: So sánh cơ cấu tài sản hệ thống NHTM Viêt Nam nă
2.3.2. Kết quả mơ hình doanh thu theo biến đầu ra (mơ hình 2.2)
Để tiếp tục đánh giá tính hiệu quả kinh doanh của doanh thu các NHTM trong mẫu nghiên cứu sử dụng mơ hình doanh thu theo biến đầu ra với tổng doanh thu là biến phụ thuộc, có năm biến độc lập (các biến đầu ra) là cho vay khách hàng, tiền gửi và cho vay tổ chức tín dụng khác, đầu tư tài chính dài hạn, tổng tài sản, vốn chủ sở
hữu.
Bảng 2.4: Kết quả mơ hình doanh thu theo biến đầu ra (mơ hình 2.2)
Tất cả ngân hàng Coefficient t-Statistic Prob.
C -0.097 -0.156 0.876 R-squared 0.821 LOG(CVKH) 0.865 6.858 0.000 Adjusted R 0.817 LOG(TGCVTCTD) 0.116 2.489 0.014 F-statistic 214.65 LOG(DTTCDH) -0.027 -0.873 0.384 Prob(F- 0.000 LOG(TTS) 0.223 1.303 0.194 Tổng hệ số 0.790 LOG(VCSH) -0.389 -3.443 0.001 Nguồn: Từ kết quả hồi quy
Mơ hình doanh thu của cả 12 NHTM theo biến đầu ra có ý nghĩa thống kê cao (Pro(F-statistic) = 0.0000), biến độc lập log(DTTCDH) và log(TTS) khơng có ý nghĩa thống kê, biến log(CVKH), log(VCSH) và biến log(TGCVTCTD) có ý nghĩa
53
thống kê (p-value < 0.05), mức R- điều chỉnh đạt 81.7% thể hiện khả năng giải thích cao của mơ hình. Trong năm yếu tố thì biến cho vay khách hàng có tác động mạnh nhất, hệ số hồi quy của log(CVKH) = 0.865 cho thấy khi tiền gửi khách hàng tăng thêm 1% thì doanh thu của ngân hàng tăng thêm 0.865%. Tổng các hệ số của cả năm biến độc lập đạt 0.790 cho thấy: khi các yếu tố đầu vào (bao gồm: cho vay khách hàng, tiền gửi cho vay TCTD, đầu tư tài chính dài hạn, tổng tài sản, vốn chủ
sở hữu) tăng lên thêm 1% thì tổng doanh thu chỉ tăng tăng thêm 0.790%, cho thấy các NHTM có doanh thu tăng lên thấp hơn so với các yếu tố đầu vào. Các biến có tương quan dương với doanh thu bao gồm: cho vay khách hàng, tiền gửi và cho vay các tổ chức tín dụng khác, tổng tài sản. Hai biến đầu tư tài chính dài hạn và vốn chủ
sở hữu có tương quan âm với doanh thu của 12 NHTM được kiểm định.
Kết quả kiểm định mơ hình doanh thu với các biến đầu ra cho từng năm và theo từng nhóm NHTM trong mẫu nghiên cứu trong giai đoạn từ năm 2009 - 2013. Kết quả nghiên cứu được trình bày trong phụ lục đính kèm2
Tổng hợp lại kết quả từ mơ hình trong trường hợp hồi quy doanh thu (mơ hình 2.2)
Bảng 2.5: Tổng hợp kết quả mơ hình doanh thu theo biến đầu ra (mơ hình 2.2)
Tổng hệ số Tất cả ngân hàng 2009 2010 2011 2012 2013 Nhóm 1 Nhóm 2 Nhóm 3 Nhóm 4 a1 + a2 +…+a5 0.790 0.634 0.816 0.984 0.426 0.720 0.769 1.068 1.340 1.426 Nguồn: Từ kết quả hồi quy Trong giai đoạn 2009 – 2013:
Các NHTM khơng có tính hiệu quả kinh doanh theo các yếu tốđầu ra. Khi tăng
54
các yếu tốđầu ra tăng thì doanh thu khơng tăng tương ứng. Riêng nhóm NHTM NN có hiệu quả kinh doanh yếu tố đầu ra thấp hơn nhiều so với các NHTM CP. Nhóm NHTM CP nhỏ lại có hiệu quả kinh doanh theo các yếu tốđầu ra tốt nhất trong mẫu nghiên cứu.
Nếu so sánh từng năm từ 2009 – 2013 thì hiệu quả kinh doanh theo các yếu tố đầu ra tăng lên ở năm 2009 đến 2011 sau đó giảm mạnh trong năm 2012 (tăng trưởng tín dụng khó khăn, nợ xấu tăng đột biến). Trong 2013, bắt đầu có dấu hiệu hồi phục nhưng vẫn chưa quay về mức trung bình của giai đoạn 2009 – 2013.