Tên biến Giá trị nhỏ
nhất Giá trị lớn nhất Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn NPL 0,0620 12,7100 2,4208 1,9071 CREDITGR -41,6298 1.134,27800 61,6375 120,6922 ROE 0,0679 36,5200 11,6723 6,8955 SIZE 448 634.505 94.246 129.692 LTD 40,7293 382,8681 100,9239 44,2119 STL 22,5306 83,1099 58,8817 11,4995 EQUITY 2,0535 58,2555 10,6619 8,4425 GDP 5,2500 8,5000 6,4588 1,2034 INF 6,0400 23,1163 11,0667 5,8695
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả phân tích thơng kê mơ tả.
Từ bảng 3.2, kết quả mô tả giá trị thống kê các chuỗi dữ liệu ban đầu của các biến cho thấy: tỷ lệ nợ xấu (NPL) giai đoạn từ năm 2006 đến 2013 ở mức trung bình là 2,4208% với độ phân tán 1,9071%. Ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu nhỏ nhất là PGBank (2007) với 0,0620% và ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao nhất là Agribank (2013) là 12,7100%.
Biểu đồ 3. 4 Tổng hợp nợ xấu của 29 NHTM
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả phân tích thơng kê mơ tả.
Tỷ lệ nợ xấu năm 2007 đã giảm đáng kể so với năm 2006, từ mức 2,09%/năm xuống còn 1,22%/năm. Nhưng năm 2008, tỷ lệ nợ xấu tăng trở lại (2,23%/năm), tăng gần gấp đôi so với năm 2007. Tỷ lệ nợ xấu năm 2008 tăng là do phát sinh nợ xấu từ tín dụng bất động sản. Tín dụng bất động sản năm 2007 tăng cao, các ngân hàng tập trung cho vay vào lĩnh vực bất động sản, và khi bong bóng bất động sản vỡ tan, thị trường bất động sản xuống giá, người vay không trả được nợ làm phát sinh nợ xấu. Sang năm 2009 và năm 2010, tỷ lệ nợ xấu đã được cải thiện, giảm xuống còn 2,10%/năm.
Đến năm 2011, lạm phát tăng cao, để hạn chế lạm phát, Nhà nước thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt, quy định tăng trưởng tín dụng khơng được vượt quá 20%, dẫn đến các Ngân hàng hạn chế cho vay, doanh nghiệp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn vay, khơng có khả năng trả nợ khi đến hạn, làm nợ xấu tăng. Tuy nhiên, các con số trên chưa chắc đã phản ánh hết nợ xấu của các ngân hàng. Theo tổ chức định mức tín nhiệm Fitch Rating đánh giá tỷ lệ nợ xấu của Việt Nam là 13% trong khi con số này do NHNN tính tốn chỉ là 2,37% (tính đến 20/06/2011).
Sang năm 2012, tỷ lệ nợ xấu là 3,87% và là mức cao nhất trong các năm qua, mặc dù các Ngân hàng đã giảm lãi suất cho vay, tình hình lạm phát đã được cải
2.09 1.22 2.23 1.72 2.10 2.51 3.87 3.61 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 NPL (%) NPL (%)
thiện và giảm đáng kể, nhưng doanh nghiệp vẫn khó khăn, tình hình kinh doanh giảm sút, doanh thu sụt giảm, khơng có nguồn thu để trả nợ ngân hàng, dẫn đến nợ xấu tăng cao vào năm này.
Năm 2013 nợ xấu của các ngân hàng đã phần nào được giải quyết nhờ vào nỗ lực của bản thân các ngân hàng trong việc thu nợ, lành mạnh hóa việc cho vay và các cơ chế điều hành của ngân hàng nhà nước, tỷ lệ nợ xấu đã giảm so với năm 2012 và đạt mức 3,61%. Tuy nhiên theo đánh giá của các chuyên gia và các tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế thì nợ xấu thực tế phải cao hơn con số công bố 2 - 3 lần.
3.2.1 Phân tích các yếu tố bên trong ngân hàng:
- Quy mô ngân hàng (SIZE) giai đoạn từ năm 2006 đến năm 2013 ở mức trung
bình là 94.246 tỷ đồng với độ phân tán 129.692 tỷ đồng. Ngân hàng có quy mơ (tổng tài sản) cao nhất là Agribank (2013) đạt 634.505 tỷ đồng và thấp nhất là MDB (2006) chỉ đạt 448 tỷ đồng.
Biểu đồ 3. 5 Tổng hợp qui mô của 29 NHTM
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả phân tích thơng kê mơ tả.
Nhìn vào đồ thị ta thấy quy mô tổng tài sản của các ngân hàng không ngừng tăng lên theo thời gian. Trong năm 2007, trung bình tổng tài sản của các ngân hàng đạt 49.964 tỷ đồng tương đương tăng 52,02% so với năm 2006, nguyên nhân là do tronggiai đoạn 2005 – 2007 có sự chuyển đổi của rất nhiều các ngân hàng từ ngân hàng nông thôn sang thành thị, hàng loạt các ngân hàng mới được thành lập nên
- 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 NPL (%) SIZE (nghìn tỷ đồng)
khơng ngừng gia tăng quy mô hoạt động làm cho tổng tài sản của toàn ngành tăng lên nhanh chóng. Sang năm 2008, tốc độ tăng chậm lại và đạt 18,75%, năm 2009 với áp lực tăng vốn điều lệ lên tối thiểu 1.000 tỷ đồng theo qui định hiện thời của NHNN vào cuối năm 2008 nên các ngân hàng cũng gia tăng qui mô hoạt động kinh doanh của mình và đạt mức tăng tổng tài sản là 34,35% so với năm 2008. Tình hình cũng tương tự cho năm 2010 khi áp lực tăng vốn điều lệ lên tối thiểu 3.000 tỷ đồng từ NHNN đã khiến các NHTM gặp khó khăn trong cơng tác tăng vốn, tìm kiếm cổ đơng chiến lược của mình, tuy nhiên đến cuối năm thì hầu hết các ngân hàng đều hoàn thành kế hoạch tăng vốn theo đúng qui định của NHNN, nguồn vốn lớn mới được tăng thêm đã làm cho quy mô tổng tài sản của các ngân hàng tăng mạnh ở mức 37,97% so với năm 2009.
Do ảnh hưởng của suy thoái kinh tế, lạm phát tăng cao và tốc độ tăng trưởng tín dụng thấp trong các năm 2011, 2012, 2013 nên qui mô tài sản của các ngân hàng trong các năm này tăng thấp và lần lượt đạt 19,85%, 3,91% và 11,97%. Có thể thấy đây là giai đoạn vơ cùng khó khăn của ngành ngân hàng.
So sánh với tỷ lệ nợ xấu (NPL) ta thấy qui mơ ngân hàng càng tăng thì càng làm cho nợ xấu càng giảm, đặc biệt trong các năm 2007, 2009, 2013 nhưng ngược lại ở các năm 2008, 2010, 2011 và cá biệt tốc độ tăng tổng tài sản năm 2012 rất thấp nhưng nợ xấu của hệ thống ngân hàng tăng rất cao và đạt mức 3,87% cao nhất trong tất cả các năm quan sát.
- Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (Equity) ở mức trung bình là 10,67% với độ phân tán so
với giá trị trung bình là 8,44%, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản cao nhất là ngân hàng MDB (2013) đạt 58,26% và thấp nhất là ngân hàng MHB (2009) đạt 2,05%.
Biểu đồ 3. 6 Tổng hợp tỷ lệ vốn chủ sở hữu của 29 NHTM
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả phân tích thơng kê mơ tả.
Để đáp ứng nhu cầu hoạt động, các ngân hàng liên tục tăng vốn chủ sở hữu qua các năm, đến cuối năm 2013 vốn chủ sở hữu trung bình của hệ thống (theo dữ liệu quan sát) là 14.798,18 tỷ đồng. Tất cả các ngân hàng trong dữ liệu quan sát đều đáp ứng yêu cầu về vốn điều lệ tối thiểu 3.000 tỷ đồng của NHNN. Theo thanh tra của NHNN thì có xảy ra một số trường hợp tăng vốn ảo, tức là ngân hàng A lập Công ty con rồi đẩy vốn ngân hàng (vốn huy động) qua công ty con đem đi mua cổ phần của ngân hàng B trong các đợt phát hành cổ phiếu nhằm tăng vốn điều lệ của ngân hàng B. Đây cũng là một dạng rủi ro rất lớn mà các ngân hàng như ngân hàng B phải đối mặt vì thực tế phần vốn tăng thêm, theo một cách nào đó, đã phải trả trở về ngân hàng A, làm tăng rủi ro thanh khoản cho ngân hàng B. Đồng thời vấn đề sở hữu chéo cũng đã gây ra nhiều tác động ngồi tầm kiểm sốt, các cơ quan quản lý nhà nước cũng đang tìm cách giảm thiểu rủi ro hệ thống này.
So sánh tỷ lệ vốn chủ sở hữu với nợ xấu như biểu đồ 3.6 ta thấy gần như NPL đồng biến với Equity, đều này có nghĩa là nếu tỷ lệ vốn chủ sở hữu tăng thì nợ xấu cũng tăng và ngược lại.
- Tốc độ tăng trƣởng tín dụng (Creditgr) trung bình là 61,64% với độ phân tán so
với giá trị trung bình là 120,69%, tốc độ tăng trưởng tín dụng ở mức cao nhất là
0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 EQUITY (%) NPL (%)
ngân hàng NCB (2007) đạt 1.134,24% và thấp nhất là ngân hàng Westernbank (2012) đạt -41,63%.
Biểu đồ 3. 7 Tổng hợp tốc độ tăng trƣởng tín dụng của 29 NHTM
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả phân tích thơng kê mơ tả.
Nhìn vào đồ thị ta thấy tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2007 của hệ thống tăng rất mạnh, đạt 194,80% so với năm 2006, sang năm 2008 do ảnh hưởng của suy thoái kinh tế nên tốc độ tăng giảm xuống cịn 24,30%. Năm 2009, ảnh hưởng tích cực từ gói kích cầu của chính phủ nên tốc độ tăng trưởng tín dụng tăng mạnh trở lại và đạt 62,16% so với năm 2008. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng tín dụng giảm liên tục trong các năm 2010 đến 2012, do ảnh hưởng từ chính sách kiềm chế lạm phát của chính phủ làm cho cung tín dụng giảm đáng kể và chạm đáy vào năm 2012 khi đạt mức tăng trưởng chỉ 12,90%. Tình hình khả quan hơn trong năm 2013 khi tốc độ tăng trưởng đạt 41,14%, phản ứng tích cực từ việc giảm mặt bằng lãi suất cho vay, tình hình kinh tế vĩ mơ ổn định trong những năm qua.
So sánh tốc độ tăng trưởng tín dụng (Creditgr) với tỷ lệ nợ xấu (NPL) ta thấy có quan hệ nghịch biến trong cùng năm so sánh, tức nếu Creditgr tăng sẽ làm cho NPL giảm và ngược lại. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng tín dụng trong năm liền kề trước đó (Credit-1) hầu như có quan hệ đồng biến với NPL ở năm quan sát.
- Lợi nhuận rịng/vốn chủ sở hữu (ROE) trung bình ở mức 11,67% với độ phân
tán so với giá trị trung bình là 6,90%, lợi nhuận rịng trên vốn chủ sở hữu cao nhất
0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 0.00 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 CREDIT (%) NPL (%)
là ngân hàng ACB (2008) đạt 36,52% và thấp nhất là ngân hàng NCB (2012) ở mức 0,068%.
Biểu đồ 3. 8 Tổng hợp Lợi nhuận ròng/vốn chủ sở hữu của 29 NHTM
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả phân tích thơng kê mơ tả.
Nhìn chung ROE bình quân của các ngân hàng ổn định trong các năm 2006 đến 2011, trong đó có hai năm biến động mạnh là 2008 và 2012. Trong năm 2006, nền kinh tế Việt nam đạt mức tăng cao ở mức 8,17% cùng với sự kiện Việt Nam gia nhập Tổ chức thương mại thế giới (WTO) vào tháng 11/2006 đã tạo cơ hội thu hút các nguồn vốn đầu tư nước ngồi vào Việt Nam, giúp kích thích tăng trưởng kinh tế. Đây là nền tảng giúp hệ thống ngân hàng phát triển theo đà phát triển chung của nền kinh tế và ROE bình quân năm 2007 đạt 14,36%.
Bước sang năm 2008, ngành ngân hàng một mặt phải đối phó với những khó khăn từ thực trạng nền kinh tế phát triển chậm chạp, mặt khác lại bị sự chi phối mạnh mẽ của các chính sách kinh tế vĩ mơ, chính sách điều hành lãi suất, tiền tệ của Chính phủ và NHNN. Lạm phát cao đã trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động của các NHTMVN. ROE trung bình của các NHTM giảm mạnh từ mức 14,36% xuống còn 11,51%.
Năm 2009, dưới tác động của khủng hoảng tài chính, chính phủ và NHNN đã tung gói kích cầu bằng cách hỗ trợ lãi suất vay 4% cho các doanh nghiệp sản xuất đủ điều kiện được vay. Điều này đã giúp các NHTM khai thơng dịng vốn huy động
0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 NPL (%) ROE (%)
và giúp các doanh nghiệp tăng cường sản xuất kinh doanh, quay vịng vốn. Vì vậy khả năng sinh lời trung bình của tồn khối NHTM năm 2009 được tăng lên 13,86%.
Chỉ số ROE ổn định trong các năm 2010, 2011 nhưng sang các năm 2012, 2013 đạt giá trị thấp hơn nhiều so với các năm trước, lần lượt là 7,38% và 5,79%. Ngun nhân là do tình hình khó khăn chung của thị trường, cầu tín dụng thấp, các ngân hàng không đạt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận đã đề ra nên dẫn đến chỉ số này đạt giá trị thấp hơn so với các năm trước.
Nhìn vào đồ thị ta thấy ROE hoàn toàn tỷ lệ nghịch với NPL tức là ROE tăng thì tỷ lệ nợ xấu giảm, riêng chỉ năm 2013 là ROE và NPL đều giảm.
- Dƣ nợ cho vay/vốn huy động (LTD) ở mức trung bình là 100,92% với độ phân
tán so với giá trị trung bình là 40,73%, ngân hàng có tỷ lệ dư nợ cho vay trên vốn huy động cao nhất là MDB (2007) đạt mức 382,87% và thấp nhất là MSB (2013) đạt mức 40,73%.
Biểu đồ 3. 9 Tổng hợp tỷ lệ cho vay/vốn huy động của 29 NHTM
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả phân tích thơng kê mơ tả.
Nhìn vào biểu đồ 3.8 ta thấy LTD của các ngân hàng luôn ở mức rất cao trong các năm 2006 – 2011 với tỷ lệ trung bình đều đạt trên 100%, điều này có nghĩa là các ngân hàng dùng toàn bộ vốn huy động cộng với nguồn vốn khác (vốn chủ sở hữu, ...) đem đi cho vay. Đặc biệt nhóm ngân hàng yếu kém, phải sáp nhập trong giai đoạn 2011, 2012 ln có tỷ lệ LTD rất cao và đều lớn hơn 1. Điều này rất
0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 120.00 140.00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 LTD (%) NPL (%)
nguy hiểm vì thơng thường tỷ lệ LTD phải nhỏ hơn 1. Nếu LTD lớn hơn 1 sẽ dễ xảy ra rủi ro thanh khoản cho ngân hàng và cho cả hệ thống. Tỷ lệ LTD cao có thể xuất phát từ các nguyên nhân như: tăng vốn ảo và sở hữu chéo – sở hữu thao túng. Đối với sở hữu chéo – sở hữu thao túng, khi một nhóm cổ đơng nắm quyền chi phối ngân hàng, họ đã tìm cách rút lại tồn bộ vốn đầu tư ban đầu vào ngân hàng và hút hầu như toàn bộ vốn huy động của ngân hàng vào nhóm doanh nghiệp của họ thơng qua dư nợ cho vay. Khi đó LTD sẽ lớn hơn 1. Khi một nhóm cổ đơng tìm cách dồn tiền để tăng vốn điều lệ cho ngân hàng lên 3.000 tỷ đồng theo quy định của NHNN, sau đó nhóm cổ đơng chi phối này đã rút lại vốn đầu tư thơng qua hình thức dư nợ cho vay đã làm cho LTD có giá trị cao ngất ngưỡng. Minh chứng cho điều này chính là vụ Nguyễn Đức Kiên (bầu Kiên) đã nắm quyền chi phối hàng loạt ngân hàng thơng qua hình thức tăng vốn ảo cho các ngân hàng này, các tập đồn kinh tế đều nắm quyền sở hữu ít nhất 01 ngân hàng như: Tập đoàn Thiên Thanh mua lại Ngân hàng Đại Tín và đổi tên thành Ngân hàng Xây Dựng, Tập đoàn T&T nắm quyền sở hữu Ngân hàng Sài Gòn – Hà Nội, Tập đoàn Gami đang sở hữu Ngân hàng Quốc Dân (ngân hàng Nam Việt cũ) từ tay Tập đồn Đầu tư Sài Gịn của ơng Đặng Thành Tâm... Sau khi tăng vốn và nắm quyền chi phối, nhóm cổ đơng này đã rút vốn ra theo nhiều hình thức khác nhau. Điều này đã làm méo mó tình hình vốn chủ sở hữu của ngân hàng và gây ra rủi ro thanh khoản, rủi ro gia tăng nợ xấu cho cả hệ thống.
Nhìn vào biểu đồ 3.9 ta thấy LTD tỷ lệ nghịch với NPL ở hầu hết các năm quan sát ngoại trừ năm 2011 và 2013, điều này có nghĩa là nếu LTD tăng sẽ làm cho NPL giảm và ngược lại.
- Tỷ lệ cho vay ngắn hạn (STL) ở mức trung bình là 58,88% với độ phân tán so
với giá trị trung bình là 44,21%, ngân hàng có tỷ lệ cho vay ngắn hạn ở mức cao nhất là HDB (2012) đạt mức 83,11% và ngân hàng có tỷ lệ cho vay ngắn hạn thấp nhất là SCB (2013) đạt mức 22,53%.
Biểu đồ 3. 10 Tổng hợp tỷ lệ cho vay ngắn hạn của 29 NHTM
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ kết quả phân tích thơng kê mơ tả.
Tỷ lệ STL cao có thể được giải thích như sau: hầu hết các nguồn huy động đầu vào, cả thị trường 1 và thị trường 2, đều là tiền gửi kỳ hạn ngắn nên ngân hàng