- Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở
3. Hệ số các khoản phải thu so vớ
các khoản phải trả Lần 0,52 0,51 0,00 0,79%
Doanh thu thuần bán hàng và
CCDV VND
335.231.886.091 1
436.581.023.70
9 (101.349.137.618) -23,21%Các khoản phải thu ngắn hạn bình Các khoản phải thu ngắn hạn bình
quân VND 40.732.141.288 44.667.963.526 (3.935.822.238) -8,81% Các khoản phải trả ngắn hạn bình quân VND 80.255.518.296 93.981.128.979 (13.725.610.683) -14,60% Giá vốn hàng bán VND 279.807.863.22 0 370.527.528.95 6 (90.719.665.736) -24,48% 4. Hệ số thu hồi nợ Lần 8,23 9,77 (1,54) -15,79%
Báo cáo thực tập nghiệp vụ tốt nghiệp Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Hệ: Đại học chính quy
Chương 3: Phân tích tiềm lực tài chính của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
6. Hệ số hồn trả nợ Lần 3,49 3,94 (0,46) -11,57%
7. Kỳ hoản trả nợ bình quân Ngày 103,26 91,31 11,95 13,08%
Qua 2 bảng phân tích trên, ta có thể thấy về khái qt, quy mô các khoản phải thu và quy mô các khoản phải trả giảm, hệ số thu hồi nợ và hệ số hồn trả nợ của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh đều giảm. Điều đó cho thấy quy mơ vốn bị chiếm dụng giảm, vốn đi chiếm dụng giảm, tình hình hồn trả nợ và thu hồi nợ đều biến động theo chiều hướng giảm dần.
- Về các khoản phải thu:
Tổng các khoản phải thu cuối năm 2020 so với thời điểm cuối năm 2019 đã giảm 7.077 triệu đồng, ứng với tỷ lệ giảm 15,67%. Điều này đã thể hiện quy mô vốn bị chiếm dụng giảm, làm cho hệ số các khoản phải thu của công ty giảm tương ứng vào thời điểm cuối năm 2020. Tốc độ luân chuyển các khoản phải thu giảm đi thể hiện ở hệ số thu hồi nợ đã giảm tương ứng là 1,54 lần và làm cho kỳ thu hồi nợ bình quân tăng 6,91 ngày vào thời điểm cuối năm 2020 so với thời điểm cuối năm 2019. Đây là dấu hiệu tiêu cực trong việc quản trị các khoản phải thu, công ty cần phải có các chính sách quản lý hiệu quả hơn các khoản phải thu để có thể giúp cơng ty giảm được rủi ro mất vốn nhằm mục tiêu đạt được lợi nhuận an toàn trong những năm kế tiếp.
- Về các khoản phải trả:
Tổng các khoản phải trả ở thời điểm cuối năm 2020 đã giảm so với thời điểm cuối năm 2019, đã giảm 14.332 triệu đồng ứng với tỷ lệ giảm 16,34%. Điều này đã tác động tương ứng đến hệ số các khoản phải trả của công ty, hệ số các khoản phải trả đã giảm 0,49 lần xuống đến 0,44 lần ở thời điểm cuối năm 2020, chứng tỏ rằng công ty đang cắt giảm nguồn vốn chiếm dụng để nhằm làm gia tăng nhu cầu tài trợ song hệ số các khoản phải trả của công ty khá cao, việc huy động nguồn vốn từ tín dụng thương mại có hiệu quả. Hệ số hồn trả nợ của cơng ty vào cuối năm 2020 so với cuối năm 2019 đã giảm 0,46 lần, kỳ trả nợ bình quân tăng 11,95 ngày, tìm hiểu thực tế cho thấy ở thời điểm cuối năm 2020 cơng ty đã gặp nhiều khó khăn với việc dịch bệnh đang hoành hành điều này đã khiến cho việc hồn trả nợ của cơng ty bị chậm hơn so với thời điểm cuối năm 2019.
Báo cáo thực tập nghiệp vụ tốt nghiệp Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Hệ: Đại học chính quy
Chương 3: Phân tích tiềm lực tài chính của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
- Liên hệ các khoản phải thu với các khoản phải trả:
Hệ số các khoản phải thu so với các khoản phải trả cuối năm 2020 là 0,52 lần, việc hệ số này nhỏ hơn 1 có nghĩa là số vốn mà cơng ty đi chiếm dụng lớn hơn số vốn mà cơng ty bị chiếm dụng. Điều này là một tín hiệu tích cực giúp cơng ty giảm được chi phí sử dụng vốn.
3.3.2. Phân tích khả năng thanh tốn của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
Bảng 3.7. Phân tích khả năng thanh tốn của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
Đơn vị tính: VND Chỉ tiêu Đơn vị tính 31/12/2020 31/12/2019 Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ (%) Tổng tài sản VND 167.772.744.110 177.835.279.827 (10.062.535.717) -5,66% Tài sản ngắn hạn VND 140.091.354.886 144.556.087.903 (4.464.733.017) -3,09%
Tiền và các khoản tương đương
tiền VND 51.077.138.297 41.738.963.489 9.338.174.808 22,37%
Nợ phải trả VND 73.401.608.839 87.733.927.753 (14.332.318.914) -16,34%
Nợ ngắn hạn VND 73.190.608.839 87.320.427.753 (14.129.818.914) -16,18%
Hệ số khả năng thanh toán tổng
quát Lần 2,29 2,03 0,26 12,76%
Hệ số khả năng thanh toán ngắn
hạn Lần 1,91 1,66 0,26 15,62%
Hệ số khả năng thanh toán nhanh Lần 0,70 0,48 0,22 46,00%
Lợi nhuận trước thuế VND 16.738.250.663 20.258.737.423 (3.520.486.760) -17,38%
Lãi vay phải trả VND - - - -
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế VND 16.738.250.663 20.258.737.423 (3.520.486.760) -17,38%
Luân chuyển thuần từ HĐKD VND 14.686.996.174 34.637.287.271 (19.950.291.097) -57,60%
Nợ ngắn hạn cuối kỳ VND 73.190.608.839 87.320.427.753 (14.129.818.914) -16,18%
Hệ số khả năng thanh toán lãi
vay Lần
- - - -
Hệ số khả năng chi trả bằng tiền Lần 0,20 0,40 (0,20) -49,41%
Bảng số liệu trên cho thấy khả năng thanh tốn ở kỳ phân tích so với kỳ gốc đã có sự thay đổi: Hệ số khả năng chi trả bằng tiền giảm, các hệ số khả năng thanh toán khác tăng lên ngoại trừ hệ số khả năng thanh toán lãi vay do trong thời điểm cuối năm 2020 cơng ty khơng phát sinh các khoản chi phí lãi vay nên khơng tính được.
Báo cáo thực tập nghiệp vụ tốt nghiệp Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Hệ: Đại học chính quy
Chương 3: Phân tích tiềm lực tài chính của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
Ở thời điểm cuối năm 2019 là 2,03 lần, đến thời điểm cuối năm 2020 là 2,29 lần, đã tăng 0,26 lần. Hệ số khả năng thanh tốn lớn hơn 2 lần có nghĩa là cơng ty ln đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ rất tốt. Đây là một tín hiệu tốt vì trên góc độ chủ nợ, họ sẽ n tâm với việc cơng ty đang có hệ số thanh tốn tổng quát ở mức cao. Tuy nhiên, hiệu quả sử dụng vốn có thể khơng cao và địn bẩy tài chính thấp, cơng ty sẽ khó có bước tăng trưởng vượt bậc.
- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:
Vào cuối năm 2019 là 1,66 lần, lớn hơn 1 lần nên cơng ty có thể đảm bảo khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn do chính sách tài trợ của cơng ty đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính. Đến thời điểm cuối năm 2020, hệ số này là 1,91 lần, đã tăng lên 0,26 lần với tỷ lệ tăng 15,62%, công ty đã đảm bảo sự chủ động trong thanh toán nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, công ty cần lưu ý khi hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn quá lớn sẽ làm tăng chi phí sử dụng vốn.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
Hệ số khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty ở thời điểm cuối năm 2019 là 0,48 lần, chỉ tiêu này nhỏ hơn 0,5 lần nên đã phản ánh rằng cơng ty đang gặp khó khăn trong việc chi trả, tính thanh khoản thấp. Đến cuối năm 2020 hệ số khả năng thanh toán nhanh là 0,70 lần, chỉ tiêu này đã tăng 0,22 lần ứng với tỷ lệ tăng 46%. Hệ số này lớn hơn 0,5 lần và nhỏ hơn 1 lần đã phản ánh rằng cơng ty đang có khả năng thanh tốn tốt, tính thanh khoản cao.
- Hệ số khả năng thanh toán lãi vay:
Hệ số này của công ty không phát sinh do trong năm 2020 cơng ty khơng có các khoản về chi phí lãi vay. Điều này sẽ giúp công ty giảm bớt áp lực từ việc thanh toán các khoản nợ.
- Hệ số khả năng chi trả bằng tiền:
Năm 2019 là 0,40 lần, tức là lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh có thể đóng góp trong việc chi trả nợ ngắn hạn vào thời điểm cuối năm. Đến năm 2020, hệ số này là 0,20 lần, tức là lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh vẫn dương nên có thể đóng góp vào việc chi trả nợ ngắn hạn tại thời điểm cuối năm. Mặc dù hệ số
Báo cáo thực tập nghiệp vụ tốt nghiệp Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Hệ: Đại học chính quy
Chương 3: Phân tích tiềm lực tài chính của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
này vẫn dương nhưng đã đã có sự suy giảm vào thời điểm cuối năm 2020 so với thời điểm cuối năm 2019, đã giảm với tỷ lệ 49,41%. Do đó, cơng ty cần có các biện pháp quản trị dịng tiền hợp lý trong kỳ tới để đảm bảo cân đối dòng tiền cần thiết từ hoạt động kinh doanh.
Báo cáo thực tập nghiệp vụ tốt nghiệp Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Hệ: Đại học chính quy
Chương 4: Phân tích rủi ro tài chính của Cơng ty Cổ