III. Các khoản phải thu ngắn
1. Luân chuyển thuần (LCT) VNĐ 337.020.039.039 438.44474
3 (101.421.435.934) -23,13%2. Lợi nhuận sau thuế (LNST) VNĐ 13.298.196.288 16.026.449.938 (2.728.253.650) -17,02% 2. Lợi nhuận sau thuế (LNST) VNĐ 13.298.196.288 16.026.449.938 (2.728.253.650) -17,02% 3. Vốn kinh doanh bình quân
(Skd) VNĐ 172.804.011.969 181.390.498.58 1 (8.586.486.613) -4,73% 4. Vốn chủ sở hữu bình quân VNĐ 92.236.243.673 87.026.119.602 5.210.124.071 5,99% 5. Tài sản ngắn hạn bình quân VNĐ 142.323.721.395 145.981.725.29 4 (3.658.003.900) -2,51% 6. Hệ số sinh lời ròng vốn chủ sở hữu (ROE) Lần 0,14 0,18 (0,04) -21,71% 7. Hệ số tự tài trợ (Ht) Lần 0,53 0,48 0,05 11,25% 8. Hệ số đầu tư ngắn hạn (Hđ) Lần 0,82 0,80 0,02 2,34% 9. Số vòng quay vốn lưu động (SVlđ) Vòng 2,37 3,00 (0,64) -21,16%
10. Hệ số sinh lời ròng hoạt
động (ROS) Lần 0,04 0,04 0,00 7,95%
11. Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố nhân tố
11a. Mức độ ảnh hưởng của Ht
đến ROE Lần (0,02) 11b. Mức độ ảnh hưởng của Hđ đến ROE Lần 0,00 11c. Mức độ ảnh hưởng của SVlđ đến ROE Lần (0,04) 11d. Mức độ ảnh hưởng của ROS đến ROE Lần 0,01 Tổng hợp Lần (0,04) Trong đó:
* Hệ số sinh lời ròng vốn chủ sở hữu:
Báo cáo thực tập nghiệp vụ tốt nghiệp Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Hệ: Đại học chính quy
Chương 2: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
ROE1 = LNST1/VCSHbq1 = 13.298.196.288 /92.236.243.673 = 0,14 (Lần) * Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến ROE:
- Mức độ ảnh hưởng của Ht đến ROE:
△ROE(Ht) = (1/Ht1 – 1/Ht0) x Hđ0 x SVlđ0 x ROS0
= (1/0,53 – 1/0,48) x 0,80 x 3,00 x 0,04 = -0,02 (Lần)
- Mức độ ảnh hưởng của Hđ đến ROE:
△ROE(Hđ) = 1/Ht1 x (Hđ1 – Hđ0) x SVlđ0 x ROS0
= 1/0,53 x (0,82 - 0,0) x 3,00 x 0,04 = 0,00 (Lần)
- Mức độ ảnh hưởng của SVlđ đến ROE:
△ROE(SVlđ) = 1/Ht1 x Hđ1 x (SVlđ1 - SVlđ0) x ROS0
= 1/0,53 x 0,82 x (2,37 - 3,00) x 0,04 = -0,04 (Lần)
- Mức độ ảnh hưởng của ROS đến ROE:
△ROE(ROS) = 1/Ht1 x Hđ1 x SVlđ1 x (ROS1 – ROS0)
= 1/0,53 x 0,82 x 2,37 x (0,04 - 0,04) = -0,01 (Lần)
+ Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến ROE:
△ROE = △ROE(Ht) + △ROE(Hđ) + △ROE(SVlđ) + △ROE(SVlđ)
= -0,02 + 0,00 - 0,04 - 0,01 = -0,04 (Lần)
Qua bảng phân tích 2.7, có thể thấy trong năm 2020 bình qn sử dụng 1 đồng vốn chủ sở hữu thì cơng ty sẽ thu được 0,14 đồng lợi nhuận sau thuế. Như vậy, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty trong năm 2020 đã giảm 0,14 lần so với năm 2019. Việc giảm tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu do ảnh hưởng của 4 nhân tố sau:
- Do hệ số tự tài trợ:
Trong điều kiện cố định các nhân tố khác, khi hệ số tự tài trợ năm 2020 so với năm 2019 đã tăng 0,05 lần, ứng với tỷ lệ 11,25% đã làm cho ROE giảm 0,02 lần. Hệ
Báo cáo thực tập nghiệp vụ tốt nghiệp Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Hệ: Đại học chính quy
Chương 2: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
số tự tài trợ của cơng ty trong năm 2020 khá thấp nên cơng ty có thể tiềm ẩn rủi ro tài chính cao, cơng ty cần phải tìm ra nguyên nhân và đưa ra kế hoạch quản lý tốt hơn.
- Do hệ số đầu tư ngắn hạn:
Trong điều kiện cố định các nhân tố khác, khi hệ số đầu tư ngắn hạn tăng vào thời điểm cuối năm với tỷ lệ tăng 2,34% so với thời điểm đầu năm. Điều này đã làm cho tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu có sự biến động gia tăng khơng đáng kể. Đây cũng là một tín hiệu tốt đến ROE.
- Do số vòng luân chuyển vốn lưu động:
Trong điều kiện cố định các nhân tố khác, khi số vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2020 so với năm 2019 đã có sự suy giảm 0,64 lần, ứng với tỷ lệ giảm 21,16%. Khiến cho tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) giảm 0,04 lần. Đây là nhân tố chủ yếu làm cho ROE bị sụt giảm, là do tốc độ suy giảm của luân chuẩn thuần nhanh hơn tốc độ suy giảm của vốn lưu động bình quân nên đã kéo theo việc số vòng luân chuyển vốn lưu động của công ty bị ảnh hưởng.
- Do hệ số sinh lời ròng hoạt động (ROS):
Trong điều kiện cố định các nhân tố khác, khi hệ số sinh lời ròng hoạt động ở trong năm 2020 so với năm 2019 có sự biến động khơng đáng kể, ở mức 0,04 lần. Khiến cho ROE tăng 0,01 lần, điều này thể hiện rằng trong năm 2020, tình hình quản trị chi phí của cơng ty đã có nhiều cố gắng.
Như vây, khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) của cơng ty năm 2020 đã giảm. Khi phân tích các nhân tố ảnh hưởng thì thấy có 2 nhân tố tác động ngược chiều đến tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu, đó là hệ số tự tài trợ và tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm khiến tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm theo, vì vậy trong năm tới cơng ty cần lưu ý để có biện pháp quản trị vốn lưu động phù hợp.
Báo cáo thực tập nghiệp vụ tốt nghiệp Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Hệ: Đại học chính quy
Chương 3: Phân tích tiềm lực tài chính của Cơng ty