1. HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG
2.3 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HIỆU QUẢ
2.3.3 Phân tích hồi qu y:
Sau khi tiến hành thu thập, phân tích xử lý và chọn mơ hình hồi quy thích hợp. Tác giả thực hiện chạy mơ hình hồi quy dữ liệu bảng theo phương pháp hồi quy cố định FEM. Kết quả của mơ hình như sau :
Bảng 2.6 Kết quả mơ hình hồi quy
Dependent Variable: ROA Method: Panel Least Squares Date: 08/01/14 Time: 22:18 Sample: 2004 2013
Periods included: 10 Cross-sections included: 9
Total panel (balanced) observations: 90
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.004259 0.020033 -0.212605 0.8322 GDP 0.048001 0.076315 0.628980 0.5313 INF 0.022373 0.010757 2.079797 0.0410 TAX -0.006307 0.011535 -0.546728 0.5862 CAPITAL 0.034115 0.007664 4.451358 0.0000 COST -0.577962 0.165373 -3.494892 0.0008 CREDIT_RISK -0.293751 0.092327 -3.181640 0.0021 SIZE 0.001171 0.000849 1.378689 0.1721 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared 0.525580 Mean dependent var 0.012740
Adjusted R-squared 0.429413 S.D. dependent var 0.006505 S.E. of regression 0.004913 Akaike info criterion -7.633860 Sum squared resid 0.001787 Schwarz criterion -7.189449 Log likelihood 359.5237 Hannan-Quinn criter. -7.454648
F-statistic 5.465321 Durbin-Watson stat 1.486699
Prob(F-statistic) 0.000000
(Nguồn : Kết quả từ Eview 7.0 )
Coefficient : hệ số cho thấy sự thay đổi của biến phụ thuộc. Biến phụ thuộc sẽ thay đổi bao nhiêu % khi biến độc lập thay đổi 1%. Hệ số này mang dấu dương cho thấy mối quan hệ giữa biến độc lập và biến phụ thuộc là cùng chiều, và dấu âm là mối quan hệ ngược chiều.
Std. Error : Giá trị sai số chuẩn (standards error) phản ánh độ dao động hay biến thiên của các giá trị trung bình. Giá trị này càng lớn cho thấy giá trị trung bình của các biến đó biến thiên càng lớn chứng tỏ các biến có sự thay đổi càng lớn.
t-Statistic : kiểm định sử dụng trong kiểm định tham số nhằm kiểm tra các hệ số hồi quy có ý nghĩa thống kê hay không .
Prob - giá trị P-value : cho biết biến độc lập có ý nghĩa trong việc giải thích sự thay đổi của biến phụ thuộc hay khơng. Với mức ý nghĩa 10% hay 0.1 thì nếu giá trị P-value>0.1 thì biến đó khơng có ý nghĩa trong việc giải thích sự thay đổi của biến phụ thuộc. Nếu giá trị P-value<0.1 biến có ý nghĩa giải thích cho biến phụ thuộc.
R-squared : Giá trị R2 cho thấy các biến trong mơ hình giải thích được bao nhiêu % sự thay đổi của biến phụ thuộc. Điều kiện của giá trị R2 phải đạt từ 0.5 hay 50% trở lên thì mơ hình mới có ý nghĩa trong việc giải thích sự thay đổi của biến phụ thuộc. Như vậy, với giá trị R2= 0.52558 thì các biến độc lập đã giải thích được 52.558 % sự thay đổi của biến ROA.
Hệ số Durbin-Watson stat = 1.486699 nằm trong khoản từ 1 đến 3. Vì vậy mơ hình khơng xảy ra hiện tượng tự tương quan.
Giả thuyết kiểm định sử dụng trong mơ hình, với mức ý nghĩa 10%.
H0 : Biến độc lập khơng giải thích được sự thay đổi của biến phụ thuộc. H1 : Biến độc lập giả thích được sự thay đổi của biến phụ thuộc.
Nếu giá trị P-value < 0.1 thì ta bác bỏ giả thuyết H0, chấp nhận giả thuyết H1 - Biến độc lập giả thích được sự thay đổi của biến phụ thuộc. Và ngược lại P-value > 0.1 thì ta bác bỏ giả thuyết H1, chấp nhận giả thuyết H0 - Biến độc lập không giải thích được sự thay đổi của biến phụ thuộc.
ROA = -0.0043 + 0.048 *GDP + 0.0223*INL - 0.0063*TAX + 0.0341*CAPITAL - 0.5780*COST - 0.2938* CREDIT_RISK + 0.0012*SIZE
Kết quả mơ hình hồi quy cho thấy giá trị P-Value của các biến INF, CAPITAL, COST, CREDIT_RISK đều nhỏ hơn 0.1. Như vậy các biến này đều có ý nghĩa thống kê ở mức 10%, tức là các biến này đều có ý nghĩa trong việc giải thích sự thay đổi của biến phụ thuộc. Cịn những biến GDP, TAX và SIZE thì khơng có ý nghĩa thông kê, do giá trị P-Value >0.1.
Tốc độ tăng trưởng GDP thực - GDP : Với giá trị Prob = 0.5313 > 0.1 thì
biến GDP đã khơng có ý nghĩa thống kê. Điều này có thể là do giới hạn dữ liệu nghiên cứu chưa đủ lớn và khoảng thời gian nghiên cứu chưa đủ dài để có thể nhận thấy được sự ảnh hưởng của GDP đến ROA. Nhưng hệ số hồi quy giữa GDP và ROA là dương, điều này có nghĩa là GDP có mối quan hệ cùng chiều với ROA. Mối quan hệ cùng chiều này là phù hợp với dự đoán của tác giả cũng như các nghiên cứu trước đây.
Lạm phát - INF : Kết quả cho thấy, biến lạm phát có ý nghĩa trong việc giả
thích sự thay đổi ROA của các ngân hàng tại mức ý nghĩa 10% (với giá trị Prob = 0.0410< 0.1 ) . Với giá trị hồi quy là 0.022373 thì sự ảnh hướng của lạm phát là tích cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng . Kết quả này là phù hợp với các nghiên cứu trước đây. Và cũng phản ánh rằng, lạm phát ở Việt Nam đã được dự đốn một cách khá chính xác, do đó các ngân hàng đã chủ động hơn trong việc điều chỉnh chi phí cũng như doanh thu để đạm bảo cho hiệu quả hoạt động kinh doanh không bị ảnh hưởng.
Thuế suất hiệu quả - TAX : Kết quả cho thấy, biến thuế suất khơng có ý nghĩa
trong việc giải thích sự thay đổi của ROA tại mức ý nghĩa 1%, (p=0.5862 > 0.1). Tuy nhiên với hệ số tương quan âm ( -0.006307 ) cho thấy ảnh hưởng của thuế đến hiệu quả hoạt động kinh doanh là ngược chiều. Điều này nằm trong sự kỳ vọng của
tác giả, cũng như các nghiên cứu trước đây đã được nêu trước đây là do thuế cũng được xem là một khoản chi phí mà các ngân hàng phải gánh chịu, từ đó làm ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu – CAPITAL : Hệ số ước lượng đối với ROA là dương (
0.034115 ) và có ý nghĩa thống kê ( p = 0 < 0.1 ). Điều này cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Cụ thể, khi tỷ lệ vốn góp tăng lên 1% thì giá trị trung bình của ROA tăng lên 3.41% trong điều kiện các yếu tố khác không đổi. Kết quả này cũng phù hợp với kỳ vọng và với tình hình kinh tế hiện nay khi mà nền kinh tế Việt Nam nói chung và ngành ngân hàng nói riêng trong giai đoạn đang phát triển nên sự gia tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu sẽ góp phần giảm thiểu rủi ro về chi phí sử dụng vốn cho ngân hàng, góp phần đảm bảo tài chính.
Chi phí quản lý – COST : : Kết quả cho thấy, biến chi phí quản lý có ý nghĩa
trong việc giả thích lợi nhuận ngân hàng tại mức ý nghĩa 10% (với giá trị Prob = 0.0008 < 0.1 ) . Với giá trị hồi quy là -0.577962 thì sự ảnh hưởng của chi phí quản lý là ngược chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng, điều này có nghĩa là khi giảm chi phí quản lý thì ROA sẽ tăng . Kết quả này là phù hợp với các nghiên cứu trước đây. Và cũng phản ánh rằng, việc cắt giảm chi phí quản lý tại các ngân hàng trong những năm gần đây đã có tác động tích cực đến sự gia tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Rủi ro tín dụng – CREDIT_RISK : Đạt được giá trị thống kê tại mức ý nghĩa
10% và có tác động ngược chiều đến ROA với hệ số hồi quy -0.293751. Kết quả cho thấy tỷ lệ nếu tỷ lệ trích lập dự phịng trên tổng dư nợ tăng 1% thì giá trị trung bình của ROA sẽ giảm 29.3751 % trong điều kiện giữ nguyên các yếu tố khác. Kết quả này phù hợp với kết quả của hầu hết các nghiên cứu trước đây khi xác định tác
động nghịch chiều của rủi ro tín dụng tới hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Quy mô ngân hàng – SIZE : Kết quả cho thấy, quy mơ ngân hàng khơng có ý
nghĩa trong việc giải thích sự thay đổi của ROA tại mức ý nghĩa 1%, (p=01721 > 0.1). Tuy nhiên với hệ số tương quan dương 0.001171 cho thấy ảnh hưởng của quy mô đến hiệu quả hoạt động kinh doanh là cùng chiều. Điều này nằm trong sự kỳ vọng của tác giả, cũng như các nghiên cứu đã được nêu trước đây khi mà các ngân hàng có thể tận dụng được lợi thế nhờ quy mô để tạo ra được hiệu quả hoạt động kinh doanh.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Chương 2 tác giả trình bày thực trạng tình hình kinh tế vĩ mơ và tình hình kết quả kinh doanh của các ngân hàng TMCP đang niêm yết trên thị trường chứng khoán. Đồng thời tác giả cũng đưa ra mơ hình nghiên cứu thực nghiệm và việc thu thập xử lý số liệu, lượng hoá các biến vĩ mơ đã được trình bày trong chương 1. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm cho thấy có 4 trong 5 biến có ảnh hưởng trong việc giải thích hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng : Tốc độ tăng trưởng GDP thực, tỷ lệ lạm phát, lãi suất thực, thuế suất hiệu quả.
CHƯƠNG 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NH TMCP NIÊM YẾT Ở VN