1.3.1. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản
- Hiệu suất sử dụng tổng tài sản:
Doanh thu thuần
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản == Tổng tài sản bình qn trong kỳ Trong đó: Tổng tài sản bình quân trong kỳ là bình quân số học của tổng tài sản có ở đầu kỳ và cuối kỳ.
Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị tài sản tạo ra được bao nhiêu đơn vị doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn hiệu quả sử dụng tài sản càng cao, góp phần nâng cao khả năng đầu tư của chủ doanh nghiệp.
- Doanh lợi tổng tài sản:
Doanh lợi tổng tài sản (ROA) =
Doanh lợi tổng tài sản phản ánh một đơn vị tài sản tạo ra bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này cho biết hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập của doanh nghiệp. ROA càng cao cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp càng hiệu quả.
- Khả năng sinh lợi cơ bản (BEP)
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
Khả năng sinh lợi cơ bản (BEP) =
Tổng tài sản bình quân trong kỳ Khả năng sinh lợi cơ bản được dùng để so sánh khả năng sinh lợi giữa các doanh nghiệp có thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp và mức độ sử dụng
nợ rất khác nhau. Tỷ số mang giá trị dương càng cao thì chứng tỏ doanh nghiệp kinh doanh càng có lãi. Ngược lại tỷ số mang giá trị âm là doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ.
1.3.2. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
- Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn
Doanh thu thuần
Hiệu suất sử dụng TSNH = TSNH bình qn trong kỳ
Trong đó: TSNH bình qn trong kỳ là bình qn số học của TSNH có ở đầu kỳ và cuối kỳ.
Chỉ tiêu này cho biết mỗi đơn vị giá trị TSNH sử dụng trong kỳ đem lại bao nhiêu đơn vị doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng TSNH càng cao.
- Hệ số sinh lợi tài sản ngắn hạn
Lợi nhuận sau thuế Hệ số sinh lợi TSNH =
TSNH bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lợi của TSNH. Nó cho biết mỗi đơn vị giá trị TSNH có trong kỳ đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế.
- Vòng quay hàng tồn kho:
Giá vốn hàng bán Vòng quay HTK =
Bình qn HTK
Là số lần hàng hàng hóa tồn kho bình quân trong kỳ được bán ra trong kỳ kế tốn.Vịng ln chuyển này càng nhanh thì hiệu quả do một đồng tài sản mang lại càng cao, vòng quay hàng tồn kho cao thì doanh nghiệp được đánh giá là hoạt động có hiệu quả, đã giảm được vốn đầu tư cho hàng hóa dự trữ,
rút ngắn được chu kỳ chuyển đổi hàng dự trữ thành tiền mặt giảm bớt nguy cơ hàng hóa tồn kho thành hàng ứ đọng.Tuy nhiên, vịng quay hàng tồn kho quá cao có thể dẫn tới nguy cơ doanh nghiệp khơng đủ hàng hóa cung cấp cho việc bán hàng, dẫn đến tình trạng cạn kho, mất khách hàng gây ảnh hưởng tới tốc độ kinh doanh của doanh nghiệp trong lâu dài.
Ngược lại, tỷ số quay vịng hàng tồn kho thấp thì cho thấy có sự tồn kho q mức hàng hóa làm tăng chi phí một cách lãng phí. Sự quay vịng tồn kho chậm có thể đặt doanh nghiệp vào tình thế khó khăn về tài chính trong tương lai.
- Hệ số đảm nhiệm hàng tồn kho:
HTK bình quân Hệ số đảm nhiệm HTK =
Tổng doanh thu thuần
Chỉ tiêu này cho biết, để có được một đồng doanh thu thì doanh nghiệp phải bỏ ra bao nhiêu đồng đầu tư vào hàng tồn kho. Chỉ tiêu này càng thấp, chứng tỏ hiệu quả vốn đầu tư sử dụng cho hàng tồn kho càng cao.
- Vòng quay các khoản phải thu
Doanh thu thuần Vòng quay các khoản phải thu =
Các khoản phải thu bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ biến đổi các khoản phải thu thành tiền mặt. Hệ số này là một thước đo quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Hệ số vòng quay các khoản phải thu càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp càng nhanh, khả năng chuyển đổi các khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp cho doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo ra sự chủ động trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất. Ngược lại, nếu hệ số này càng thấp thì số tiền của doanh nghiệp bị
chiếm dụng ngày càng nhiều, lượng tiền mặt sẽ ngày càng giảm, làm giảm sự chủ động của doanh nghiệp trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất và có thể doanh nghiệp sẽ phải đi vay ngân hàng để tài trợ thêm nguồn vốn lưu động này.
Từ chỉ số vịng quay các khoản phải thu ta tính được hệ số ngày thu tiền bình qn bằng cách lấy số ngày trong kỳ chia cho vòng quay các khoản phải thu. Ngược lại với chỉ số vòng quay các khoản phải thu, chỉ số ngày thu tiền bình qn càng nhỏ thì tốc độ thu hồi cơng nợ phải thu của doanh nghiệp cành nhanh.
- Kỳ thu tiền bình quân
Kỳ thu tiền bình quân =
Tổng số ngày trong kỳ (360 ngày)
Vòng quay các khoản
phải thu trong kỳ
Kỳ thu tiền được sử dụng để đánh giá khả năng thu tiền trong thanh toán trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu bình quân một ngày. Các khoản phải thu lớn hay nhỏ phụ thuộc vào chính sách tín dụng thương mại của doanh nghiệp và các khoản trả trước. Chỉ tiêu này càng thấp, cho thấy doanh nghiệp quản lý các khoản phải thu tốt, nhanh chóng thu được tiền. Tuy nhiên, nếu chỉ số này cao thì khơng tốt cho doanh nghiệp vì chứng tỏ vốn của doanh nghiệp có nhiều khoản nợ khó địi và sẽ gặp rủi ro cao trong thanh toán.
- Khả năng thanh toán hiện hành
Giá trị tài sản ngắn hạn Khả năng thanh toán hiện hành =
Giá trị nợ ngắn hạn
Đây là chỉ số đo lường khả năng doanh nghiệp đáp ứng các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn. Nói chung thì chỉ số này ở mức 2-3 được xem là tốt. Chỉ số
này càng thấp ám chỉ doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn đối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mình. Nhưng một chỉ số thanh tốn hiện hành q cao cũng khơng ln là dấu hiệu tốt, bởi vì nó cho thấy tài sản của doanh nghiệp bị cột chặt vào tài sản lưu động quá nhiều và như vậy thì hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp là không cao.
1.3.3. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
- Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn
Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng TSDH =
TSDH bình qn trong kỳ
Trong đó: TSDH bình qn trong kỳ là bình qn số học của TSDH có ở đầu kỳ và cuối kỳ.
Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị giá trị TSDH trong kỳ tạo ra bao nhiêu đơn vị doanh thu. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng TSDH càng cao.
- Hệ số sinh lợi tài sản dài hạn
Lợi nhuận sau thuế
TSDH bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lợi của TSDH. Nó cho biết mỗi đơn vị giá trị TSDH có trong kỳ đem lại bao nhiêu đơn vị lợi nhuận sau thuế.
- Hệ số thích ứng của TSCĐ
Tài sản dài hạn Hệ số thích ứng của TSCĐ =
Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn
Hệ số này phản ánh việc sử dụng vốn hợp lý của chủ đầu tư, hệ số này