31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 2018 so với 2017 2019 so với 2018 Số tiền (Triệu đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (Triệu đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (Triệu đồng) Tỷ trọng (%) Chênh lệch Tỷ trọng(%) Chênh lệch Tỷ trọng(%) A. Nợ phải trả 9.213.216 28,34 9.012.218 26,26 12.870.780 32,65 (200.998) -2,18 3.858.562 42,81 I. Nợ ngắn hạn 9.111.522 98,90 9.011.802 99,995 12.870.780 100,00 (99.720) -1,09 3.858.978 42,82 1. Phải trả ngƣời bán 3.608.953 39,61 3.556.104 39,46 3.223.079 25,04 (52.849) -1,46 (333.025) -9,36
2. Ngƣời mua trả tiền
trƣớc 58.921 0,65 34.467 0,38 55.510 0,43 (24.454) -41,50 21.043 61,05
3. Thuế phải nộp Ngân
sách Nhà nƣớc 375.861 4,13 341.651 3,79 599.157 4,66 (34.210) -9,10 257.506 75,37
4. Phải trả ngƣời lao động 173.778 1,91 172.973 1,92 174.860 1,36 (805) -0,46 1.887 1,09
5. Chi phí phải trả 1.188.458 13,04 1.145.196 12,71 1.589.776 12,35 (43.262) -3,64 444.580 38,82 6. Doanh thu chƣa thực
hiện ngắn hạn 7.345 0,08 6.911 0,08 2.111 0,02 (434) -5,91 (4.800) -69,45 7. Phải trả ngắn hạn trƣớc 3.023.434 33,18 2.547.550 28,27 1.778.358 13,82 (475.884) -15,74 (769.192) -30,19 8. Vay ngắn hạn - 0,00 700.000 7,77 4.875.100 37,88 700.000 - 4.175.100 596,44 9. Dự phòng phải trả ngắn hạn 603 0,0066 4.502 0,05 6.335 0,0492 3.899 646,60 1.833 40,72 10. Quỹ khen thƣởng và phúc lợi 674.169 7,40 502.448 5,58 566.494 4,40 (171.721) -25,47 64.046 12,75 II. Nợ dài hạn 101.694 1,10 416 0,005 - 0,00 (101.278) -99,59 (416) -100,00
1. Nợ doanh thu chƣa
thực hiện dài hạn 1.040 1,02 416 100,00 - - (624) -60,00 (416) -100,00
Chỉ tiêu 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 2018 so với 2017 2019 so với 2018 Số tiền (Triệu đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (Triệu đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (Triệu đồng) Tỷ trọng (%) Chênh lệch Tỷ trọng(%) Chênh lệch Tỷ trọng(%) B. Vốn chủ sở hữu 23.296.357 71,66 25.305.067 73,74 26.544.331 67,35 2.008.710 8,62 1.239.264 4,90 I. Vốn chủ sở hữu 23.296.357 100,00 25.305.067 100,00 26.544.331 100,00 2.008.710 8,62 1.239.264 4,90 1. Vốn cổ phần 14.514.534 62,30 17.416.878 68,83 17.416.878 65,61 2.902.344 20,00 - 0,00 2. Thặng dƣ vốn cổ phần 260.700 1,12 - 0,00 - 0,00 (260.700) -100,00 - - 3. Cổ phiếu quỹ (7.159) -0,03 (10.485) -0,04 (11.645) -0,04 (3.326) 46,46 (1.160) 11,06 4. Quỹ đầu tƣ và phát triển 2.849.474 12,23 1.189.241 4,70 2.197.757 8,28 (1.660.233) -58,26 1.008.516 84,80 5. Lợi nhuận sau thuế chƣa
phân phối 5.678.808 24,38 6.709.433 26,51 6.941.341 26,15 1.030.625 18,15 231.908 3,46
- LNST chƣa phân phối
lũy kế đến cuối năm trƣớc 2.322.232 40,89 3.501.938 52,19 4.097.346 59,03 1.179.706 50,80 595.408 17,00
- LNST chƣa phân phối
năm nay 3.356.576 59,11 3.207.495 47,81 2.843.995 40,97 (149.081) -4,44 (363.500) -11,33
TỎNG NGUỒN VỐN 32.509.573 100,00 34.317.285 100,00 39.415.111 100,00 1.807.712 5,56 5.097.826 14,85
Cơ cấu nguồn vốn: Trong tổng nguồn vốn thì nợ phải trả cuối năm 2018 so với cuối năm 2017 giảm 200.998triệu đồng, tƣơng đƣơng giảm 2,18%. Nợ phải trả cuối năm 2019 so với cuối năm 2018 tăng 3.858.562 triệu đồng, tƣơng đƣơng tăng 42,81%.
Bên cạnh đó thì vốn chủ sở hữu cuối năm 2018 so với cuối năm 2017 tăng 2.008.710 triệu đồng, tƣơng đƣơng tăng 8,62%. Vốn chủ sở hữu cuối năm 2019 so với cuối năm 2018 tăng 1.239.264 triệu đồng, tƣơng đƣơng tăng 4,90%.
Nhƣ vậy chính sách huy động vốn của công ty tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu cuối năm 2018 so với cuối năm 2017, nhƣng vào cuối năm 2019 giảm so với cuối năm 2018 cho thấy công ty bắt đầu chú ý tới xu hƣớng giảm tỷ trọng nguốn vốn huy động từ vốn chủ sở hữu và tăng tỷ trọng nguồn vốn huy động từ nợ phải trả. Tại cả 3 thời điểm cuối năm 2017, cuối năm 2018 và cuối năm 2019 công ty độc lập về mặt tài chính đối với bên ngồi.
*Nợ phải trả
Nợ phải trả cuối năm 2019 là 12.870.780 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 32,65% tăng 3.858.562 triệu đồng so với cuối năm 2018 tƣơng ứng với mức tăng là 42,81%. Nợ phải trả cuối năm 2018 là 9.012.218 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 26,26% giảm 200,998 triệu đồng so với cuối năm 2017 tƣơng ứng với mức giảm là 2,18%. Nợ phải trả tăng nguyên nhân chủ yếu là nợ phải trả ngắn hạn tăng, do các khoản chi phí phải trả ngắn hạn và vay ngắn hạn tăng.
+ Nợ ngắn hạn năm 2019 là 12.870.780triệu đồng, tăng 3.858.978 triệu đồng so với cuối năm 2018 tỷ lệ tăng là 42,82%. Nợ ngắn hạn năm 2018 là 9.011.802 triệu đồng, giảm 99.720 triệu đồng so với cuối năm 2017 tỷ lệ giảm
là 1,09%. Chủ yếu tăng do các khoản vay ngắn hạn tăng mạnh. Cụ thể:
- Vay ngăn hạn năm 2019 là 4.875.100 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 37,88% tăng so với cuối năm 2018 là 4.175.100 triệu đồng, tỷ lệ tăng là 596,44%. Năm 2017 khơng có khoản vay ngắn hạn nào.
+ Nợ dài hạn năm 2018 là 416 triệu đồng chiếm tỷ trọng nhỏ trong nợ phải trả (chiếm 0,005%) giảm so với cuối năm 2017 là 101.278 triệu đồng. Năm 2019 khơng có khoản nợ dài hạn nào.
Tỷ trọng nợ phải trả cuối năm 2017, 2018 và 2019 đều khá thấp so với vốn chủ sở hữu, điều này cho thấy mức độ tự chủ về tài chính của cơng ty tƣơng đối cao, đi kèm với rủi ro tài chính thấp. Tuy nhiên, điều này cũng cho thấy Cơng ty chƣa tận dụng tốt lợi ích từ địn bảy tài chính khuyếch đại ROE.
*Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu cuối năm 2019 là 26.544.331 triệu đồng, tăng 1.239.264 triệu đồng với cuối năm 2018, tỷ lệ tăng 4,90%; vốn chủ sở hữu cuối năm 2018 là 23.305.067 triệu đồng, tăng 2.008.710 triệu đồng với cuối năm 2017, tỷ lệ tăng 8,62%. Tỷ lệ tăng không cao bằng nợ phải trả làm cho tỷ trọng vốn chủ sở hữu giảm từ 71,66% xuống còn 67,35%, nhƣng vốn chủ sở hữu vẫn chiếm tỷ trọng lớn trên tổng nguồn vốn cho thấy khả năng tự chủ tải chính của cơng ty khá cao.
Trong tổng số vốn chủ sở hữu vốn góp chủ sở hữu có sự thay đổi, vào cuối năm 2018 là 17.416.878 triệu đồng, tăng 2.902.344 triệu đồng, tăng tỷ trọng 20%, cuối năm 2019 khơng có sự thay đổi.
Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối cuối năm 2019 là 2.843.995 triệu đồng, giảm 363.500 triệu, tỷ lệ giảm 11,33% so với cuối năm 2018. Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối cuối năm 2018 là 3.207.495 triệu đồng, giảm 149.081 triệu, tỷ lệ giảm 4,44% so với cuối năm 2017.
Kết luận: Quy mô nguồn vốn của công ty tăng lên chủ yếu là do phải trả
ngắn hạn khác và vốn góp chủ sở hữu tăng. Hệ số nợ tăng, chứng tỏ cơng ty đang có xu hƣớng sử dụng tốt địn bẩy tài chính để gia tăng nguồn vốn cho cơng ty. Chính sách huy động vốn của cơng ty có xu hƣớng giảm tỷ trọng nguồn vốn huy động từ vốn chủ sở hữu, tăng tỷ trọng huy động nguồn vốn từ nợ phải trả.
2.3.2. Phân tích tình hình tài trợ