1.2. Cơ sở lý luận về xếp hạng tín dụng nội bộ
1.2.2. Đặc trưng cơ bản trong đánh giá, xếp hạng tín dụng nội bộ
1.2.2.1. Mục đích đánh giá
Mục đích của đánh giá, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là đánh giá khả năng tin cậy về tài chính của doanh nghiệp khi đứng trên giác độ ngân hàng. Thông qua sự đánh giá quá khứ và hiện tại của doanh nghiệp để có thể thấy rõ đƣợc những mặt yếu, mặt mạnh của doanh nghiệp.
Mục đích của đánh giá, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là dựa trên cơ sở số liệu, kiểm tra phân tích dữ kiện từ các hồ sơ lƣu trữ, các báo cáo tài chính và báo cáo khác của doanh nghiệp để nhận xét đánh giá tình hình hoạt động, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán trong hiện tại và tƣơng lai của doanh nghiệp nhằm xác định khả năng thu hồi vốn và lãi vay. Hay nói cách khác mục đích của việc phân tích xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là lƣờng trƣớc đƣợc các rủi ro có thể xảy ra trong hoạt động tín dụng để đừa ra các quyết định hợp lý về lãi suất, hạn mức tín dụng, các quyết định cho vay, khơng cho vay, hay thu hồi nợ...
Một mục đích quan trọng nữa của việc đánh giá, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là phục vụ công tác điều hành quản lý của NHNN, giúp NHNN có thêm thơng tin hỗ trợ việc hoạch định chính sách tín dụng, phân bổ nguồn tín dụng hợp lý cho phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội.
1.2.2.2. Chủ thể đánh giá
Việc đánh giá, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp đƣợc nhiều chủ thể tiến hành, tuỳ theo chủ thể nghiên cứu mà việc đánh giá, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp có khác nhau. Đối với NHTM, chủ thể chính đƣợc đề cập ở đề tài này thì việc đánh giá, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là một đòi hỏi rất quan trọng trong chiến lƣợc thúc đẩy thị trƣờng tín dụng phát triển lành mạnh,
có hiệu quả với mục tiêu bảo vệ các NHTM trƣớc các rủi ro để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
1.2.2.3. Đối tượng đánh giá
Đối tƣợng đánh giá, phân tích, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp là những thơng số, dữ liệu có liên quan thể hiện thơng qua các chỉ tiêu kinh tế, với sự tác động của các nhân tố kinh tế.
Trên phƣơng diện rộng hơn, đối tƣợng đánh giá, xếp hạng chính là doanh nghiệp. các khách hàng khác thuộc về tƣ nhân, cá thể do không thu thập đủ thông tin để xếp loại nên các ngân hàng thƣờng dùng kỹ thuật chấm điểm tín dụng (Credit scoring) để đánh giá.
Có thể hiểu doanh nghiệp là một đơn vị kinh tế độc lập, một tập hợp gồm những bộ phận gắn bó với nhau, có vốn và các phƣơng tiện vật chất kỹ thuật, hoạt động theo những nguyên tắc và mục tiêu thống nhất, thực hiện hạch tốn kinh doanh hồn chỉnh, có nghĩa vụ và đƣợc hệ thống pháp luật thừa nhận cũng nhƣ bảo vệ.
1.2.2.4. Yêu cầu của việc đánh giá
Hoạt động đánh giá, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp khơng chỉ ảnh hƣởng đến hoạt động của các NHTM mà nó cịn tác động to lớn tới hoạt động sản xuất kinh doanh của bản thân đối tƣợng đánh giá chính là các doanh nghiệp, do đó ảnh hƣởng tới tồn bộ nền kinh tế. Do vậy, việc đánh giá, xếp hạng phải đáp ứng những địi hỏi khắt khe, cụ thể:
- Thơng tin đầu vào phải đảm bảo kịp thời, trung thực, tin cậy. Đây là yêu cầu hàng đầu đối với mọi nguồn thơng tin nói chung. Tính chính xác của thơng tin đƣợc hiểu theo nghĩa là thơng tin đó phải xác thực, có nguồn cung cấp rõ ràng, đáng tin cậy và phải thƣờng xuyên đƣợc cập nhật. Bởi vì nếu thơng tin thiếu chính xác và khơng đƣợc cập nhật thì sẽ đặt các NHTM trƣớc những nguy cơ rủi ro rất cao, đồng thời điều này cũng sẽ đặt NHTW vào tình
thế khó khăn khi hoạch định và thực thi chính sách tiền tệ của mình. Và cuối cùng những điều này sẽ dẫn tới những hậu quả xấu đối với nền kinh tế.
- Phƣơng pháp đánh giá, xếp hạng và các chỉ tiêu phân tích phải khoa học, đã đƣợc áp dụng rộng rãi, đƣợc thừa nhận trong khu vực, quốc tế. Riêng ở Việt Nam, các phƣơng pháp và chỉ tiêu này còn phải phù hợp với hoàn cảnh thực tiễn của Việt nam, phù hợp với khả năng trình độ và
phải có tính khả thi cao.
- Kết quả đánh giá, xếp hạng công bố phải đảm bảo tính khách quan,
trung thực, khơng thiên vị, khơng vụ lợi, khơng xun tạc bóp méo sự thật.
1.2.3 Các phƣơng pháp dùng trong đánh giá, xếp hạng doanh nghiệp
Có một số phƣơng pháp thƣờng dùng trong đánh giá, xếp hạng doanh nghiệp đƣợc áp dụng phổ biến nhƣ phƣơng pháp chuyên gia, phƣơng pháp so sánh, phƣơng pháp phân tích, phƣơng pháp loại trừ... các phƣơng pháp này đƣợc dùng đan xen lồng ghép ngay cả khi phân tích đối với chỉ tiêu cụ thể nào đó. Sau đây là nội dung của các phƣơng pháp:
1.2.3.1 Phương pháp chuyên gia
Phƣơng pháp này đƣợc thực hiện bằng cách thu thập ý kiến của các chuyên gia để đánh giá về một nội dung cần đánh giá nào đó. Phƣơng pháp này gồm các bƣớc cơ bản sau:
Bƣớc 1 - Chuẩn bị đánh giá: Lập danh sách những chuyên gia đƣợc hỏi ý kiến và xây dựng bảng câu hỏi.
Bƣớc 2 - Tập hợp các ý kiến trả lời, phân tích và hình thành bản tổng hợp kết quả đánh giá.
Bƣớc 3 - Tổng hợp các ý kiến đánh giá lần thứ 2.
- Ƣu điểm: Phƣơng pháp chuyên gia có ƣu điểm là tận dụng đƣợc kinh nghiệm và tri thức chuyên sâu của các chuyên gia. Đồng thời, do kết quả đánh giá đƣợc tập hợp từ nhiều ngƣời nên mức độ tin cậy khá cao, tránh đƣợc sự
phiến diện. Phƣơng pháp này thƣờng dùng để đánh giá các chỉ tiêu phi tài chính, khó lƣợng hố.
- Nhƣợc điểm: Chi phí đánh giá cao khi số lƣợng ngƣời tham gia đơng và số vịng thu thập ý kiến gồm nhiều lần và do thời gian tiến hành đánh giá trong một khoảng thời gian dài nên nhân sự của nhóm chuyên gia có thể biến động.
1.2.3.2. Phương pháp so sánh
Chủ yếu dựa trên sự đối chiếu, so sánh các giá trị của doanh nghiệp này với các doanh nghiệp khác, so sánh các giá trị của cùng một chỉ tiêu tại các thời kỳ khác nhau, hoặc so với các giá trị trung bình của ngành hay thị trƣờng. Các bƣớc tiến hành nhƣ sau:
Bƣớc 1: Thu thập thông tin về những tiêu thức, chỉ tiêu chủ yếu sẽ đƣợc sử dụng làm tiêu chuẩn để so sánh.
Bƣớc 2: Tiến hành so sánh các chỉ tiêu trên theo những phƣơng pháp thống nhất. Trên cơ sở đó tạo ra sự tƣơng đồng về đơn vị tính để có thể so sánh dễ dàng và chính xác.
Từ những kết quả thu đƣợc, tiến hành đánh giá doanh nghiệp và rút ra những kết luận hữu ích tùy theo mục tiêu đánh giá.
- Ƣu điểm: ngƣời đánh giá có thể tiến hành cơng việc đánh giá một
cách khá giản đơn bởi có thể sử dụng các giá trị, các tiêu thức của một doanh nghiệp khác hay của ngành để làm cơ sở cho sự đánh giá. Phƣơng pháp này có thể hồn thành trong một thời gian ngắn.
- Nhƣợc điểm: Phƣơng pháp này có thể cho kết quả có mức độ chính xác khơng cao bởi khơng thể loại bỏ đƣợc yếu tố chủ quan trong quá trình đánh giá. Trong nhiều trƣờng hợp, phƣơng pháp này khơng hữu hiệu vì những
1.2.3..3. Phương pháp chi tiết
Các hiện tƣợng và kết quả kinh tế thƣờng rất đa dạng và phức tạp. Việc phân chia các hiện tƣợng và kết quả kinh tế theo những tiêu thức khác nhau nhƣ theo yếu tố cấu thành, theo địa điểm phát sinh và theo thời gian nhằm giúp cho việc đánh giá chúng đƣợc chính xác và cụ thể, qua đó xác định đƣợc nguyên nhân cũng nhƣ chỉ ra đƣợc trọng điểm của cơng tác quản lý. Ví dụ nhƣ phân chia giá thành theo khoản mục để biết đƣợc giá thành tăng hay giảm từ khoản mục nào và qua đó đề xuất đƣợc các biện pháp cụ thể cần thiết nhằm hạ giá thành sản phẩm…
Hơn nữa, phân chia các hiện tƣợng và kết quả kinh tế theo địa điểm phát sinh nhằm phát hiện nguồn gốc hình thành của chúng, do vậy xác định đƣợc trọng điểm của cơng tác quản lý. Ví dụ, trong một Tổng cơng ty bao gồm nhiều đơn vị thành viên, các đơn vị thành viên lại tổ chức hạch toán độc lập. Cuối kỳ kinh doanh, nghiên cứu kết quả kinh tế Tổng công ty và của từng đơn vị thành viên để hiểu rõ hơn về Tổng Công ty và của các đơn vị thành viên, từ đó đƣa ra đƣợc các biện pháp điều chỉnh thích hợp nhằm tăng hiệu quả hoạt động trong thời gian tới.
Phân tích chi tiết theo thời gian là một trong những phƣơng pháp phân tích chi tiết. Kết quả kinh doanh bao giờ cũng là kết quả của một quá trình. Việc chi tiết theo thời gian sẽ giúp ích cho việc đánh giá kết quả đƣợc rõ hơn. Tùy thuộc vào đặc tính của q trình kinh doanh, tùy vào nội dung kinh tế của chỉ tiêu phân tích và tùy thuộc vào mục đích phân tích để lựa chọn khoảng thời gian và chỉ tiêu phân tích cho phù hợp. Ví dụ nhƣ trong sản xuất cơng nghiệp, có thể chi tiết sản lƣợng sản xuất theo tháng, quý hoặc năm để nghiên cứu tính ổn định của sản xuất. Trong nơng nghiệp, du lịch có thể chi tiết theo mùa vụ để có kế hoạch sử dụng tiềm năng của các doanh nghiệp.
Việc nghiên cứu phân tích chi tiết theo thời gian nhằm biết đƣợc chu kỳ hoạt động có hiệu quả của doanh nghiệp để từ đó có các biện pháp điều chỉnh thích hợp, giúp doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả hơn.
1.2.3.4. Phương pháp loại trừ
Trong phân tích doanh nghiệp, nhiều trƣờng hợp cần nghiên cứu ảnh hƣởng của các nhân tố đến đối tƣợng nghiên cứu bằng phƣơng pháp loại trừ. Loại trừ là phƣơng pháp xác định mức độ ảnh hƣởng của từng nhân tố đến đối tƣợng nghiên cứu bằng cách loại trừ dần ảnh hƣởng của các nhân tố khác. Hoặc có thể dùng cách thay thế liên hồn, có thể xác định ảnh hƣởng của các nhân tố qua thay thế lần lƣợt và liên tiếp các nhân tố để xác định trị số của chỉ tiêu khi nhân tố đó thay đổi. Sau đó lấy kết quả trừ đi chỉ tiêu khi chƣa có biến đổi của nhân tố nghiên cứu sẽ xác định đƣợc ảnh hƣởng của nhân tố này.
1.2.4 Các chỉ tiêu đánh giá
1.2.4.1. Chỉ tiêu tài chính
Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản thuộc hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm giải quyết các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình kinh doanh đƣợc biểu hiện dƣới hình thái tiền tệ. Nói cách khác, tài chính doanh nghiệp là những mối quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn trong q trình kinh doanh.
Phân tích tình hình tài chính là q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính hiện hành với q khứ. Thơng qua việc phân tích tình hình tài chính có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng nhƣ những rủi ro trong tƣơng lai, và triển vọng của doanh nghiệp. Bởi vậy, việc phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm ngƣời khác nhau nhƣ Chủ sở hữu, Ban điều hành, các nhà đầu tƣ, các cổ đông, các chủ nợ, các nhân viên ngân hàng, các nhà quản lý, các nhà bảo hiểm... kể cả các cơ
quan chính phủ. Mỗi một nhóm ngƣời này có những nhu cầu khác nhau và do vậy, mỗi nhóm có xu hƣớng tập trung vào những khía cạnh riêng trong bức tranh tài chính của một doanh nghiệp. Mặc dù mục đích của họ có thể khác nhau nhƣng thƣờng liên quan với nhau, do vậy, các công cụ và kỹ thuật phân tích cơ bản mà họ sử dụng để phân tích tình hình tài chính lại giống nhau.
Đối với các ngân hàng, mối quan tâm hƣớng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Vì vậy, họ đặc biệt chú ý đến số lƣợng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh, từ đó, so sánh với số nợ ngắn hạn để biết đƣợc khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, các chủ ngân hàng cũng rất quan tâm tới số lƣợng vốn của chủ sở hữu, bởi vì, số vốn chủ sở hữu này là khoản bảo hiểm cho họ trong trƣờng hợp doanh nghiệp gặp rủi ro. Không mấy ai sẵn sàng cho vay nếu các thông tin cho thấy ngƣời vay không bảo đảm chắc chắn rằng khoản vay đó có thể và sẽ đƣợc thanh tốn ngay khi đến hạn.
Vì vậy, để đánh giá, xếp hạng tín dụng doanh nghiệp ngƣời ta có thể lựa chọn rất nhiều tiêu thức cụ thể để đánh giá nhƣ:
(1) Các tỷ số thanh khoản
Các tỷ số thanh khoản đo lƣờng khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp. Có hai tỷ số thanh khoản quan trọng là tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh.
Khả năng thanh toán ngắn hạn
Ý nghĩa: Hệ số này giúp kiểm tra trạng thái vốn lƣu động và tính
thanh khoản của doanh nghiệp. Đây là một chỉ tiêu quan trọng vì nếu một khách hàng khơng thể đáp ứng đƣợc nhu cầu thanh tốn ngắn hạn thì doanh nghiệp đó dù có bề ngồi lành mạnh và có lãi cũng có thể bị buộc phải dừng mọi hoạt động kinh doanh vì mất khả năng thanh tốn.
Khả năng thanh toán
Kết quả của tỷ số này đƣợc biểu thị bằng số lần.
Nội dung: Đây là một cách để xem xét mức độ bảo vệ ngƣời cho vay
trong trƣờng hợp cho doanh nghiệp vay để tài trợ vốn lƣu động. Chỉ số này cho thấy mối liên hệ giữa tài sản có ngắn hạn đối với tài sản nợ ngắn hạn trong cố gắng để chỉ ra sự an toàn của những nhà tài trợ ngắn hạn.
Khả năng thanh toán nhanh
Ý nghĩa: Tỷ số này cho biết khả năng chuyển đổi các tài sản có của doanh nghiệp thành tiền để đáp ứng yêu cầu thanh toán cấp thiết các khoản nợ.
Tỷ số này được tính theo cơng thức sau:
Thanh toán nhanh
Kết quả của tỷ số này đƣợc biểu thị bằng số lần
Giá trị của tỷ số này thƣờng đƣợc chấp nhận ở mức từ 1 đến 2.
Giá trị của tỷ số này càng cao thì mức độ rủi ro về thanh tốn của doanh nghiệp càng thấp song nó cho thấy hiệu quả quản lý tài sản lƣu động của doanh nghiệp cũng chƣa tốt, những tài sản này có tỷ lệ sinh lời thấp đối với doanh nghiệp.
(2) Các tỷ số hoạt động
Các tỷ số hoạt động đo lƣờng mức độ hoạt động liên quan đến tài sản của doanh nghiệp. Bao gồm:
Ý nghĩa: Tỷ số luân chuyển hàng tồn kho đo lƣờng mối liên hệ giữa giá vốn hàng bán và mức tồn kho của các loại thành phẩm, nguyên vật liệu.
Tỷ số này được tính theo cơng thức:
Giá vốn hàng bán Vịng quay hàng tồn kho =
Hàng tồn kho bình quân
Kết quả của tỷ số này đƣợc biểu thị bằng số lần, thể hiện sự luân chuyển hàng tồn kho tại doanh nghiệp.
Nội dung: Độ lớn của tỷ số này phụ thuộc vào các yếu tố nhƣ: ngành
nghề kinh doanh, tính thời vụ... Chẳng hạn, một doanh nghiệp trong ngành thƣơng mại sẽ có lƣợng hàng tồn kho vào thời điểm trƣớc Tết lớn hơn nhiều so với một doanh nghiệp sản xuất. Hay một doanh nghiệp chế biến nơng sản xuất khẩu sẽ có lƣợng ngun liệu, thành phẩm rất cao vào mùa thu hoạch.
Kỳ thu tiền bình quân
Ý nghĩa: Kỳ thu tiền bình quân phản ánh số ngày bình qn mà tiền bán hàng hố đƣợc thu hồi.
Kỳ thu tiền bình qn được tính theo cơng thức:
Các khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân =
Doanh thu thuần /365 Kết quả của tỷ số này đƣợc biểu thị bằng số ngày.