CHƯƠNG I : TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
3.2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG
HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI VIETCOMBANK HỒN KIẾM
3.2.1 Quy trình cấp tín dụng đối với khách hàng doanh nghiệp tại VCB -Chi nhánh Hồn Kiếm Chi nhánh Hồn Kiếm
Quy trình cấp tín dụng được chia thành 5 giai đoạn chính: Tiếp nhận hồ sơ, thẩm định hồ sơ, thông báo kết quả hồ sơ, ký hợp đồng và giải ngân và thu hồi nợ vay. Trong đó, giai đoạn phân tích tình hình tài chính khách hàng (thẩm định hồ sơ) là quan trọng nhất. Chất lượng tín dụng và hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng phụ thuộc rất nhiều vào chất lượng phân tích tài chính của khách hàng.
Đối với thẩm quyền quyết định cho vay, VCB có sự phân cấp rõ ràng tùy năng Thu thập thơng tin đầu vào ∖_____________ Tính tốn các chỉ tiêu tài chính ∖____________ ' Phân tích đánh giá các chỉ tiêu ∖____________ ' Đánh giá nhận xét về tình hình TCDN
Sơ đồ 3.2: Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp tại VCB Hồn Kiếm
(Nguồn: Hướng dẫn quy trình phân tích tài chính tín dụng tại VCB Hồn Kiếm)
Bốn nhóm chỉ tiêu, hệ số tài chính chủ yếu thường được cán bộ tín dụng đi sâu
phân tích khi phân tích tình hình tài chính và năng lực sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp bao gồm:
- Hệ số phản ánh khả năng sinh lời: Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu.
- Hệ số phản ánh cơ cấu tài chính: Hệ số nợ, hệ số tài sản cố định/tổng tài sản.
- Hệ số phản ánh khả năng thanh toán: Hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh, hệ số thanh toán tức thời.
- Các hệ số phản ánh năng lực hoạt động của tài sản: Số ngày phải thu trung bình, số ngày phải trả trung bình, số ngày tồn kho trung bình, vịng quay tổng
tài sản,
vịng quay tài sản lưu động.
Việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp trên cơ sở các chỉ tiêu, hệ số tài chính rất quan trọng trong việc xác định năng lực tài chính của doanh nghiệp đó, đây cũng là một trong những cơ sở để đưa ra quyết định cho vay. Tuy nhiên, do tính chất đặc thù của từng loại hình doanh nghiệp để phân tích linh hoạt, khơng nhất thiết phải tính tốn tồn bộ các chỉ tiêu nói trên mà chỉ nên lựa chọn và tập trung phân
tích một số chỉ tiêu hoặc nhóm chỉ tiêu có liên quan.
3.2.3 Cơng tác thu thập thơng tin
Vietcombank Hồn Kiếm hiện đang sử dụng cơ sở dữ liệu phân tích tài chính doanh nghiệp của khách hàng chủ yến dựa trên nguồn thông tin khách hàng cung cấp
3.2.4 Phương pháp phân tích tài chính
Hiện nay, Vietcombank chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh trong công tác phân tích tài chính. Thơng qua bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo
cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính để phân tích tài chính doanh nghiệp của cơng ty.
Ngồi ra, ngân hàng còn sử dụng phương pháp so sánh tỷ số để tính tốn, phân
tích các chỉ tiêu tài chính về tình hình và khả năng thanh tốn cũng như tình hình cơng nợ. Ngân hàng còn so sánh cả số liệu thực tế đạt được và số liệu trong kế hoạch đề ra của công ty. Phương pháp tỷ số được ngân hàng sử dụng đã đưa ra được một số chỉ tiêu tài chính cần thiết giúp các nhà quản lí cơ bản nắm bắt được tình hình tài chính của doanh nghiệp qua các năm.
3.2.5 Nội dung phân tích tài chính khách hàng trong hoạt động tín dụngcủa ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam - Chi nhánh Hồn Kiếm của ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam - Chi nhánh Hồn Kiếm a. Thơng tin khách hàng
Cơng ty Cổ phần Hóa chất & Xơ sợi Maruni thành lập ngày 13/03/2013 với
vốn điều lệ là 10 tỷ đồng theo Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh số 0900857608 do Sở kế hoạch và đầu tư tỉnh Hưng Yên cấp lần đầu, thay đổi lần thứ 5 ngày 11/04/2017, vốn điều lệ tăng lên 30 tỷ đồng.
Địa chỉ trụ sở chính của Cơng ty tại: Lơ 16, đường 206- Khu A, KCN Phố Nối
A, Đình Dù, Văn Lâm, Hưng Yên. Cơng ty có văn phịng giao dịch khắp từ Bắc vào Nam. Văn Phòng giao dịch miền Bắc tại: Tầng 13, tịa nhà BIDV, 194 Trần Quang Khải, Hồn Kiếm, Hà Nội. Văn phòng giao dịch miền Nam tại tầng 15 tòa nhà Bitexco, 19-25 Nguyễn Huệ, Bến Nghé, Quận 1, Hồ Chí Minh, Việt Nam.
Lĩnh vực kinh doanh: Phân phối các sản phẩm hạt nhựa, xơ sợi, bột giấy, giấy thành phẩm. Các sản phẩm & dịch vụ chính: Hoạt động kinh doanh chính của cơng ty là cung cấp các sản phẩm bột giấy đã qua xử lý. Công ty chủ yếu là nhập khẩu bột
Một số chỉ tiêu
Tỷ VND/triệu USD % Tăng trưởng Kỳ 2015 Kỳ 2016 Kỳ 2017 30/09/201 8 +/- 2017/2016 %
Doanh thu thuần 224.48 403.6 535.5 418.27 131.84 32.7 LN thuần HĐKD 2.35 3.73 6.58 4.98 2.84 75.7 LN sau thuế 1.96 3.54 5.56 4.04 2.03 57.3 Tổng tài sản 346.59 346.6 328.88 309.54 -17.72 -5.1 Nợ phải trả 51.47 329.15 285.87 262.49 -43.280 -13.1 Vốn chủ sở hữu 17.45 17.45 43.01 47.04 25.56 146.5 Vốn lưu động ròng 13.90 17.41 42.47 46.63
Cơng ty CP Hóa chất và Xơ sợi Maruni hiện đang là một trong những nhà phân phối bột giấy có uy tín trên thị trường,Cơng ty sở hữu mạng lưới Khách hàng đầu ra và đầu vào lớn, hiện đang là đối tác chiến lược của nhiều nhà sản xuất và tiêu thụ bột giấy uy tín như Tổng Cơng ty Giấy Việt nam, Giấy Sông Đuống,... Với nhiều thông tin, nhận định về thị trường bột giấy nói riêng và nền kinh tế nói chung, khả năng đạt được kế hoạch kinh doanh của Khách hàng là khả thi.
Trong những năm gần đây, Cơng ty CP Hóa chất và Xơ sợi Maruni đang bước
vào giai đoạn phát triển nhanh, nhu cầu tín dụng mở rộng rất lớn trong khi mức giới hạn tín dụng của Vietcombank đã khơng thay đổi trong nhiều năm. Đến thời điểm hiện tại, thị phần của Vietcombank chỉ chiếm 16.7% so với tổng mức giới hạn tín dụng mà Cơng ty đang được các Ngân hàng cung cấp. Trong quan hệ ngoại thương, nhiều nhà cung cấp nước ngồi uy tín đánh giá cao Vietcombank, nên Cơng ty cũng muốn mở rộng giới hạn tín dụng tại Vietcombank nhằm tăng cường giao dịch với những đối tác uy tín đó.
Thiết lập quan hệ tín dụng với VCB từ: 2015.
b. Tình hình tài chính của Cơng ty Cổ phần Hóa chất & Xơ sợi Maruni Bảng 3.4: Tóm tắt kết quả kinh doanh của Cơng ty Cổ phần Hóa chất & Xơ
(Nguồn: BCTC của Cơng ty Cổ phần Hóa chất & Xơ sợi Maruni) - Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
+ Biến động sản lượng, doanh thu: Cơng ty có sự tăng trưởng về doanh thu qua các năm từ 2015-2017. Tại thời điểm 31/12/2017, doanh thu của Công ty đạt
535,5 tỷ đồng, tăng 131,8 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước, tương ứng mức
tăng là
32,7%. Tính đến 30/09/2018, doanh thu của Công ty đạt 418 tỷ đồng, tương ứng
78,1% doanh thu thực hiện năm 2017 và đạt 57,61% kế hoạch doanh thu năm 2018.
+ Biến động lợi nhuận: Lợi nhuận của Cơng ty có xu hướng tăng trưởng qua các năm. Năm 2017, lợi nhuận của Công ty đạt 5,56 tỷ đồng (đạt tỷ suất 1,04% doanh
Hiện tại, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của Cơng ty đang cịn thấp, chưa tương xứng với quy mô hoạt động cũng như doanh thu của Cơng ty. Cơng ty cần có những chính sách giảm thiểu chi phí để gia tăng lợi nhuận cũng như năng lực kinh doanh của mình.
—Phân tích Bảng cân đối kế toán
+ Tổng tài sản: Tại thời điểm 31/12/2017, tổng tài sản của Cơng ty có sự giảm
nhẹ so với cùng kỳ năm trước, đạt 328,9 tỷ đồng, giảm 17,7 tỷ đồng, tương ứng mức giảm là 5,1%. Nguyên nhân giảm chủ yếu do giảm giá trị của các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn (giảm từ 281,92 tỷ đồng năm 2016 xuống còn 214,29 tỷ đồng năm 2017, tương ứng mức giảm là 24%). Đến thời điểm 30/09/2018, giá trị tổng tài sản đạt 309,5 tỷ đồng, giảm so với thời điểm 31/12/2017 là 19,3 tỷ đồng.
+ Nợ phải trả: tại thời điểm 31/12/2017 đạt 262,5 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 84,8% giá trị tổng nguồn vốn, giảm giá trị so với cùng kỳ năm trước là 43,3 tỷ đồng, tương ứng mức giảm là 13,1%. Nguyên nhân giảm chủ yếu do giá trị phải trả người bán giảm mạnh (từ 244,4 tỷ đồng năm 2016 xuống cịn có 93,3 tỷ đồng năm 2017, giảm 151,1 tỷ đồng, tương ứng mức giảm là 61,8%). Công nợ lớn đối với 1 số nhà cung cấp từ năm 2016 như Grains and Industrial Products Trading pte.,ltd (157,5 tỷ đồng), Louis Dreyfus Commodities MEA Trading DMCC (53,4 tỷ đồng) đã được thanh toán hết và khơng cịn phát sinh dư nợ tại thời điểm 31/12/2017.
+ Vốn chủ sở hữu: Kết thúc năm tài chính 2017, vốn chủ sở hữu của Cơng ty đạt trên 43 tỷ đồng (trong đó vốn góp của CSH là 30 tỷ đồng, lợi nhuận chưa phân phối là 13 tỷ đồng), tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước là 25,56 tỷ đồng, tương ứng
mức tăng là 146,5%. Nguyên nhân là do, trong năm 2017 Công ty đã chủ động bổ sung thêm vốn góp từ các thành viên chủ sở hữu thêm 20 tỷ đồng so với 10 tỷ đồng trước đó. Điều này, giúp Cơng ty tăng cường năng lực kinh doanh cũng như khả năng
Tại thời điểm báo cáo Cơng ty khơng có sự mất cân đối về tài chính, Nợ ngắn hạn + vốn chủ sở hữu > tài sản dài hạn. Cơ cấu tài chính cân đối.
- Tiền và các khoản tương đương tiền: Công ty ln có nguồn tiền mặt tương
đối dồi dào sẵn sàng đáp ứng các khoản thanh toán nhanh. Tại thời điểm 31/12/2017,
tiền mặt của Công ty đạt 8,5 tỷ đồng, tại thời điểm 30/09/2018 là ~ 13 tỷ đồng.
- Đầu tư tài chính ngắn hạn: Tại thời điểm 31/12/2017, Cơng ty có các khoản
đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn là 214,3 tỷ đồng. Đây là các khoản tiền gửi của
Công ty tại các TCTD vừa dùng để làm TSĐB, ký quỹ ký cược mở LC và tài khoản
tiền gửi có kỳ hạn. Đến thời điểm 30/09/2018, giá trị khoản đầu tư này còn lại
là 130,8
tỷ đồng do định hướng rút dần mặt hàng nông sản. Giá trị giảm do Công ty sử dụng
tiền tự có để thanh tốn 1 phần hoặc tồn bộ các LC nhập hàng đến hạn thanh toán.
- Các khoản phải thu ngắn hạn: Các khoản phải thu ngắn hạn có xu hướng
tăng lên. Điều này phù hợp với tình hình kinh doanh thực tế của Cơng ty cũng như
phù hợp với sự tăng trưởng doanh thu của Khách hàng. Tại thời điểm 31/12/2017,
các khoản phải thu ngắn hạn là 59 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng là 17,97% giá trị
tài sản
ngắn hạn. trong đó, phải thu khách hàng là 35,2 tỷ đồng (chiếm tỷ trọng
59,6% giá trị
các khoản phải thu), trả trước cho người bán là 21,36 tỷ đồng (chiếm tỷ trọng
là 36,2%
giá trị các khoản phải thu), các khoản phải thu khác là 2,47 tỷ đồng (chiếm tỷ trọng
Các chỉ tiêu thanh khoản 2015 2016 2017 Ngành
Khả năng thanh toán hiện hành 1,28 1,05 1,15 2,17 Khả năng thanh toán nhanh 0,98 0,99 1,15 1,26 Khả năng thanh toán tức thời 0,04 0,01 0,03 0,18
Chỉ tiêu hoạt động 2015 2016 2017 Ngành
Vòng quay vốn lưu động 3,59 1,93 1,57 4,05
Vòng quay hàng tồn kho 11,01 21,20 16,37 40,04 Vòng quay các khoản phải thu 10,89 12,30 10,88 11,07 Vòng quay khoản phải trả 35,34 3,15 3,14
— Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
+ Đánh giá dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh: Dòng tiền lưu chuyển
từ hoạt động kinh doanh âm 202,9 tỷ đồng, nguyên nhân chính là do dịng tiền chi ra lớn hơn dịng tiền thu được từ bán hàng. Tập trung chính ở các khoản mục tăng cao như tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa do năm 2017 Cơng ty làm nhiều mặt hàng nông sản và dịch vụ (167,4 tỷ đồng), tiền chi trả lãi vay (7,5 tỷ đồng), tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (111,7 tỷ đồng). Tuy nhiên, đây cũng là điều dễ hiểu, do năm 2017 Công ty tiến hành mở rộng hoạt động kinh doanh đồng thời gây dựng được vị thế trên thị trường. Vì vậy, các đối tác ln có những chính sách bán hàng và phương thức thanh tốn ưu đãi, linh hoạt cho Cơng ty, đặc biệt là các đối tác nước ngồi.
+ Đánh giá dịng tiền từ hoạt động đầu tư: Dòng tiền chi cho vay, mua công cụ nợ của đơn vị khác của Công ty đạt 544,9 tỷ đồng trong khi dòng tiền thu hồi cho vay bán lại các công cụ nợ đạt 283 tỷ đồng. Do đó, lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư âm 261,9 tỷ đồng trong năm 2017. Hoạt động đầu tư của Công ty chỉ bao gồm
hoạt động gửi và nhận lại các khoản tiền gửi đến hạn tại các TCTD.
+ Đánh giá dịng tiền từ hoạt động tài chính: Dịng tiền từ hoạt động tài chính
— Phân tích chỉ số tài chính
Bảng 3.5: Khả năng thanh khoản của Cơng ty Cổ phần Hóa chất & Xơ sợi Maruni
(Ngn: BCTC của Cơng ty Cơ phần Hóa chât & Xơ sợi Maruni)
Các chỉ tiêu về khả năng thanh tốn của Cơng ty trong năm 2017 có sự thay đổi theo chiều hướng tốt hơn. Khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán
nhanh đều đạt mức 1,15 lần. Dù các chỉ tiêu này cịn thấp so với chỉ tiêu trung bình ngành, song đã có sự cải thiện. Cơng ty có thể đáp ứng tốt các nghĩa vụ tài chính ngắn
Chỉ tiêu cân nợ 2015 2016 2017 Trung bình
Tổng nợ phải trả/Tổng tài sản (%) 78 95 86,92 68 Nợ dài hạn/Nguồn vốn chủ sở hữu (%) 0 0 0 37,6
Chỉ tiêu thu nhập 2015 2016 2017 Trung
bình
Lợi nhuận gộp/Doanh thu thuần (%) 6,00 2,00 3,46 8,9 Lợi nhuận HĐKD/Doanh thu thuần (%) 2,00 0,9 1,24 3,5 LNST/VCSH bình quân (ROE) (%) 15,00 22 18,40 27,3 LNST/Tổng TS bình quân (ROA) (%) 3,00 2,00 1,65 8,6 Tỷ lệ Vay nợ TCTD/Nguồn vốn 1,96 1,59 9,12 24,09
(Nguôn: BCTC của Cơng ty CƠ phần Hóa chât & Xơ sợi Maruni)
Các chỉ tiêu hoạt động của Cơng ty trong năm 2017 có xu hướng giảm so với năm 2016. Vòng quay vốn lưu động giảm từ 1,93 xuống 1,57 vịng, thấp hơn trung bình các doanh nghiệp cùng quy mơ, cùng lĩnh vực. Vịng quay hàng tồn kho giảm từ 21,2 vòng/năm xuống cịn 16,37 vịng/năm. Ngun nhân là do năm 2017, Cơng ty không tập trung kinh doanh chính đối với mặt hàng nơng sản (lĩnh vực nơng sản doanh số lớn, Công ty thực hiện bán hàng trực tiếp khơng qua kho). Vịng quay các khoản phải thu đạt 10.88 vòng/năm giảm so với 12,3 vòng năm 2016. Tất cả các chỉ
34
tiêu hoạt động đều giảm cho thấy hiệu quả sử dụng đồng vốn của Công ty năm 2017 giảm sút so với năm trước. Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho, các khoản phải thu bị kéo dài hơn, điều này ảnh hưởng đến vòng quay vốn lưu động. Cho thấy tốc độ tăng của doanh thu chưa theo kịp tốc độ tăng trưởng của tài sản lưu động.
Bảng 3.7: Chỉ số cân nợ của Cơng ty Cổ phần Hóa chất & Xơ sợi Maruni
(Nguồn: BCTC của Cơng ty Cổ phần Hóa chất & Xơ sợi Maruni)
Hệ số nợ phải trả/Tổng nợ trên tổng tài sản của Công ty năm 2017 là 86,92%, giảm so với 95% năm 2016. Mặc dù hệ số nợ giảm song vẫn còn cao hơn so với hệ số trung bình các doanh nghiệp cùng quy mơ, cho thấy hoạt động của cơng ty cịn lệ thuộc nhiều vào nguồn vốn bên ngoài. Trong thời gian tới, Công ty cần chú trọng nâng cao vốn chủ sở hữu để tăng tính tự chủ về nguồn vốn, giảm lệ thuộc vào nguồn