6. Kết cấu đề tài
1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến tính thanh khoản của NHTM
1.5.1 Lạm phát:
Lạm phát tăng cao, NHNN phải thực hiện các biện pháp thắt chặt tiền tệ như tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, tăng lãi suất, phát hành tín phiếu bắt buộc nhằm rút bớt lượng tiền NHTM có thể cho vay trong lưu thơng. Điều đó đã ảnh hưởng trực tiếp và là một nhân tố làm giảm khả năng thanh khoản của hệ thống NHTM.
Lãi suất thị trường tiền tệ, lãi suất huy động vốn tăng cao có thể kiềm chế lạm phát, nhưng kèm theo đó là chi phí quản lý thanh khoản cũng tăng mạnh. Trong điều kiện giá các mặt hàng thiết yếu tăng cao, người tiêu dùng phải bỏ nhiều tiền hơn cho cuộc sống, khả năng gửi tiền tiết kiệm cũng hạn chế. Điều đó ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh khoản của ngân hàng.
Do lạm phát nên một vài lĩnh vực và thị trường trong nền kinh tế bị sụt giảm. Do đó, một số khoản dư nợ cho vay của NHTM đầu tư vào lĩnh vực này bị ảnh hưởng lớn, khả năng trả nợ của khách hàng kém, luồng tiền trở vào NHTM không như dự kiến làm cho thanh khoản trở nên yếu đi.
1.5.2 Lãi suất:
Lãi suất tác động đến nhiều mặt của hệ thống ngân hàng. Với mức lãi suất không ổn định sẽ ảnh hưởng nhiều đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng, phát sinh các loại rủi ro, trong đó có rủi ro thanh khoản.
Lãi suất huy động cao sẽ khiến cho các ngân hàng nhỏ gặp khó khăn trong huy động vốn. Vì vậy, để đảm bảo nguồn cung tiền mặt, các ngân hàng nhỏ buộc phải đi vay mượn trên thị trường liên ngân hàng đẩy lãi suất liên ngân hàng tăng cao hoặc đẩy lãi suất huy động lên cao làm tăng tính bất ổn của hệ thống ngân hàng, ảnh
hưởng tiêu cực đến tính thanh khoản của ngân hàng.
Khi lãi suất giảm, khách hàng rút tiền ra khỏi ngân hàng chuyển sang ngân hàng khác để kiếm lãi suất cao hơn, các khách hàng đi vay tích cực tiếp cận các khoản vay do lãi suất giảm. Khi đó, ngân hàng buộc phải tăng lãi suất để giữ khách hàng hoặc đi vay trên thị trường liên ngân hàng với kỳ hạn ngắn. Các ngân hàng lớn tăng lãi suất để giữ khách hàng, các ngân hàng nhỏ tăng lãi suất vì khó khăn trong huy động vốn. Điều này tạo ra một cuộc chạy đua lãi suất trên thị trường. Qua đó cho thấy lãi suất thay đổi đã ảnh hưởng không nhỏ đến luồng tiền vào và ra của ngân hàng, từ đó ảnh hưởng đến trạng thái thanh khoản rịng của ngân hàng.
Bên cạnh đó, sự thay đổi lãi suất còn ảnh hưởng đến giá trị thị trường của những tài sản mà ngân hàng đem bán để đáp ứng nguồn cung thanh khoản và trực tiếp ảnh hưởng đến chi phí vay mượn trên thị trường tiền tệ.
1.5.3 Chu kỳ kinh doanh:
Những thay đổi trong chu kỳ kinh doanh là những biến cố hết sức quan trọng có thể ảnh hưởng đến nhu cầu thanh khoản của mỗi NHTM. Theo thời vụ những tháng cuối năm phát sinh nhu cầu nguồn tiền lớn để các doanh nghiệp đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh, quyết tốn cơng nợ, chi trả lương thưởng cho cán bộ nhân viên, giải quyết hàng tồn kho, nhập khẩu hàng hóa…tạo nên một chu kỳ căng thẳng nguồn vốn vào những tháng cuối năm. Trong từng ngân hàng, xu thế này có thể được phản ánh qua tốc độ tăng trưởng tiền gửi chậm dần hoặc thậm chí giảm sút mức tiền gửi. Như vậy, tình hình thanh khoản sẽ trở nên rất nghiêm trọng khi mà cầu về tín dụng gia tăng và lượng tiền gửi sụt giảm.
1.5.4 Năng lực quản trị:
Cơ cấu đầu tư không hợp lý, tập trung lớn vào đầu tư bất động sản, sự tăng trưởng tín dụng q nóng sẽ phát sinh rủi ro cao khi thị trường đóng băng, tạo sự mất cân đối về kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ. Chính những điều này đã ảnh hưởng lớn đến rủi ro thanh khoản của ngân hàng.
Ngoài ra, năng lực quản trị, điều hành cũng như các công tác dự báo, phân tích thị trường của ngân hàng còn hạn chế dẫn đến thiếu thông tin hoặc thông tin cập nhật khơng chính xác. Thị trường cạnh tranh khơng lành mạnh, lãi suất tăng cao
khoản trong hệ thống ngân hàng.
1.5.5 Tâm lý khách hàng:
Sự bất ổn của nền kinh tế - chính trị, tham nhũng trong hệ thống tài chính hay các khoản nợ quá hạn dẫn đến mất khả năng thanh toán của ngân hàng đều gây ra sự hoảng loạn đối với khách hàng gửi tiền. Trong điều kiện các ngân hàng cơng bố thơng tin chưa minh bạch, tính chính xác khơng cao sẽ dẫn đến hiện tượng khách hàng rút tiền từ ngân hàng này chuyển sang ngân hàng khác, hay rút tiền mua vàng để tích trữ…từ đó làm tăng tính bất ổn cho thị trường. Nghiêm trọng hơn, hiện tượng khách hàng rút tiền hàng loạt từ các ngân hàng sẽ làm cho ngân hàng mất khả năng chi trả. Điều đó ảnh hưởng khơng nhỏ đến khả năng thanh khoản của ngân hàng.
1.6. Mơ hình nghiên cứu đề xuất:
1.6.1. Tổng quan về các đề tài nghiên cứu trước đây
Hiện nay, đề tài nghiên cứu về quản trị rủi ro thanh khoản ở nước ngồi cũng khá đa dạng, điển hình là :
+ “ The Development of Liquidity Risk Management” của Baker Tilly + “ Liquidity Risk Management” của tác giả Leonard M.Matz
+ “ Banking Liquidity Risk Management Issues” của Rifki Ismal
- Tại Việt Nam, đã có nhiều đề tài ngiên cứu về tính thanh khoản và QTRRTK; mỗi đề tài mỗi phương pháp nghiên cứu và định hướng nghiên cứu, kết quả nghiên cứu và giải pháp khác nhau nhưng nhin chung chưa thực sự hoàn thiện:
+ Đề tài “ Thực trạng thanh khoản của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 đến nay” của nhóm tác giả Nguyễn Thị Minh Ngà, Vũ Thị Hương Thảo, Bùi Thị Yên đạt giải khuyến khích cấp trường –Đại học Kinh tế - Đại học quốc gia Hà Nội: các tác giả đã phân tích thực trạng vấn đề thanh khoản tại các NHTM Việt Nam, đề tài sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng phân tích OLS bằng phầm mềm Eview 6 các nhân tố ảnh hưởng đến tính thanh khoản như : Lạm phát, lãi suất, tăng
trưởng GDP , tỷ giá hối đối, tăng trưởng cho vay/ huy động, vốn tự có/tổng tài sản
đưa ra các kết luận và khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu quả công tác quản trị thanh khoản.
+ Đề tài “Tăng cường vai trị tính thanh khoản trong việc ổn định hệ thống tài chính” của tác giả Lê Hồng Hiếu: đề tài sử dụng phương pháp thống kê mô tả, so sánh, đánh giá nhấn mạnh vai trị của tính thanh khoản đối với sự ổn định của hệ thống tài chính, đưa ra những hạn chế trong cơng tác quản lý kinh tế, công tác quản trị của các định chế tài chính và giám sát thị trường tài chính hiện nay, lập luận và đánh giá RRTK thông các hệ thống các chỉ số tài chính, đề xuất biện pháp khắc phục bằng những bài học của thế giới. Tuy nhiên ở đây tác giả phân tích khái quát, đánh giá rất chung chung thực trạng các nhân tố ảnh hưởng đến tính thanh khoản của hệ thống tài chính mà khơng hạn chế trong không gian, phạm vi các ngân hàng thương mại.
+ Đề tài “ Nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro thanh khoản trong các ngân hàng thương mại Việt Nam” của tác giả Nguyên Duy Sinh- Đại học Kinh tế TPHCM : đề tài đưa ra các hệ thống chỉ tiêu đánh giá RRTK và chiến lược quản trị thanh khoản của các NHTM, sử dụng mơ hình hồi quy đa nhân tố và phương pháp kiểm định các giả thiết: Để phản ánh tính thanh khoản và mức độ an toàn trong 3 năm 2006, 2007, 2008 của các NHTM Việt Nam, tác giả tính các hệ số an tồn và chỉ số thanh khoản trung bình, bằng cách cộng hệ số, chỉ số của 3 năm, rồi chia ba. Kiểm định mơ hình hồi quy chỉ số bằng sử dụng phần mềm SPSS, phiên bản 13.0 bao gồm: Hệ số H1: Vốn tự có/Tổng nguồn vốn huy động; Hệ số H2: Vốn tự có/Tổng tài sản “Có”; Chỉ số H3: (Tiền mặt+Tiền gửi tại các TCTD)/Tổng tài sản “Có”; Chỉ số H4: Dư nợ/Tổng tài sản “Có”; Chỉ số H5: Dư nợ/Tiền gửi khách hàng; Chỉ số H6: (Chứng khoán kinh doanh+Chứng khốn sẵn sàng để bán)/Tổng tài sản “Có”; Chỉ số H7: Tiền gửi và cho vay TCTD/Tiền gửi và vay từ TCTD; Chỉ số H8: (Tiền mặt+Tiền gửi tại TCTD)/Tiền gửi của khách hàng. Từ kết quả phân tích tác giả đưa ra các giải pháp ứng với mức độ ảnh hưởng của các nhân tố và thực trạng thanh khoản của các ngân hàng. Tuy nhiên trong đề tài này tác giả dựa trên các báo cáo tài chính để phân tích quản trị thanh khoản của NHTM mà chưa đề cập đến những vấn đề khác tác động khơng nhỏ đến tính thanh khoản của các NHTM như chính sách kinh tế, năng lực quản lý, chính sách tín dụng của các NHTM.
Hồng. Trong phạm vi nghiên cứu của báo cáo, tác giả sẽ đi sâu phân tích thực trạng QTRRTK, tìm hiểu những nguyên nhân dẫn đến RRTK, những tồn tại và khó khăn làm hạn chế hoạt động quản trị. Xây dựng mơ hình nghiên cứu định lượng sử dụng mơ hình hồi quy đa nhân tố để đánh giá mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tính thanh khoản của ngân hàng như: Lạm phát, lãi suất, năng quản lý tín dụng, chu
kỳ kinh doanh. Từ đó có những biện pháp thực tế để khắc phục và đưa ra giải pháp
QTRRTK trong bối cảnh nền kinh tế đang có nhiều biến động như hiện nay. Đề tài này tác giả chỉ tập trung nghiên cứu đối với một ngân hàng cho nên tính bao quát rất hạn chế chưa có cơ sở để nhận định đánh giá chung về thực trạng thanh khoản của hệ thống NHTM.
1.6.2. Mơ hình nghiên cứu của đề tài Khái niệm phân tích hồi quy Khái niệm phân tích hồi quy
Phân tích hồi quy là nghiên cứu sự phụ thuộc của một biến (biến phụ thuộc hay còn gọi là biến được giải thích) vào một hay nhiều biến khác (biến độc lập hay cịn gọi là biến giải thích) với ý tưởng cơ bản là ước lượng (hay dự đoán) giá trị trung bình của biến phụ thuộc trên cơ sở các giá trị đã biết của biến độc lập.
Hàm hồi quy tổng thể (population regression function – PRF)
Hàm hồi quy PRF có dạng: E(Y/Xi) = α1+ α2Xi Trong đó:
- E(Y|Xi) là trung bình (tổng thể) của phân phối của Y với điều kiện Xi
- α1, α2 là các tham số của mơ hình cịn được gọi là hệ số hồi quy
Hàm hồi quy tổng thể cho biết giá trị trung bình của biến Y sẽ thay đổi như thế nào khi biến X nhận các giá trị khác nhau.
Hàm hồi quy mẫu (sample regression function – SRF)
Trong thực tế, ta thường phải ước lượng các hệ số hồi quy của tổng thể từ hệ số hồi quy của mẫu.
Hàm hồi quy mẫu sử dụng khi chúng ta không thể lấy tất cả thông tin từ tổng thể mà chỉ thu thập được từ các mẫu riêng lẻ từ tổng thể.
Nếu hàm PRF có dạng tuyến tính (E(Y/Xi) = α1+ α2Xi, ta có SRF: Yi = β1 + β2Xi
- β1 là ước lượng điểm của α1 - β2 là ước lượng điểm của α2
Dạng ngẫu nhiên của SRF: Yi = β0 + β1X1 + β2X2 +...+ βnXn + ei
Với ei là ước lượng điểm của Ui và gọi là phần dư hay sai số ngẫu nhiên.
Cụ thể mơ hình hồi quy trong bài nghiên cứu là :
TK = β0 + β1IF – β2LB – β3QT + β4TL – β5CK + ei
Trong đó :
Biến phụ thuộc : TK : Tính thanh khoản của ngân hàng Biến độc lập :
IF: Chính sách kinh tế
LB: Chính sách cho vay và huy động vốn QT: Năng lực quản trị
TL: Tâm lý khách hàng CK: Chu kỳ kinh doanh
KẾT LUẬN CHƯƠNG 1
Thanh khoản là khả năng thực hiện nghĩa vụ thanh toán khi đến hạn. Ta đánh giá tình trạng thanh khoản của ngân hàng thơng qua trạng thái thanh khoản. Trạng thái thanh khoản được xác định dựa vào độ chênh lệch giữa cung thanh khoản và cầu thanh khoản. Vì thanh khoản và quản trị thanh khoản là vấn đề thường xuyên, then chốt, quyết định đến sự tồn tại của các ngân hàng nên các nhà quản trị ngân hàng luôn phải chú trọng đến việc xác định trạng thái thanh khoản của ngân hàng, đặc biệt dự báo được trạng thái thanh khoản tại những thời điểm nhạy cảm trong năm, trong đó có việc xác định ngun nhân cũng như tìm ra biện pháp khắc phục tình trạng thừa hay thiếu thanh khoản. Điều đo một mặt làm tăng lợi nhuận cũng như uy tín của ngân hàng, mặt khác tránh cho ngân hàng rơi vào rủi ro thanh khoản dẫn đến nguy cơ sụp đổ hệ thống ngân hàng. Lạm phát, lãi suất, năng lực quản trị cũng như tâm lý khách hàng là những nhân tố tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến thanh khoản của ngân hàng, đến sự ổn định trong hoạt động ngân hàng. Nhận diện và đánh giá đúng sức ảnh hưởng của những nhân tố này chính là chìa khóa để các nhà quản trị vạch ra những chiến lược quản trị thanh khoản hợp lý và đúng lúc.
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
2.1 Tiêu chí lựa chọn các ngân hàng thương mại Việt Nam
Hết năm 2013, bức tranh hệ thống ngân hàng đã được cải thiện đáng kể với khơng ít những mảng màu tươi hơn nhưng vẫn chưa đủ để che lấp những mảng màu xám do tích tụ từ những năm trước đây. Năm 2013 là quãng thời gian khó khăn nhất trong nhiều năm qua đối với hệ thống ngân hàng. Một số điểm nghẽn của nền kinh tế vẫn chưa thông. Thị trường tiền tệ và thị trường chứng khốn vẫn cịn nhiều bất ổn nội tại. Song, với những nỗ lực thường xuyên, liên tục, cả hệ thống đã bước đầu vượt qua những khó khăn. Nhờ đó, khơng những rủi ro của hệ thống giảm bớt với những chuyển biến tích cực như thanh khoản khả quan hơn, lãi suất huy động đã giảm 2-3% và lãi suất cho vay giảm 3-5% - ngang bằng mức 2006, mà quá trình tái cơ cấu và kết quả hoạt động của hệ thống ngân hàng cũng đã có những cải thiện đáng kể. Mặc dù đã vượt qua được những khó khăn bước đầu nhưng chặng đường đổi mới trước mắt của hệ thống ngân hàng Việt Nam vẫn cịn rất nhiều chơng gai. Năng lực cạnh tranh của nền kinh tế tuy có tăng nhẹ, nhưng vẫn thấp so với khu vực (xếp thứ 70/148 quốc gia). Lạm phát được kiềm chế. Tính thanh khoản của hệ thống ngân hàng đã dồi dào hơn nhưng vẫn chưa ổn định, nợ xấu đã giảm nhưng cịn ở mức cao,… Vì thế, những chướng ngại vật phía trước đang đặt ra nhiều thách thức không nhỏ đối với hệ thống ngân hàng trong giai đoạn tới.
Để đánh giá thực trạng tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại, tác giả đã vận dụng cơ sở lý thuyết và lý luận thực tiễn hoạt động quản trị thanh khoản của các ngân hàng thương mại để phân tích đánh giá đối với 15 NHTM với tiêu chí sau đây :
- Các ngân hàng được lựa chọn là ngân hàng thương mại cổ phần, ngân hàng nhà nước có chi nhánh hoặc hội sở , cũng như có ít nhất 24 phòng giao dịch ứng với 24 quận Huyện trên địa bàn Thành Phố Hồ Chí Minh.
- Các báo cáo tài chính đầy đủ trong 3 năm từ 2011-2013 của các ngân hàng được công bố minh bạch trên các Webstie hay cổng thông tin điện tử: Cafef.vn, Vietstock, Website các ngân hàng, Website cơng ty chứng khốn.
- Tỷ lệ ngân hàng niêm yết hay có cơng ty chứng khốn niêm yết trên thị trường chứng khoán chiếm trên 70% tổng số ngân hàng điều tra.
- Các ngân hàng thỏa mãn về số lượng và chỉ tiêu trong giai đoạn 2011-2013, xét về tổng tài sản các NHTM tại Việt Nam được chia làm 4 nhóm (các ngân hàng