2.2. PHÂN TÍCH NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CễNG TY XĂNG
2.2.3.5. Năng lực tài chớnh
- Cơ chế tài chớnh
Theo quy chế tài chớnh đƣợc Tập đoàn xăng dầu Việt Nam phờ duyệt thỡ Cụng ty xăng dầu Phỳ Thọ cú cỏc quyền và nghĩa vụ sau đõy :
+ Quản lý, sử dụng, bảo toàn và phỏt triển vốn và tài sản do Tập đoàn xăng dầu Việt Nam giao.
+ Tự quyết định và chịu trỏch nhiệm trƣớc Tập đoàn xăng dầu Việt Nam và phỏp luật của Nhà nƣớc về cỏc khoản chi phớ liờn quan đến hoạt động kinh doanh của mỡnh.
+ Tự quyết định cỏc dự ỏn đầu tƣ, mua sắm tài sản cú giỏ trị dƣới hai tỷ đồng Việt Nam. Trờn hai tỷ đồng phải xin ý kiến của Tập đoàn xăng dầu Việt Nam.
+ Nộp thuế và cỏc nghĩa vụ với Nhà nƣớc và Tập đoàn xăng dầu Việt Nam.
+ Đƣợc huy động vốn dƣới mọi hỡnh thức để đầu tƣ xõy dựng và phỏt triển sản xuất kinh doanh theo quy định của phỏp luật.
- Khả năng huy động vốn
Là một doanh nghiệp lớn của tỉnh Phỳ Thọ, cú uy tớn lõu năm với tổng tài sản lờn tới hàng trăm tỷ đồng, Cụng ty xăng dầu Phỳ Thọ hoàn toàn cú khả năng huy
động vốn dài hạn của cỏc tổ chức tớn dụng để đầu tƣ cỏc dự ỏn lớn. Thờm vào đú đối với cỏc dự ỏn trọng điểm cú giỏ trị đầu tƣ rất lớn cụng ty đƣợc Tập đồn xăng dầu Việt Nam đứng ra bảo lónh để vay tớn dụng.
- Cỏc chỉ tiờu tài chớnh
+ Tổng nguồn vốn và mức tăng trƣởng vốn qua cỏc năm của cụng ty: Tổng nguồn vốn của Cụng ty xăng dầu Phỳ Thọ tớnh đến 31/12/2012 là : 158.308.095.238 đồng.
+ Cỏc chỉ tiờu về tỷ suất sinh lời (đơn vị tớnh: triệu đồng) : Xỏc định tỷ suất sinh lời của tổng tài sản (ROA) :
ROA (2012) = Lợi nhuận sau thuế 2012 / Tổng tài sản 2012 = 1 708 / 158 308 = 0,011 ; tức 1,1%
(Cứ mỗi đồng tài sản của cụng ty thỡ tạo ra đƣợc 0,011 đồng lợi nhuận) Xỏc định tỷ suất sinh lợi của nguồn vốn chủ sở hữu (ROE) :
ROE (2012) = Lợi nhuận sau thuế năm 2012 / Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2012 = 1 708 / 71 804 = 0,024 ; tức 2,4%
(Cứ mỗi đồng vốn chủ sở hữu của cụng ty tạo ra 0,024 đồng lợi nhuận)
Tỷ suất sinh lợi của Cụng ty năm 2012 (ROE, ROA) là rất thấp, nguyờn nhõn dẫn đến tỡnh trạng này là do Chớnh phủ thay đổi chủ trƣơng khụng bự lỗ cho mặt hàng xăng dầu. Trong khi đú giỏ cả xăng dầu thế giới biến động tăng đột biến do những bất ổn chớnh trị ở Trung Đụng và Bắc Phi, ngƣợc lại xăng dầu trong nƣớc lại cú mức tăng khụng đỏng kể do chớnh sỏch kiểm soỏt giỏ, kiềm chế lạm phỏt của Chớnh phủ. Cú thể núi năm 2012 là một năm khú khăn đối với cỏc doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu núi chung và Cụng ty xăng dầu Phỳ Thọ núi riờng.
+ Cỏc chỉ tiờu về cơ cấu nguồn vốn :
Hệ số nợ (2012) = Tổng số nợ phải trả (2012) / Tổng nguồn vốn (2012) = 86 504 / 158 308 = 0.55 (55%)
Hệ số tài trợ (2012) = Tổng VCSH (2012) / Tổng nguồn vốn (2012) = 71 804 / 158 308 = 0.45 (45%)
Nhỡn vào hệ số nợ và hệ số tài trợ của cụng ty cú thể thấy nguồn vốn chủ sở hữu của cụng ty (chiếm tỷ lệ 45%) so với cỏc cụng ty khỏc trong ngành và cỏc cụng
ty kinh doanh xăng dầu trờn địa bàn tỉnh là khỏ lớn, điều đú chứng tỏ cụng ty ớt bị phụ thuộc vào nguồn vốn vay hơn so với cỏc đối thủ cạnh tranh.
+ Chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn:
Khả năng thanh toỏn nhanh (2012) = Tổng tài sản ngắn hạn (2012) / Tổng nợ (2012) = 60 616 / 86 504 = 0,7 (70%)
Chỉ số này ở mức khỏ cao 70%, điều này cú nghĩa là cụng ty hoàn toàn cú đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ của mỡnh, đảm bảo an toàn về tài chớnh.
Nhỡn chung năng lực tài chớnh của cụng ty là khỏ tốt: cú quy mụ nguồn vốn lớn; cơ cấu nguồn vốn hợp lý; khả năng huy động vốn, khả năng thanh toỏn tốt; tuy nhiờn cụng ty vẫn cần phải tớch cực cải thiện nhiều hơn nữa chỉ tiờu khả năng sinh lời, để cú thể đảm bảo phỏt triển một cỏch ổn định và bền vững.