2.3.1.3 .Gói kích cầu thứ 2
2.3.2.3. Tác động tới khả năng sinh lợi
Lợi nhuận của các ngân hàng thương mại sẽ giảm. Điều này sẽ là điều tất yếu khi áp dụng chính sách lãi suất mới này.
Thứ nhất , chênh lệch giữa lãi suất huy động và cho vay của ngân hàng tiến sát lại gần nhau hơn sẽ làm cho lợi nhuận của các ngân hàng giảm mạnh
Thứ hai trong năm 2009, với việc NHNN tiến hành các biện pháp kiểm sốt tín dụng để ngăn lạm phát, cụ thể áp đặt trần tăng trưởng tín dụng 25-27% cho tồn ngành thì đây sẽ là sức ép lên kết quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng trong nửa cuối năm. Kể từ 01/08/2009, NHNN sẽ giảm lãi suất tiền gửi dự trữ bắt buộc của các tổ chức tín dụng lần thứ hai từ 3,6% cịn 1,2%/năm. NHNN cũng có thể sẽ tăng yêu cầu với tiền gửi dự trữ bắt buộc từ mức 3% tổng vốn huy động với
Mơn Tài chính chứng khốn GVHD: Th.S Trần Đình Uyên
tiền gửi dưới 12 tháng và 1% với tiền gửi trên 12 tháng. Trong khi đó, hiện mức lãi suất huy động của một số ngân hàng thương mại đã tiến sát ngưỡng trần lãi suất cho vay. Điều này sẽ khiến các NH sẽ bị thu hẹp về chênh lệch chi phí cho vay và huy động, giảm thu nhập lãi cận biên cho các ngân hàng.
Năm 2007, 2008, trung bình lãi cận biên của các khối NHTMNN là trên 3%. Trong quý I năm 2009, thu nhập lãi cận biên có xu hướng đi xuống, với NIM bình quân của khối chỉ đạt 0,65% (tương ứng với 2,6% đã quy đổi theo năm). Đối với khối NHTMCP, lãi cận biên trung bình các ngân hàng trong năm 2007, 2008 cũng ở mức trên 3%. Nửa đầu năm 2009, mức bình quân NIM của các ngân hàng trong khối ở mức khá thấp (1,99%). Một số ngân hàng có NIM trong nửa đầu năm khá cao như Saigonbank (4,89%), Mỹ Xuyên (3,6%), tuy nhiên, với các ngân hàng này chỉ số thu nhập lãi cận biên cao bất bình thường phản ánh sự phụ thuộc vào hoạt động tín dụng là nguồn thu không ổn định nếu thị trường biến động. Tuy nhiên, với việc NHNN giới hạn tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng ở mức 25- 27%, các NHTMNN ở mức 25%, các ngân hàng chắc chắn sẽ phải giảm bớt cho vay trong nửa cuối năm và dẫn tới thu nhập từ lãi sẽ giảm.
Chênh lệch lãi suất cận biên của một số ngân hàng
Ngân hàng NIM Ngân hàng NIM Ngân hàng NIM Ngân hàng NIM
Agribank 0.76% Ocean 1.00% VP Bank 1.53% SHB 1.84%
MHB 0.45% Quân đội 1.66% Hàng Hải 1.84% Đông Á 1.80%
Vietcombank 0.87%
Phương
Đông 2.18% SCB 1.73% Techcombank 1.94%
BIDV 0.50% Habubank 1.09% Bảo ViệtBank 2.91% VIB 1.52% BQ
NHTMNN 0.65% SaigonBank 4.89% Liên Việt 3.21% BQ NHTMCP 1.99%
Số liệu lấy theo báo cáo các ngân hàng, Khối NHTMNN tại thời điểm 30/03/2009, khối NHTMCP tại thời điểm 30/06/2009
Mơn Tài chính chứng khốn GVHD: Th.S Trần Đình Uyên