giới
Ngồi các chỉ tiêu phân tích đã trình bày ở các mục trên, trên thế giới
hiện nay có một số chỉ tiêu phân tích tương đối mới như sau:
1.4.1 Phân tích ngành nghề kinh doanh (Business lines)
Càng ngày các ngân hàng đều đa dạng hóa lĩnh vực hoạt động kinh doanh, do đó số liệu tài chính kế tốn phải phản ảnh trung thực sự đa dạng hóa này. Muốn vậy các NHTM phải làm kế toán theo ngành nghề và coi ngân
hàng như một tập đoàn.
của NHTM theo các khối kinh doanh, theo ngành nghề kinh doanh..., từ đó
giúp nhà quản trị biết được hiệu quả của từng khối kinh doanh, từng ngành
nghề kinh doanh.
Khi phân tích theo Business line, nhà phân tích cần lưu ý một số vấn đề sau:
- Khối trung ương (Corporate Center) : tập trung những khối quản lý
đơn thuần, không trực tiếp kinh doanh. Với ý nghĩa là cơ quan quản lý hệ thống, khối này sẽ tính phí quản lý với một tỷ lệ nhất định đối với các khối khác. Đồng thời, đây là khối đầu mối thực hiện việc mua bán vốn với các khối
khác và hưởng chênh lệch lãi suất từ việc mua bán vốn đó.
- Khối hỗ trợ kinh doanh là khối phục vụ khách hàng của khối khác, do đó sẽ tính phí hoạt động trên cơ sở trích một phần trăm doanh thu thu được từ khách hàng từ các khối khác...
- Không chỉ phân chia rõ ràng về mặt thu nhập, chi phí, cho vay, dư nợ..., mà mỗi khối sẽ được phân chia vốn chủ sở hữu riêng theo cách phân
chia thích hợp. Khi các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính đã được phân chia theo
từng khối, mỗi khối sẽ có một bảng cân đối riêng như một thực thể hoạt động
kinh doanh độc lập.
Hiện nay, trên báo cáo thường niên của các NHTM lớn trên thế giới, các thông tin BCTC được chia tách theo Business line, do đó việc phân tích
BCTC sẽ đi sâu vào phân tích hoạt động kinh doanh của từng khối thay vì
phân tích tổng thể như các NHTM trong nước đang áp dụng hiện nay.
1.4.2 Các chỉ tiêu tài chính căn bản (Key performance indicator – KPI)
ở một số NHTM lớn, trên BCTC đưa ra thông tin về một số chỉ tiêu tài
chính căn bản (trên cơ sở lấy kết quả kinh doanh của một ngân hàng hoạt
động tốt nhất) làm mục tiêu so sánh và hướng đến của các NHTM.
Một số chỉ tiêu tài chính căn bản mà các NHTM trên thế giới áp dụng
như:
- Chỉ tiêu hoạt động : ROE: đánh giá hiệu quả một đồng vốn chủ sở hữu
cổ tức và chênh lệch giá)
- Chỉ tiêu hiệu quả: Tỷ lệ chi phí hoạt động/lợi nhuận thuần
- Chỉ tiêu tăng trưởng: tính tốc độ tăng trưởng của chỉ tiêu EPS (lợi nhuận trên một cổ phiếu), tốc độ tăng trưởng tổng tài sản có
- Chỉ tiêu thể hiện tiềm lực vốn tự có: tỷ lệ vốn tự có cấp 1 theo Basel II không thấp hơn 10%...
1.4.3 Phân tích hiệu quả theo mơ hình Dupont
Mơ hình Dupont được áp dụng để phân tích hai hệ số cơ bản ROE và
ROA - ROE = ROA . EM Trong đó ROA = binhquan Tongtaisan NI
: thể hiện khả năng sinh lời tổng tài sản EM = hquan Vontucobin binhquan Tongtaisan : địn bẩy tài chính
Địn bẩy tài chính cao, ngân hàng đang chấp nhận nhận nhiều tiền gửi, và có thể tạo ra lợi nhuận cao. Tuy nhiên, địn bẩy tài chính cao là một nhân tố rủi ro khi khách hàng đồng loạt rút tiền gửi, ngân hàng có thể gặp khó khăn và dẫn tới nguy cơ phá sản.
- ROA = AU – ER - binhquan Tongtaisan Thue AU = binhquan Tongtaisan Doanhthu
: Asset Utilization: quản lý doanh thu
AU = binhquan Tongtaisan lai Doanhthutu + binhquan Tongtaisan oailai Doanhthung
Doanh thu ngoài lãi chịu ảnh hưởng của các yếu tố: ảnh hưởng của khối lượng Tài sản sinh lời, ảnh hưởng của lãi suất (lãi suất tương ứng với từng loại tài sản), ảnh hưởng của các loại tài sản sinh lời khác nhau
ER =
binhquan Tongtaisan
Tongchiphi
Chi phí chịu ảnh hưởng của chi phí từ lãi và chi phí ngồi lãi. Chi phí
ngồi lãi bao gồm các chi phí về nhân sự, chi phí quản lý chung…
Thơng qua phân tích theo mơ hình Dupont, nhà phân tích có thể đi sâu vào phân tích chi tiết các nhân tố ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
1.4.3. Hệ số RAROC (risk adjusted return on capital)
RAROC là một khái niệm được phát triển bởi Bankers Trust vào cuối
những năm 1970. RAROC là tỷ lệ giữa lợi nhuận sau khi đã điều chỉnh rủi ro
trên vốn tự có. Nếu như ROE mới chỉ tính đến rủi ro tín dụng, thì RAROC cịn phải tính đến các loại rủi ro khác như rủi ro thị trường, rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi
suất... RAROC cho phép đánh giá hiệu quả hoạt động của một ngân hàng khi
đã lượng hóa được các loại rủi ro có thể xảy ra.
1.4.4. Giá trị kinh tế bổ sung EVA (Economic value Added)
Theo http://www.kiemtoan.com.vn, EVA là một phương pháp xác định
giá trị lợi nhuận thực do công ty tư vấn Stern Stewart & Co. (sternstewart.com) phát triển vào cuối thập niên 80 của thế kỷ trước. Lợi nhuận thực dựa trên một
nguyên tắc rất căn bản là bằng tổng lợi nhuận hoạt động sau thuế của công ty (Operating profit after taxes) trừ đi tổng chi phí vốn (Cost of capital) trong năm. Chi phí vốn khơng chỉ bao gồm khác các khoản tiền đi vay mà còn các
khoản vốn đóng góp lớn từ các nhà đầu tư và cổ đông.
Điểm khác biệt của ROE và EVA là ROE khi tính lợi nhuận chưa tính
giá của vốn chủ sở hữu, trong khi EVA có tính đến giá của vốn chủ sở hữu. Các NHTM với mức vốn chủ sở hữu cao, do đó giá của vốn chủ sở hữu cũng
Kết luận chương 1 :
Kinh doanh ngân hàng là một hoạt động rất nhạy cảm với các tín hiệu của thị trường và chứa nhiều rủi ro tiềm ẩn. Đặc biệt từ khi Việt Nam gia nhập
WTO và mở cửa thị trường tài chính ngân hàng, bên cạnh các cơ hội đầu tư có được, các NHTM Việt Nam phải chịu ảnh hưởng ngày càng sâu rộng từ thị trường tài chính thế giới. Trước tình hình đó, địi hỏi cơng tác phân tích BCTC của NHTM ngày càng được nâng cao nhằm phục vụ tốt nhất nhu cầu thông tin của nhà quản trị. Việc nâng cao chất lượng phân tích BCTC phụ thuộc vào nhiều yếu tố như thơng tin trên BCTC, phương pháp phân tích BCTC, chỉ tiêu
phân tích…. Do đó, nhà phân tích cần có sự kết hợp nhuần nhuyễn và khoa học
để đưa ra những số liệu phân tích có ý nghĩa thiết thực cho việc quản lý và đưa ra các chiến lược kinh doanh có hiệu quả của nhà quản trị ngân hàng.
Chương 2: THỰC TRẠNG CễNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI