến hành xem xét kỹ lưỡng về chất lượng dư nợ cho vay để đánh giá tác động thực sự của cuộc khủng hoảng kinh tế hiện hành về kinh doanh của họ. Ngân hàng Nhà nước chỉ có thể làm việc ra một chiến lược tái cấu trúc / tái cấp vốn hiệu quả cho ngành ngân hàng khi lượng tử của rủi ro tín dụng được xác định.
Tính cấp thiết của việc tái trúc hệ thống ngân hàng
Trong bất kỳ cuộc khủng hoảng tài chính, ngân hàng thương mại được tiếp xúc với bốn vấn đề cơ bản chính: (1) chất lượng tài sản kém, (2) thiếu vốn, (3) tình trạng thiếu thanh khoản, và (4)
quản trị doanh nghiệp yếu kém và phương thức quản lý rủi ro.
Tổng tài sản của hệ thống TCTD tăng trưởng nhanh qua các năm, tuy nhiên, rất không đồng
đều giữa các khối và chứa đựng yếu tố “tăng ảo”. Nhìn chung toàn hệ thống, tài sản của khối
NHTMCP thường dẫn đầu, tiếp đến là khối ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN), khối nước ngoài bao gồm ngân hàng liên doanh, ngân hàng nước ngoài và chi nhánh ngân hàng nước ngoài (viết tắt là NHLD&Nngoài); sau cùng là khối các TCTD phi ngân hàng và các tổ chức khác (xem hình 1). Điều này hàm ý, tổng tài sản đã bị tăng ảo mạnh và quy mô bảng tổng kết tài sản thường bị “thổi phồng”.
Tốc độ tăng trưởng tín dụng thường rất cao trong những năm trước đây, đã suy giảm mạnh
trong các năm 2010 và 2011(2) và thậm chí chuyển sang âm trong suốt 5 tháng đầu năm 2012, đi kèm theo là tỷ lệ nợ xấu gia tăng nhanh (hình 2), đạt mức 10% theo công bố của Thống đốc tại kỳ họp 3 Quốc hội khóa XIII. Tốc độ tăng trưởng tín dụng cịn có thể thấp hơn nữa nếu loại bỏ hư số do hiện tượng tiền ảo hay do nhiều ngân hàng cố ý “làm đẹp” số liệu kế tốn cuối các năm tài chính gần đây. Đồng thời, con số tăng trưởng này cũng có thể sẽ tăng lên đáng kể khi hiện tượng các TCTD “lách” hạn mức tín dụng phi sản suất hoặc “che đậy” tài sản kém chất lượng bằng cách biến tướng các khoản thực chất là cho vay thành đầu tư vào chứng khoán nợ của các tổ chức kinh tế, hay dưới dạng ủy thác đầu tư, phải thu khác, đặt cọc, ký quỹ,… Nợ xấu ngày càng đáng quan ngại không chỉ ở quy mơ gia tăng nhanh, mà cịn ở việc nợ nghi ngờ và nợ có nguy cơ mất vốn chiếm tỷ trọng cao. Nợ cần chú ý cũng chiếm tỷ trọng lớn, tuy chưa phải tính vào nợ xấu, nhưng rõ ràng ẩn chứa nguy cơ nhanh chóng trở thành nợ xấu nếu tình hình kinh tế tiếp tục diễn biến xấu và/hoặc nếu việc phân loại nợ được làm “thực chất” hơn
Hình 7. Thị phần tổng tài sản của các tổ chức tín dụng (tính đến
Nguồn: Ngân hàng nhà nước và MSB tổng hợp
Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của hệ thống diễn biến theo chiều hướng xấu đi, khi mà hoạt
động lõi của các ngân hàng - huy động vốn tạm thời nhàn rỗi từ các tổ chức kinh tế và dân cư để cho vay ra nền kinh tế, ngày càng chiếm tỷ trọng giảm dần tương ứng so tổng nguồn vốn và tổng tài sản. Nguồn vốn của nhiều TCTD giờ đây phụ thuộc nặng nề hơn vào thị trường liên ngân hàng và các nguồn vay mượn khác (từ nước ngoài, từ NHNN,…). Hệ số địn bẩy tài chính gia tăng những năm gần đây cũng chỉ ra quy mô vốn chủ sở hữu đang giảm sút tương đối so tổng tài
sản. Bên vế sử dụng vốn, tỷ trọng đầu tư vốn trên thị trường 2(1), đầu tư giấy tờ có giá, góp vốn, mua cổ phần cũng tăng đáng kể qua các năm.
Hình 2. Tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng (2008 - 2012)
Cơ cấu tín dụng cho thấy những quan ngại đáng kể. Số liệu báo cáo phân loại tín dụng theo
kỳ hạn chỉ ra, dư nợ cho vay trung dài hạn toàn hệ thống chiếm tỷ lệ cao trong khi nguồn vốn huy động hầu hết là ngắn hạn. Sự lệch kỳ hạn này chính là một nguyên nhân quan trọng gây nên tình trạng thường xuyên căng thẳng thanh khoản, bên cạnh nguyên nhân lệch cơ cấu đồng tiền. Xét theo thành phần kinh tế, dư nợ cho vay doanh nghiệp nhà nước (DNNN) chiếm cao, trong đó, cho vay các tập đồn kinh tế chiếm tới trên 50%. Câu hỏi đặt ra là liệu bao nhiêu % trong số này là nợ lưu cữu năm này qua năm khác (nợ khơng có khả năng thu hồi). Khi tiến trình tái cơ cấu DNNN diễn ra thực sự, việc xử lý khối nợ xấu của thành phần kinh tế này sẽ là vấn đề lớn. Còn nếu chia tín dụng theo ngành nghề/lĩnh vực kinh doanh, trong tổng số khoảng 250 nghìn tỷ đồng dư nợ cho vay bất động sản (BĐS) của các TCTD được báo cáo (chưa tính các khoản cho vay dưới hình thức khác như đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, đáo nợ qua ủy thác đầu tư, cho vay gián tiếp BĐS), số đầu tư vào phân khúc phát triển dự án xây dựng và đầu cơ BĐS ước chiếm tới
90%. Trong bối cảnh thị trường BĐS tiếp tục đóng băng, sụt giá và chưa có dấu hiệu hồi phục thì riêng nợ xấu từ khu vực này có thể chiếm tới 60% tổng nợ xấu ngân hàng.
Các tỷ lệ an toàn hoạt động theo quy định thực chất khơng bảo đảm. Tình trạng cho vay q
mức dẫn đến hệ số sử dụng vốn (tỷ lệ cho vay trên huy động) của các TCTD rất cao và vượt mức an tồn. Tồn hệ thống ln trong trạng thái mất cân đối nghiêm trọng cả về kỳ hạn lẫn đồng tiền giữa nguồn vốn và sử dụng vốn. Các tỷ lệ an toàn chi trả đạt mức thấp và hệ số an toàn vốn (CAR) thực chất cũng ở mức dưới thông lệ và cả so với u cầu (một số TCTD thậm chí có CAR ≤ 0 tức, xét về mặt kỹ thuật, đã mất khả năng thanh toán/phá sản nhưng vẫn tạo vỏ bọc bên ngồi là chỉ bị khó khăn về thanh khoản.
Kết quả kinh doanh không thực chất; lợi nhuận ngành ngân hàng có khả năng sẽ suy giảm
nhanh trong thời gian tới. Cơ cấu thu nhập của hệ thống TCTD chỉ ra, lãi của hầu hết các ngân
hàng chủ yếu đến từ hoạt động tín dụng. Thế nhưng, trong bối cảnh nợ xấu gia tăng và tín dụng tăng trưởng âm thì nhiều ngân hàng chắc chắn sẽ phải đối mặt với nguy cơ thua lỗ. Đó là chưa kể, nếu thực hiện phân loại nợ và trích lập DPRR đúng, đủ và/hoặc tn thủ thơng lệ quốc tế, đồng thời hạch toán theo chuẩn mực kế tốn quốc tế, thì hiệu quả kinh doanh của các TCTD Việt Nam còn thấp hơn nữa.
Thanh khoản trong hệ thống ngân hàng đã cạn kiệt. Tăng lãi suất gần đây cho thấy các ngân
hàng đã phải đối mặt với một vấn đề thanh khoản nghiêm trọng đã được phản ánh trong lãi suất qua đêm tăng lên trên thị trường liên ngân hàng đến hơn 20% trong tháng 10 năm 2011. Như có thể thấy trong các đường cong lãi suất dưới đây, các ngân hàng đã sẵn sàng trả giá cao hơn cho nguồn vốn ngắn hạn và đã được chuẩn bị để trả tiền tài trợ cho bất cứ giá nào để đối phó với tình trạng thiếu thanh khoản.
Điều này nhắc nhở chúng ta về thị trường toàn cầu, khi Lehman Brothers sụp đổ vào tháng 10 năm 2008, thị trường tiền tệ liên ngân hàng đang ở trong một cuộc khủng hoảng, các ngân hàng không tin tưởng nhau nữa. Họ hoặc là ngừng cho vay hoặc yêu cầu lãi suất qua đêm rất cao lên đến 8% so với 6 tháng lãi suất LIBOR 3%.
Ngoài ra, thanh khoản và vấn đề tài trợ trong hệ thống ngân hàng cũng đã được phản ánh trong thực tế là nhân viên cho vay đã được hướng dẫn bởi các ngân hàng của họ để thu hút tiết kiệm (thay vì cho vay). Thật khó để tìm thấy bất kỳ quốc gia nào trên thế giới, nơi bảo vệ có thể "mặc cả" lãi suất với các ngân hàng như ở Việt Nam.