6. Ý NGHĨA THỰC TIỄN
1.2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG
giai đoạn 1985 – 2001. Mơ hình nghiên cứu của nhóm tác giả có dạng:
J M
πit = α + σ πi,t-1 + ∑βjXjit + ∑βmXmit + uit
j=1 m=1
Trong đó, biến phụ thuộc πit đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng được ước lượng
thông qua hai chỉ tiêu (ROA) của ngân hàng i tại thời điểm t, với i=1,…N, và t=1,…,T. N chính là số lượng ngân hàng và T chính là độ dài của khoảng thời gian xem xét. Các biến phụ thuộc được chia thành các biến thuộc về đặc điểm của từng ngân hàng cụ thể, nhân tố thuộc về ngành ngân hàng và nhóm nhân tố vĩ mơ. Phần cuối cùng của mơ hình là sai số thống kê uit. Kết quả thực nghiệm cho thấy vốn, tăng trưởng năng suất lao động, kiểm sốt chi phí hoạt động và yếu tố lạm phát ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận.
1.2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI THƯƠNG MẠI
1.2.1 Khái niệm về khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
Trong nền kinh tế thị trường, một trong những tiêu chí để đánh giá sự thành công của các doanh nghiệp là hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó. Theo Daft (2008), hiệu quả
hoạt động là khả năng biến đổi các đầu vào có tính chất khan hiếm thành khả năng sinh
lời hoặc giảm thiểu chi phí so với đối thủ cạnh tranh. Điều này cho thấy khả năng sinh lời là một trong những yếu tố để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Khả năng sinh lời của doanh nghiệp phản ánh kết quả sử dụng các yếu tố đầu vào trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, thường đo lường lợi nhuận của doanh nghiệp với các nhân tố khác tạo ra lợi nhuận như doanh thu, tài sản, vốn cổ phần.
Cũng là doanh nghiệp trong nền kinh tế, khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại
và các nhân tố tạo ra lợi nhuận đó như tài sản hay vốn chủ sở hữu. Ngoài ra, với những đặc trưng trong hoạt động, khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại ngoài việc xem
xét đến khả năng tạo ra lợi nhuận cũng cần xem xét đến yếu tố rủi ro bởi nếu theo đuổi lợi nhuận nhưng khơng có sự kiểm sốt rủi ro sẽ dễ tạo ra rủi ro hệ thống. Do đó, các ngân hàng ln chú trọng đến khả năng sinh lời bởi điều này không chỉ ảnh hưởng đến sự tồn tại và phát triển của chính ngân hàng mà cịn tác động đến sự bền vững của hệ thống ngân hàng thương mại nói chung.
Khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại thường được
đo lường thông qua 2 chỉ tiêu cơ bản là tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) và tỷ suất sinh
lời trên vốn chủ sở hữu (ROE). Ngoài ra, dựa trên đặc điểm hoạt động, ngân hàng cón có thêm 2 chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời là tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) và tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (NNIM).
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 1.2.2.1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) 1.2.2.1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Chỉ tiêu (ROA) là chỉ tiêu tài chính dùng để đo lường khả năng sinh lời từ tài sản của
ngân hàng thương mại.
Lợi nhuận ròng Lợi nhuận ròng Doanh thu (ROA) = = x
Tổng tài sản Doanh thu Tổng tài sản Chỉ tiêu này phản ánh khả năng quản trị của hội đồng quản trị ngân hàng trong quá trình sử dụng tài sản của ngân hàng để tạo thành thu nhập rịng. Nói cách khác, đây là chỉ tiêu giúp ta đánh giá một đồng tài sản của ngân hàng có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. (ROA) chịu ảnh hưởng của 2 yếu tố là tỷ suất lợi nhuận/doanh thu và vòng
quay tài sản của các ngân hàng thương mại. Do đó, nếu mức (ROA) thấp có thể là kết quả của một chính sách đầu tư hoặc cho vay khơng hợp lý hoặc cũng có thể do chi phí hoạt
động của ngân hàng ở mức cao. Ngược lại, (ROA) cao thường phản ánh một ngân hàng
hoạt động tốt, cơ cấu tài sản hợp lý, có sự điều động linh hoạt giữa các khoản mục tài sản phù hợp với những thay đổi của nền kinh tế.
1.2.2.2 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận ròng Tổng tài sản (ROE) = = (ROA) x
Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu (ROE) cho thấy số tiền mà mỗi cổ đơng có thể nhận được từ một đồng vốn bỏ ra. (ROE) bị tác động bởi 2 yếu tố là (ROA) và hiệu quả sử dụng đòn bẩy tài chính. Điều này cho thấy thu nhập của một ngân hàng rất nhạy cảm với phương thức tài trợ tài sản với việc sử dụng nhiều nợ hơn hay nhiều vốn chủ sở hữu hơn. Nói cách khác, trên thực tế, mối quan hệ giữa (ROE) và (ROA) phản ánh sự đánh đổi cơ bản giữa rủi ro và thu nhập mà các nhà quản trị ngân hàng phải lựa chọn.
Mặc dù không bị ảnh hưởng bởi hoạt động OBS nhưng chỉ tiêu (ROE) vẫn có một nhược
điểm lớn đó chính là chịu ảnh hưởng từ địn bẩy tài chính và tác động của các quy định về địn bẩy tài chính. Điều này làm cho những ngân hàng nào có xu hướng vay nợ cao hơn
thì thường có tỷ suất sinh lợi cao hơn các ngân hàng sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu.
1.2.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
(Thu từ lãi – Chi phí trả lãi) Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) = —————————————
Tổng tài sản sinh lời bình quân
Thu từ lãi bao gồm: tiền lãi, lãi phạt và phí sao kê, tạo tài khoản…khi cho vay khách hàng, các tổ chức tín dụng khác, các khoản thu từ đầu tư chứng khoán, các khoản lãi tiền gửi của ngân hàng tại các tổ chức tín dụng khác… cịn chi phí phải trả lãi là chi phí phải trả cho các khoản vay, tiền gửi, giấy tờ có giá… Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên rịng biên thể hiện cách thức đo lường hiệu quả sử dụng tài sản của ngân hàng thương mại. Mức lãi
ròng biên tốt là chỉ dẫn về: thu nhập từ khoản cho vay tốt; tỉ lệ chi phí thấp; hiệu quả sử dụng tài sản và khả năng thu được lợi nhuận từ nguồn vốn.
Chỉ tiêu (NIM) khắc phục được sự ảnh hưởng của các hoạt động OBS khi chỉ tập trung
nhược điểm lớn của (NIM) khi thu nhập từ ngoài lãi đang dần trở thành nguồn đóng góp quan trọng đối với thu nhập của ngân hàng (Goddard et al, 2004)
1.2.2.4 Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (NNIM)
(Thu ngoài lãi – Chi phí ngồi lãi) Tỷ lệ thu nhập ngồi lãi cận biên (NNIM) = ——————————————
Tổng tài sản sinh lời bình qn
Các khoản thu ngồi lãi như thu phí thanh tốn, phí giao dịch, phí tiền gửi, rút tiền, các dịch vụ tín thác… cịn các chi phí ngồi lãi bao gồm các chi phí quản lý sao kê, chi phí thực hiện chuyển tiền…(NNIM) phản ánh hiệu quả hoạt động của các hoạt động ngoài lãi, tuy chỉ chiếm tỷ trọng thấp nhưng trong quá trình hội nhập hiện nay, các dịch vụ này đang trở nên rất quan trọng nhằm thu hút thêm khách hàng và cần được chú ý hơn.
Nhược điểm của chỉ tiêu này là mới chỉ dừng lại ở việc phản ánh các thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản của ngân hàng. Vì vậy, mặc dù có xu hướng đang tăng dần lên khi ngân hàng đẩy mạnh các hoạt động thu phí nhưng chỉ tiêu này vẫn thường có tỷ lệ khá thấp.