Thống kê mô tả các biế n:

1. HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG

2.3 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ

2.3.1 Thống kê mô tả các biế n:

Bảng 2.4 thế hiện kết quả thống kê mô tả các biến sử dụng trong bài phân tích. Đối với mỗi biến, ta xem xét các giá trị trung bình ( Mean ), trung vị ( Median ) và độ lệch chuẩn ( Std. Dev ).

Bảng 2.4 Bảng tóm tắt thống kê mơ tả các biến

CAPITAL COST CREDIT_RISK SIZE GDP INF TAX ROA Mean 0.0860 0.0145 0.0099 18.0000 0.0695 0.1066 0.2323 0.0127 Median 0.0610 0.0136 0.0079 18.5730 0.0655 0.0830 0.2454 0.0128 Maximum 0.7894 0.0301 0.0313 20.1723 0.0850 0.2310 0.3097 0.0328 Minimum 0.0224 0.0060 0.0012 11.8835 0.0530 0.0660 0.0000 0.0000 Std. Dev. 0.1157 0.0050 0.0078 1.6275 0.0112 0.0528 0.0476 0.0065

Skewness 4.6382 0.9799 0.9634 -1.2750 0.1654 1.5574 -2.2294 0.4124 Kurtosis 25.4786 3.7151 2.9131 4.8916 1.4966 3.7516 9.4834 3.4278 Jarque-Bera 2217.521 16.3213 13.9493 37.8019 8.8867 38.5024 232.1859 3.2374 Probability 0.0000 0.0003 0.0009 0.0000 0.0118 0.0000 0.0000 0.1982 Sum 7.7359 1.3007 0.8930 1619.996 6.2550 9.5940 20.909 1.1466 Sum Sq. Dev. 1.1921 0.0022 0.0055 235.7387 0.0111 0.2484 0.2021 0.0038 Observations 90 90 90 90 90 90 90 90

( Nguồn : Kết quả từ nguồn Eview 7.0 )

Biến CAPITAL có giá trị trung bình là 8.6% và độ lệch chuẩn là 11.57%. Hai giá trị này cho thấy, đặc điểm chung của các ngân hàng là vốn chủ sở hữu chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng tài sản và có sự tương đồng giữa các ngân hàng về phần tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản.

Biến COST có giá trị trung bình là 1.45% và giá trị độ lệch chuẩn là 0.5%. Cho thấy trong các ngân hàng thì chi phí quản lý hiện đang chiếm một phần nhỏ trong tổng tài sản của ngân hàng, và điều này là khá tương đồng ở các ngân hàng khi giá trị độ lệch chuẩn thấp chỉ ở mức 0.5%.

Biến CREDIT_RISK đạt giá trị trung bình ở mức 0.99% cho thấy mức dự phịng rủi ro tín dụng ở các ngân hàng hiện nay vẫn đang còn ở mức thấp nếu so với vấn đề tình hình nợ xấu ngày càng tăng như hiện nay. Với giá trị độ lệch chuẩn chỉ bằng 0.78% thì khơng có sự khác biệt trong tình hình dự phịng rủi ro tín dụng hiện nay ở các ngân hàng. Tức là hiện nay mức dự phịng rủi ro tín dụng của các ngân hàng vẫn là khá thấp.

Biến GDP có giá trị trung bình là 6.9% và độ lệch chuẩn ở mức thấp chỉ 0.11% cho thấy tốc độ tăng trưởng GDP trong thời gian qua được duy trì ở mức ổn định và giao động trong khoản từ 5.3% đến 8.5%.

Biến INF, lạm phát trong giai đoạn này khá cao, trung bình là 10.66%. Đạt đỉnh ở mức 23.1% . Cho thấy mức độ biến động của lạm phát là rất lớn, khó có thể dự đốn trước được.

Biến TAX đạt giá trị trung bình ở mức 23.23% , thấp nhất là 24.54%, cao nhất là 30.97%.

Biến ROA cho thấy giá trị trung bình của 9 ngân hàng qua mười năm là 1.27%. Và đạt giá trị lớn nhất là 3.28%, giá trị nhỏ nhất là 0.

2.3.2 Phân tích tương quan :

Phân tích tương quan giữa các cặp biến độc lập cho phép ta xác định được xem các biến độc lập đưa vào mơ hình có xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến với nhau hay không.

Đa cộng tuyến là hiện tượng các biến độc lập (X) trong mơ hình phụ thuộc lẫn nhau và được thể hiện dưới dạng hàm số.

Đồ thị 2.7 Hiện tượng đa cộng tuyến

Hậu quả của hiện tượng đa cộng tuyến :

Dễ dàng bác bỏ giá thuyết H0 của thống kê F và cho rằng mơ hình ước lượng có giá trị.

Các ước lượng và sai số chuẩn của ước lượng rất nhạy cảm với sự thay đổi của dữ liệu, chỉ cần một sự thay đổi nhỏ trong mẫu dữ liệu sẽ kéo theo sự thay đổi lớn của các hệ số ước lượng.

Kiếm định :

Điều kiện để các biến độc lập không xảy ra hiện tượng tự tương quan là giá trị trị tuyệt đối của hệ số tương quan giữa các biến độc lập phải nhỏ hơn 0.8.

Bảng 2.5 trình bày sự tương quan cặp giữa các biến độc lập của mơ hình. Giá trị tuyệt đối của hệ số tương quan giữa các biến độc lập nhỏ hơn 0.8 cho thấy khơng có hiện tượng đa cộng tuyến giữa các cặp biến.

Bảng 2.5 Ma trận tương quan giữa các biến độc lập

CAPITAL COST CREDIT_RISK GDP INF SIZE TAX CAPITAL 1.00000 COST 0.29020 1.00000 CREDIT_RISK -0.10193 0.03240 1.00000 GDP 0.16556 -0.32251 0.11411 1.00000 INF -0.06088 0.13631 0.06209 -0.36676 1.00000 SIZE -0.70558 -0.00941 0.18614 -0.46672 0.13405 1.00000 TAX 0.18305 0.11790 -0.07209 0.00812 -0.02540 -0.13433 1.00000

(Nguồn : Kết quả từ Eview 7.0 )

2.3.3 Phân tích hồi quy :

Sau khi tiến hành thu thập, phân tích xử lý và chọn mơ hình hồi quy thích hợp. Tác giả thực hiện chạy mơ hình hồi quy dữ liệu bảng theo phương pháp hồi quy cố định FEM. Kết quả của mơ hình như sau :

Bảng 2.6 Kết quả mơ hình hồi quy

Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 08/01/14 Time: 22:18 Sample: 2004 2013

Periods included: 10 Cross-sections included: 9

Total panel (balanced) observations: 90

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C -0.004259 0.020033 -0.212605 0.8322 GDP 0.048001 0.076315 0.628980 0.5313 INF 0.022373 0.010757 2.079797 0.0410 TAX -0.006307 0.011535 -0.546728 0.5862 CAPITAL 0.034115 0.007664 4.451358 0.0000 COST -0.577962 0.165373 -3.494892 0.0008 CREDIT_RISK -0.293751 0.092327 -3.181640 0.0021 SIZE 0.001171 0.000849 1.378689 0.1721 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables)

R-squared 0.525580 Mean dependent var 0.012740

Adjusted R-squared 0.429413 S.D. dependent var 0.006505 S.E. of regression 0.004913 Akaike info criterion -7.633860 Sum squared resid 0.001787 Schwarz criterion -7.189449 Log likelihood 359.5237 Hannan-Quinn criter. -7.454648

F-statistic 5.465321 Durbin-Watson stat 1.486699

Prob(F-statistic) 0.000000

(Nguồn : Kết quả từ Eview 7.0 )

 Coefficient : hệ số cho thấy sự thay đổi của biến phụ thuộc. Biến phụ thuộc sẽ thay đổi bao nhiêu % khi biến độc lập thay đổi 1%. Hệ số này mang dấu dương cho thấy mối quan hệ giữa biến độc lập và biến phụ thuộc là cùng chiều, và dấu âm là mối quan hệ ngược chiều.

 Std. Error : Giá trị sai số chuẩn (standards error) phản ánh độ dao động hay biến thiên của các giá trị trung bình. Giá trị này càng lớn cho thấy giá trị trung bình của các biến đó biến thiên càng lớn chứng tỏ các biến có sự thay đổi càng lớn.

 t-Statistic : kiểm định sử dụng trong kiểm định tham số nhằm kiểm tra các hệ số hồi quy có ý nghĩa thống kê hay không .

 Prob - giá trị P-value : cho biết biến độc lập có ý nghĩa trong việc giải thích sự thay đổi của biến phụ thuộc hay khơng. Với mức ý nghĩa 10% hay 0.1 thì nếu giá trị P-value>0.1 thì biến đó khơng có ý nghĩa trong việc giải thích sự thay đổi của biến phụ thuộc. Nếu giá trị P-value<0.1 biến có ý nghĩa giải thích cho biến phụ thuộc.

 R-squared : Giá trị R2 cho thấy các biến trong mơ hình giải thích được bao nhiêu % sự thay đổi của biến phụ thuộc. Điều kiện của giá trị R2 phải đạt từ 0.5 hay 50% trở lên thì mơ hình mới có ý nghĩa trong việc giải thích sự thay đổi của biến phụ thuộc. Như vậy, với giá trị R2= 0.52558 thì các biến độc lập đã giải thích được 52.558 % sự thay đổi của biến ROA.

 Hệ số Durbin-Watson stat = 1.486699 nằm trong khoản từ 1 đến 3. Vì vậy mơ hình khơng xảy ra hiện tượng tự tương quan.

Giả thuyết kiểm định sử dụng trong mơ hình, với mức ý nghĩa 10%.

H0 : Biến độc lập khơng giải thích được sự thay đổi của biến phụ thuộc. H1 : Biến độc lập giả thích được sự thay đổi của biến phụ thuộc.

Nếu giá trị P-value < 0.1 thì ta bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận giả thuyết H1 - Biến độc lập giả thích được sự thay đổi của biến phụ thuộc. Và ngược lại P-value > 0.1 thì ta bác bỏ giả thuyết H1, chấp nhận giả thuyết H0 - Biến độc lập khơng giải thích được sự thay đổi của biến phụ thuộc.

ROA = -0.0043 + 0.048 *GDP + 0.0223*INL - 0.0063*TAX + 0.0341*CAPITAL - 0.5780*COST - 0.2938* CREDIT_RISK + 0.0012*SIZE

Kết quả mơ hình hồi quy cho thấy giá trị P-Value của các biến INF, CAPITAL, COST, CREDIT_RISK đều nhỏ hơn 0.1. Như vậy các biến này đều có ý nghĩa thống kê ở mức 10%, tức là các biến này đều có ý nghĩa trong việc giải thích sự thay đổi của biến phụ thuộc. Còn những biến GDP, TAX và SIZE thì khơng có ý nghĩa thơng kê, do giá trị P-Value >0.1.

Tốc độ tăng trưởng GDP thực - GDP : Với giá trị Prob = 0.5313 > 0.1 thì

biến GDP đã khơng có ý nghĩa thống kê. Điều này có thể là do giới hạn dữ liệu nghiên cứu chưa đủ lớn và khoảng thời gian nghiên cứu chưa đủ dài để có thể nhận thấy được sự ảnh hưởng của GDP đến ROA. Nhưng hệ số hồi quy giữa GDP và ROA là dương, điều này có nghĩa là GDP có mối quan hệ cùng chiều với ROA. Mối quan hệ cùng chiều này là phù hợp với dự đoán của tác giả cũng như các nghiên cứu trước đây.

Lạm phát - INF : Kết quả cho thấy, biến lạm phát có ý nghĩa trong việc giả

thích sự thay đổi ROA của các ngân hàng tại mức ý nghĩa 10% (với giá trị Prob = 0.0410< 0.1 ) . Với giá trị hồi quy là 0.022373 thì sự ảnh hướng của lạm phát là tích cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng . Kết quả này là phù hợp với các nghiên cứu trước đây. Và cũng phản ánh rằng, lạm phát ở Việt Nam đã được dự đoán một cách khá chính xác, do đó các ngân hàng đã chủ động hơn trong việc điều chỉnh chi phí cũng như doanh thu để đạm bảo cho hiệu quả hoạt động kinh doanh không bị ảnh hưởng.

Thuế suất hiệu quả - TAX : Kết quả cho thấy, biến thuế suất khơng có ý nghĩa

trong việc giải thích sự thay đổi của ROA tại mức ý nghĩa 1%, (p=0.5862 > 0.1). Tuy nhiên với hệ số tương quan âm ( -0.006307 ) cho thấy ảnh hưởng của thuế đến hiệu quả hoạt động kinh doanh là ngược chiều. Điều này nằm trong sự kỳ vọng của

tác giả, cũng như các nghiên cứu trước đây đã được nêu trước đây là do thuế cũng được xem là một khoản chi phí mà các ngân hàng phải gánh chịu, từ đó làm ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng.

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu – CAPITAL : Hệ số ước lượng đối với ROA là dương (

0.034115 ) và có ý nghĩa thống kê ( p = 0 < 0.1 ). Điều này cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Cụ thể, khi tỷ lệ vốn góp tăng lên 1% thì giá trị trung bình của ROA tăng lên 3.41% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi. Kết quả này cũng phù hợp với kỳ vọng và với tình hình kinh tế hiện nay khi mà nền kinh tế Việt Nam nói chung và ngành ngân hàng nói riêng trong giai đoạn đang phát triển nên sự gia tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu sẽ góp phần giảm thiểu rủi ro về chi phí sử dụng vốn cho ngân hàng, góp phần đảm bảo tài chính.

Chi phí quản lý – COST : : Kết quả cho thấy, biến chi phí quản lý có ý nghĩa

trong việc giả thích lợi nhuận ngân hàng tại mức ý nghĩa 10% (với giá trị Prob = 0.0008 < 0.1 ) . Với giá trị hồi quy là -0.577962 thì sự ảnh hưởng của chi phí quản lý là ngược chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng, điều này có nghĩa là khi giảm chi phí quản lý thì ROA sẽ tăng . Kết quả này là phù hợp với các nghiên cứu trước đây. Và cũng phản ánh rằng, việc cắt giảm chi phí quản lý tại các ngân hàng trong những năm gần đây đã có tác động tích cực đến sự gia tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh.

Rủi ro tín dụng – CREDIT_RISK : Đạt được giá trị thống kê tại mức ý nghĩa

10% và có tác động ngược chiều đến ROA với hệ số hồi quy -0.293751. Kết quả cho thấy tỷ lệ nếu tỷ lệ trích lập dự phịng trên tổng dư nợ tăng 1% thì giá trị trung bình của ROA sẽ giảm 29.3751 % trong điều kiện giữ nguyên các yếu tố khác. Kết quả này phù hợp với kết quả của hầu hết các nghiên cứu trước đây khi xác định tác

động nghịch chiều của rủi ro tín dụng tới hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.

Quy mô ngân hàng – SIZE : Kết quả cho thấy, quy mơ ngân hàng khơng có ý

nghĩa trong việc giải thích sự thay đổi của ROA tại mức ý nghĩa 1%, (p=01721 > 0.1). Tuy nhiên với hệ số tương quan dương 0.001171 cho thấy ảnh hưởng của quy mô đến hiệu quả hoạt động kinh doanh là cùng chiều. Điều này nằm trong sự kỳ vọng của tác giả, cũng như các nghiên cứu đã được nêu trước đây khi mà các ngân hàng có thể tận dụng được lợi thế nhờ quy mô để tạo ra được hiệu quả hoạt động kinh doanh.

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Chương 2 tác giả trình bày thực trạng tình hình kinh tế vĩ mơ và tình hình kết quả kinh doanh của các ngân hàng TMCP đang niêm yết trên thị trường chứng khoán. Đồng thời tác giả cũng đưa ra mơ hình nghiên cứu thực nghiệm và việc thu thập xử lý số liệu, lượng hoá các biến vĩ mơ đã được trình bày trong chương 1. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm cho thấy có 4 trong 5 biến có ảnh hưởng trong việc giải thích hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng : Tốc độ tăng trưởng GDP thực, tỷ lệ lạm phát, lãi suất thực, thuế suất hiệu quả.

CHƯƠNG 3

MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NH TMCP NIÊM YẾT Ở VN

3.1 Định hướng phát triển ngành ngân hàng đến 2020 :

Trải qua hơn 20 năm đổi mới và phát triển, khu vực ngân hàng Việt Nam mặc dù đã đạt được những kết quả nhất định, song trong giai đoạn phát triển tới, cần phải tập trung phấn đấu nâng cao năng lực hoạt động và năng lực tài chính nhằm bắt kịp tốc độ phát triển của ngân hàng một số nước phát triển trong khu vực. Đồng thời cần tiếp tục tạo ra những bước đột phá mới, xây dựng một hệ thống ngân hàng phát triển vững mạnh, cạnh tranh và năng động, hỗ trợ và đóng góp tích cực vào sự phát triển của nền kinh tế. Đồng thời, phải hướng tới một nền tảng công nghệ ngân hàng sẵn sàng đối mặt với những thách thức của tự do hóa và tồn cầu hóa.

Tuy nhiên , cấu trúc khu vực ngân hàng trong 10 năm tới khó có thể dự đốn một cách chính xác, nhưng với những thực trạng hiện nay, khu vực ngân hàng phải làm thế nào để đáp ứng được với những thách thức mà nền kinh tế phải đối mặt. Viễn cảnh của khu vực ngân hàng trong tương lai có thể dự kiến sẽ đạt được với những đặc trưng sau:

- Môi trường cạnh tranh trong khu vực ngân hàng ngày càng tăng có khả năng đưa các định chế tài chính đến với những chiến lược chiếm lĩnh những mảng thị trường riêng biệt, tạo ra một sức mạnh thị trường thích hợp với họ.

- Trong cấu trúc của khu vực ngân hàng sẽ hình thành các định chế tài chính có qui mơ lớn có thể hoạt động xun quốc gia, bên cạnh đó, là các định chế có qui mô vừa chủ yếu đáp ứng nhu cầu dịch vụ tài chính trong nước và phát triển các tổ chức tài chính vi mơ nhằm góp phần tích cực cho cơng cuộc xóa đói giảm nghèo

- Ngân hàng Nhà nước thực sự là người cầm lái trên thị trường tiền tệ, chủ động trong các quyết sách của mình, tạo dựng mơi trường pháp lý thuận lợi cho các tổ chức tín dụng phát triển.

- Hệ thống thanh tra, giám sát ngân hàng được hoàn thiện theo hướng hợp