6. Tóm tắt nội dung luận văn
2.2. Đánh giá tác động của các nhân tố kinh tế vĩ mô lên VN-Index
2.2.2.2 Kiểm tra tính dừng
Để kiểm tra tính dừng và xác định bậc tích hợp của chuỗi dữ liệu thời gian, luận văn sử dụng kiểm định Dickey Fuller . Các độ trễ thời gian (lags) dùng trong mơ hình sẽ được luận văn tham khảo trong các nghiên cứu khác có kích cỡ mẫu và đặc tính dữ liệu mang tính tương đồng, thơng qua việc áp dụng tiêu chuẩn AIC (Akaike Information Criteria) về xác định độ trễ .
Luận văn sử dụng phương pháp kiểm tra Augmented Dickey – Fuller (ADF, 1979) để tìm ra tình trạng tồn tại nghiệm đơn vị (a Unit Root Test) trong tất cả dữ liệu.
Kết quả của kiểm định ADF Unit Root Test được trình bày trong bảng 5 dưới đây (kết quả kiểm định chi tiết xem ở Phụ lục 7)
Bảng 2.5 Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị (Unit Root Test ) cho các chuỗi số liệu trong nghiên cứu
Biến (variables)
ADF UNIT ROOT TEST Giả thiết:H0(biến không dừng )
Level Prob.* Sai phân bậc 1 (1 st Difference ) Prob.* Sai phân bậc 2 (2 st Difference ) Prob.* LNVNI - 2.149669 0.2259 -3.354560 0.0144 LNIP - 1.733308 0.7314 -6.186891 0.0000 LNM2 - 2.047506 0.5698 -2.801879 0.1993 -8.377832 0.0000 LNOP - 2.479435 0.3379 -6.066165 0.0000
Kết quả kiệm định nghiệm đơn vị ở mức Level cho thấy:
ADF Unit Root Test của LNVNI :
ADF Tstatistic = |-2.149669| < Test Critical Value ở α = 1% là |-3.478189|, α =5% là |-2.882433|, α =10% là |-2.577990| và Pvalue = 0.2259 > α = 5%
ADF Unit Root Test của LNIP
ADF Tstatistic = |-1.733308| < Test Critical Value ở α = 1% là |-4.023975|, α =5% là |-3.441777|, α =10% là |-3.145474| và Pvalue =0.7314 > α = 5%
ADF Unit Root Test của LNM2
ADF Tstatistic = |-2.047506| < Test Critical Value ở α = 1% là |-4.027463|, α =5% là |-3.443450|, α =10% là |-3.146455| và Pvalue =0.5698 > α = 5%
ADF Tstatistic = |-2.479435| < Test Critical Value ở α = 1% là |-4.024452|, α =5% là |-3.442006|, α =10% là |-3.145608| và Pvalue =0.3379 > α = 5%
Như vậy kiểm định ADF Root Test cho thấy giả thuyết Ho (chuỗi thời gian không dừng) không thể bị bác bỏ tại mức level, các chuỗi thời gian là không dừng ở mức Level, ta tiếp tục tiến hành kiểm định tính dừng ở sai phân bậc 1
Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị ở sai phân bậc 1 (1st difference):
ADF Unit Root Test của LNVNI :
ADF Tstatistic = |-3.354560| < Test Critical Value ở α = 1% là |-3.480038|, nhưng lớn hơn Test Critical Value ở α =5% là |-2.883239|, và α =10% là |-2.578420| và Pvalue = 0.0144 < α = 5%
ADF Unit Root Test của LNIP
ADF Tstatistic = |-6.186891| > Test Critical Value ở α = 1% là |-4.026942|, α =5% là |-3.443201|, α =10% là |-3.146309| và Pvalue =0.0000 < α = 5%
ADF Unit Root Test của LNM2
ADF Tstatistic = |-2.801879| < Test Critical Value ở α = 1% là |-4.027959|, α =5% là |-3.443704|, α =10% là |-3.146604| và Pvalue =0.1993 > α = 5%
ADF Unit Root Test của LNOP
ADF Tstatistic = |-6.066165| > Test Critical Value ở α = 1% là |-4.024452|, α =5% là |-3.442006|, α =10% là |-3.145608| và Pvalue =0.0000 < α = 5%
Kết quả kiểm định ở sai phân bậc 1 cho thấy giả thuyết Ho (các chuỗi thời gian không dừng) ở các chuỗi LNVNI, LNIP, LNOP bị bác bỏ ở mức ý nghĩa 5%, nên các chuỗi này là dừng, và chuỗi LNM2 là không dừng. Ta tiếp tục kiểm định sai phân bậc 2 cho chuỗi LNM2.
Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị ở sai phân bậc 2 (2st difference):
ADF Unit Root Test của LNM2
ADF Tstatistic = |-8.377832| > Test Critical Value ở α = 1% là |-4.027463|, α =5% là |-3.443450|, α =10% là |-3.146455| và Pvalue =0.0000 < α = 5%
Như vậy, từ lúc này trở đi dữ liệu chuỗi thời gian của bốn biến (LNVNI, LNIP, LNM2, LNOP) đã đáp ứng được yêu cầu của chuỗi thời gian khơng dừng cho kiểm tra đồng tích hợp. Kỹ thuật kiểm định đồng tích hợp của Johansen sẽ được áp dụng để xác định đồng tích hợp và thiết lập mối quan hệ cân bằng trong dài hạn giữa các biến nghiên cứu.