CHƢƠNG 2 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
4.2. Các giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Cơng ty Cổ phần Đạt Phƣơng
4.2.5. Giải pháp về tài chính, đầu tư phát triển
- Tăng cƣờng công tác quản lý vốn và tài sản, đảm bảo bảo toàn và phát triển vốn doanh nghiệp, quản lý và sử dụng tiền mặt có hiệu quả; thực hiện thối vốn tại công ty liên kết để thu hồi và sử dụng vốn đầu tƣ vào lĩnh vực có hiệu quả hơn. Kiểm sốt địn bẩy tài chính và cần giảm tốc độ tăng của tổng nợ sao cho thấp hơn tốc độ tăng của vốn chủ.
- Công ty cần tránh việc phát hành thêm cổ phiếu mới để đảm bảo lợi ích cho các cổ đơng hiện hữu, nhằm tránh “pha lỗng” cổ phiếu, làm giảm giá cổ phiếu. Công ty nên giữ lại lợi nhuận và giảm vay nợ hoặc vay nợ ít hơn khi bị ràng buộc bởi pháp luật đối với doanh nghiệp có quan hệ liên kết, giới hạn chi phí lãi vay hợp lệ chỉ ở mức 20% Tổng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh cộng với chi phí lãi vay, chi phí khấu hao trong kỳ của ngƣời nộp thuế.
- Nâng cao năng lực quản lý đầu tƣ xây dựng của Tập đoàn. Tập trung mọi nguồn lực để tổ chức thực hiện đầu tƣ các dự án có trong kế hoạch của cơng ty.
- Tuyệt đối tuân thủ các quy định của Nhà nƣớc về đầu tƣ; Ban hành và chỉ đạo thực hiện các qui định qui chế về đầu tƣ phù hợp với thực tế, pháp luật của nhà nƣớc và thông lệ quốc tế.
- Xây dựng và cân đối dịng tiền để có giải pháp quản lý, sử dụng linh hoạt, hiệu quả. Nghiêm túc thực hiện và có chế tài cụ thể nhằm đảm bảo tính hiệu lực trong thực hiện kỷ cƣơng, kỷ luật tài chính, kế tốn và kiểm tốn trên tồn Cơng ty. Tập trung nghiên cứu, tìm kiếm các nhà tài trợ vốn, các tổ chức tài chính trong và ngồi nƣớc có tiềm năng, có cơ chế tài trợ vốn phù hợp, đảm bảo dự án có khả thi cao và hiệu quả. Phát hành trái phiếu doanh nghiệp, theo đó kế hoạch bố trí nguồn tiền dùng để thanh tốn gốc, lãi trái phiếu nhƣ sau:
Bảng 4.1: Dự báo dòng tiền từ năm 2018 – 2022
Đơn vị tính: Triệu đồng
Năm tài chính
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
Lợi nhuận trƣớc thuế (EBT) Khấu hao (D)
Chi phí lãi vay
Thay đổi các khoản phải thu Thay đổi ngƣời mua trả tiền trƣớc
Thay đổi các khoản phải trả ngắn hạn khác
Chi phí lãi vay Thuế
Năm tài chính Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tƣ
Đầu tƣ mới Lãi vay vốn hóa
Tăng giảm các khoản đầu tƣ tài chính
Tăng giảm tài sản dài hạn khác
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tƣ
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính
Tiền thu từ phát hành cổ phiếu
Nợ ngắn hạn nhận đƣợc Nợ dài hạn nhận đƣợc
Trong đó: Nợ nhận được từ trái phiếu VietinBank
Trả gốc nợ dài hạn
Trong đó: Trả gốc trái phiếu
Trả nợ gốc ngắn hạn Tăng giảm Nợ dài hạn khác Cổ tức phải trả
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính
Tiền, tƣơng đƣơng tiền cuối kỳ