- Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở
5. Thuế suất thuế thu nhập doanh
nghiệp (t) Lần 0,21 0,21 (0,00) -1,62%
6. Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tố Do HDE Lần (0,02) Do i Lần 0,00 Do BEP Lần (0,02) Do t Lần 0,00 Tổng hợp Lần (0,04) Trong đó:
- Khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu:
ROE2020 = LNST/VCHSbq = 13.298.196.288 /92.236.243.673 = 0,14 ROE2019 = LNST/VCHSbq = 16.026.449.938/87.026.119.602 = 0,18
Báo cáo thực tập nghiệp vụ tốt nghiệp Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Hệ: Đại học chính quy
Chương 4: Phân tích rủi ro tài chính của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
- Mức độ ảnh hưởng của HDE đến ROE:
△ROE(HDE) = [BEP0 + HDE1 x (BEP0-i0)](1-t0) - [BEP0 + HDE0 x (BEP0–i0)](1-t0) = [0,11 + 0,87 x (0,11 – 0,00)](1 – 0,21)
- [0,11 + 1,08 x (0,11 – 0,00)](1 – 0,21) = (0,02)
- Mức độ ảnh hưởng của i đến ROE:
△ROE(i) = [BEP0 + HDE1 x (BEP0 – i1)](1 - t0) - [BEP0 + HDE1 x (BEP0 – i0)](1 – t0) = [0,11 + 0,87 x (0,11 – 0,00](1 – 0,21)
- [0,11 + 0,87 x (0,11 – 0,00)](1 – 0,21) = 0,00
- Mức độ ảnh hưởng của BEP đến ROE:
△ROE(BEP) = [BEP1 + HDE1 x (BEP1 – i1)](1 - t0) - [BEP0 + HDE1 x (BEP0–i1)](1–t0) = [0,10 + 0,87 x (0,10 – 0,00)](1 – 0,21)
- [0,11 + 0,87 x (0,11 –0,00)](1 – 0,21) = (0,02)
- Mức độ ảnh hưởng của t đến ROE:
△ROE(t) = [BEP1 + HDE1 x (BEP1 – i1)](1 – t1) - [BEP1 + HDE1 x (BEP1–i1)](1–t0) = [0,10 + 0,87 x (0,10 – 0,00)](1 – 0,21)
- [0,10 + 0,87 x (0,10 – 0,00)](1 – 0,21)
= 0,00
Tổng hợp:
△ROE(HDE) + △ROE(i) + △ROE(BEP) + △ROE(t)
= (0,02) + 0,00 + (0,02) + 0,00
= (0,04)
Qua bảng phân tích 4.1, ta thấy tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) của năm 2020 đã giảm 0,04 lần so với năm 2019. Tìm hiểu thực tế thì đây là do trong năm 2020 Cơng ty Cổ phần May Bình minh đã gặp phải nhiều khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh vì phải đối phó với dịch bệnh Covid-19 đang hồnh hành. Việc hoạt động sản xuất kinh doanh bị ngưng trệ ở nhiều khâu đã khiến cho việc tạo lợi nhuận của công ty bị ảnh hưởng, lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2019 là 16.026 triệu đồng, đến năm 2020 lợi nhuận sau thuế chỉ còn là 13.298 triệu đồng, đã giảm 2.728 triệu đồng ứng với tỷ lệ giảm 17,02%. Theo góc độ tài chính thì ROE giảm đi nói trên là do ảnh hưởng của các nhân tố:
Báo cáo thực tập nghiệp vụ tốt nghiệp Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Hệ: Đại học chính quy
Chương 4: Phân tích rủi ro tài chính của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
Trong điều kiện các nhân tố ảnh hưởng khác không thay đổi, hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu thay đổi từ 1,08 lần trong năm 2019 xuống chỉ còn 0,87 lần ở trong năm 2020, làm cho tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm tương ứng 0,02 lần. Điều này đã phản ánh rằng vốn chủ sở hữu của công ty hiện đang chưa đủ để có thể thanh tốn các khoản nợ vay, việc này sẽ dẫn đến rủi ro về tài chính tăng.
- Do lãi suất vay vốn bình qn:
Trong điều kiện các nhân tố ảnh hưởng khác không thay đổi, lãi suất vay vốn bình qn khơng phát sinh ở trong năm 2020, làm cho tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu của công ty không bị biến động. Đây là do cơng ty khơng có các khoản chi phí lãi vay nào phát sinh ở năm 2020, đây có thể là một tín hiệu tốt đến các hoạt động tài chính trong tương lai, bởi vì điều này sẽ giúp giảm bớt áp lục trả nợ của công ty.
- Do tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP):
Trong điều kiện các nhân tố ảnh hưởng khác không thay đổi, do tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (BEP) lớn hơn lãi suất vay vốn bình quân (i) trong năm 2020 đã làm cho ROE giảm 0,02 lần. Điều này chứng tỏ công ty đang lạm dụng quá mức việc sử dụng vốn vay, làm rủi ro tài chính tăng.
- Do thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp:
Trong điều kiện các nhân tố ảnh hưởng khác không thay đổi, năm 2020 thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 0,21 lần, năm 2019 thuế suất này là 0,21 lần. Vậy thuế suất thuế thu nhập khơng có sự biến động tăng giảm trong năm 2020, làm cho tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) không thay đổi.
Như vậy, với những tác động của các nhân tố ảnh hưởng trên thì ROE đã giảm 0,04 lần trong năm 2020. Đây là một tín hiệu khơng tốt cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty, với những khó khăn trên cơng ty cần phải tìm các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động bằng việc kiểm soát chặt chẽ hoạt động sản xuất kinh doanh với mục tiêu duy trì các hoạt động có lợi nhuận, tạo sự yên tâm cho khách hàng, nhà đầu tư, người lao động,…
Báo cáo thực tập nghiệp vụ tốt nghiệp Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp Hệ: Đại học chính quy
Chương 4: Phân tích rủi ro tài chính của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
4.2. Phân tích rủi ro tài chính thơng qua các hệ số thanh toán và hệ số hoạt động của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh động của Cơng ty Cổ phần May Bình Minh
Bảng 4.2. Phân tích rủi ro tài chính thơng qua các hệ số
Chỉ tiêu Đơn vị tính 31/12/2020 31/12/2019 Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ (%) - Tổng tài sản VND 167.772.744.110 177.835.279.827 (10.062.535.717) -5,66% - Tài sản ngắn hạn VND 140.091.354.886 144.556.087.903 (4.464.733.017) -3,09% - Tiền và các khoản tương đương
tiền VND 51.077.138.297 41.738.963.489 9.338.174.808 22,37% - Nợ phải trả VND 73.401.608.839 87.733.927.753 (14.332.318.914) -16,34% - Nợ ngắn hạn VND 73.190.608.839 87.320.427.753 (14.129.818.914) -16,18% 1. Hệ số khả năng thanh toán tổng
quát Lần 2,29 2,03 0,26 12,76%