PHÂN TÍCH CÁC ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN LẠM PHÁT MỤC TIÊU TẠI VIỆT NAM
2.4.2 NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU: 1 CÁC BƢỚC PHÂN TÍCH ĐỊNH LƢỢNG:
2.4.2.1 CÁC BƢỚC PHÂN TÍCH ĐỊNH LƢỢNG:
Trước hết ta sẽ kiểm định tính dừng của các chuỗi dữ liệu thu thập được. Phương pháp VAR tiêu chuẩn chỉ áp dụng được cho các chuỗi dừng. Nếu dữ liệu của biến nào là khơng dừng, thì sẽ tiến hành lấy sai phân bậc nhất và kiểm định tính dừng của chuỗi sai phân.
Tiếp đến ta sẽ tiến hành Tự hồi quy vector cho các biến đã chọn. Sử dụng các hàm phản ứng xung (impulse response function), kiểm định nhân quả Ganger, tính tự tương quan của phần dư và phản ứng phân rã phương sai (variance decomposition) để phân tích tác động của các cú sốc lên lạm phát.
Với phương pháp VAR, việc lựa chọn độ trễ là điều quan trọng. Do đó, ta cũng sẽ sử dụng các tiêu chuẩn thống kê như LR (Likelihood-Ratio test), FPE (Final Prediction Error),AIC (Akaike Information Criterion), SC (Schwarz Bayesian Information Criterion) và HQIC (Hannan and Quinn Information Criterion) để tìm kiếm độ trễ tối ưu cho các biến của mơ hình. Thơng qua đó, ta cũng sẽ xác định được khoảng thời gian để một kênh truyền dẫn phát huy tác dụng mình.
Các biến trong mơ hình Viết tắt Thời gian Nguồn
Chỉ số giá tiêu dung CPI 1:2004-5:2011 Bộ công thƣơng
Tỷ giá danh nghĩa hiệu dụng đa phương
NEER 1:2004-5:2011 Datastream
Cung tiền M2 1:2004-5:2011 WB
Lãi suất tái chiết khấu LSTCK 1:2004-5:2011 NHNN
Xuất khẫu ròng XKR 1:2004-5:2011 Datastream
Lỗ hồng sản lượng công nghiệp
GAP 1:2004-5:2011 GSC
Ta sẽ lần lượt thực hiện các bước trên đối với 2 mơ hình. Đầu tiên ta sẽ ước lượng mơ hình VAR(1) với các biến nội sinh là (CPI,LSTCK,M2) và các biến ngoại sinh là OIL, c là biến chặn của mơ hình. Thứ tự của các biến được sắp xếp dựa vào một cú sốc trong cung tiền sẽ truyền dẫn tới LSTCK và CPI. Biến OIL được trình bày trong mơ hình để đánh giá việc kiểm soát các cú sốc từ bên ngoài. Ta sử dụng cung tiền M2 như một dẫn xuất của cú sốc tiền tệ bởi vì tỷ lệ tăng trưởng M2 được xem như là mục tiêu hoạt động của NHNN trong việc ra quyết định và điều hành CSTT.
Sau khi ước lượng mơ hình VAR (1) như trên, ta sẽ đưa thêm biến vào mơ hình thành VAR (2)với thứ tự các biến nội sinh là (CPI,GAP,XKR,NEER,LSTCK,M2) để xem xét tác động của tất cả các yếu tố đến lạm phát.