4.1 .Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới
4.1.2 Mục tiêu và định hướng phát triển của công ty
4.1.2.1 Mục tiêu hoạt động
Căn cứ vào tình hình thực hiện kế hoạch 2015 và kế hoạch kinh doanh trong năm 2016 của công ty CP đầu tƣ FIT.Mục tiêu ngắn hạn trong thời gian đƣợc phòng kinh doanh và phòng tài chính - kế tốn lƣợng hóa nhƣ sau:
` Bảng 4.1 Một số chỉ tiêu kế hoạch 2016 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Vốn điều lệ trung bình Tổng doanh thu
- Doanh thu thuần từ HĐKD - Doanh thu tài chính
Lợi nhuận trƣớc thuế Lợi nhuận sau thuế Cổ tức
( Nguồn: Phịng tài chính kế tốn Cơng ty Cổ phần đầu tƣ F.I.T)
Do thay đổi cơ cấu hoạt động thay thế hoạt động hợp tác đầu tƣ và đầu tƣ tài chính bằng mảng đầu tƣ dài hạn vào công ty con/ công ty liên kết và cung cấp dịch vụ nên cơ cấu doanh thu của FIT có nhiều thay đổi. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của FIT dự kiến tăng mạnh lên mức 2.500 triệu đồng năm 2016. Doanh thu từ hoạt động tài chính và doanh thu hoạt đông kinh doanh năm 2016 dự kiến lần lƣợt là 251.000 triệu đồng và 16.005 triệu đồng. Lợi nhuận sau thuế năm 2016 dự kiến đạt 168.675 triệu đồng. Cổ tức năm 2016 lần lƣợt ở mức 18%. Kế hoạch cổ tức năm 2016 của Công ty đã đƣợc Đại hội đồng cổ đông thông qua, tuy nhiên Hội đồng quản trị Công ty sẽ đề xuất mức chia cổ tức năm 2016 hợp lý với số vốn điều lệ thực tế để trình Đại hội đồng cổ đơng thơng qua.
4.1.2.2Định hướng phát triển
Sau giai đoạn tăng trƣởng “sốc” dựa trên các khoản đầu tƣ ngắn hạn, dƣờng nhƣ Công ty CP Đầu tƣ F.I.T (F.I.T) đang hƣớng chiến lƣợc đầu tƣ của mình sang những mục tiêu có tính dài hơi hơn.
Để tạo nguồn tiền cũng nhƣ lợi nhuận bền vững cho Công ty. Kế hoạch kinh doanh của FIT là đẩy mạnh doanh thu từ hoạt động kinh doanh nhƣ tăng doanh thu về cung cấp dịch vụ tƣ vấn cho các Cơng ty. Ngồi ra doanh nghiệp mở rộng thêm hoạt động cho thuê văn phòng. Các khoản doanh thu này sẽ giúp Doanh nghiệp có nguồn tiền, lợi nhuận bền vững để từ đó tạo tiền đề cho các khoản đầu tƣ.
trƣớc mắt và đồng thời phải có chiến lƣợc phát triển dài hơi. Với FIT, đây đang là giai đoạn tốt để lựa chọn những khoản đầu tƣ ngắn hạn và thu lợi nhuận. Nhƣng FIT vẫn đẩy mạnh chiến lƣợc phát triển lâu dài của mình, cũng dựa trên những cơ hội đã đƣợc tạo ra từ nỗ lực và lựa chọn của công ty.
Đầu năm 2016, ĐHCĐ F.I.T đã thông qua định hƣớng phát triển dành 80% nguồn lực cho việc đầu tƣ vào các công ty con, công ty liên kết. Với 3 mảng kinh doanh chính là: đầu tƣ ngắn hạn, dịch vụ tƣ vấn - tài chính và đầu tƣ vào cơng ty con, công ty liên kết trong các lĩnh vực nơng nghiệp, thực phẩm, hóa mỹ phẩm và các ngành hàng thiết yếu.Trƣớc đó, để chuẩn bị cho chiến lƣợc này, F.I.T đã có sự chuẩn bị rất kỹ với việc tham gia đầu tƣ vào Sao Nam và Today Cosmetics. Công ty cũng chuẩn bị nhân sự và tìm kiếm các doanh nghiệp tiềm năng, nhƣng để mang lại lợi nhuận thì cần phải có vốn đủ lớn và có thời gian.
Trong năm qua, F.I.T mới mua lại cổ phiếu của TSC và trở thành công ty mẹ của công ty này. Cổ phiếu TSC trên thực tế tăng ngay khi F.I.T có kế hoạch đầu tƣ vào đây. Tất nhiên, thị trƣờng luôn đúng, và đến nay, dự báo của thị trƣờng về sự hồi phục của TSC là chính xác.TSC, trƣớc khi F.I.T tham gia vào, là một DN có nền tảng rất tốt về ngành nghề kinh doanh, nhƣng gặp q nhiều khó khăn, trƣớc đó cịn bị thua lỗ nặng (vào năm 2012) do gặp khó khăn về vốn và các yếu tố vĩ mơ. Sau khi FIT tham gia, TSC đƣợc bơm thêm vốn để bật mạnh hoạt động kinh doanh.
So với kết quả kinh doanh năm 2015, năm 2016 sẽ là năm tiếp tục tăng trƣởng mạnh của FIT. Cụ thể, FIT dự kiến sẽ tăng 17% về doanh thu, 18,21% lợi nhuận sau thuếcông ty mẹ.
Cũng theo tờ trình ĐHCĐ của FIT, Cơng ty dự kiến sẽ chi cổ tức năm 2016 tỷ lệ 10%, trong khi mức phân phối lợi nhuận năm 2015 theo tờ trình ĐHCĐ năm nay là 8% vốn điều lệ. Trong cuộc họp lần này, ngoài việc bầu bổ sung nhân sự, FIT cũng đƣa ra 2 nội dung là thông qua phƣơng án nâng tỷ lệ sở hữu NĐT nƣớc ngoài lên tối đa 100% và cho phép Chủ tịch HĐQT kiêm nhiệm tổng giám đốc.
Hiện tại, thông qua CTCP Vật tƣ Kỹ thuật Nông nghiệp Cần Thơ (TSC) và CTCP Dƣợc phẩm Cửu Long (DCL), hệ thống F.I.T đã sở hữu chi phối các doanh
`
nghiệp trong nhiều ngành hàng cơ bản nhƣ: dƣợc phẩm, hóa mỹ phẩm, nơng nghiệp, thực phẩm, giống, nƣớc uống…
Đặc biệt, các cơng ty này, sau khi có sự tham gia đầu tƣ của F.I.T đều tăng trƣởng mạnh lợi nhuận do giảm mạnh chi phí tài chính và tăng trƣởng hoạt động kinh doanh năm 2015 và tiếp tục đặt kế hoạch tăng trƣởng mạnh năm 2016.
4.2 Các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của cơng ty cổ phần đầu tư FIT
4.2.1. Tăng doanh thu bán hàng và cũng cấp dịch vụ
Theo phân tích ở phần 3.3.2 những hạn chế trong thực trạng tài chính của FIT là Doanh thu về hàng hóa dịch vụ chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng doanh thu của Công ty. Lợi nhuận mang lại cho Công ty chủ yếu là từ hoạt động đầu tƣ tài chính. Tuy lợi nhuận về hoạt động tài chính lớn nhƣng đây là nguồn khơng thƣờng xun cho Doanh nghiệp. Cụ thể Doanh thu từ hoạt động tài chính trong ngắn hạn là các hợp đồng mua bán chứng khoán, đây là hoạt động phụ thuộc rất nhiều yếu tố khách quan của thị trừng chứng khốn, chính vì vậy rủi ro rất cao. Doanh thu từ hoạt động đầu tƣ dài hạn là đầu tƣ vào các công ty con. Khoản Doanh thu này cũng không thƣờng xuyên và phụ hồn tốn vào kết quả kinh doanh của Cơng ty con. Để khắc phục những tồn tại trên thì Doanh nghiệp nên phát triển ở hoạt động kinh doanh, dịch vụ tại Công ty Mẹ nhƣ:
+ Phát triển doanh thu ở mảng dịch vụ tƣ vấn cho các doanh nghiệp. Công ty với đội ngũ nhân lực tại phịng Đầu tƣ có trí tuệ và sức trẻ đã và đang trở thành những nhà tƣ vấn chuyên nghiệp. Để phát triển dịch vụ này Công ty nên mở rộng hơn nữa quan hệ với khách hàng trong và ngoài nƣớc bằng cách quảng bá, PR cho hoạt động này của Doanh nghiệp, đồng thời không ngừng đào tạo, phát triển đội ngũ nhân lực để phục vụ tốt cho hoạt động này. Ngồi ra Cơng ty cũng nên quảng bá, PR hoạt động này của Cơng ty để tìm kiếm khách hàng lâu dài cho Cơng ty
+ Tăng doanh thu về cho th văn phịng. Hiện tại Cơng ty đang đầu tƣ xây dựng 2 tầng tồ nhà văn phịng. Trong năm 2017 Cơng ty sẽ hồn thiện để có thể kinh doanh cho thuê văn phòng tại tòa nhà văn phòng này.
+ Các công ty con của Công ty là các cơng ty kinh doanh về hàng hóa, thành phẩm
nên rất cần đến dịch vụ phƣơng tiện, vận tải. Để phục vụ tốt cho hoạt động của tập đồn, cơng ty Mẹ có thể mở thêm dịch vụ vận tải để phục vụ hoạt động của tập đoàn, hoạt động này làm tăng doanh thu ở công ty mẹ và làm giảm chi phí th ngồi của các cơng ty con.
Trên đây là các phƣơng án nhằm tăng doanh thu cho hoạt động kinh doanh, dịch vụ của Doanh nghiệp nhằm mang lại những nguồn thu bền vững và thƣờng xuyên cho Công ty.
4.2.2. Giải pháp hoàn thiện việc xác định nhu cầu vốn lưu động
Xác định đúng đắn nhu cầu VLĐ có ý nghĩa hết sức quan trọng trong q trình HĐSXKD của cơng ty. Nó đảm bảo cho việc đáp ứng nhu cầu về vốn một cách kịp thời, làm cho q trình SXKD khơng bị gián đoạn, tránh đƣợc tình trạng lãng phí, ứ đọng vốn trong kinh doanh. Đồng thời giúp công ty sử dụng vốn đúng kế hoạch nhằm thực hiện mục tiêu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tăng lợi nhuận.
Việc công ty không xác định nhu cầu VLĐ cho năm kế hoạch. Hậu quả của việc không đáp ứng kịp thời nhu cầu về vốn là rất lớn và khó tránh khỏi. Thiếu vốn làm cho sản xuất bị ngừng trệ, không thanh tốn đƣợc nợ đến hạn làm mất uy tín, bên cạnh đó việc đi vay sẽ dẫn đến tình trạng làm tăng chi phí sử dụng vốn… Do vậy để khắc phục các hạn chế trong công tác lập kế hoạch nhu cầu vốn lƣu động, cơng ty có thể xem xét cách xác định sau:
Trong năm qua công ty không xác định nhu cầu VLĐ do hoạt động sản xuất của công ty chịu ảnh hƣởng của hoạt động kinh doanh ở các công ty con nên việc xác định nhu cầu VLĐ còn nhiều phức tạp và chƣa đƣợc chú trọng.
Qua phân tích hiệu suất sử dụng VLĐ ta có thể thấy rằng : Số vịng quay các khoản phải thu và số vòng quay VLĐ giảm mạnh, nguyên nhân là do doanh thu bán hàng tăng chậm hơn với tốc độ tăng của nguồn vốn. Vì vậy việc VLĐ bổsung thêm đã khơng mang lại hiệu quả kinh doanh cao, do đó cơng tác xác định NCVLĐ của công ty càng trở nên cần thiết, dựa theo tình hình thực tế sử dụng VLĐ ở thời kỳ vừa qua của công ty. Em xin mạnh dạn đề xuất phƣơng pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu để xác định nhu cầu VLĐ của công ty năm 2016.
`
Cơ sở lập kế hoạch:
+ Phải căn cứ vào doanh thu thuần năm báo cáo và kế hoạch.
+Căn cứ vào tốc độ luân chuyển vốn lƣu động năm báo cáo để xác định tốc độ luân chuyển vốn lƣu động năm kế hoạch sao cho có tính khả thi.
+ Một số căn cứ khác nhƣ: tình hình phát triển của nền kinh tế, xu hƣớngphát triển của công ty…
Công thức xác định nhu cầu vốn lƣu động năm kế hoạch nhƣ sau:
Trong đó: Vnckh: là nhu cầu vốn lƣu động năm kế hoạch. Lkh: là tốc độ luân chuyển vốn lƣu động năm kế hoạch.
Sau khi đã xác định đƣợc nhu cầu vốn lƣu động, công ty lại phải lập tiếp kế hoạch để huy động vốn từ những nguồn nhƣ:
- Huy động tối đa các nguồn vốn từ bên trong công ty nhƣ: huy động vốn nhàn rỗi từ các quỹ chƣa sử dụng; huy động từ lợi nhuận để lại; tiền nhƣợng bán, thanh lý tài sản (nếu có)
- Huy động từ nguồn vốn bên ngoài: Vay ngân hàng thƣơng mại và các tổ chức tài chính khác, gọi vốn liên doanh liên kết; tín dụng thƣơng mại của nhà cung cấp; thuê tài sản; huy động từ cán bộ CNV trong công ty; phát hành chứng khoán
- Xác định đúng nhu cầu, kế hoạch huy động hợp lý sẽ trở nên vô nghĩa nếu nhƣ khơng xây dựng đƣợc kế hoạch sử dụng vốn đó hợp lý. Điều này địi hỏi phải xây dựng đƣợc kế hoạch phân bổ vốn hợp lý vào các khoản mục, các khâu của vốn..
4.2.3. Tăng cường công tác quản trị vốn bằng tiền
Đối với một doanh nghiệp bất kỳ việc quản lý vốn bằng tiền một cách hợp lý có ý nghĩa vô cùng quan trọng, không chỉ nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán hàng ngày mà cịn giúp doanh nghiệp có thể kịp thời nắm bắt những cơ hội đầu tƣ sinh lời ứng phó, khắc phục kịp thời hậu quả do xảy ra những biến cố bất ngờ xay ra
̉̉
tai, tai nạn lao động…). Tuy nhiên việc dự trữ quá nhiều tiền mặt có thể gây ứ đọng vốn, dê ̃rủi ro thất thoát.
Cơng ty CP đầu tƣ FITcuối năm 2015 có tiền dự trữ chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ trong tổng VLĐ. Cuối năm 2015 chỉ chiếm (1,71%) trong cơ cấu VLĐ, chính điều này ảnh hƣởng xấu tới khả năng thanh toán của cơng ty với các bên có liên quan, đặc biệt là hệ số khả năng thanh tốn nhanh có xu hƣớng giảm dần trong 2 năm qua. Vì vậy, cần phải chú ý tăng lƣợng tiền mặt dự trữ, nhằm cải thiện khả năng thanh tốn, tăng tính an tồn về mặt tài chính. Các khoản phải thu ngắn hạn của Công ty chủ yếu là các khoản dự thu về lãi các hợp đồng tiền gửi và các khoản lãi dự thu về hợp đồng HTĐT. Các khoản này thƣờng Công ty thu vào cuối kỳ, để đáp ứng lƣợng tiền dự trữ hợp lý và thƣơng xuyên, công ty nên thay đổi phƣơng thức thu lãi thao tháng để đảm bảo nguồn tiền cho Công ty.
Xây dƣngg̣ phƣơng pháp quản lý tiền có giá trị lâu dài đồng thời đảm bảo tuân thủ nguyên tắc bất kiêm nhiệm, tách bạch vai trị kế tốn và thủ quỹ.Có kế hoạch kiểm kê tiền tồn quỹ thƣờng xuyên và đột xuất , đối chiếu số trong sổ sách và số tồn thực tế tránh đểcác cánhân cóthểlơị dungg̣ vàgây bất lơị.
Để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý thì chi nhánh cơng ty Cổ phần đầu tƣ FIT có thể áp dụng mơ hình Miller-orr. Theo mơ hình Miller-orr, chúng ta giả định luồng tiền mặt ròng bằng 0, tức là luồng thu đủ bù đắp luồng chi, mô tả hoạt động của mơ hình Miller-orr theo hình sau:
Cơng thức xác định mức dự trữ tiền mặt: Z= ²+L
H=3Z–2L
C = −
Trong đó:
Z: mức tồn quỹ mục tiêu hay điểm chuyển đổi tiền về
F: chi phí chuyển đổi (chi phí giao dịch), là chi phí mà DN phải bỏ ra khi chuyển chứng khoán thành tiền và ngƣợc lại
δ2: phƣơng sai tiền mặt hàng ngày của đơn vị 84
`
H: giới hạn trên, giám đốc tài chính căn cứ vào chi phí cơ hội của việc giữ tiền để xác định giới hạn trên của việc giữ tiền
L: giới hạn dƣới, là mức giới hạn đảm bảo khả năng thanh toán giao dịch cho đơn vị.
C: số dƣ tiền mặt trung bình
K: chi phí cơ hội cho việc giữ tiền mặt
Công ty ông ty Cổ phần đầu tƣ FIT có thể áp dụng theo mơ hình Miller – orr để xác định lƣợng tiền mặt dự trữ
4.2.4. Nâng cao trình độ khai thác, phân phối sử dụng, quản lý vốn hợp lý và hiệu quả
Ta thấy tỷ lệ vốn chủ chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng tài sản của Công và tỷ lệ nợ phải trả cịn thấp chứng tỏ Cơng ty chƣa tận dụng hết khả năng của địn bảy tài chính. Trong tƣơng lai nếu có khả năng đầu tƣ chắc chắn, Doanh nghiệp nên mạnh dạn đầu tƣ để vận dụng tối đa hiệu quả nguồn tài chính Doanh nghiệp đang có. Nên cân đối trong tỷ lệ đầu tƣ dài hạn và ngắn hạn để đảm bảo nguồn thu hiện tại cũng nhƣ nguồn thu tƣơng lai của Doanh nghiệp.
Tăng cƣờng cơng tác quản lý vốn lƣu động, tìm mọi biện pháp để rút ngắn thời gian mà vốn đi qua. Từ đó rút ngắn thời gian chu chuyển của vốn lƣu động trong lƣu thơng hàng hóa, sau đó giảm bớt đƣợc một số vốn lƣu động cần thiết mà khối lƣợng công việc kinh doanh vẫn đƣợc giữ nguyên nhƣ cũ.
Quá trình chu chuyển vốn thƣờng xuyên nằm ở các khâu dự trữ và lƣu thơng vì vậy cần phải áp dụng các biện pháp thích hợp ở từng khâu, để từ đó góp phần nâng cao khả năng tài chính của cơng ty nhƣ:
- Trong khâu dự trữ cần xác định đúng đắn nhu cầu dự trữ cần thiết, tối thiểu để
đảm bảo công tác kinh doanh diễn ra liên tục. Tránh dự trữ thừa, gây ứ đọng vốn hoặc dự trữ thấp gây ảnh hƣởng đến khâu bán ra. Bên cạnh đó cơng ty phải thƣờng xuyên xác định mức dự trữ hợp lý theo từng tháng, từng quý theo nhu cầu của thị trƣờng.
- Trong khâu lƣu thông để nâng cao khả năng sử dụng vốn công ty nên chấp hành nghiêm chỉnh chế độ quản lý tiền mặt, chế độ thanh tốn, cần nhanh chóng giải quyết cơng nợ để thu hồi đủ vốn cho công ty.
- Chỉ tăng vốn khi Công ty đã nghiên cứu kỹ dự án đầu tƣ thật sự có hiệu quả