5. Kết cấu luận văn
2.2 Kiểm định mơ hình các yếu tố tác động đến tỷ suất lợi nhuận ròng trên
2.2.6 nghĩa các hệ số hồi quy riêng phần trong mơ hình
Hệ số hồi quy riêng phần: 0,038 đứng trước biến độc lập: lợi nhuận sau thuế/lợi nhuận trước thuế đo lường sự thay đổi trong giá trị trung bình ROA khi lợi nhuận sau thuế/lợi nhuận trước thuế thay đổi một đơn vị và giữ các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi. Có nghĩa là cho biết 1 đơn vị tăng thêm của biến độc lập: lợi nhuận sau thuế/lợi nhuận trước thuế sẽ làm cho trung bình ROA tăng 0,038 đơn vị trong điều kiện các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi với mức ý nghĩa 5%. Mơ hình trên cho thấy biến độc lập: lợi nhuận sau thuế/lợi nhuận trước thuế và biến phụ thuộc: ROA có mối liên hệ tuyến tính thuận. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với dự đoán của tác giả khi đánh giá về ảnh hưởng của biến cấu trúc thu nhập – chi phí
đối với ROA của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2009-2012.
Hệ số hồi quy riêng phần: 0,388 đứng trước biến độc lập: thu nhập hoạt động/tổng tài sản đo lường sự thay đổi trong giá trị trung bình ROA khi thu nhập hoạt động/tổng tài sản thay đổi một đơn vị và giữ các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi. Có nghĩa là cho biết 1 đơn vị tăng thêm của biến độc lập: thu nhập hoạt động/tổng tài sản sẽ làm cho trung bình ROA tăng 0,388 đơn vị trong điều kiện các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi với mức ý nghĩa 5%. Mơ hình trên cho thấy biến độc lập: thu nhập hoạt động/tổng tài sản và biến phụ thuộc: ROA có mối liên hệ tuyến tính thuận. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với dự đoán của tác giả khi đánh giá về ảnh hưởng của biến cấu trúc thu nhập – chi phí đối với ROA của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2009-2012.
Hệ số hồi quy riêng phần: 0,02 đứng trước biến độc lập: chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/thu nhập hoạt động đo lường sự thay đổi trong giá trị trung bình ROA khi chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/thu nhập hoạt động thay đổi một đơn vị và giữ các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi. Do chi phí dự phịng rủi ro tín dụng là chi phí mà ngân hàng dự tính cho rủi ro hoạt động tín dụng nên chi phí dự phịng rủi ro tín dụng mang dấu âm dẫn đến: chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/thu nhập hoạt động mang dấu âm, hệ số hồi quy riêng lẻ đứng trước biến độc lập: chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/thu nhập hoạt động mang dấu dương (0,02>0) vì vậy giá trị tuyệt đối của chi phí dự phịng rủi ro tín dụng càng lớn (tức ngân hàng càng dự tính nhiều chi phí cho rủi ro hoạt động tín dụng) trong khi thu nhập hoạt động không đổi tức trị tuyệt đối biến chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/thu nhập hoạt động càng lớn thì ROA càng nhỏ. Có nghĩa là cho biết 1 đơn vị tăng thêm của trị tuyệt đối chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/thu nhập hoạt động sẽ làm cho trung bình ROA giảm 0,02 đơn vị (do biến chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/thu nhập hoạt động mang dấu âm) trong điều kiện các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi với mức ý nghĩa 5%. Mơ hình trên cho thấy biến chi phí dự phịng rủi ro tín dụng/thu nhập hoạt động và ROA có mối
liên hệ tuyến tính nghịch. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với dự đoán của tác giả khi đánh giá về ảnh hưởng của biến rủi ro tín dụng đối với ROA của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2009-2012.
Hệ số hồi quy riêng phần: -0,009 đứng trước biến độc lập: (vốn chủ sở hữu/nợ phải trả)3 đo lường sự thay đổi trong giá trị trung bình ROA khi biến độc lập: (vốn chủ sở hữu/nợ phải trả)3 thay đổi một đơn vị và giữ các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi. Có nghĩa là cho biết 1 đơn vị tăng thêm của biến độc lập: (vốn chủ sở hữu/nợ phải trả)3 sẽ làm cho trung bình ROA giảm 0,009 đơn vị trong điều kiện các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi với mức ý nghĩa 5%. Mơ hình trên cho thấy biến: vốn chủ sở hữu/nợ phải trả và biến phụ thuộc: ROA có mối liên hệ tuyến tính nghịch. Kết quả nghiên cứu này không phù hợp với dự đoán của tác giả khi đánh giá về ảnh hưởng của biến vốn đối với ROA của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2009-2012, vì vậy việc tăng vốn chủ sở hữu phải đi kèm với việc sử dụng vốn hợp lý tránh lãng phí làm giảm tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của ngân hàng đồng thời ngân hàng phải biết cân đối giữa nợ và vốn tự có tránh giảm tỷ suất lợi nhuận rịng trên tổng tài sản của ngân hàng do không tận dụng đòn bẩy nợ để đáp ứng kịp thời mọi nhu cầu thanh khoản khi cần thiết.
Hệ số hồi quy riêng phần: -0,096 đứng trước biến độc lập: thu nhập lãi/tổng tài sản đo lường sự thay đổi trong giá trị trung bình ROA khi biến độc lập: thu nhập lãi/tổng tài sản thay đổi một đơn vị và giữ các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi. Có nghĩa là cho biết 1 đơn vị tăng thêm của biến độc lập: thu nhập lãi/tổng tài sản sẽ làm cho trung bình ROA giảm 0,096 đơn vị trong điều kiện các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi với mức ý nghĩa 5%. Mơ hình trên cho thấy biến: thu nhập lãi/tổng tài sản và biến phụ thuộc: ROA có mối liên hệ tuyến tính nghịch. Kết quả nghiên cứu này không phù hợp với dự đoán của tác giả khi đánh giá về ảnh hưởng của biến cấu trúc thu nhập – chi phí đối với ROA của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2009-2012, nguyên nhân một phần do việc tăng thu nhập lãi (trong thu nhập lãi chủ yếu thu lãi từ hoạt động tín dụng) cịn nhiều rủi ro
nhất là khi nền kinh tế vẫn cịn gặp nhiều khó khăn, doanh nghiệp hoạt động kinh doanh cầm chừng, sức tiêu thụ yếu, hàng tồn kho cao, nợ xấu gia tăng dẫn đến tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của ngân hàng sụt giảm. Như vậy bên cạnh việc quản trị rủi ro các hoạt động thu lãi, ngân hàng cũng cần mở rộng thêm các hoạt động thu ngoài lãi.
Hệ số hồi quy riêng phần: -0,008 đứng trước biến độc lập: log(tổng nhận tiền gửi/lợi nhuận trước thuế) đo lường sự thay đổi trong giá trị trung bình ROA khi biến độc lập: log(tổng nhận tiền gửi/lợi nhuận trước thuế) thay đổi một đơn vị và giữ các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi. Có nghĩa là cho biết 1 đơn vị tăng thêm của biến: tổng nhận tiền gửi/lợi nhuận trước thuếsẽ làm cho trung bình ROA giảm 0,008*log(1) đơn vị trong điều kiện các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi với mức ý nghĩa 5%. Mơ hình trên cho thấy biến: tổng nhận tiền gửi/lợi nhuận trước thuế và biến phụ thuộc: ROA có mối liên hệ tuyến tính nghịch. Kết quả nghiên cứu này không phù hợp với dự đoán của tác giả khi đánh giá về ảnh hưởng của biến tiền gửi của khách hàng đối với ROA của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2009-2012 cho thấy mặc dù ngân hàng thu hút được tiền gửi của khách hàng nhưng do tín dụng khó mở rộng dẫn đến ảnh hưởng tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của ngân hàng.
Hệ số hồi quy riêng phần: -0,00004 đứng trước biến độc lập: chi phí hoạt động/lợi nhuận trước thuế đo lường sự thay đổi trong giá trị trung bình ROA khi chi phí hoạt động/lợi nhuận trước thuế thay đổi một đơn vị và giữ các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi. Do chi phí hoạt động là chi phí mà ngân hàng phải bỏ ra để duy trì hoạt động kinh doanh nên chi phí hoạt động mang dấu âm dẫn đến: chi phí hoạt động/lợi nhuận trước thuế mang dấu âm, hệ số hồi quy riêng lẻ đứng trước biến độc lập: chi phí hoạt động/lợi nhuận trước thuế mang dấu âm (-0,00004<0) vì vậy giá trị tuyệt đối của chi phí hoạt động càng lớn (tức ngân hàng càng tốn nhiều chi phí cho hoạt động kinh doanh của mình) trong khi lợi nhuận trước thuế không đổi tức trị tuyệt đối của biến chi phí hoạt động/lợi nhuận trước thuế càng lớn thì ROA càng
lớn. Có nghĩa là cho biết 1 đơn vị tăng thêm của trị tuyệt đối chi phí hoạt động/lợi nhuận trước thuế sẽ làm cho trung bình ROA tăng 0,00004 đơn vị (do biến chi phí hoạt động/lợi nhuận trước thuế và hệ số hồi quy riêng phần đều mang dấu âm) trong điều kiện các biến độc lập cịn lại khơng thay đổi với mức ý nghĩa 5%. Mơ hình trên cho thấy biến chi phí hoạt động/lợi nhuận trước thuế và ROA có mối liên hệ tuyến tính thuận. Kết quả nghiên cứu này khơng phù hợp với dự đốn của tác giả khi đánh giá về ảnh hưởng của biến chi phí đối với ROA của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 2009-2012 cho thấy việc các ngân hàng cũng có sự nỗ lực trong việc quản lý chi phí có hiệu quả như cắt giảm những chi phí khơng cần thiết.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Chương 2 đã mô tả thực trạng hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại Việt Nam nói chung trong giai đoạn từ năm 2009 đến năm 2013. Đồng thời nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam với dữ liệu 140 mẫu quan sát trong khoảng thời gian từ năm 2009 đến năm 2012 bằng mơ hình hồi quy tuyến tính gồm các bước: kiểm định sự tương quan, khảo sát dạng hàm hồi quy phù hợp từng biến độc lập đối với biến phụ thuộc, xây dựng mô hình, dị tìm các vi phạm giả định cần thiết từ đó đưa ra kết quả mơ hình và ý nghĩa các hệ số hồi quy riêng phần trong mơ hình.
CHƯƠNG 3
GIẢI PHÁP KIỂM SỐT CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT LỢI NHUẬN RÒNG TRÊN TỔNG TÀI SẢN
CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM