3.2. Giải pháp hồn thiện Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa tạ
3.2.1. Nhóm giải pháp chính về hồn thiện Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ
CIC
3.2.1. Nhóm giải pháp chính về hồn thiện Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ vàvừa tại CIC vừa tại CIC
3.2.1.1. Hồn thiện thu thập và xử lý nguồn thơng tin đầu vào
Thu thập thông tin đầu vào đối với hệ thống Thơng tin tín dụng nói chung và hoạt động xếp hạng tín dụng DNNVV nói riêng là rất quan trọng và cần thiết, nó quyết định sự tồn tại, phát triển của hệ thống TTTD. Vì vậy thu thập thơng tin qua những kênh nào, bằng phương pháp cụ thể nào, quy trình thu thập thơng tin sao cho vừa khoa học vừa tiết kiệm được chi phí phù hợp với hồn cảnh cụ thể của chúng ta hiện nay là điều rất đáng quan tâm đối với cơng tác thơng tin tín dụng.
Trước đây CIC là thu thập thông tin chủ yếu thông qua các TCTD, bằng nối mạng máy tính với các TCTD để thu thập thông tin trên cơ sở hồ sơ khách hàng mà TCTD đã thu thập được về quan hệ tín dụng của TCTD với khách hàng đó, CIC khơng phải trực tiếp đi điều tra. Nhưng đứng trước thực tế là khi cần điều tra thông tin về những DN chưa có quan hệ với TCTD hoặc bản thân TCTD cũng gặp khó khăn trong việc thu thập thơng tin thì CIC phải trực tiếp đi điều tra qua nhiều nguồn khác nhau. Đây là một hướng đi đúng đắn phù hợp với thực tại và thơng lệ quốc tế, từ đó giúp CIC mở rộng thêm các phương pháp thu thập thông tin, làm phong phú thêm nội dung thơng tin về DN, theo kịp với dịng chảy thông tin của các cơ quan thông tin quốc tế.
Sau thời gian nghiên cứu, đúc rút từ kinh nghiệm thực tiễn của CIC, đồng thời tham khảo một số phương pháp thu thập thơng tin của nước ngồi nhằm từng bước hồn chỉnh phương pháp thu thập thơng tin. Sau đây là đề xuất về một số phương pháp thu thập thông tin đối với hệ thống TTTD:
- Phương pháp thu thập thơng tin qua mạng máy tính nối với các TCTD: hiện
nay, đây là phương pháp quan trọng và chủ yếu nhất của CIC. Tuy nhiên, việc truyền tin tự động chỉ chủ yếu tập trung ở thông tin dư nợ và tài sản đảm bảo nợ, cịn các thơng tin khác như thơng tin tài chính của DN và thơng tin phi tài chính
khác chưa được thu thập tự động thường xuyên từ nguồn cung cấp tin này. Do vậy, thời gian tới CIC cần phải có những quy định cụ thể để TCTD cung cấp thường xun thơng tin về báo cáo tài chính và các thơng tin phi tài chính khác đối với các DN là khách hàng của các TCTD.
- Phương pháp thu tin qua đường công văn từ các cơ quan Nhà nước quản lý DN.
Hiện nay chưa có quy định mối quan hệ giữa Ngân hàng Nhà nước với các cơ quan này về thông tin DN nên việc thu tin chủ yếu dựa trên cơ sở quen biết và bằng cách CIC gửi công văn xin hỏi tin từng lần cho các DN cụ thể. Đây là một nguồn thông tin rất quan trọng và cần thiết song trong cơ chế hiện nay rất khó cho CIC thu thập thơng tin, vì vậy song song với việc đề xuất cần có Nghị định của Chính phủ về hoạt động thơng tin trong ngành ngân hàng và mối quan hệ thông tin với các bộ, ngành hữu quan, thì CIC cần chủ động đề xuất Thống đốc NHNN liên hệ với các bộ, ngành để ban hành các công văn liên tịch về việc phối hợp trao đổi thông tin với NHNN.
- Phương pháp thu thập thông tin trực tiếp từ DN: Đây là phương pháp bổ sung
cho các phương pháp trên, áp dụng đối với các DN chưa có quan hệ tín dụng với các TCTD hoặc có nhưng đăng ký hồ sơ pháp lý chưa đầy đủ hoặc hồ sơ cũ khi thành lập lại chưa báo cáo bổ sung. CIC cũng đã thực hiện phương pháp này nhưng theo từng lần riêng lẻ, từng DN cụ thể. Vì vậy, thời gian tới CIC cần có phương pháp điều tra đại trà như gửi mẫu điều tra, thu thập thông tin đến nhiều DN và đề nghị DN cung cấp về cho CIC.
- Phương pháp thu thập thông tin từ các cơ quan thơng tin báo chí: đây là phương pháp đơn giản nhưng rất hữu hiệu, thơng tin có nguồn gốc xác thực, đa dạng, phong phú. Cần nhặt tin theo 2 loại: thông tin kinh tế thương mại và thơng tin DN. Khi có thơng tin liên quan đến một DN nào đó sẽ được CIC phân loại tập hợp theo mã số và lưu trữ vào máy tính.
- Phương pháp thu thập thông tin qua các mạng thông tin điện tử
- Các phương pháp thu thập báo cáo tài chính phục vụ việc nghiên cứu tính tốn các chỉ số trung bình ngành. Các chỉ số bình quân Ngành này phải thơng qua q
trình điều tra thu thập tích luỹ số liệu báo cáo tài chính mới có được. Muốn có được các chỉ số này địi hỏi phải có thống kê số lớn, tức phải có báo cáo tài chính 3 năm liên tục của ít nhất 50% số DN hiện đang hoạt động (hiện tại Việt Nam đang có khoảng 300.000 DN), số DN đó phải rải đều ở các ngành kinh tế khác nhau. Hơn nữa các chỉ số thống kê bình quân này phải thay đổi liên tục hàng năm cho phù hợp với biến động thực tế của DN theo từng ngành, từng qui mô, từng thời kỳ để kết quả xếp loại đưa ra khách quan, chính xác. Hiện nay, CIC đã tính tốn đưa ra các chỉ số trung bình ngành đối với các chỉ tiêu phân tích tài chính DN. Tuy nhiên các chỉ số trung bình ngành này mới được điều chỉnh gần đây nhất trên cơ sở báo cáo tài chính năm 2008 của các DN. Để phục vụ cho việc nghiên cứu, tính tốn các chỉ số trung bình ngành được thường xuyên liên tục của CIC, luận văn đưa ra biện pháp thu thập thơng tin tài chính như sau:
Một là, tích cực thu thập báo cáo tài chính từ TCTD như đã nói ở phần trên một cách đồng bộ và tích cực hơn.
Hai là, thu thập báo cáo tài chính của các DN niêm yết trên thị trường chứng khốn, đây là thơng tin cơng bố cơng khai khơng mất phí.
Ba là, CIC cần phải kết hợp với NHTM làm trung gian để mua báo cáo tài chính DN từ Tổng cục thống kê với số lượng và cơ cấu hợp lý để chia sẻ giảm giá thành thơng tin và vì việc mua tin này chi phí tài chính rất lớn.
3.2.1.2 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực
Cần đào tạo một đội ngũ chuyên gia có nghiệp vụ XHTD DN một cách đầy đủ, vững chắc. Chú trọng về phân tích tài chính DN, chu chuyển tiền mặt, thanh khoản và phân tích các tỷ số tài chính. Đào tạo về kiến thức phân tích kinh doanh và ngành kinh tế. Các khóa đào tạo này sẽ cung cấp kiến thức căn bản về phân tích phi tài chính, bao gồm: phân tích PEST (phân tích chính trị - kinh tế - xã hội và cơng nghệ), phân tích áp lực ngành, phân tích SWOT (phân tích điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức), phân tích quản lý và hoạt động DN.
Cần tổ chức các khóa đào tạo về nghiệp vụ XHTD do các chuyên gia xếp hạng của các tổ chức đánh giá xếp hạng tín nhiệm hàng đầu trên thế giới đào tạo
như : Moody's và Standar &Poor giảng dạy.
Chuẩn hóa tiêu chuẩn chuyên gia XHTD bằng phương pháp cử cán bộ có kinh nghiệm và chun mơn tốt dự thi các khóa cấp chứng chỉ Chun gia Phân tích tài chính, XHTD do các Tổ chức xếp hạng lớn trên thế giới đánh giá và cấp chứng chỉ.
3.2.1.3 Nâng cao chất lượng nội dung, phương pháp Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa.
- Thứ nhất, về phân loại ngành kinh tế:
Việc XHTD DNNVV phải được đặt trong bối cảnh ngành, do mỗi ngành có những đặc điểm khác nhau như cơ cấu chi phí, mức độ trưởng thành, tính chu kỳ, khả năng sinh lời, khả năng bị ảnh hưởng do có những sản phẩm thay thế, môi trường pháp lý, cơ sở khách hàng và nhà cung ứng, tính cạnh tranh trong từng ngành. Vị thế cạnh tranh của DN sẽ không được thấy rõ nếu chỉ dựa vào những kết quả riêng biệt của DN. Chẳng hạn, một DN có tỷ lệ tăng trưởng 20%/năm có thể được coi là có vị thế tốt song nếu ngành của nó có mức tăng trưởng 40% thì có thể kết luận là DN có vị thế cạnh tranh yếu.
Với 20 nhóm ngành kinh tế như hiện nay, CIC phải xây dựng lại bảng các chỉ số tài chính cho từng ngành kinh tế và quy mơ (quy mô lớn, quy mô vừa và quy mô nhỏ), trên cơ sở đã thực hiện giải pháp về thu thập thông tin như đã đưa ra ở phần trên. Sử dụng phương pháp thống kê bình quân với một số lượng lớn các loại hình DN đang hoạt động tại Việt Nam để tính tốn đưa ra các mức chỉ số tài chính phù hợp với thực trạng các DN của Việt Nam. Các bảng chỉ số này cũng phải được linh hoạt thay đổi thường xuyên theo sự biến đổi của mơi trường kinh doanh và tình hình phát triển chung của từng ngành.
Thứ hai, về phương pháp phân tích:
Phương pháp dùng trong xếp hạng tín dụng DNNVV của CIC chủ yếu dựa vào phương pháp so sánh mà ít sử dụng kết hợp với các phương pháp xếp hạng khác như phương pháp chuyên gia hay phương pháp chi tiết hoặc phương pháp thống kê. Việc sử dụng phương pháp phân tích sẽ làm ảnh hưởng đến các khâu
trong q trình phân tích cũng như tính chính xác của kết quả xếp hạng. Như đối với các chỉ tiêu để đối chiếu, so sánh trong bảng chỉ số tài chính thuộc các ngành kinh tế thường cố định, không thay đổi cho phù hợp với thực tế luôn diễn biến phức tạp và đa dạng. Hay như việc để đánh giá cao hay thấp với một chỉ tiêu phân tích nào đó, CIC đã sử dụng phương pháp trọng số, tuy nhiên phương pháp này được áp dụng hoàn toàn theo chủ quan đánh giá, chưa có sự khảo sát, thống kê thực tế. Để khắc phục tồn tại này luận văn đưa ra giải pháp như sau:
Đối với việc xây dựng bảng chỉ số tài chính thuộc các ngành kinh tế, ngồi việc phải thu thập báo cáo tài chính tích luỹ nhiều năm và bao trùm các ngành kinh tế như đã có giải pháp ở phần trên thì CIC nên sử dụng hai phương pháp chủ yếu trong lĩnh vực này đó là phương pháp thống kê và phương pháp chuyên gia. Bảng điểm chuẩn cho các ngành cần phải được thay đổi định kỳ hàng năm. Để làm được việc này, hàng năm CIC phải có nghiên cứu thực tế tình hình hoạt động của từng ngành kinh tế, nắm rõ những thay đổi, những thuận lợi, khó khăn, những biến động của từng ngành, trên cơ sở đó kết hợp với các yếu tố cần thiết khác, xây dựng bảng điểm chuẩn cho các ngành kinh tế.
Đối với việc áp dụng phương pháp trọng số để đánh giá mức độ tầm quan trọng của các chỉ tiêu, CIC nên có khảo sát, thống kê thực tế việc sử dụng phương pháp trọng số đạt được hiệu quả cao.
Thứ ba, về hệ thống chỉ tiêu phân tích: Các chỉ tiêu tài chính
Phân tích tình hình tài chính DN là xem xét, so sánh, đánh giá sức mạnh tài chính, tình hình cơng nợ, hiệu quả kinh doanh và triển vọng của DN. Việc phân tích tài chính DN giúp các nhà quản trị DN đánh giá tình hình sử dụng vốn và nguồn vốn thoả mãn nhu cầu hoạt động của cơng ty, tình hình cơng nợ, tìm kiếm khả năng sinh lời và cách thức thu hồi công nợ và trả nợ. Đối với các nhà tài chính và cho vay tín dụng, việc phân tích báo cáo tài chính giúp cho họ đánh giá khả năng thanh toán và trả nợ của DN để đưa ra quyết định cho vay hay khơng; bảo lãnh thanh tốn bán chịu hàng hố hay khơng bảo lãnh cho khách hàng. Việc phân tích giúp cho các nhà
đầu tư đánh giá triển vọng hoạt động của DN trên các mặt thời gian hoàn vốn, điểm hoà vốn, khả năng thanh tốn vốn để đưa ra có quyết định có đầu tư hay khơng. Vậy phân tích tài chính DN là một bước trọng yếu trong q trình xếp hạng DN. Ngồi việc phân tích các chỉ tiêu tài chính như hiện nay CIC đang thực hiện như đã trình bày ở chương 2, luận văn đưa ra giải pháp bổ sung cho các chỉ số tài chính để tăng thêm độ tin cậy và đánh giá chính xác hơn về khả năng tài chính của DN như sau: Có thể chia các chỉ số phân tích thành 5 nhóm như sau:
Nhóm 1: Các chỉ số tài chính phân tích tính ổn định của DN Nhóm 2: Các chỉ số phân tích tính hiệu quả hoạt động của DN Nhóm 3: Các chỉ số tài chính phân tích khả năng sinh lời của DN Nhóm 4: Các chỉ số tài chính phân tích sức tăng trưởng của DN
Nhóm 5: Các chỉ số phân tích khả năng định giá trên thị trường (đối với các DN phát hành cổ phiếu).
(1) Các chỉ số được bổ sung ở nhóm 1
Bằng cách kiểm tra việc tăng vốn và khả năng quản lí từ nhiều góc độ khác nhau, sự ổn định và vững vàng của DN được đánh giá qua việc kiểm tra khả năng của DN đó có thể trả được các khoản nợ thương mại và hoàn trả vốn vay hay khơng. Do những tỉ số này được tính tốn trên tài sản có tại một thời điểm nhất định (lấy từ số liệu của bảng tổng kết tài sản), nên chúng cũng được gọi là những tỉ số tĩnh.
Tính ổn định và khả năng tự tài trợ * Hệ số tài sản cố định
Hệ số TSCĐ = TSCĐ Vốn CSH
Hệ số này cho biết số vốn chủ sở hữu của DN dùng để trang bị TSCĐ (nguyên giá TSCĐ). Điều này dựa trên quan điểm rằng những khoản đầu tư vào TSCĐ như đất đai, nhà cửa có thể được tái tạo như mong muốn từ vốn chủ sở hữu vì những khoản đầu tư như vậy cần một khoảng thời gian dài để tái tạo. Hệ số này nếu nhỏ hơn một chứng tỏ khả năng tài chính vững vàng và lành mạnh. Khi hệ số này lớn hơn một thì một bộ phận của TSCĐ được tài trợ bằng vốn vay. Tuy nhiên
nếu DN nắm giữ nhiều tài sản như chứng khốn có khả năng chuyển đổi thành tiền mặt cao, thì thực tế an tồn hơn nhiều so với những gì mà hệ số này phản ánh. Đồng thời nếu nhiều TSCĐ thuộc diện phải khấu hao, tỉ số này sẽ tự được cải thiện hơn (tức là sẽ giảm đi) do quá trình khấu hao với giả định DN khơng mua thiết bị mới và duy trì một khoản dự phòng nhất định vào bất cứ lúc nào. Nhưng nếu hệ số này quá lớn thì ta sẽ tham khảo thêm hệ số khả năng thích ứng dài hạn.
* Khả năng thích ứng dài hạn
Hệ số thích ứng dài hạn
Hệ số này phản ánh phạm vi DN có thể trang trải TSCĐ của mình bằng các nguồn vốn dài hạn, ổn định của mình (gồm có vốn chủ sở hữu và các tài sản nợ cố định). Hệ số này khơng được vượt q 100%, vì nếu hoạt động kinh doanh của DN vẫn ổn định, hệ số này càng nhỏ càng an toàn; nếu hệ số này > 100% cho thấy DN đã đầu tư tài sản dài hạn bằng những nguồn vốn có kỳ hạn ngắn (Ví dụ: như vay ngắn hạn) dòng tiền sẽ trở nên không ổn định, tiềm ẩn sự bất ổn định trong điều hành tài chính của DN. Lý tưởng nhất là trường hợp các khoản đầu tư vào TSCĐ có thể được trang trải trong phạm vi vốn chủ sở hữu, cịn nếu khơng được như vậy thì ít nhất là chúng được trang trải bởi những nguồn vốn cố định khác như các khoản vay dài hạn và trái phiếu cơng ty nhưng phải được hồn trả với điều kiện những khoản này có kì hạn hồn trả dài hạn.
* Hệ số tự tài trợ