1.1. KHÁI QUÁT VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TRÁIPHIẾU
1.1.3. Các điều kiện cơ bản thựchiện và nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả
quả
hoạt động kinh doanh trái phiếu của Ngân hàng thương mại
1.1.3.1. Các điều kiện cơ bản
❖ Điều kiện về thị trường trái phiếu
Như chúng ta đã biết, thị trường trái phiếu là thị trường phát hành và giao dịch các loại trái phiếu của Chính phủ, các doanh nghiệp và các tổ chức khác theo quy định của pháp luật. Trong các chủ thể tham gia trên thị trường trái phiếu, NHTM vừa đóng vai trị là người phát hành trái phiếu nhằm huy động vốn phục vụ cho hoạt động của mình, và đặc biệt vừa là tổ chức kinh doanh trái phiếu hoặc trung gian tài chính nhằm tìm kiếm lợi nhuận, đảm bảo thanh khoản và nâng cao thương hiệu của mình trên thị trường. Như vậy, sự ra đời và hoạt động của thị trường trái phiếu tại một quốc gia sẽ là điều kiện cần thiết để các NHTM có thể triển khai thực hiện hoạt động kinh doanh trái phiếu của mình.
❖ Điều kiện về pháp lý
Thị trường trái phiếu là một thị trường phức tạp, ở đó có sự tham gia của rất nhiều đối tượng khác nhau, với các mục đích khác nhau. Vì vậy, các hoạt động kinh doanh trái phiếu của NHTM cần phải có một cơ sở pháp lý chặt chẽ, đầy đủ và đồng bộ để điều chỉnh hoạt động, trách nhiệm cũng như bảo vệ quyền lợi của các NHTM khi tham gia trên thị trường.
Tùy theo mức độ phát triển của thị trường trái phiếu, mỗi quốc gia sẽ xây dựng hệ thống pháp luật có liên quan đến quyền lợi của nhiều đối tượng khác nhau, do đó thường chịu sự điều tiết của nhiều luật khác nhau: Luật các tổ chức tín dụng, Luật chứng khốn, Luật doanh nghiệp... Bên cạnh đó, cơ bản các NHTM phải đảm bảo tối thiểu những điều kiện về mặt pháp lý khi tham gia trên thị trường trái phiếu như sau:
phép hoạt động phù hợp trong lĩnh vực này.
- NHTM không bị các cơ quan quản lý có thẩm quyền áp dụng các biện pháp hạn chế, đình chỉ, tạm đình chỉ việc thực hiện các nghiệp vụ trong lĩnh vực
này... ở
thời điểm giao dịch.
- Có quy định nội bộ về các quy trình thực hiện nghiệp vụ và các quy trình liên quan (chẳng hạn quy trình quản trị rủi ro, quy định về đánh giá tín nhiệm khách
hàng, quy định về xác định hạn mức.) đối với hoạt động kinh doanh trái phiếu của
NHTM.
❖ Điều kiện về vốn và chất lượng hoạt động
Để tham gia trên thị trường trái phiếu, NHTM cần phải có tiềm lực và quy mơ tài chính nhất định đáp ứng được với hoạt động kinh doanh trái phiếu của mình. Bởi lẽ khi tham gia trên thị trường trái phiếu, NHTM phải trang bị các cơ sở vật chất kỹ thuật, chi phí đào tạo, chi phí khác cũng như giải pháp đáp ứng mức vốn tối thiểu theo quy định của pháp luật đối với các hoạt động trên thị trường. Hơn thế nữa hoạt động trên thị trường trái phiếu cũng chứa đựng nhiều rủi ro. Vì vậy, để đảm bảo an tồn cho các hoạt động, các NHTM phải có tiềm lực tài chính nhất định phù hợp với các quy định hiện hành. Tỷ lệ vốn an toàn tối thiểu là một trong các chỉ tiêu đánh giá khả năng tài chính đảm bảo an tồn cho các hoạt động của ngân hàng.
Chất lượng và hiệu quả hoạt động là một nhân tố quan trọng tạo nên uy tín cho NHTM. Nếu chất lượng hoạt động không tốt như tỷ lệ nợ quá hạn cao, hiệu suất hoạt động và khả năng thu hồi vốn thấp thì tiềm lực tài chính và uy tín của ngân hàng nhanh chóng giảm sút. Vì vậy, để đảm bảo uy tín, các NHTM khơng phải chí có vốn lớn mà cịn phải đảm bảo chất lượng hoạt động tốt thông qua các chỉ tiêu tài chính đáp ứng theo yêu cầu.
Như vậy, để có thể tham gia và hoạt động hiệu quả trên thị trường trái phiếu, các NHTM phải có tiềm lực tài chính, quy mơ và chất lượng kinh doanh.
phiếu trong điều kiện hiện nay, các NHTM phải có cơ sở hạ tầng kỹ thuật (máy móc, thiết bị, chương trình phần mềm...) đáp ứng được tối thiểu yêu cầu giao dịch trên thị trường trái phiếu, đảm bảo cập nhật dữ liệu giao dịch đầy đủ, chính xác, kịp thời đối với từng giao dịch của ngân hàng với đối tác.
Điều kiện về tổ chức bộ máy và nhân sự
❖
Ngân hàng cần thiết phải xây dựng đội ngũ nhân sự đảm nhiệm được việc tiến hành các hoạt động kinh doanh trái phiếu. Tùy thuộc từng NHTM, đội ngũ nhân sự này có thể được xây dựng trên cơ sở mơ hình tổ chức bộ máy chuyên nghiệp, hiện đại với các phịng ban chức năng được chun mơn hóa cụ thể đến hoạt động kinh doanh trái phiếu; hoặc có thể thuộc mơ hình tổ chức với các phòng ban chức năng thực thi nhiều nhiệm vụ, trong đó có kiêm nhiệm ln nhiệm vụ liên quan đến hoạt động kinh doanh trái phiếu.
về đội ngũ nhân sự, các NHTM cần xây dựng hai loại nhân sự cần thiết hỗ trợ cho các hoạt động này của NHTM là đội ngũ cán bộ quản lý và đội ngũ cán bộ nghiệp vụ. Cụ thể, các nhà quản lý phải thể hiện được khả năng quản trị điều hành, trình độ chun mơn, kinh nghiệm quản lý để có thể sử dụng vốn kinh doanh trái phiếu một cách hiệu quả. Bên cạnh đó, đội ngũ nhân viên phải có kiến thức, trình độ chun mơn trong lĩnh vực trái phiếu cũng như mức độ tín nhiệm, tính trung thực để có thể giúp người quản lý đưa ra quyết định đúng đắn và hiệu quả nhất. Hầu như các nước trên thế giới đều yêu cầu nhân viên phải có giấy phép hành nghề.
1.1.3.2. Nhân tố ảnh hưởng
Nhân tố chủ quan
❖
- Một là, cơ cấu sở hữu và năng lực hoạt động của ngân hàng: Nhìn chung,
việc thay đổi cấu trúc sở hữu của hệ thống NHTM như việc thực hiện cổ phần hóa các ngân hàng quốc doanh, sự xuất hiện của sở hữu nước ngoài trong cơ cấu sở hữu ngân hàng. sẽ có tác động đến cơ chế quản lý, xây dựng chiến lược và thực hiện các hoạt động ngân hàng, trong đó có hoạt động kinh doanh trái phiếu.
Bên cạnh đó, năng lực hoạt động cũng là một nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh trái phiếu của NHTM. Nhân tố này được phản ánh qua
không tốt như tỷ lệ nợ xấu cao, hiệu suất hoạt động và khả năng thu hồi vốn thấp thì tiềm lực tài chính và uy tín của ngân hàng nhanh chóng giảm sút, chất lượng hoạt động kinh doanh trái phiếu sẽ bị ảnh hưởng đáng kể.
- Hai là, tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng: Hoạt động kinh doanh trái phiếu của NHTM ln có sự liên hệ chặt chẽ với tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân
hàng. Hay nói cách khác, trong điều kiện nền kinh tế phát triển, các NHTM
có xu
hướng đẩy mạnh tốc độ tăng trưởng tín dụng nhằm tối đa hóa lợi nhuận, do
đó sẽ
giảm bớt nguồn vốn nhàn rỗi để thực hiện hoạt động kinh doanh trái phiếu
với các
đối tác. Ngược lại, trong điều kiện nền kinh tế suy thối, các doanh nghiệp
gặp khó
khăn nên tác động làm giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng ngân hàng. Trong
điều kiện
này, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn các NHTM thường có xu hướng phát
triển hoạt động kinh doanh trái phiếu của mình.
- Ba là, quy trình quản lý, thực hiện hoạt động kinh doanh trái phiếu: Quy trình là các bước thực hiện trong quá trình quản lý, thực hiện hoạt động kinh doanh
trái phiếu của NHTM. Một quy trình được xây dựng khoa học, phù hợp với điều
kiện cụ thể của mỗi ngân hàng sẽ là cơ sở để triển khai các nội dung quản lý một
cách khoa học, có căn cứ lý luận và thực tiễn.
- Bốn là, chính sách quản lý tài sản: Để đánh giá chính sách quản lý danh mục kinh doanh trái phiếu và chính sách thực hiện hoạt động kinh doanh trái phiếu
- Sáu là, chất lượng quan hệ khách hàng trong lĩnh vực kinh doanh trái phiếu: Hoạt động kinh doanh trái phiếu nói chung và hoạt động kinh doanh trái
phiếu của
NHTM ln có sự liên hệ chặt chẽ với khách hàng. Hay nói cách khác, giá cả giao
dịch, lợi nhuận, phát sinh các rủi ro từ hoạt động kinh doanh trái phiếu phụ thuộc
vào chất lượng quan hệ giữa NHTM với khách hàng.
Ngoài ra, một số điều kiện cơ bản để thực hiện hoạt động kinh doanh trái phiếu đã được đề cập ở trên bao gồm con người, tổ chức bộ máy, công nghệ cũng được đánh giá là những nhân tố chủ quan có ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh trái phiếu của NHTM.
Nhân tố khách quan
❖
- Một là, nhân tố thu nhập: Trong hoạt động kinh doanh của các NHTM thì trái phiếu đóng vai trị rất quan trọng thể hiện dưới nhiều hình thức như: cơng cụ
được sử dụng trong quản lý tài sản Có, tăng giá trị kinh tế của tài sản, hạn chế
rủi ro
về thu nhập, hỗ trợ thanh khoản.. .Tuy nhiên, thu nhập từ trái phiếu vẫn là
mục tiêu
được NHTM quan tâm khi tiến hành kinh doanh trái phiếu. Do đó, mọi quyết định
mua bán trái phiếu thực hiện trên cơ sở phân tích yếu tố thu nhập mà trái
phiếu có
thể mang lại.
- Hai là, nhóm nhân tố rủi ro: bao gồm các loại rủi ro như rủi ro lãi suất, rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro tái đầu tư và rủi ro lạm phát.
- Ba là, môi trường kinh tế, pháp lý: Nền kinh tế có sự tăng trưởng và phát triển ổn định, hệ thống luật pháp, cơ chế, chính sách được hồn thiện, khơng
có tình
chức kinh doanh trái phiếu khác; sự quan tâm của Chính phủ và bộ ngành liên quan đối với sự phát triển của thị trường trái phiếu; nhận thức của các chủ thể kinh tế về tầm quan trọng của việc phát hành trái phiếu nhằm đáp ứng nhu cầu vốn trung và dài hạn cho hoạt động kinh doanh.
Những nhân tố trên tác động đến hoạt động kinh doanh trái phiếu theo nhiều hướng với mức độ khác nhau. Vấn đề là ở chỗ các nhà quản lý phải nắm vững và phát huy tốt tác động tích cực, hạn chế tác động ngược chiều để đạt hiệu quả tối đa trong kinh doanh trái phiếu [1], [8], [9].